摘要：在新時代發(fā)展背景下，公司經(jīng)營管理面臨諸多風(fēng)險與挑戰(zhàn)，財務(wù)風(fēng)險作為其中一個重要的風(fēng)險因素，在公司發(fā)展過程中占據(jù)舉足輕重的地位。因此，公司務(wù)必重視財務(wù)風(fēng)險管理工作，做到精準定位與識別，并依據(jù)自身發(fā)展狀況，制定具有針對性且有效的控制措施，以便及時應(yīng)對和處理財務(wù)風(fēng)險，為公司的穩(wěn)定、和諧發(fā)展提供有力支持。本文將簡要闡述新三板的概念及特征，分析新三板上市公司籌資過程中財務(wù)風(fēng)險控制的必要性，并探討相應(yīng)的解決措施，旨在降低上市公司財務(wù)風(fēng)險，推動公司實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略目標。

關(guān)鍵詞：新三板；上市公司；籌資過程；財務(wù)風(fēng)險

引言

在我國市場經(jīng)濟體制改革的背景下，新三板市場為眾多中小企業(yè)提供了股權(quán)融資的平臺，使得新三板上市公司的數(shù)量不斷增長。然而，隨著新三板市場環(huán)境的變遷，許多企業(yè)內(nèi)部控制和管理體系的不完善以及投融資等問題逐漸顯現(xiàn)，導(dǎo)致上市公司面臨的財務(wù)管理風(fēng)險日益增加，進而影響了企業(yè)的發(fā)展。因此，作為上市公司的財務(wù)風(fēng)險管理人員，必須具備良好的綜合素質(zhì)，要更加細致、精準地深入剖析企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險，提升企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理和控制的水平，進一步降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，使企業(yè)在復(fù)雜多變的市場環(huán)境中穩(wěn)步前行，贏得一席之地。

一、新三板的概念和特征

新三板，全稱是全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，亦稱全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)，是基于《證券法》并經(jīng)國務(wù)院批準設(shè)立的第三家全國性證券交易場所，同時也是我國首家采用公司制運營的證券交易場所。其主要宗旨是為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型及成長型中小微企業(yè)提供服務(wù)，旨在解決這類企業(yè)的融資需求，拓寬其融資渠道，促進其穩(wěn)定健康發(fā)展。

新三板的主要特征包括：一是服務(wù)對象明確，聚焦于中小型企業(yè)，尤其是具備良好成長和創(chuàng)新潛力的創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型及成長型企業(yè)。這些企業(yè)因發(fā)展規(guī)模和資金限制，在主板市場難以獲得有利地位和融資渠道。新三板市場為此類企業(yè)提供了展示自身價值和獲取融資的平臺，助力其突破發(fā)展困境[1]。二是門檻相對較低，只需企業(yè)財務(wù)和管理滿足新三板市場標準，即可申請掛牌，從而吸引更多此類企業(yè)進入資本市場，拓寬其發(fā)展路徑。三是交易規(guī)則靈活多樣，包括協(xié)議轉(zhuǎn)讓、做市轉(zhuǎn)讓、競價轉(zhuǎn)讓等多種方式。投資者可根據(jù)自身情況選擇適合的交易規(guī)則，有助于企業(yè)找到匹配的投資者。四是融資渠道多元，新三板不僅提供股權(quán)融資平臺，還允許掛牌企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等融資工具，進一步拓寬企業(yè)融資渠道，有效緩解和解決企業(yè)融資問題。

二、新三板上市公司籌資過程中財務(wù)風(fēng)險控制的必要性

（一）有助于促進企業(yè)的長遠發(fā)展

在市場經(jīng)濟體系中，新三板作為重要組成部分，為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型及成長型中小企業(yè)提供了優(yōu)質(zhì)的融資平臺，有助于這些企業(yè)吸引更合適、更優(yōu)質(zhì)的投資者。新三板市場通過簡化資金募集流程、降低融資門檻等措施，吸引了眾多中小企業(yè)的關(guān)注，助力更多企業(yè)實現(xiàn)上市，進而提升其融資能力。這一過程不僅有效減輕了企業(yè)對銀行貸款的依賴，還使企業(yè)能夠根據(jù)自身發(fā)展狀況選擇更合適的融資渠道，為企業(yè)穩(wěn)定、和諧發(fā)展提供了有力支持。同時，做好財務(wù)風(fēng)險管理和控制工作，不僅為企業(yè)規(guī)范經(jīng)營行為創(chuàng)造了良好條件，還有助于企業(yè)樹立積極的社會形象，增強競爭力。這進一步提升了企業(yè)財務(wù)管理的透明度和可信度，從而吸引更多投資者的關(guān)注，助力企業(yè)擴大市場份額，推動其長遠發(fā)展。

（二）有助于規(guī)范企業(yè)的資金渠道

在新三板市場中，企業(yè)必須通過投資、融資等方式來完善籌資體系，獲得資金支撐，以確保企業(yè)穩(wěn)定、有序地開展各項經(jīng)營活動[2]。然而，企業(yè)籌資過程并非一帆風(fēng)順，也會面臨諸多問題，如財務(wù)風(fēng)險管控問題等。因此，在新三板市場背景下，做好財務(wù)風(fēng)險管控工作具有非常重要的作用。它不僅可以幫助企業(yè)分析和評估項目投資回報率，優(yōu)化項目選擇與配置，使資金渠道保持合理化、規(guī)范化的狀態(tài)，有效避免企業(yè)投資決策的盲目性，降低財務(wù)安全風(fēng)險，確保企業(yè)經(jīng)營活動有序開展，從而提高企業(yè)經(jīng)濟效益；而且，良好的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警和評估措施，還可以確保企業(yè)資金供求的平衡性，避免企業(yè)過度依賴債券、股權(quán)融資，從而保障企業(yè)資金渠道的合理性，降低財務(wù)風(fēng)險問題的發(fā)生概率，提升企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控水平，助力企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。此外，在財務(wù)風(fēng)險管理和控制的過程中，企業(yè)會通過引入外部專業(yè)力量或采取定期培訓(xùn)、“老帶新”等方式，打造高素質(zhì)、高水平的財務(wù)風(fēng)險管理團隊，使企業(yè)籌資過程更加透明和規(guī)范，便于企業(yè)管理、控制和監(jiān)督資金的使用情況，從而提升企業(yè)內(nèi)控管理水平和治理效能。

（三）有助于強化企業(yè)核心競爭力

在籌資過程中，良好的財務(wù)風(fēng)險預(yù)估和識別機制是眾多投資者所關(guān)注和關(guān)心的問題，對新三板上市公司而言尤為重要，是關(guān)鍵的籌資考量指標。首先，在透明化財務(wù)報告的支持下，投資者能夠及時、準確地了解中小型企業(yè)的財務(wù)狀況和需求，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿蛯嵙ΓM而吸引投資，解決企業(yè)資金籌備問題。其次，健全的財務(wù)風(fēng)險管理和控制機制能夠間接體現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部管理體系的完善性，使企業(yè)在資源對接、合作創(chuàng)新等籌資環(huán)節(jié)中獲得更多資源和支持，有助于企業(yè)擴大市場份額，拓寬發(fā)展路徑，從而提升企業(yè)的市場核心競爭力[3]。

三、新三板上市公司籌資過程中財務(wù)風(fēng)險控制的策略

（一）強化領(lǐng)導(dǎo)層財務(wù)風(fēng)險防范意識

為了降低上市公司籌資過程中的財務(wù)風(fēng)險，公司領(lǐng)導(dǎo)層作為引領(lǐng)公司發(fā)展的核心力量，必須轉(zhuǎn)變財務(wù)管理思路，重視并深入挖掘財務(wù)工作潛在的風(fēng)險和安全隱患，將財務(wù)管理置于首要地位。同時，要結(jié)合公司自身發(fā)展情況，構(gòu)建內(nèi)部預(yù)警機制，以身作則，為基層員工樹立榜樣，進一步完善財務(wù)風(fēng)險防控工作。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)采取以下措施：

一要加強領(lǐng)導(dǎo)層的財務(wù)風(fēng)險防范意識，及時組織風(fēng)險防范會議、研討會議等活動，精準定位和分析上市公司籌資過程中可能面臨的財務(wù)風(fēng)險和安全隱患，并進行內(nèi)部宣傳和普及，確保各級別、各部門的管理人員和基層員工都能認識到財務(wù)風(fēng)險的重要性，并做好應(yīng)對措施。

二要設(shè)立專業(yè)的財務(wù)風(fēng)險評估小組，對投資企業(yè)的資質(zhì)、實際經(jīng)濟狀況和信用度等信息進行科學(xué)分析，評估籌資過程中存在的潛在風(fēng)險，以確保上市公司能夠吸引更優(yōu)質(zhì)的投資者，達成長遠合作目標，共同抵御財務(wù)風(fēng)險[4]。

三要借助“外援”力量，上市公司可選擇具有豐富財務(wù)管理經(jīng)驗和專業(yè)水平的領(lǐng)導(dǎo)人員作為指導(dǎo)，通過專題講座、面對面指導(dǎo)等多種形式，組織相關(guān)人員進行學(xué)習(xí)，并采用“老帶新”的方式對其他人員進行指導(dǎo)，以此強化公司領(lǐng)導(dǎo)層及全體員工的財務(wù)風(fēng)險防范意識和能力。

（二）優(yōu)化上市公司內(nèi)部控制的流程

上市公司財務(wù)風(fēng)險管控與內(nèi)部控制工作緊密相連?；诖?，上市公司首先應(yīng)以內(nèi)部控制、相關(guān)業(yè)務(wù)流程以及國家現(xiàn)行法律法規(guī)為依據(jù)，對籌資過程進行嚴格控制，完善和優(yōu)化籌資體系。例如，在進行合同報價時，上市公司不僅需與財務(wù)部門溝通，還應(yīng)與運營、銷售等部門協(xié)調(diào)，確保各部門充分發(fā)揮管理和監(jiān)管職能，提升合同報價的科學(xué)性、規(guī)范性和合理性，進一步規(guī)范現(xiàn)金交易流程[5]。其次，上市公司應(yīng)結(jié)合自身發(fā)展狀況，做好統(tǒng)籌規(guī)劃與管理工作，完善內(nèi)部控制方案，明確結(jié)算方式、發(fā)票報關(guān)等內(nèi)容，并對大額資金進行合理管控，如大額現(xiàn)金提現(xiàn)、大額支票管理等，以降低業(yè)務(wù)舞弊、資金體外循環(huán)等財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

（三）制定高度契合的資金籌集措施

上市公司在籌資過程中，面臨諸多風(fēng)險因素，基于動態(tài)化的資金需求，必須制定高度契合的資金籌集措施，以有效規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。如果公司未對市場因素、自身資金需求進行深入分析，資金籌集一旦超出預(yù)估范圍，將嚴重影響其業(yè)務(wù)運營和發(fā)展。為此，上市公司可從以下層面入手：

首先，分析籌資結(jié)構(gòu)，明確籌資數(shù)量、籌資接收方式等內(nèi)容，選擇與自身籌資結(jié)構(gòu)相契合的投資企業(yè)作為合作伙伴，以有效規(guī)避和控制成本支出，降低公司面臨的財務(wù)風(fēng)險[6]。

其次，從籌資政策入手，深入解讀新三板市場經(jīng)濟體系，掌握國家相關(guān)政策和規(guī)章制度，確保所選擇的投資者符合國家發(fā)展要求，從而保障籌資渠道的合理性和規(guī)范性。

最后，關(guān)注籌資利率，綜合考慮金融機構(gòu)的優(yōu)惠政策和利率指標，分析影響財務(wù)管理的因素，制定財務(wù)應(yīng)對措施，確?；I資事項順利進行。

（四）加大上市公司監(jiān)督與管理力度

為了進一步降低籌資過程中的財務(wù)風(fēng)險，新三板上市公司必須建立健全的監(jiān)督管理體系及管理制度，確保資金分配和使用符合公司發(fā)展需求。為此，應(yīng)采取以下措施：

一要建立明確的獎懲機制，以調(diào)動工作人員的積極性和主動性，管理和約束其行為，為上市公司營造良好的內(nèi)部工作環(huán)境，促使員工形成良性競爭意識。

二要建立健全責(zé)任制度，細化工作人員的職能職責(zé)，確保責(zé)任到人。這樣，工作人員能對開票時間、臺賬清單、業(yè)務(wù)實質(zhì)等工作內(nèi)容進行精準分析，從而規(guī)范和約束自身行為，提高財務(wù)管理水平，降低財務(wù)風(fēng)險。

三要建立完善的財務(wù)管理制度?？梢詢?yōu)秀上市公司、知名企業(yè)為例，借鑒其財務(wù)管理經(jīng)驗、決策手段和管理方式，并結(jié)合自身特點，完善財務(wù)管理制度，打造科學(xué)化的管理體系[7]。

（五）構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險管理和評估系統(tǒng)

在新時代發(fā)展背景下，各種先進管理技EFxDMDEgiavFHKWyw6dhNQ==術(shù)逐漸走進大眾視野，并被企業(yè)廣泛采用，成為上市公司優(yōu)化籌資過程、加強財務(wù)風(fēng)險管控的重要手段。基于此，可從以下幾個方面著手分析：

一是把握自身發(fā)展方向，以內(nèi)部管理人員思想和發(fā)展意識為基礎(chǔ)，引入信息化、智能化及大數(shù)據(jù)技術(shù)，構(gòu)建專門的財務(wù)風(fēng)險管理和評估系統(tǒng)，并安排專門人員進行維護和管理，確保管理信息的實時性、可靠性和精準性。這樣，上市公司能夠獲得更加精準的市場數(shù)據(jù)與信息，從而降低籌資過程中的財務(wù)風(fēng)險。

二是為了防止資金運作不暢所造成的財務(wù)風(fēng)險和安全隱患，上市公司可以設(shè)置投資敏感指標，并借助數(shù)理統(tǒng)計方法，構(gòu)建數(shù)學(xué)模擬機制，科學(xué)、合理地分析相關(guān)數(shù)據(jù)，及時發(fā)現(xiàn)和感知財務(wù)風(fēng)險，實現(xiàn)精準定位。

三是構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，實現(xiàn)超前管理效果，對各類干擾因素進行排除和規(guī)避，并針對隱性風(fēng)險因素進行報告，以引起上市公司相關(guān)人員的重視[8]。

四是構(gòu)建財務(wù)評估系統(tǒng)，對每一筆籌集資金進行分析和預(yù)估，確保所籌集的資金滿足公司發(fā)展需求，避免人為因素所造成的財務(wù)風(fēng)險，進一步強化上市公司籌資過程中財務(wù)風(fēng)險控制的效果。

四、結(jié)束語

基于企業(yè)發(fā)展體系，財務(wù)管理屬于新三板上市公司管理活動中的重要組成部分，在預(yù)防、管理和控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險等過程中發(fā)揮著重要的作用。在此基礎(chǔ)上，上市公司必須提升自身管理水平，給予財務(wù)風(fēng)險管理和控制工作更多的關(guān)注和重視，深層次分析上市公司內(nèi)部控制和管理情況，了解財務(wù)實際情況，并對公司自身經(jīng)營情況、市場發(fā)展情況等特點進行綜合考量，開展財務(wù)風(fēng)險管控工作。此外，上市公司還需發(fā)揮管理職能，從思想、風(fēng)險機制、內(nèi)部審計等層面入手，完善財務(wù)風(fēng)險管理體系，強化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范能力，降低籌資過程中的財務(wù)風(fēng)險，確保上市公司健康、穩(wěn)定地發(fā)展。

參考文獻：

[1]張英群.上市公司財務(wù)管理中的風(fēng)險應(yīng)對策略研究[J].首席財務(wù)官，2022，18（13）：79-82.

[2]任雪梅.新三板上市公司投融資管理優(yōu)化策略研究[J].品牌研究，2024（1）：0049-0051.

[3]譚洪益.數(shù)字金融、融資約束與中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新——基于中小板、創(chuàng)業(yè)板和新三板上市公司的實證研究[J].西部金融，2023（10）：14-21.

[4]李蘭.“新三板”上市公司財務(wù)管理風(fēng)險及內(nèi)部控制研究[J].首席財務(wù)官，2023，19（4）：74-76.

[5]苗現(xiàn)濤.新三板上市中財務(wù)合規(guī)性問題的研究[J].中文科技期刊數(shù)據(jù)庫（全文版）經(jīng)濟管理，2023（3）：0210-0213.

[6]劉艾迪.上市公司并購新三板企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理研究[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2023（08）：25-27.

[7]孫席蒙.新三板上市企業(yè)財務(wù)管理問題與對策淺析[J].產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新研究，2022（21）：172-174.

[8]潘藝，張金昌.數(shù)字金融、財務(wù)風(fēng)險與企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展——基于我國A股和新三板制造業(yè)上市企業(yè)的經(jīng)驗證據(jù)[J].武漢金融，2022（11）：3-12.

（作者簡介：方琳，武漢思為同飛網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司中級會計師。）