企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資風(fēng)險及防范研究

吳耀靈

摘? ?要：當(dāng)今社會，商業(yè)發(fā)展腳步逐漸加快，市場競爭越發(fā)激烈，現(xiàn)在信用銷售成為企業(yè)又一個重要競爭手段。應(yīng)收賬款質(zhì)押是在法律保護下使用的一個擔(dān)保的模式，許多機構(gòu)特別是與金融有關(guān)的各大機構(gòu)開展了與應(yīng)收賬款質(zhì)押融資有關(guān)的一些業(yè)務(wù)。事實證明，它為企業(yè)帶來一定效益和商業(yè)機會，但問題也隨著經(jīng)濟發(fā)展逐漸暴露出來。因此，通過分析出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人、債務(wù)人、外部環(huán)境等四個方面可能產(chǎn)生的風(fēng)險和問題，結(jié)合現(xiàn)行法律以及應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的相關(guān)規(guī)定等，提出相應(yīng)的風(fēng)險防范對策。

關(guān)鍵詞：應(yīng)收賬款質(zhì)押；融資；風(fēng)險防范

中圖分類號：F275? ? ? ?文獻標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2024）09-0109-03

一、研究背景

現(xiàn)今社會，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資已成為各大企業(yè)重要信用貸款融資方法，因其加強了企業(yè)內(nèi)部的循環(huán)發(fā)展，使流動性變強，一定程度上解決了企業(yè)融資難問題。在國外，大部分中小型企業(yè)的融資擔(dān)保，都有動產(chǎn)的參與，其中半數(shù)以上的企業(yè)都包括應(yīng)收賬款這一項目。在商業(yè)貸款中，使用應(yīng)收賬款融資的數(shù)額大概占到商業(yè)貸款總額的25%上下。在我國，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的交易發(fā)展并不成熟，進程相對較慢。同時，企業(yè)融資困難已經(jīng)成為限制我國企業(yè)發(fā)展的一個重要因素，成為社會關(guān)注的一個焦點。當(dāng)前，我國企業(yè)的資產(chǎn)主要是存貨、銀行存款、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)等?？梢钥闯鑫覈髽I(yè)可以作為融資擔(dān)保的物資是非常少的。在流動資產(chǎn)中，除了流動性最強的現(xiàn)金外，還有與現(xiàn)金類似的，在企業(yè)中廣泛存在的應(yīng)收賬款。所以，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是一個較好的、能夠改善企業(yè)融資的方式。

從總體上來看，這一業(yè)務(wù)的推行，使那些沒有許多途徑或資金不足的企業(yè)有了新的融資渠道，增加了他們的信心，減少他們的壓力，從而化解一些企業(yè)生存困難的問題，可以穩(wěn)定甚至加快我國國民經(jīng)濟的增長。然而，怎樣促進應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)的實現(xiàn)，保障一個安全與自由并重的業(yè)務(wù)環(huán)境顯得至關(guān)重要，如何防備應(yīng)收賬款質(zhì)押融資中的諸多風(fēng)險也是當(dāng)前亟待解決的問題。

二、應(yīng)收賬款質(zhì)押與應(yīng)收賬款質(zhì)押融資

（一）應(yīng)收賬款質(zhì)押

應(yīng)收賬款質(zhì)押是一種信用擔(dān)保，是將企業(yè)應(yīng)收賬款作為標(biāo)的物，在該標(biāo)的物上設(shè)立質(zhì)權(quán)。它可以對銀行中的貸款還有其他地方的融資進行擔(dān)保，但是由于受到某些因素限制，能夠擔(dān)保的程度是非常有限的，比如應(yīng)收賬款非常受限于債權(quán)人的信用程度以及履行的能力。隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，應(yīng)收賬款成為企業(yè)經(jīng)濟活動中一項大量存在的債權(quán)，而企業(yè)對融資的需求也日漸增長。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資制度的設(shè)立，有效緩解了我國一些企業(yè)融資難問題，所以該項業(yè)務(wù)范圍越來越廣泛。

（二）應(yīng)收賬款質(zhì)押融資

應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是為擴大企業(yè)的業(yè)務(wù)或者投資，進而申請短期流動資金，以便企業(yè)流動資金的周轉(zhuǎn)與運作的一種融資方式。需要特別指出的是，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的資金不可用于長期項目的投資，也不可用于股市等。同時，用于申請流動資金的應(yīng)收賬款只是作為質(zhì)押品來進行，且用于質(zhì)押的每一筆應(yīng)收賬款都應(yīng)當(dāng)通過應(yīng)收賬款質(zhì)押的專用賬戶進行專戶的結(jié)賬或者融資。對于應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的資金，通常都會有融資機構(gòu)對其進行監(jiān)督。

由于這項業(yè)務(wù)的興起，銀行對一些小型企業(yè)的貸款積極性提高了，使得一些小型企業(yè)死而復(fù)生。一些小型企業(yè)由于受規(guī)模的限制，沒有不動產(chǎn)可以作為擔(dān)保，所以銀行貸款很難成功。但隨著應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的發(fā)展，企業(yè)的應(yīng)收賬款或者存貨成為他們?yōu)閿?shù)不多的可以提供擔(dān)保的擔(dān)保物，從而獲得融資。

三、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的風(fēng)險分析

（一）出質(zhì)人的風(fēng)險

在質(zhì)押中，提供財產(chǎn)的人、需要借款的人稱為出質(zhì)人。由于我國一些企業(yè)發(fā)展存在大量不穩(wěn)定性因素，導(dǎo)致企業(yè)償債能力低下，可能發(fā)生一系列的資金風(fēng)險。由出質(zhì)人或者借款人所導(dǎo)致的風(fēng)險主要可以分為以下幾類。

1.出質(zhì)人償債能力的缺失引起的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的風(fēng)險。由于許多企業(yè)應(yīng)收賬款常常拖欠，很難順利清理。前清后欠使企業(yè)更多應(yīng)收賬款形成資金沉淀，一旦企業(yè)中一筆巨大的資金長時間被占用而無法流轉(zhuǎn)，從貨幣的時間價值以及資本營運內(nèi)容上來看，都非常不利于企業(yè)的運行，最終結(jié)果就是導(dǎo)致資金流失。久而久之資金貶值，導(dǎo)致增加資金風(fēng)險。

2.出質(zhì)人應(yīng)收賬款虛假引起的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的風(fēng)險。由于應(yīng)收賬款的特殊性，部分企業(yè)因為急需融資，在交易背景虛假的情況下導(dǎo)致應(yīng)收賬款發(fā)生轉(zhuǎn)讓、實際給付、金額虛高等各種因素。對企業(yè)的應(yīng)收賬款進行暗箱操作，形成違反法律規(guī)定的應(yīng)收賬款，導(dǎo)致應(yīng)收賬款實際根本不存在，這是企業(yè)常見的風(fēng)險之一。

（二）質(zhì)權(quán)人的風(fēng)險

質(zhì)權(quán)人在應(yīng)收賬款融資質(zhì)押中產(chǎn)生的風(fēng)險主要是由于銀行操作層面產(chǎn)生的問題，主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

1.銀行在貸前調(diào)查不全面、貸中評估機制不完善導(dǎo)致的風(fēng)險。在辦理這類業(yè)務(wù)的時候，首先是客戶經(jīng)理做貸前調(diào)查，出具調(diào)查報告，如果客戶經(jīng)理對質(zhì)押融資申請人的資產(chǎn)狀況和信用程度沒有詳細(xì)且精確地調(diào)查，就會令應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的真實性大打折扣，讓申請人鉆了該筆業(yè)務(wù)的空子，導(dǎo)致質(zhì)押過程中的風(fēng)險加大。因為前期沒有對其進行一個準(zhǔn)確的評估，前期沒有備案，待出現(xiàn)問題之后，便無證可查。

2.質(zhì)權(quán)人對應(yīng)收賬款監(jiān)管不完善導(dǎo)致的風(fēng)險。由于應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的還款是在前期約定的銀行賬戶進行的，前文中提到出質(zhì)人可能更改該賬戶，那么質(zhì)權(quán)人就應(yīng)當(dāng)避免此類風(fēng)險存在，加大對該賬戶的管理。通常這一類管理也應(yīng)當(dāng)是銀行進行掌控的，但是由于一些部門工作的不完善，導(dǎo)致對其收款賬戶監(jiān)管出現(xiàn)問題，從而產(chǎn)生風(fēng)險。

（三）債務(wù)人的風(fēng)險

1.債務(wù)人能力有限不能償還應(yīng)有債務(wù)導(dǎo)致的風(fēng)險。如果應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的業(yè)務(wù)產(chǎn)生，那債權(quán)實現(xiàn)與否主要在于債務(wù)人能否按時還款。一旦債務(wù)人的經(jīng)濟情況出現(xiàn)各種各樣的問題，該筆債務(wù)就很可能無法按時歸還，債權(quán)人無法收回貨款，形成壞賬準(zhǔn)備，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的款項也沒有辦法進行償還，最終對債權(quán)的實現(xiàn)產(chǎn)生不良影響。

2.債務(wù)人減少對應(yīng)收賬款的償還導(dǎo)致的風(fēng)險。債務(wù)人形成應(yīng)收賬款是由于向債權(quán)人購買商品等經(jīng)濟業(yè)務(wù)的產(chǎn)生，如果債務(wù)人最后拿到商品后，對商品質(zhì)量或者數(shù)量產(chǎn)生質(zhì)疑，從而減少合同中的應(yīng)付款項金額，那么此時的應(yīng)收賬款必然也會減少，隨之相關(guān)業(yè)務(wù)也將受到一定影響。另外一種情況是，債務(wù)人由于一些其他糾紛，比如應(yīng)收賬款的債務(wù)人和債權(quán)人之間存在互負(fù)債務(wù)的情況，那么便可以相應(yīng)抵消掉應(yīng)收賬款的同等金額，這樣便會對該筆應(yīng)收賬款所發(fā)生的業(yè)務(wù)產(chǎn)生一定影響。

（四）外部環(huán)境產(chǎn)生的問題和風(fēng)險

1.各大企業(yè)自身的信用體系單薄導(dǎo)致的風(fēng)險。通常情況下銀行是通過查看中小企業(yè)的報表來評價企業(yè)經(jīng)營的情況。由于我國一些企業(yè)經(jīng)營者主要將注意力放在短期的利潤上，缺乏長遠經(jīng)營眼光，加之一些企業(yè)的各項制度并不完善，使銀行等金融機構(gòu)對其考量不全面，比如部分企業(yè)缺少對信用的重視程度，存在合同違約、債務(wù)拖欠等問題。

信用體系平臺的建設(shè)也有待完善，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫的資料還不健全，缺乏準(zhǔn)確性，無法實現(xiàn)銀行等金融機構(gòu)與各大企業(yè)或者政府機關(guān)等的信息共享，由于這樣的不便性造成一定風(fēng)險。

如果銀行和企業(yè)之間的利益相違背，那么雙方都有可能做出對自己有利對別人無利的行為，進而出現(xiàn)違約行為。由于違約制裁方面的法律法規(guī)以及對企業(yè)失信懲罰的制度有待進一步完善，使得各大企業(yè)損失代價較低，沒有意識到此類問題的嚴(yán)重性，導(dǎo)致后期對應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的業(yè)務(wù)產(chǎn)生不好的影響，形成各種阻礙。

2.業(yè)務(wù)流程不完善導(dǎo)致的風(fēng)險。在我國法律中，在質(zhì)權(quán)形成之后，如果應(yīng)收賬款的債務(wù)人在賬款到期之后給出質(zhì)人支付，質(zhì)權(quán)應(yīng)當(dāng)跟隨應(yīng)收賬款的消失而消失，此時，應(yīng)收賬款質(zhì)押質(zhì)權(quán)人債權(quán)的實現(xiàn)就難以保證，該筆業(yè)務(wù)的質(zhì)押也就形同虛設(shè)。

四、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資風(fēng)險的防范對策

（一）企業(yè)加強自身的建設(shè)

首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強對應(yīng)收賬款的管理，對應(yīng)收賬款的管理職責(zé)做出明確規(guī)定，對每一項有關(guān)業(yè)務(wù)進行全程跟蹤監(jiān)督。企業(yè)應(yīng)按照本企業(yè)應(yīng)收賬款債務(wù)人的信用情況進行全面調(diào)查，然后根據(jù)不同的信用水平進行調(diào)整定價，不同信用水平的客戶采用不同的定價模式。同時，對部分應(yīng)收賬款采取催收措施，早日收回這筆賬款。其次，建立企業(yè)信用體系。企業(yè)在申請融資業(yè)務(wù)時，銀行會對企業(yè)進行信用評級，這個評級可以讓企業(yè)認(rèn)識到自身存在的問題，同時促進銀行開展授信業(yè)務(wù)的進行。所以，企業(yè)自身加強信用管理，重視信用問題，提高信用等級，可以為企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的開展減少風(fēng)險和阻礙。最后，健全企業(yè)的財務(wù)管理制度。銀行對其提供的資料會進行審查，往往很多情況就是財務(wù)報告的真實性較低導(dǎo)致無法辦理該項融資業(yè)務(wù)。因此，只有建立健全現(xiàn)代化的企業(yè)財務(wù)管理制度，才能夠保證會計資料的完整性和準(zhǔn)確性，這樣才有利于企業(yè)進行該項融資貸款。

（二）銀行對應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)風(fēng)險的防范

首先，加強對應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)辦理前的審查項目。包括詳細(xì)審查背景資料、審查應(yīng)收賬款雙方合同的合法性、檢查該筆應(yīng)收賬款是否存在相關(guān)聯(lián)的業(yè)務(wù)、審查該筆應(yīng)收賬款的金額與賬齡等。其次，加強對應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)辦理后的監(jiān)管。比如，加強應(yīng)收賬款后期的賬戶監(jiān)管，尤其是借款人的債務(wù)沒有全部清償?shù)那闆r下，資金支出應(yīng)當(dāng)規(guī)定特別注意需要得到銀行的書面同意意見，這一過程應(yīng)該由該筆業(yè)務(wù)的經(jīng)辦人員共同監(jiān)督和管理。最后，加強銀行自身的風(fēng)險防范意識。建立健全銀行相關(guān)的風(fēng)險評估制度。銀行在開展這項融資業(yè)務(wù)的時候，應(yīng)當(dāng)首先建立這項業(yè)務(wù)的風(fēng)險評估機制，要與一般的資金貸款流程操作方法相區(qū)別。應(yīng)增強風(fēng)險意識，提高管理水平，落實風(fēng)險防范措施，使銀行對應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的風(fēng)險控制水平得到有效提高，穩(wěn)妥推進重點領(lǐng)域金融風(fēng)險防范化解。加強銀行在進行業(yè)務(wù)的管理工作。在貸款前，需要保證申請人提供的資料合法真實有效，在此基礎(chǔ)上對其進行實地的核查；在貸款中，要特別注意審查應(yīng)收賬款的真實有效性，而且符合各項規(guī)定；在貸款后，由于很多企業(yè)在經(jīng)營過程中的不確定性，導(dǎo)致各種特殊情況變化較多，需要加大動態(tài)監(jiān)管力度。防范道德風(fēng)險首先應(yīng)當(dāng)做的是對該筆融資業(yè)務(wù)辦理的業(yè)務(wù)人員進行系統(tǒng)性培訓(xùn)，提高其辦理業(yè)務(wù)的水平和效率；其次應(yīng)規(guī)定相關(guān)的處罰激勵措施，保證業(yè)務(wù)的安全有效進行；再次是對企業(yè)的文化建設(shè)和風(fēng)險防范問題的應(yīng)對措施進行提前管理。

（三）優(yōu)化應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的投資環(huán)境

首先是銀行等金融機構(gòu)層面。第一，降低準(zhǔn)入的門檻。為了防范貸款風(fēng)險，銀行等金融機構(gòu)對需要進行融資的企業(yè)信用級別要求太高，但往往是較小企業(yè)需要這項業(yè)務(wù)的支撐才能順利發(fā)展。銀行等金融機構(gòu)可以適當(dāng)放寬對信用等級不太高、規(guī)模也不太大的企業(yè)的準(zhǔn)入門檻，給出相對應(yīng)的融資金額。第二，加強對辦理過程的規(guī)范。有時候銀行對該項業(yè)務(wù)的辦理沒有經(jīng)過嚴(yán)格的審查和辦理流程，說明辦理業(yè)務(wù)的人員素質(zhì)及專業(yè)水平參差不齊，使業(yè)務(wù)辦理產(chǎn)生了無形的風(fēng)險，所以，加強對業(yè)務(wù)辦理過程的規(guī)范顯得非常重要。第三，加快對業(yè)務(wù)觀念的更新。銀行等金融機構(gòu)對這項業(yè)務(wù)的發(fā)展缺乏信心，很多機構(gòu)都不愿意做第一個吃螃蟹的人，導(dǎo)致該項業(yè)務(wù)受阻。所以，這項業(yè)務(wù)也是銀行等金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)特別注意的內(nèi)容，需要及時更新觀念，完善體系。其次是政府層面。應(yīng)加大對應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的知識和注意事項的宣講力度，為相關(guān)業(yè)務(wù)人員提供指導(dǎo)。

五、結(jié)束語

在市場競爭日益激烈的社會中，賒銷慢慢成為現(xiàn)代企業(yè)貿(mào)易往來的一種重要方式。由于這項銷售業(yè)務(wù)的風(fēng)險比較大，所以對應(yīng)收賬款的管理引起了各大企業(yè)的普遍重視。對應(yīng)收賬款質(zhì)押融資貸款體系的日益完善為企業(yè)資金的流轉(zhuǎn)、取得貸款帶來了必然的益處，有利于緩解企業(yè)融資艱難的局面，從而減少機會成本，加快企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)速率。本文針對應(yīng)收賬款融資過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險及問題，針對性提出一系列規(guī)避風(fēng)險的對策，以幫助各大企業(yè)在進行融資的過程中減少風(fēng)險的發(fā)生，促進社會經(jīng)濟繁榮。

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