中國特色金融監(jiān)管與中國式愿景

［摘要］文章梳理了中國特色金融監(jiān)管的整體歷程，初步劃分了統(tǒng)一監(jiān)管、分業(yè)監(jiān)管、混業(yè)監(jiān)管三個(gè)階段。在此基礎(chǔ)上，歸納了中國特色金融監(jiān)管的主要特征，提出人民性、發(fā)展性、普惠性、先進(jìn)性和安全性五大特征及其內(nèi)在邏輯。結(jié)合近期國家金融強(qiáng)國和中國式現(xiàn)代化目標(biāo)，梳理了中國特色金融監(jiān)管的核心內(nèi)涵，闡釋了機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管和兜底監(jiān)管的關(guān)系與主要作用。嘗試從邏輯思維和哲學(xué)聯(lián)系上分析金融強(qiáng)國和中國式現(xiàn)代化對(duì)中國特色金融監(jiān)管的要求，客觀剖析可以持續(xù)提升的空間，并分別探討愿景與金融監(jiān)管、金融從業(yè)者的關(guān)系。

［關(guān)鍵詞］中國特色；金融監(jiān)管；金融強(qiáng)國；統(tǒng)一監(jiān)管；分業(yè)監(jiān)管；混業(yè)監(jiān)管

［中圖分類號(hào)］F832［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號(hào)］1673-0461（2024）09-0077-10

一、引言

習(xí)近平總書記在黨的二十大報(bào)告中強(qiáng)調(diào)，深化金融體制改革，建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度，加強(qiáng)和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管，強(qiáng)化金融穩(wěn)定保障體系，依法將各類金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線。從影響上界定，金融是“國之大者”，關(guān)系中國式現(xiàn)代化建設(shè)全局；金融是“國民經(jīng)濟(jì)血脈”，是國家核心競爭力的重要組成［1］。從概念上溯源，金融（Finance）源自拉丁語，本意是“目標(biāo)”［2］。金融所要服務(wù)的目標(biāo)源自民眾，本身并不包含或聚焦為一個(gè)特定的目標(biāo)。因此，金融并非狹義上的賺錢或生財(cái)，其存在是為了幫助實(shí)現(xiàn)其他目標(biāo)，即社會(huì)目標(biāo)。這些目標(biāo)廣義上反映了每個(gè)個(gè)體職業(yè)者的抱負(fù)、家庭生活中的希望、生意當(dāng)中的雄心、文化發(fā)展中的訴求和社會(huì)發(fā)展的終極理想。借助上述目標(biāo)的設(shè)立與追求，金融機(jī)構(gòu)與民眾之間的聯(lián)系是維系社會(huì)運(yùn)轉(zhuǎn)最基礎(chǔ)的關(guān)系［2］。這種關(guān)系導(dǎo)致金融具有一定“雙面性”，既可為善，也能為惡，盡管其本質(zhì)是經(jīng)濟(jì)體系的中介者［3］。典型的如金融杠桿，關(guān)鍵在合適的度［4］，需要適可而止、量力而行，否則欲速不達(dá)、過猶不及。

黨的十八大以來，在黨中央集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，金融系統(tǒng)有力支撐經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局，堅(jiān)決打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，為如期全面建成小康社會(huì)、實(shí)現(xiàn)第一個(gè)百年奮斗目標(biāo)作出了重要貢獻(xiàn)［5］，有力踐行了“金融為善、金融向善”。2023年是中國金融史和中國金融監(jiān)管史值得銘記的一年：首次召開中央金融工作會(huì)議，繼往開來謀劃金融工作全局；作為國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案的重點(diǎn)，金融監(jiān)管體制完成了關(guān)鍵性改革；組建中央金融委員會(huì)（以下簡稱中央金融委）和中央金融工作委員會(huì)（以下簡稱中央金融工委），進(jìn)一步加強(qiáng)黨對(duì)金融工作的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)；組建國家金融監(jiān)督管理總局（以下簡稱國家金融監(jiān)管總局），首次建立了全面覆蓋金融跨業(yè)監(jiān)管的“超級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)”；推出《中華人民共和國金融穩(wěn)定法（草案）》，首次納入發(fā)展改革、財(cái)政等部門和省、自治區(qū)、直轄市等地方人民政府，強(qiáng)化金融監(jiān)管央地聯(lián)動(dòng)。上述“組合拳”堅(jiān)定了金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)擔(dān)當(dāng)感，提升了金融機(jī)構(gòu)的使命感，增強(qiáng)了金融系統(tǒng)的責(zé)任感，為下一階段金融工作更好開展夯實(shí)了基礎(chǔ)、提供了支撐、指明了方向?？梢哉f，中國特色金融監(jiān)管實(shí)質(zhì)是中國特色社會(huì)主義道路的重要環(huán)節(jié)，而中國式現(xiàn)代化恰是中國特色金融監(jiān)管的目標(biāo)和愿景，需要“金融人”錨定目標(biāo)、持續(xù)努力、不懈奮斗。

二、中國特色金融監(jiān)管歷程

從中國金融監(jiān)管的歷史來看，既沒有完全照搬西方監(jiān)管體制，也沒有故步自封延續(xù)計(jì)劃機(jī)制，而是積極探索、吸收和借鑒，采取了“以我為主、包容并蓄”的策略。我國的金融監(jiān)管體制伴隨政治經(jīng)濟(jì)體制改革發(fā)生了巨大變遷，從配合計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的統(tǒng)一監(jiān)管，逐步演變?yōu)榉?wù)改革開放進(jìn)程的分業(yè)監(jiān)管，進(jìn)而調(diào)整為適應(yīng)新時(shí)代中國特色社會(huì)主義發(fā)展的混業(yè)監(jiān)管，在不同時(shí)期、不同階段、不同情境都實(shí)現(xiàn)了服務(wù)支持國家發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。對(duì)此，相關(guān)研究者有著獨(dú)立的理解和劃分，各有千秋［6］，如對(duì)改革開放以來金融監(jiān)管體制演進(jìn)的劃分［7］。本文按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，在明確我國金融監(jiān)管體制改革關(guān)鍵事件的基礎(chǔ)上，以金融監(jiān)管的職能、領(lǐng)域、對(duì)象和邊界為主要?jiǎng)澐忠罁?jù)，嘗試區(qū)分我國金融監(jiān)管體制改革主要?dú)v程和統(tǒng)一監(jiān)管、分業(yè)監(jiān)管、混業(yè)監(jiān)管三個(gè)階段，見表1。進(jìn)而理解金融為高質(zhì)量發(fā)展服務(wù)的戰(zhàn)略目標(biāo)，以及金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和小微企業(yè)服務(wù)的具體需求［8］。

（一）統(tǒng)一監(jiān)管階段（1949—1991年）

第一階段，中國金融監(jiān)管的主體主要由財(cái)政部、中國人民銀行來承擔(dān)，本質(zhì)是統(tǒng)一監(jiān)管。從1949年新中國成立到1978年改革開放之前，金融業(yè)由行政主導(dǎo)、管理體制高度集中。這是由當(dāng)時(shí)長期而特殊的東西兩大陣營“冷戰(zhàn)”的國際環(huán)境、社會(huì)主義發(fā)展初級(jí)階段的國內(nèi)實(shí)際情況等共同決定。新中國面臨一窮二白、百廢待興的局面，只能“集中力量辦大事”，基本保障了國民經(jīng)濟(jì)的特殊時(shí)期過渡和整體平穩(wěn)運(yùn)行。金融業(yè)同樣深受計(jì)劃機(jī)制、舉國體制的影響：一方面，金融業(yè)和金融監(jiān)管由國家統(tǒng)管統(tǒng)籌，密切管控；另一方面，金融業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)單一、產(chǎn)品創(chuàng)新有限、業(yè)務(wù)發(fā)展不足、人員專業(yè)性受限，難以與國際接軌。改革開放后，金融業(yè)發(fā)生了一系列重大變化。1978年，中國人民銀行從財(cái)政部獨(dú)立；1979年到1991年，中國人民銀行將商業(yè)銀行職能逐步剝離，獨(dú)立行使央行職能，同時(shí)負(fù)責(zé)金融體系的監(jiān)管工作，維護(hù)我國金融系統(tǒng)穩(wěn)定發(fā)展。上述金融監(jiān)管分離和變化契合了我國改革開放的大勢，為后來的金融業(yè)快速發(fā)展、逐漸繁榮和對(duì)應(yīng)的分業(yè)監(jiān)管奠定了基礎(chǔ)。

（二）分業(yè)監(jiān)管階段（1992—2016年）

第二階段，中國金融監(jiān)管的主體主要由中國人民銀行、證監(jiān)會(huì)以及后續(xù)成立的保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)來承擔(dān)，本質(zhì)是分業(yè)監(jiān)管。分業(yè)監(jiān)管主要在改革開放前期和中期，與當(dāng)時(shí)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要相適應(yīng)，其間經(jīng)歷了1997年亞洲金融危機(jī)、2008年國際金融危機(jī)的考驗(yàn)，積累了寶貴的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管控、周期性波動(dòng)調(diào)整、階段性復(fù)蘇刺激經(jīng)驗(yàn)。1992年到2003年，按照國務(wù)院《關(guān)于金融體制改革的決定》，中國人民銀行繼續(xù)劃轉(zhuǎn)了政策性銀行業(yè)務(wù)，證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)也相繼成立，分業(yè)監(jiān)管逐步確立。這一時(shí)期，我國的金融業(yè)經(jīng)歷了新中國成立后的大跨越和大繁榮：一方面，金融業(yè)積極與國外接軌，衍生出銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)、資管業(yè)、期貨業(yè)、基金業(yè)、消金業(yè)、租賃業(yè)等新興業(yè)態(tài)；另一方面，新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品、新平臺(tái)層出不窮，屢創(chuàng)新中國成立后第一，如1984年發(fā)行第一只股票、1987年引入第一臺(tái)銀行自助設(shè)備、1990年創(chuàng)辦第一家證券交易所等。2003年到2016年，“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管格局在細(xì)節(jié)上不斷完善，幫助我國2001年入世后迅速成為“世界工廠”，助力我國金融體系不斷健全和經(jīng)濟(jì)社會(huì)的高速發(fā)展。

（三）混業(yè)監(jiān)管階段（2017年至今）

第三階段，中國金融監(jiān)管的主體主要由中央金融委和中央金融工委統(tǒng)籌，中國人民銀行、國家金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會(huì)分工負(fù)責(zé)。從穿透監(jiān)管的結(jié)果來看，由于國家金融監(jiān)管總局承接了原中國人民銀行對(duì)金融控股公司的監(jiān)管職能，使其實(shí)質(zhì)可以依托金融控股公司為抓手，穿透銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)，首次實(shí)現(xiàn)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的混業(yè)監(jiān)管。金融混業(yè)經(jīng)營容易滋生監(jiān)管真空和空白地帶［9］，更易于潛藏和積累風(fēng)險(xiǎn)，而現(xiàn)階段混業(yè)監(jiān)管恰好與當(dāng)前高質(zhì)量發(fā)展、中國特色社會(huì)主義新時(shí)代建設(shè)需要相契合。2017年以來，為繼續(xù)深化金融監(jiān)管體制改革，成立了國務(wù)院金融穩(wěn)定委員會(huì)（以下簡稱金穩(wěn)委），合并原銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)、成立銀保監(jiān)會(huì)，形成“一委一行兩會(huì)”的監(jiān)管格局，作為混業(yè)監(jiān)管的1.0版；當(dāng)前“兩委一行一局一會(huì)”已是混業(yè)監(jiān)管的2.0版。盡管存在“分久必合、合久必分”的哲學(xué)思維，但混業(yè)監(jiān)管的格局實(shí)際與銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)之間交織互動(dòng)和影響融合的趨勢密不可分。例如，2018年政府工作報(bào)告中指出，強(qiáng)化金融監(jiān)管統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，健全對(duì)影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融、金控公司等監(jiān)管；同年，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)列為之后3年決勝全面建成小康社會(huì)的“三大攻堅(jiān)戰(zhàn)”之首，明確“重點(diǎn)是防控金融風(fēng)險(xiǎn)”。上述新形勢、新問題、新任務(wù)都要求進(jìn)一步整合金融監(jiān)管組織架構(gòu)、資源配置和人員配備，協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)開展工作，統(tǒng)籌防范化解風(fēng)險(xiǎn)。

三、中國特色金融監(jiān)管特征

中國特色金融監(jiān)管的歷程，一定程度上影響了中國特色金融機(jī)構(gòu)的變遷，形成了以銀行業(yè)為主導(dǎo)，“重資產(chǎn)、重資本”的體系格局。從中國特色金融監(jiān)管的三個(gè)主要階段來看，統(tǒng)一監(jiān)管階段本質(zhì)是監(jiān)管銀行業(yè)，分業(yè)監(jiān)管階段主要是監(jiān)管銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)，混業(yè)監(jiān)管階段主要仍是監(jiān)管“銀保證”三種行業(yè)。以史為鑒，銀行業(yè)具有相當(dāng)?shù)摹跋劝l(fā)優(yōu)勢”，始終貫穿監(jiān)管的各個(gè)階段，始終作為金融關(guān)鍵的主要對(duì)象。從銀行經(jīng)營管理實(shí)踐來看，我國與歐美等發(fā)達(dá)國家不同，鮮有一國的銀行體系管理過如此巨量的信貸資產(chǎn)，天量的信貸資產(chǎn)在風(fēng)險(xiǎn)層次和結(jié)構(gòu)上的復(fù)雜程度可能導(dǎo)致管理上的高度脆弱性［10］，也可能導(dǎo)致銀行業(yè)與信貸方“一榮俱榮、一損俱損”。2023年6月末，中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)406.25萬億元，占整個(gè)金融業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的90%以上［11］。對(duì)此，中國金融監(jiān)管逐步科學(xué)引入西方成熟的監(jiān)管體系和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，從貸款五級(jí)分類、授信集中度、關(guān)聯(lián)交易限額等多個(gè)維度關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)傳染和風(fēng)險(xiǎn)隔離，形成了一整套“以我為主、中西結(jié)合”的特色金融監(jiān)管策略，并總結(jié)、淬煉和升華為中國特色的金融監(jiān)管特征。

（一）人民性

人民性是中國特色金融監(jiān)管的根本特征。這是由中國特色社會(huì)主義制度和金融的本質(zhì)共同決定的。一方面，人民性要求必須堅(jiān)持黨對(duì)中央金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，必須堅(jiān)持以人民為中心的價(jià)值取向。前者是核心，是前提，也是基礎(chǔ)；后者是原則，是結(jié)果，也是目的。只有堅(jiān)持黨對(duì)中央金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，才能實(shí)現(xiàn)以人民為中心的價(jià)值取向。從歷史傳承來看，無論是解放之初中央委派陳云同志指揮上海“兩白一黑”①戰(zhàn)役［12］，還是近年來中央統(tǒng)一應(yīng)對(duì)“中美經(jīng)貿(mào)摩擦”及部署“疫情阻擊戰(zhàn)”過程中提出的“穩(wěn)金融、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資”等金融惠民、利民政策②，全力保障基本民生，有效防范化解惡性通貨膨脹。上述方針政策始終賡續(xù)人民立場、人民中心和人民至上，有力捍衛(wèi)了國家和人民的利益。另一方面，金融的本質(zhì)也體現(xiàn)了金融的人民性，金融所要服務(wù)的目標(biāo)源自民眾［2］，正是由于人民大眾各式各樣的目標(biāo)建立了與金融機(jī)構(gòu)廣泛而密切的聯(lián)系?？梢哉f，人民離不開金融，而金融更脫離不了人民，需要取之于民、用之于民、藏富于民、服務(wù)于民。正因如此，中國特色金融監(jiān)管的人民性特征就是中國特色的政治性要求。

（二）發(fā)展性

發(fā)展性是中國特色金融監(jiān)管的必然要求。這是由中國特色社會(huì)主義制度和對(duì)西方金融機(jī)制體制的借鑒、總結(jié)和反思共同決定的，本質(zhì)是人民性的時(shí)空延續(xù)。一方面，發(fā)展性要求必須堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，堅(jiān)持在發(fā)展中解決問題，在發(fā)展中貫徹人民性、在發(fā)展中體現(xiàn)人民性、在發(fā)展中促進(jìn)人民性。無論是鄧小平同志在1992年南方談話時(shí)提出的“發(fā)展才是硬道理”，還是習(xí)近平總書記近年來相繼提出的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和國內(nèi)國際雙循環(huán)，本質(zhì)上都是為了進(jìn)一步優(yōu)化要素配置，充分利用資源優(yōu)勢，提升經(jīng)濟(jì)增長的質(zhì)量和數(shù)量。另一方面，西方資本主義機(jī)制體制有其天然劣勢，難以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)金融的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)管理，缺乏“長期主義”思維和戰(zhàn)略思維，無法從根本上解決經(jīng)濟(jì)危機(jī)和金融危機(jī)爆發(fā)循環(huán)往復(fù)的頑疾，使得危機(jī)大爆發(fā)與社會(huì)大繁榮間斷性、規(guī)律性地發(fā)生［13］。對(duì)此，中國特色金融監(jiān)管需要深入分析20世紀(jì)30年代大蕭條、21世紀(jì)初次貸危機(jī)背后的形成機(jī)理與觸發(fā)邏輯，需要研究一系列預(yù)防危機(jī)、管理危機(jī)、走出危機(jī)的策略和方案，從而努力實(shí)現(xiàn)熨平周期、跨越周期、超越周期，有效增強(qiáng)金融韌性［14］。

（三）普惠性

普惠性是中國特色金融監(jiān)管的具體體現(xiàn)。這是由中國特色社會(huì)主義制度和金融監(jiān)管的人民性、發(fā)展性共同決定的，是人民性的范圍聚焦和發(fā)展性的對(duì)象普及。一方面，普惠性要求必須堅(jiān)持把金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為根本宗旨。實(shí)體經(jīng)濟(jì)始終是人類社會(huì)賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，也是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根基、財(cái)富創(chuàng)造的源泉、崗位提供的主力；既能夠代表我國作為“世界工廠”的人民性，也能夠借助技術(shù)轉(zhuǎn)型和研發(fā)升級(jí)增加產(chǎn)品附加值實(shí)現(xiàn)發(fā)展性。另一方面，普惠性要求必須堅(jiān)持深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。金融業(yè)作為經(jīng)濟(jì)的血脈，猶如持續(xù)關(guān)注和打通人體的造血、供血和血液循環(huán)功能，既要定期監(jiān)測血壓、血脂、血糖等關(guān)鍵指標(biāo)，也要防止靜脈曲張、動(dòng)脈硬化、供血不足、貧血虧血等復(fù)雜問題。從中共黨史來看，供給側(cè)改革沿革已久，其中具有代表性的當(dāng)數(shù)南泥灣精神。1939年，毛澤東同志在抗戰(zhàn)時(shí)期發(fā)出“自己動(dòng)手、豐衣足食”的號(hào)召，通過發(fā)展生產(chǎn)成功解決了陜甘寧邊區(qū)財(cái)政經(jīng)濟(jì)困難的問題［15］。而今，供給側(cè)改革已從解決生存問題轉(zhuǎn)向突破“卡脖子”難題、從區(qū)域轉(zhuǎn)向全球范圍、從簡單生產(chǎn)轉(zhuǎn)向更高質(zhì)量發(fā)展，為更多民眾提供更多、更好、更全、更實(shí)惠的產(chǎn)品和服務(wù)。

（四）先進(jìn)性

先進(jìn)性是中國特色金融監(jiān)管的發(fā)展方向。這是由金融創(chuàng)新的機(jī)制體制、金融強(qiáng)國和實(shí)現(xiàn)中國式現(xiàn)代化的目標(biāo)共同決定的。一方面，先進(jìn)性要求必須堅(jiān)持在市場化、法治化軌道上推進(jìn)金融創(chuàng)新發(fā)展，既要依托市場化的機(jī)制安排，也不能背離法治化的軌道約束，特別需要關(guān)注、研究和支持科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融等五篇大文章的大力發(fā)展。事實(shí)上，這五篇大文章也與中國特色金融監(jiān)管的主要特征相輔相成：綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融代表了人民性，科技金融、綠色金融、數(shù)字金融體現(xiàn)了發(fā)展性，普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融涵蓋了普惠性，科技金融、綠色金融、數(shù)字金融助推了發(fā)展性，科技金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融要求了安全性。另一方面，金融強(qiáng)國和實(shí)現(xiàn)中國式現(xiàn)代化的目標(biāo)迫切要求金融真創(chuàng)新、敢創(chuàng)新、能創(chuàng)新，特別是助力“一帶一路”建設(shè)和人民幣國際化。例如：馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為貨幣主要行使五種職能：價(jià)值尺度、交換媒介、價(jià)值儲(chǔ)藏、支付手段和世界貨幣［16］，而無論是貨幣互換協(xié)議機(jī)制，還是數(shù)字人民幣都是在雙邊制度、貨幣形態(tài)上的有益創(chuàng)新，有助于實(shí)現(xiàn)金融強(qiáng)國和中國式現(xiàn)代化目標(biāo)。

（五）安全性

安全性是中國特色金融監(jiān)管的底線思維。這是由金融業(yè)的主題特征、金融強(qiáng)國和實(shí)現(xiàn)中國式現(xiàn)代化的目標(biāo)共同決定的，既是人民性的最低要求，也是發(fā)展性的基本保障。一方面，安全性要求必須堅(jiān)持把防控風(fēng)險(xiǎn)作為金融工作的永恒主題，金融工作的核心就是風(fēng)險(xiǎn)管理工作，特別是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)這三大風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、預(yù)警、監(jiān)測、分析、管控和化解等全過程。黨的十八大以來，金融監(jiān)管始終關(guān)注金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的安全，防范金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)傳染，持續(xù)開展金融業(yè)違法違規(guī)問題整治，專項(xiàng)治理影子銀行［17］，取得了積極的治理成效和豐富的治理經(jīng)驗(yàn)。另一方面，安全性要求必須堅(jiān)持統(tǒng)籌金融開放和安全，即一手抓開放、一手抓安全。也可以理解為在確保金融業(yè)整體安全的基礎(chǔ)上擴(kuò)大開放、在開放的環(huán)境下不斷提升金融業(yè)安全系數(shù)，特別是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的安全系數(shù)。對(duì)此，近年來中國系統(tǒng)性重要銀行名單出爐、《中華人民共和國金融穩(wěn)定法（草案）》出臺(tái)、金控公司牌照出世、跨業(yè)混業(yè)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)出山都是提升金融安全系數(shù)、檢驗(yàn)監(jiān)管安全效能的有效手段。

四、中國特色金融監(jiān)管內(nèi)涵

2023年10月底召開的中央金融工作會(huì)議提出“切實(shí)提高金融監(jiān)管有效性”，這需要中國金融監(jiān)管從監(jiān)管的內(nèi)涵、策略和路徑上加以完善與補(bǔ)充。對(duì)此，國家金融監(jiān)管總局負(fù)責(zé)人在接受采訪時(shí)已經(jīng)闡釋了相關(guān)概念的內(nèi)涵和外延，提出了具體的措施和路徑，踐行了中央金融工作會(huì)議的精神，明確了未來的監(jiān)管趨勢和目標(biāo)［18］。一方面，完善后的中國特色金融監(jiān)管措施和路徑可以適應(yīng)新的內(nèi)外部環(huán)境，敢于經(jīng)歷世界

百年未有之大變局的挑戰(zhàn)；另一方面，豐富后的中國特色金融監(jiān)管內(nèi)涵和外延可以滿足中國式現(xiàn)代化的需要，能夠比較充分地支撐金融強(qiáng)國的目標(biāo)。在上述情境下，中國特色金融監(jiān)管有必要實(shí)施混業(yè)監(jiān)管、有必要推出“超級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)”、有必要采取“兜底監(jiān)管”措施，才能更有效地防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，才能更充分地實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管全覆蓋［19-20］。就中國特色金融監(jiān)管的內(nèi)在邏輯而言，機(jī)構(gòu)監(jiān)管是“關(guān)鍵”、行為監(jiān)管是“延伸”、功能監(jiān)管是“統(tǒng)籌”、穿透式監(jiān)管是“效力”、持續(xù)監(jiān)管是“期限”、兜底監(jiān)管是“底線”，共同健全了中國特色金融監(jiān)管的舉措，完善了中國特色金融監(jiān)管的路徑，豐富了中國特色金融監(jiān)管的內(nèi)涵，組成了中國特色金融監(jiān)管體系的“四梁八柱”，見圖1。

（一）機(jī)構(gòu)監(jiān)管

機(jī)構(gòu)監(jiān)管是中國特色金融監(jiān)管的“關(guān)鍵”。核心是堅(jiān)持“風(fēng)險(xiǎn)為本”的原則，從嚴(yán)把關(guān)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。我國金融機(jī)構(gòu)的特色是特許經(jīng)營、持牌經(jīng)營，具有較高的準(zhǔn)入要求，需要從審批關(guān)口上抓準(zhǔn)入、抓法人、抓治理。今后，金融監(jiān)管的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)一定更嚴(yán)，法人治理要求一定更高。事實(shí)上，抓好準(zhǔn)入、做好機(jī)構(gòu)監(jiān)管是落實(shí)其他監(jiān)管要求的“牛鼻子”，是行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管和兜底監(jiān)管的基礎(chǔ)。只有夯實(shí)基礎(chǔ)，才可能更好地建設(shè)“上層建筑”，包括機(jī)構(gòu)監(jiān)管涵蓋的管法人、管機(jī)構(gòu)、管分支、管網(wǎng)點(diǎn)、管觸達(dá)。從金融機(jī)構(gòu)履職的視角來講，機(jī)構(gòu)監(jiān)管相當(dāng)于金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶的“首次識(shí)別”，只有落實(shí)了“首次識(shí)別”的要求，才可能做好之后的“持續(xù)識(shí)別”和“重新識(shí)別”。

（二）行為監(jiān)管

行為監(jiān)管是中國特色金融監(jiān)管的“延伸”。核心是堅(jiān)持“動(dòng)態(tài)管理”的原則，作為“雙峰監(jiān)管”的組成要素之一，在機(jī)構(gòu)監(jiān)管的基礎(chǔ)上，延伸和動(dòng)態(tài)管理機(jī)構(gòu)有兩類行為：一類是組織行為，主要包括股東（機(jī)構(gòu)股東）行為、企業(yè)行為、機(jī)構(gòu)行為、團(tuán)隊(duì)行為等；另一類是個(gè)體行為，主要包括股東（個(gè)人股東）行為、董事行為、監(jiān)事行為、高管行為、員工行為等。既然金融機(jī)構(gòu)與民眾之間的聯(lián)系是維系社會(huì)運(yùn)轉(zhuǎn)最基礎(chǔ)的關(guān)系，那么這種關(guān)系必須借助上述兩類行為來連接和溝通，上述兩類行為是金融機(jī)構(gòu)與客戶之間聯(lián)系的橋梁和紐帶。如果行為規(guī)范，則關(guān)系順暢；一旦行為失范，則關(guān)系阻塞。因此，行為監(jiān)管必須將各類金融活動(dòng)、兩類主要行為納入金融監(jiān)管，切實(shí)保護(hù)客戶（金融消費(fèi)者）的合法權(quán)益。

（三）功能監(jiān)管

功能監(jiān)管是中國特色金融監(jiān)管的“統(tǒng)籌”。核心是堅(jiān)持“同一業(yè)務(wù)、同一標(biāo)準(zhǔn)”的原則，無論何種層次、何種維度、何種類型，都必須實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一，從而達(dá)到整合監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管的目的。從金融監(jiān)管歷史演進(jìn)的過程來看：一方面，金融監(jiān)管需要管宏觀審慎；另一方面，金融監(jiān)管也需要管微觀行為。但是，由于宏觀審慎和微觀行為在層次、站位、觀點(diǎn)、視角上的“天然差異”，使得這兩類監(jiān)管的原則、標(biāo)準(zhǔn)、水平、計(jì)量難以實(shí)現(xiàn)整合和融合，亟須監(jiān)管哲學(xué)、邏輯、思維和方向的深化和統(tǒng)籌。否則，可能存在“大小不一”“抓大放小”“因小失大”等一系列問題，也可能引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的傳染、波動(dòng)、擴(kuò)散和放大。

（四）穿透式監(jiān)管

穿透式監(jiān)管是中國特色金融監(jiān)管的“效力”。核心是堅(jiān)持“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則，對(duì)金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品要管深入、管透徹、管到底，從而更好地避免假創(chuàng)新、偽創(chuàng)新、亂創(chuàng)新。這與中央對(duì)金融“回歸本源”和“回顧主業(yè)”的要求相一致，更加注重創(chuàng)新的實(shí)質(zhì)、業(yè)務(wù)的本質(zhì)和產(chǎn)品的價(jià)值。從歷次金融危機(jī)的演化過程和經(jīng)驗(yàn)總結(jié)來看，金融假創(chuàng)新、偽創(chuàng)新和亂創(chuàng)新在相當(dāng)程度上起到了“推波助瀾”、“火上澆油”甚至“釜底抽薪”的作用，21世紀(jì)初期次貸危機(jī)中的次級(jí)債及其相關(guān)的“創(chuàng)新金融產(chǎn)品”就是很好的例證，導(dǎo)致監(jiān)管難以發(fā)現(xiàn)、識(shí)別和管控［21］，可以有效應(yīng)對(duì)混業(yè)經(jīng)營和金融創(chuàng)新導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)［22］。在此，金融機(jī)構(gòu)需要關(guān)注思索金融創(chuàng)新的兩個(gè)原則性問題：一方面，是否一切商品服務(wù)均可金融化；另一方面，是否金融化的范圍擴(kuò)大或簡單疊加就是創(chuàng)新？

（五）持續(xù)監(jiān)管

持續(xù)監(jiān)管是中國特色金融監(jiān)管的“期限”。核心是堅(jiān)持“全周期管理、全流程管理”的原則，對(duì)金融機(jī)構(gòu)既要管過去也要管現(xiàn)在，更要管未來。從時(shí)間維度上看，持續(xù)監(jiān)管主要指圍繞金融機(jī)構(gòu)全生命周期、金融風(fēng)險(xiǎn)全過程、金融業(yè)務(wù)全鏈條實(shí)施監(jiān)管，既要關(guān)注金融業(yè)務(wù)的短期性、限時(shí)性，也要關(guān)注金融機(jī)構(gòu)的長期性、發(fā)展性。從管理對(duì)象上看，持續(xù)監(jiān)管實(shí)際是對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理、合規(guī)管理的再認(rèn)識(shí)，需要結(jié)合市場風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、國別風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、洗錢風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)外部環(huán)境的變化持續(xù)關(guān)注和跟蹤［23］，以變應(yīng)變、以動(dòng)制動(dòng)、與時(shí)俱進(jìn)，從而更好地保障風(fēng)險(xiǎn)管理的連續(xù)性、一致性和全面性［24］。

（六）兜底監(jiān)管

兜底監(jiān)管是中國特色金融監(jiān)管的“底線”。核心是堅(jiān)持“防范管理真空、防止監(jiān)管懸空”的原則，是最新的創(chuàng)新舉措，其本質(zhì)可視為“全覆蓋監(jiān)管、無例外監(jiān)管”［19］。這一監(jiān)管實(shí)現(xiàn)了跨業(yè)監(jiān)管和混業(yè)監(jiān)管，可以兜底管銀行、管保險(xiǎn)、管證券、管金控、管違法、管其他?？梢哉f，兜底監(jiān)管是全面監(jiān)管的另一提法，即避免某一金融活動(dòng)沒有監(jiān)管歸屬，防止金融監(jiān)管責(zé)任歸屬出現(xiàn)“真空”。在此基礎(chǔ)上，凡是找不到監(jiān)管責(zé)任歸屬的領(lǐng)域，最終均由國家金融監(jiān)管總局負(fù)責(zé)，不存在某一業(yè)態(tài)、某一領(lǐng)域、某一區(qū)域金融活動(dòng)沒有監(jiān)管的問題。這一提法是對(duì)中央金融工作會(huì)議“依法將所有金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管”的呼應(yīng)，徹底消除監(jiān)管的空白［25］，確保監(jiān)管無死角、無盲區(qū)、無例外［18］。

五、金融監(jiān)管中國式現(xiàn)代化

前文梳理了中國特色金融監(jiān)管的整體歷程，初步劃分了統(tǒng)一監(jiān)管、分業(yè)監(jiān)管、混業(yè)監(jiān)管三個(gè)階段。在此基礎(chǔ)上，歸納了中國特色金融監(jiān)管的主要特征，提出人民性、發(fā)展性、普惠性、先進(jìn)性和安全性五大特征及其內(nèi)在邏輯。結(jié)合近期國家金融強(qiáng)國和中國式現(xiàn)代化總體目標(biāo)與具體愿景（見圖2），梳理了中國特色金融監(jiān)管的核心內(nèi)涵，闡釋機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管和兜底監(jiān)管的關(guān)系與主要作用。下一步嘗試從邏輯思維和哲學(xué)脈絡(luò)上分析金融強(qiáng)國和中國式現(xiàn)代化對(duì)中國特色金融監(jiān)管的要求，客觀剖析可以持續(xù)提升的空間，并分別探討愿景與金融監(jiān)管、金融從業(yè)者的關(guān)系。值得關(guān)注的是，金融的政治性、人民性和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等要求是中央的提法，是政治層面對(duì)金融提出的高瞻遠(yuǎn)矚的要求，與金融業(yè)特別是銀行業(yè)經(jīng)管層面的盈利性、安全性和流動(dòng)性沒有根本沖突。前者是政治要求和根本目標(biāo)，后者是專業(yè)要求和時(shí)限機(jī)制；前者基于“道義觀”，強(qiáng)調(diào)“見利思義”和“以義取利”［26］；后者基于“利益觀”，體現(xiàn)“逐利性”和“增益性”。因此，只有確保經(jīng)管層面的盈利性、安全性和流動(dòng)性，才能更好地實(shí)現(xiàn)金融的政治性、人民性和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)。兩者不能簡單混為一談、或者片面認(rèn)為存在抵觸，兩者實(shí)質(zhì)是融會(huì)貫通、互為支撐、互為促進(jìn)的關(guān)系。

（一）中國式現(xiàn)代化的內(nèi)涵和路徑

首先，探討金融監(jiān)管的中國式現(xiàn)代化，要明確中國式現(xiàn)代化的內(nèi)涵和路徑。一方面，從內(nèi)涵上看，黨的二十大報(bào)告提出，中國式現(xiàn)代化是中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)的社會(huì)主義現(xiàn)代化，是人口規(guī)模巨大的現(xiàn)代化，是全體人民共同富裕的現(xiàn)代化，是物質(zhì)文明和精神文明相協(xié)調(diào)的現(xiàn)代化，是人與自然和諧共生的現(xiàn)代化，是走和平發(fā)展道路的現(xiàn)代化。中國式現(xiàn)代化既有各國現(xiàn)代化的共同特征，更有基于本國國情的中國特色。在權(quán)威定義基礎(chǔ)上，需要更加全面地理解中國式現(xiàn)代化的內(nèi)涵，而非片面的解讀：中國式現(xiàn)代化必然包括了中國特色金融監(jiān)管的現(xiàn)代化，二者不可分割。我們認(rèn)為中國式現(xiàn)代化是系統(tǒng)式的現(xiàn)代化，而非單一對(duì)象的現(xiàn)代化；既是國家的現(xiàn)代化，也是個(gè)體的現(xiàn)代化；既是宏觀的現(xiàn)代化，也是微觀的現(xiàn)代化；既是金融業(yè)態(tài)的現(xiàn)代化，也是金融監(jiān)管的現(xiàn)代化；既是監(jiān)管措施的現(xiàn)代化，也是監(jiān)管思維的現(xiàn)代化；既是監(jiān)管體制機(jī)制的現(xiàn)代化，也是監(jiān)管服務(wù)義務(wù)的現(xiàn)代化。另一方面，從路徑上看，黨的二十大報(bào)告還明確全面建成社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國，總的戰(zhàn)略安排是分兩步走：從2020年到2035年基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化；從2035年到本世紀(jì)中葉把我國建成富強(qiáng)民主文明和諧美麗的社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國。因此，中國式現(xiàn)代化實(shí)現(xiàn)之日，一定成為了社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國，其中金融強(qiáng)國不可或缺、必不可少，起到了積極的“造血”、“供血”和“促進(jìn)血液循環(huán)”等作用，其目標(biāo)要求至少包括金融發(fā)展、金融治理、金融國際化三大類型［11］。不僅如此，金融強(qiáng)國一定是經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國［27］?？梢哉f，中國式現(xiàn)代化是總體目標(biāo)，金融強(qiáng)國是具體愿景。

（二）愿景對(duì)金融監(jiān)管的更高要求

其次，探討金融監(jiān)管的中國式現(xiàn)代化，要明確具體愿景的要求和重心。一方面，需要持續(xù)研究總結(jié)經(jīng)濟(jì)和金融的規(guī)律與特征，將這些規(guī)律總結(jié)和特征歸納應(yīng)用到金融監(jiān)管日常中。其中，經(jīng)濟(jì)金融的規(guī)律既要借鑒西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的成果，也要運(yùn)用馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)現(xiàn)，矛盾統(tǒng)一、辯證統(tǒng)一地看待相關(guān)問題。從金融業(yè)的發(fā)展源泉來看，金融業(yè)的競爭性需要市場化的開放環(huán)境，因此金融開放是我國金融業(yè)改革發(fā)展的重要?jiǎng)恿Γ?0］。但是，從金融特有的基本特征來看，金融業(yè)的親周期性是固有屬性［28］，特別是對(duì)于杠桿率較高或?qū)ν赓Y金融機(jī)構(gòu)依賴程度較大的國家，跨境風(fēng)險(xiǎn)傳染更有可能演變?yōu)閲鴥?nèi)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)［29］。于是，擴(kuò)大金融開放和金融親周期性特征就可能成為“矛盾兩面”。對(duì)此，需要統(tǒng)籌和辯證看待這一問題，既要繼續(xù)堅(jiān)持金融開放，也要同步下好風(fēng)險(xiǎn)前瞻防控“先手棋”，以更加主動(dòng)的態(tài)度應(yīng)對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)隱患，堅(jiān)持早識(shí)別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置，努力把風(fēng)險(xiǎn)化解在萌芽狀態(tài)，及時(shí)阻斷風(fēng)險(xiǎn)蔓延［19］。另一方面，需要持續(xù)借鑒汲取資本主義經(jīng)濟(jì)金融周期律的天然缺陷和負(fù)面影響，將彌補(bǔ)缺陷、預(yù)防危機(jī)、化解影響的策略和方法運(yùn)用到金融監(jiān)管重心中。對(duì)此，中國特色金融監(jiān)管需要深入分析西方典型經(jīng)濟(jì)危機(jī)、金融危機(jī)形成機(jī)理與觸發(fā)邏輯，對(duì)比不同點(diǎn)并總結(jié)共性特征，探索歷史周期率的成因和影響，主動(dòng)提出應(yīng)對(duì)危機(jī)的決策依據(jù)［14］。在未雨綢繆、有備無患、樹立底線思維的基礎(chǔ)上，有效增強(qiáng)金融韌性，有力保證金融強(qiáng)國的可持續(xù)性。

（三）金融監(jiān)管對(duì)愿景的必要支持

再次，探討金融監(jiān)管的中國式現(xiàn)代化，要明確與具體愿景的關(guān)系和邏輯。一方面，金融強(qiáng)國這一具體愿景至少包括了兩個(gè)層面的強(qiáng)：一是金融業(yè)強(qiáng)，二是金融監(jiān)管強(qiáng)，二者互相促進(jìn)、相互支持、互為補(bǔ)充。如果說金融是“國民經(jīng)濟(jì)血脈”，金融監(jiān)管的作用就是保障和促進(jìn)血脈暢通：血脈通，則循環(huán)暢；金融強(qiáng)，則經(jīng)濟(jì)強(qiáng)［30］。當(dāng)前，中國已經(jīng)建成了全球最大的銀行體系，第二大保險(xiǎn)、股票和債券市場，普惠金融走到世界前列，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)長期穩(wěn)定健康發(fā)展提供了有力支撐［19］，可以稱為“金融大國”。但是現(xiàn)階段，我國也面臨人民幣國際化水平不高，世界級(jí)金融中心相對(duì)匱乏，金融開放水平還存在提升空間，全球金融監(jiān)管權(quán)和話語權(quán)力度不夠等瓶頸與挑戰(zhàn)，與金融強(qiáng)國仍存在一定差距［31］。亟須改變“唯數(shù)量論”，轉(zhuǎn)而更注重過程和實(shí)效［32］，增強(qiáng)制度標(biāo)準(zhǔn)、貨幣信用、定價(jià)能力、市場功能和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的國際影響。另一方面，金融強(qiáng)國與其他強(qiáng)國的關(guān)系和邏輯也值得探討。黨的二十大報(bào)告提出了包括制造強(qiáng)國、貿(mào)易強(qiáng)國、科技強(qiáng)國等13個(gè)強(qiáng)國愿景，以及數(shù)字中國、健康中國和平安中國3個(gè)建設(shè)目標(biāo)，金融強(qiáng)國與上述愿景和目標(biāo)密不可分。從世界歷史和國際經(jīng)驗(yàn)來看，現(xiàn)代化強(qiáng)國必然是金融強(qiáng)國，金融強(qiáng)國是現(xiàn)代化強(qiáng)國的必要條件。具體而言，大國崛起和民族復(fù)興需要金融強(qiáng)大，特別需要世界金融中心匯聚與整合全球資源；實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要金融支撐，支持制造強(qiáng)國、科技強(qiáng)國和經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國，避免“一刀切式”的風(fēng)險(xiǎn)厭惡和對(duì)金融創(chuàng)新的抑制［5］；國家穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)安全需要金融保障，并把它作為國家戰(zhàn)略和維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融安全的“穩(wěn)定器”［13］。同時(shí)，金融強(qiáng)國也需要各項(xiàng)社會(huì)、政治、經(jīng)濟(jì)改革的配套，例如解決地方政府過度舉債和化債問題，需要的是合理劃分央地事權(quán)財(cái)權(quán)、健全對(duì)地方官員的考核機(jī)制［4］，防范地方官員晉升錦標(biāo)賽產(chǎn)生的惡性競爭、過度競爭、短期競爭等負(fù)作用［33］。

（四）愿景實(shí)現(xiàn)與金融監(jiān)管的關(guān)系

另外，探討金融監(jiān)管的中國式現(xiàn)代化，要明確實(shí)現(xiàn)愿景的目的和策略。一方面，金融強(qiáng)國作為具體愿景，既是金融業(yè)的目標(biāo)，也是金融監(jiān)管的目的，即監(jiān)管強(qiáng)。由是，金融強(qiáng)國和監(jiān)管強(qiáng)兩者可以相輔相成、互相促進(jìn)、共同進(jìn)步。金融監(jiān)管體制改革本質(zhì)是組織機(jī)構(gòu)調(diào)整，也是組織類型演化的基礎(chǔ)，目的是適應(yīng)新的工作要求和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的變化，乃至新的社會(huì)形態(tài)和意識(shí)形態(tài)的變遷，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管強(qiáng)。習(xí)近平總書記在黨的二十大報(bào)告中指出，意識(shí)形態(tài)工作是為國家立心、為民族立魂的工作。因此，新的社會(huì)形態(tài)必然有新的意識(shí)形態(tài)相對(duì)應(yīng)，新的意識(shí)形態(tài)必然有新的社會(huì)形態(tài)相契合。組織類型是社會(huì)形態(tài)的產(chǎn)物，是生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系的有機(jī)支撐。同理，新的社會(huì)形態(tài)需要新的組織類型相對(duì)應(yīng)，新的組織類型也需要與新的社會(huì)形態(tài)相契合［34］。另一方面，習(xí)近平總書記還在黨的二十大報(bào)告中強(qiáng)調(diào)，防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線。這需要以強(qiáng)監(jiān)管作為策略，持續(xù)加強(qiáng)對(duì)各種金融組織的監(jiān)督和管理，特別是新興的組織類型。新的組織類型需要與新的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)相呼應(yīng)，新的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)需要與新的組織類型相匹配［34］，如打造靈活適度、分級(jí)分類的監(jiān)管體系［35］，又如為實(shí)現(xiàn)中央金融工作會(huì)議對(duì)“培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)”的要求，監(jiān)管部門可考慮賦予更多資本充足、管理良好的全國性銀行非銀金融牌照。組織機(jī)構(gòu)調(diào)整是組織類型演化的基礎(chǔ)工作，有助于完善社會(huì)形態(tài)、組織類型與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的內(nèi)在邏輯、直接聯(lián)系和外部支撐，從根本上推動(dòng)各類金融組織更好地解決黨中央提出的“防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)”等要求，更有利于服務(wù)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展，也更有利于體現(xiàn)金融監(jiān)管的人民性。

（五）愿景實(shí)現(xiàn)與金融從業(yè)者的關(guān)系

最后，探討金融監(jiān)管的中國式現(xiàn)代化，還要明確從業(yè)者的責(zé)任和使命。事實(shí)上，金融業(yè)主要有兩類從業(yè)者：一是金融監(jiān)管者，二是金融從業(yè)者。一方面，金融監(jiān)管的中國式現(xiàn)代化既需要監(jiān)管強(qiáng)和強(qiáng)監(jiān)管，也需要強(qiáng)有力的監(jiān)管者全力付出，發(fā)揮監(jiān)管者的示范作用。從金融監(jiān)管者的認(rèn)知來看，堅(jiān)持對(duì)金融規(guī)律的學(xué)習(xí)和對(duì)金融危機(jī)的反思，則必須牢記金融管理對(duì)金融體系穩(wěn)定的重要意義，就是要確保金融體系與經(jīng)濟(jì)格局的一致性，這既是重大責(zé)任，也是崇高使命［28］。從金融監(jiān)管者的方式來看，更需要在新形勢下實(shí)現(xiàn)角色的多元轉(zhuǎn)換：對(duì)違法者既要嚴(yán)管，也要厚愛；對(duì)違規(guī)者既要治理，也要服務(wù)；對(duì)從業(yè)者既要宣教，也要培養(yǎng)；對(duì)公眾和消費(fèi)者既要普及，也要引導(dǎo)。另一方面，金融監(jiān)管的中國式現(xiàn)代化還需要金融從業(yè)者的勠力同心，共同營造公開公平、風(fēng)清氣正的金融從業(yè)環(huán)境。從金融從業(yè)者的觀念形成來看，需要建立健全長期績效激勵(lì)機(jī)制、戰(zhàn)略績效掛鉤機(jī)制，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)牢固樹立正確經(jīng)營觀、業(yè)績觀和風(fēng)險(xiǎn)觀［19］。從金融從業(yè)者的專業(yè)思維來看，需要從哲學(xué)上思考金融產(chǎn)品和服務(wù)的邏輯與觀點(diǎn)、定位與規(guī)律，保持專業(yè)性和先進(jìn)性。例如，是否一切產(chǎn)品皆可金融化？何種金融創(chuàng)新才是真創(chuàng)新？如何將人民幣推廣與中國“世界工廠”地位、供給側(cè)能力結(jié)合起來，“一巧破千斤”地破解美元霸權(quán)？從金融從業(yè)者的展業(yè)方向來看，還需深刻理解用時(shí)間換空間、以空間換時(shí)間的策略，在紛繁復(fù)雜、變幻莫測的金融系統(tǒng)中，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值再發(fā)現(xiàn)、再挖掘和再創(chuàng)造，使得價(jià)值回歸理性、回歸常態(tài)、回歸規(guī)律。

［注釋］

①指棉紗、大米和煤炭。

②即“六穩(wěn)”“六?！保傲€(wěn)”指：穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預(yù)期；“六?！敝福罕＞用窬蜆I(yè)、?；久裆⒈Ｊ袌鲋黧w、保糧食能源安全、保產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定、?；鶎舆\(yùn)轉(zhuǎn)。[BFQ][ZK）]

［參考文獻(xiàn)］

［1］中央金融工作會(huì)議在北京舉行［J］.中國產(chǎn)經(jīng)，2023（21）：34-37.

［2］羅伯特·希勒.金融與好的社會(huì)［M］.北京：中信出版社，2012：1-25.

［3］肖遠(yuǎn)企.金融的本質(zhì)與未來［J］.金融監(jiān)管研究，2018（5）：1-13.

［4］周瓊.金融的善、惡與度［N］.金融時(shí)報(bào)，2018-06-15（4）.

［5］謝瑋.首提“金融強(qiáng)國”中央金融工作會(huì)議明晰高質(zhì)量金融服務(wù)“路線圖”對(duì)防風(fēng)險(xiǎn)的部署和往屆有何不同［J］.中國經(jīng)濟(jì)周刊，2023（21）：16-21.

［6］林恩全.新中國金融監(jiān)管制度變遷研究（1949—2019）［D］.北京：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)，2022：28-100.

［7］李詩林.我國新一輪金融監(jiān)管體制改革的動(dòng)因、考量與未來展望［J］.價(jià)格理論與實(shí)踐，2023（3）：44-51.

［8］蔡寧偉.2023年金融監(jiān)管體制改革的思考與啟示——兼評(píng)我國分業(yè)和混業(yè)監(jiān)管的歷程［J］.上海立信會(huì)計(jì)金融學(xué)院學(xué)報(bào)，2023（5）：3-15.

［9］尹振濤.中國金融監(jiān)管的新動(dòng)向與重要意義［J］.人民論壇，2023（8）：64-67.

［10］姜建清.從“重資產(chǎn)、重資本”轉(zhuǎn)向“輕資產(chǎn)”［EB/OL］.（2017-03-22）［2024-04-03］.http：//m.sinotf.com/News/index/id/222053.

［11］陸岷峰，歐陽文杰.社會(huì)主義現(xiàn)代化國家金融強(qiáng)國的目標(biāo)與實(shí)現(xiàn)路徑研究［J］.西安財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2024（1）：1-12.

［12］郭金雨.陳云、陳毅與上海經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)［J］.百年潮，2022（6）：56-64.

［13］王文.金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為何難［J］.中國金融，2014（12）：27-29.

［14］劉鶴.兩次全球大危機(jī)的比較［J］.管理世界，2013（3）：1-7.

［15］高子果.南泥灣：再不是舊模樣是陜北的好江南［J］.黨建，2023（2）：64-66.

［16］馬克思.資本論：第一卷［M］.北京：人民出版社，2018：114-170.

［17］中國銀保監(jiān)會(huì)政策研究局課題組，中國銀保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)信息與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測部課題組.中國影子銀行報(bào)告［J］.金融監(jiān)管研究，2020（12）：1-23.

［18］李延霞.切實(shí)提高金融監(jiān)管有效性妥善應(yīng)對(duì)各類金融風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)——專訪國家金融監(jiān)督管理總局黨委書記、局長李云澤［J］.中國產(chǎn)經(jīng)，2023（23）：58-60.

［19］李云澤.奮進(jìn)新時(shí)代邁步新征程啟航新監(jiān)管［J］.清華金融評(píng)論，2023（8）：14-15.

［20］李云澤.在2023金融街論壇年會(huì)開幕式暨全體大會(huì)上的主題演講［N］.中國銀行保險(xiǎn)報(bào)，2023-11-09（1）.

［21］趙先信，李巖.國內(nèi)外系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管比較與思考［J］.清華金融評(píng)論，2021（9）：61-65.

［22］常戈，張艷艷.穿透式監(jiān)管：內(nèi)涵、核心與挑戰(zhàn)［J］.財(cái)經(jīng)智庫，2021（5）：39-57.

［23］蔡寧偉，賈帥帥，徐滇慶.金融風(fēng)險(xiǎn)與實(shí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的演化和跨業(yè)傳染研究［J］.當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理，2023（7）：83-96.

［24］蔡寧偉.風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)管理關(guān)乎銀行存亡的“八個(gè)結(jié)合”［J］.中國銀行業(yè)，2023（8）：68-71.

［25］任博.李云澤與潘功勝近期系列講話很重要［EB/OL］.（2023-12-05）［2024-04-02］.https：//mp.weixin.qq.com/s？src=11&timestamp=1701857171&ver=4940&signature=fpnpS8XGCfzKd4NMi6EOJghMlAEA*yE6er0CL89nbYfuWQaEIkIzgqjYNuQnkM7Ir0TC907wRnBSx8gMtHjgDmqkVabaeu3xgxEeJByOFN6*-LIocVW6SJiIsA1iCK&new=1.

［26］王文.金融強(qiáng)國目標(biāo)及其理論解析［J］.中國金融，2023（24）：21-23.

［27］楊志錦.專訪央行原行長戴相龍：何為金融強(qiáng)國，如何建設(shè)金融強(qiáng)國［N］.21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，2023-11-13（3）.

［28］肖遠(yuǎn)企.國際金融體系的演變研究［J］.國際金融研究，2019（4）：3-12.

［29］AHRENDR，GOUJARDA.Globalbanking，globalcrises？Theroleofthebankbalance：sheetchannelforthetransmissionoffinancialcrises［J］.Europeaneconomicreview，2015，80（C）：253-279.

［30］張占斌，王學(xué)凱.加快從金融大國向金融強(qiáng)國邁進(jìn)［J］.人民論壇，2023（22）：8-11.

［31］王文，蔡彤娟.建設(shè)金融強(qiáng)國：概念、定位與政策落點(diǎn)［J］.金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究，2024（1）：144-154.

［32］姚余棟，楊濤.推動(dòng)金融供給側(cè)改革建設(shè)金融強(qiáng)國［N］.上海證券報(bào)，2016-03-25（1）.

［33］周黎安.中國地方官員的晉升錦標(biāo)賽模式研究［J］.經(jīng)濟(jì)研究，2007（7）：36-50.

［34］蔡寧偉，賈帥帥.社會(huì)形態(tài)、組織類型與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)［J］.清華管理評(píng)論，2023（Z2）：58-65.

［35］王朝弟.中國影子銀行發(fā)展及治理研究——基于監(jiān)管實(shí)踐視角［J］.金融監(jiān)管研究，2023（5）：1-12.

TheFinancialRegulationwithChineseCharacteristicsandChineseStyleVision

—CommentontheProcess，Characteristics，Connotation，

andDirectionofChineseFinancialSupervision

CaiNingwei

（ComplianceDepartment，ChinaCITICBankHeadOffice，Beijing100075，China）

Abstract：?;ThispaperreviewstheoverallprocessoffinancialregulationwithChinesecharacteristics，andpreliminarilydividesitintothreestages：unifiedregulation，segmentedregulation，andmixedregulation.Onthisbasis，itsummarizesthemaincharacteristicsoffinancialregulationwithChinesecharacteristics，andproposesfivemajorcharacteristicsandtheirinternallogic：peopleorientation，developmentorientation，inclusiveness，progressiveness，andsecurity.CombiningtherecentgoalofdevelopingfinancialpowerandChinesemodernization，thispapercombsthecoreconnotationoffinancialregulationwithChinesecharacteristics，andexplainstherelationshipandmainroleofinstitutionalregulation，behavioralregulation，functionalregulation，penetratingregulation，continuousregulation，andbottomupregulation.Then，wetrytoanalyzetherequirementsofbuidingfinancialpowerandChinesepathtomodernizationonfinancialregulationwithChinesecharacteristicslogicallyandphilosophically，andobjectivelyanalyzethespaceforcontinuousimprovement.Atlast，wediscusstherelationshipbetweenvision，financialregulationandfinancialpractitionersrespectively.

Keywords：Chinesecharacteristics;financialregulation;financialpower;unifiedregulation;segmentedregulation;mixedregulation

（責(zé)任編輯：蔡曉芹）