潘娟

企業(yè)財務(wù)管理與融資渠道之間的關(guān)系

資金需求與融資渠道 企業(yè)在不同的生命周期階段和經(jīng)濟環(huán)境中，面臨不同類型和程度的資金需求，例如資金需求日常經(jīng)營、擴張規(guī)模、投資項目以及應(yīng)對突發(fā)事件等。融資渠道的選擇應(yīng)該與企業(yè)的資金需求相匹配。不同類型的資金需求需要不同類型的融資渠道，例如，短期流動資金需求，企業(yè)可以通過銀行貸款來滿足；而長期、大量的資本支出，企業(yè)需要考慮股權(quán)融資或債券融資。

財務(wù)管理的目標(biāo)與融資渠道選擇 企業(yè)的財務(wù)管理目標(biāo)通常包括降低資金成本以及保持充分的流動性。融資渠道的選擇應(yīng)與財務(wù)管理目標(biāo)相一致，以確保資金的有效使用和企業(yè)價值的最大化。例如，當(dāng)企業(yè)追求最小化融資成本時，通常會選擇直接債券渠道。尤其是在利率下行的市場環(huán)境下，債券融資渠道通常具有較低的成本。此外，如果企業(yè)更加關(guān)注財務(wù)風(fēng)險，會選擇股權(quán)融資，以降低風(fēng)險。

財務(wù)管理對融資渠道的影響 企業(yè)財務(wù)管理在很大程度上影響著融資渠道的選擇和效果。有效的財務(wù)管理可以提高企業(yè)的信用和財務(wù)穩(wěn)健性，從而增加融資的可行性并降低融資成本。具有穩(wěn)健財務(wù)管理的企業(yè)更容易獲得銀行貸款及其他融資途徑。

企業(yè)財務(wù)管理與企業(yè)融資渠道存在的問題

財務(wù)管理觀念陳舊 傳統(tǒng)觀念往往側(cè)重于依賴銀行貸款或長期債務(wù)融資，而忽視股權(quán)融資、風(fēng)險投資和其他新興融資途徑。這種陳舊觀念將導(dǎo)致企業(yè)錯失多元化融資的機會，限制企業(yè)創(chuàng)新和擴張的空間。此外，傳統(tǒng)觀念還表現(xiàn)為財務(wù)管理更加注重短期盈利，而忽視長期價值的構(gòu)建，影響企業(yè)長遠發(fā)展。

財務(wù)人員整體素質(zhì)水平偏低 某些企業(yè)通常對財務(wù)管理人員的要求相對較低，很少提供專業(yè)的能力提升培訓(xùn)，導(dǎo)致財務(wù)管理人員在財務(wù)領(lǐng)域的能力不足。他們僅能完成基本的財務(wù)任務(wù)，缺乏對經(jīng)濟業(yè)務(wù)的深入分析能力，難以為復(fù)雜的融資活動提供必要的支持。此外，許多財務(wù)管理人員仍沿用過時的財務(wù)管理觀念和方法，不積極學(xué)習(xí)新知識和技能，缺乏創(chuàng)新思維，導(dǎo)致財務(wù)管理與企業(yè)發(fā)展脫節(jié)。

內(nèi)源融資渠道不足 內(nèi)源融資渠道包括自有資金、利潤留存等，但很多企業(yè)未能有效地利用這些資源來支持自身的發(fā)展和融資需求。相反，它們更傾向于尋求外部融資，如銀行貸款或發(fā)行債券，外部融資增加了企業(yè)的財務(wù)負(fù)擔(dān)和風(fēng)險。內(nèi)源融資渠道的不足主要是因為企業(yè)的盈利能力不強或者企業(yè)內(nèi)部流程和決策機制的不完善所致。因此，企業(yè)應(yīng)重新審視和充分發(fā)揮內(nèi)源融資渠道的潛力，降低對外部融資的依賴，以提高企業(yè)財務(wù)穩(wěn)定性和可持續(xù)發(fā)展能力。

過于依賴銀行貸款等融資方式 銀行貸款作為傳統(tǒng)的融資途徑，通常相對容易獲得，且流程相對簡單。因此，許多企業(yè)習(xí)慣性地選擇這一融資方式。此外，銀行貸款在利率和還款方式上通常較為靈活，能夠幫助企業(yè)應(yīng)對短期和中期的資金需求。然而，這種依賴性也帶來一些潛在問題，如債務(wù)負(fù)擔(dān)的增加以及融資成本的不斷提升。隨著金融市場的變化和競爭的激烈，企業(yè)需要更加多元化和創(chuàng)新的融資方式，以降低依賴性、分散風(fēng)險，并更好地滿足不同發(fā)展階段發(fā)展目標(biāo)的資金需求。

企業(yè)財務(wù)管理與融資渠道優(yōu)化策略

創(chuàng)新財務(wù)管理理念 首先，企業(yè)應(yīng)該摒棄傳統(tǒng)的財務(wù)管理觀念，將財務(wù)部門從傳統(tǒng)的財務(wù)核算和報告職能中解放出來，轉(zhuǎn)向管理會計職能。引導(dǎo)財務(wù)部門積極參與戰(zhàn)略制定、風(fēng)險管理、績效評估，以更好地支持企業(yè)的融資決策。其次，積極倡導(dǎo)財務(wù)管理數(shù)字化和技術(shù)化轉(zhuǎn)型，以提高財務(wù)決策的效率和準(zhǔn)確性。通過現(xiàn)代財務(wù)科技工具，如財務(wù)分析軟件、人工智能應(yīng)用等，幫助企業(yè)更好地進行數(shù)據(jù)分析、監(jiān)控財務(wù)狀況，從而更準(zhǔn)確地評估融資需求和選擇最佳融資渠道。最后，企業(yè)還應(yīng)積極推動可持續(xù)發(fā)展的財務(wù)理念，通過將ESG（環(huán)境、社會、治理）與企業(yè)財務(wù)管理相結(jié)合，吸引更多的投資者，進一步拓寬融資渠道。

加強人員團隊建設(shè) 首先，企業(yè)應(yīng)定期開展專業(yè)管理培訓(xùn)，以提升團隊的專業(yè)素養(yǎng)和管理技能。通過培訓(xùn)財務(wù)分析、風(fēng)險管理、融資渠道等方面的內(nèi)容，幫助財務(wù)人員掌握最新的財務(wù)知識和工具，使企業(yè)更好地應(yīng)對不斷變化的商業(yè)環(huán)境。其次，財務(wù)團隊?wèi)?yīng)該與其他部門建立緊密的合作關(guān)系，加強跨部門溝通和協(xié)作。了解企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程和項目進展，幫助財務(wù)團隊更好地了解各個部門的財務(wù)需求，提供更有針對性的財務(wù)支持。此外，財務(wù)培訓(xùn)應(yīng)注重理論與實踐的結(jié)合，培養(yǎng)財務(wù)管理人員解決問題的能力和風(fēng)險防范意識。通過研討會、聘請講師等方法，引導(dǎo)團隊將在培訓(xùn)中學(xué)到的知識應(yīng)用于實際工作中，以解決日常工作中遇到的難題，不斷提升加強財務(wù)人員的綜合素質(zhì)和適應(yīng)能力。最后，企業(yè)應(yīng)鼓勵財務(wù)管理人員不斷提升自我學(xué)習(xí)能力，引導(dǎo)財務(wù)團隊能夠參與行業(yè)研究，提升財務(wù)管理水平，為企業(yè)的融資和發(fā)展提供更好的支持。

拓展內(nèi)源融資渠道 首先，提高經(jīng)營效率。企業(yè)應(yīng)通過精細化管理、降低成本、提高資產(chǎn)利用率等方式，增加自有資金積累，降低對外部融資的依賴，通過有效的成本管理和資源優(yōu)化幫助企業(yè)釋放現(xiàn)金流，增加自有資金，拓寬內(nèi)源融資渠道。其次，優(yōu)化資產(chǎn)管理。企業(yè)可以進一步優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和提高周轉(zhuǎn)率釋放資金，通過更好管理庫存、應(yīng)收款項和固定資產(chǎn)來提高資產(chǎn)流動性，降低外部融資需求。此外，提高盈利能力。企業(yè)通過轉(zhuǎn)型發(fā)展、市場擴張、產(chǎn)品創(chuàng)新、成本控制等方式，進一步提高銷售額、毛利率和凈利潤，進一步增加內(nèi)源融資的潛力。最后，建立健全的資金管理體系，企業(yè)通過制定有效的現(xiàn)金流管理策略、預(yù)算管理體系和風(fēng)險管理機制，以確保企業(yè)資金的高效使用，豐富內(nèi)源融資渠道。

多元化融資渠道選擇 首先，積極關(guān)注政府出臺的融資政策和優(yōu)惠政策。政府通常會提供各種融資支持計劃，如擔(dān)保貸款、補貼、稅收減免等，以幫助企業(yè)降低融資成本和提高融資成功率。企業(yè)應(yīng)該時刻關(guān)注并深入研究相關(guān)政策，充分利用這些政策的支持，以實現(xiàn)融資目標(biāo)。其次，建立和維護良好的信用記錄和社會形象，由于信用度高的企業(yè)更容易獲得融資機會，而且融資成本相對較低，因此，企業(yè)應(yīng)該誠信經(jīng)營，按時清償債務(wù)，提高信用評級和財務(wù)管理能力。最后，除了傳統(tǒng)的銀行貸款外，企業(yè)還可以考慮債券市場融資、有價證券質(zhì)押，或者申請專項債以拓寬融資渠道，更好地滿足企業(yè)不同的融資需求，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益和可持續(xù)發(fā)展能力。

作者單位：新疆豐慶建設(shè)工程集團有限公司