摘 要：新經(jīng)濟的快速發(fā)展催生了數(shù)字貨幣、區(qū)塊鏈等眾多金融工具創(chuàng)新，但也對財務(wù)會計的確認、計量、列報、披露和風(fēng)險管理提出了新挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)財務(wù)會計方法已難以完全適應(yīng)創(chuàng)新金融工具的特點和需求。文章在分析金融工具創(chuàng)新驅(qū)動因素和主要表現(xiàn)形式的基礎(chǔ)上，提出財務(wù)會計應(yīng)完善相關(guān)會計準則、優(yōu)化信息質(zhì)量、加強人才培養(yǎng)等對策，以提升自身適應(yīng)創(chuàng)新發(fā)展的能力，從而更好地服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，進而在有效防控風(fēng)險的過程中發(fā)揮好創(chuàng)新金融工具的積極作用。

關(guān)鍵詞：新經(jīng)濟 金融工具 創(chuàng)新 財務(wù)會計

中圖分類號：F830

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2025）01-108-03

引言

近年來，以數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化為標志的新經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓄勢待發(fā)。在此背景下，金融業(yè)與科技的融合日益緊密并不斷強化，數(shù)字貨幣、區(qū)塊鏈、智能投顧等新型金融工具應(yīng)運而生，不斷創(chuàng)新的金融產(chǎn)品和服務(wù)模式正在重塑資本市場生態(tài)。金融工具創(chuàng)新在滿足消費者日益多元化的金融需求、促進金融市場繁榮發(fā)展的同時，也深刻影響著財務(wù)會計實務(wù)。傳統(tǒng)會計理論和方法面臨諸多挑戰(zhàn)，難以完全適應(yīng)創(chuàng)新浪潮下金融工具的復(fù)雜性、多樣性和高風(fēng)險特征。這就需要財務(wù)會計與時俱進，在新經(jīng)濟的時代洪流中砥礪前行，推動理論和實務(wù)創(chuàng)新，更好地服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

一、金融工具創(chuàng)新的主要表現(xiàn)形式

隨著新經(jīng)濟的發(fā)展和科技的進步，金融工具創(chuàng)新呈現(xiàn)出多樣化、復(fù)雜化的特點，涌現(xiàn)出眾多新型業(yè)態(tài)和產(chǎn)品。總體而言，當前金融工具創(chuàng)新主要體現(xiàn)在以下四個方面：

（一）數(shù)字貨幣迅速崛起壯大

數(shù)字貨幣是運用密碼學(xué)原理生成并受到密碼學(xué)技術(shù)保護的一種虛擬貨幣形態(tài)。近年來，各國央行加快法定數(shù)字貨幣的研發(fā)，如中國人民銀行的數(shù)字人民幣、歐洲央行的數(shù)字歐元等。與此同時，比特幣、以太坊等私人發(fā)行的加密貨幣也得到快速發(fā)展，對傳統(tǒng)貨幣體系形成沖擊與挑戰(zhàn)。數(shù)字貨幣有望成為數(shù)字經(jīng)濟時代的重要支付手段和價值尺度。

（二）區(qū)塊鏈技術(shù)的廣泛應(yīng)用。

區(qū)塊鏈是一種去中心化的分布式賬本技術(shù)，能夠在無需中介機構(gòu)參與的情況下實現(xiàn)點對點的可信交易。將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到金融領(lǐng)域，有助于提高交易效率、降低運營成本、保障信息安全。目前基于區(qū)塊鏈技術(shù)的金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，如跨境支付、供應(yīng)鏈金融、權(quán)益憑證等，正在推動金融市場基礎(chǔ)設(shè)施的重塑。

（三）智能投顧興起廣受青睞

智能投顧是指利用大數(shù)據(jù)、機器學(xué)習(xí)等技術(shù)手段，結(jié)合投資者的風(fēng)險偏好和投資目標，提供個性化、智能化的投資組合管理和咨詢服務(wù)。相較于傳統(tǒng)人工投顧，智能投顧具有成本低、效率高、門檻低等優(yōu)勢，受到投資者的廣泛青睞。目前，各類智能投顧產(chǎn)品不斷豐富，正在成為財富管理領(lǐng)域的重要發(fā)展方向。

（四）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺快速發(fā)展

網(wǎng)絡(luò)借貸是指借款人和出借人通過網(wǎng)絡(luò)平臺實現(xiàn)資金借貸的模式。P2P網(wǎng)貸、眾籌等平臺的出現(xiàn)打破了傳統(tǒng)信貸的時空限制，為中小微企業(yè)、個人消費者等提供了便捷、可獲得的融資渠道。盡管網(wǎng)貸行業(yè)曾一度出現(xiàn)亂象，但在嚴監(jiān)管下正逐步走上規(guī)范發(fā)展之路。未來互聯(lián)網(wǎng)信貸仍將是普惠金融的重要抓手之一。

二、金融工具創(chuàng)新對財務(wù)會計的影響

（一）金融工具創(chuàng)新對財務(wù)會計確認與計量的影響

金融工具創(chuàng)新對財務(wù)會計的確認與計量提出了新的挑戰(zhàn)：

1.創(chuàng)新金融工具的復(fù)雜性、多樣性不斷提高，傳統(tǒng)的確認計量方法難以完全有效適用。創(chuàng)新金融工具給傳統(tǒng)會計確認計量帶來的適用困境反映在很方面，如數(shù)字貨幣缺乏實物形態(tài)，其持有和使用過程難以參照現(xiàn)金或存款進行賬務(wù)處理；再如區(qū)塊鏈技術(shù)下的金融資產(chǎn)通常具有較強的權(quán)屬和使用限制，無法簡單套用公允價值計量模型。這就要求財務(wù)會計及時更新理念，研究制定新的確認計量規(guī)則，以客觀、準確、全面地反映創(chuàng)新金融工具的價值和風(fēng)險。

2.金融工具創(chuàng)新引發(fā)了混合合同、嵌入衍生工具等新問題。傳統(tǒng)金融工具通常功能單一，現(xiàn)金流較為確定，而創(chuàng)新金融工具往往集多種屬性于一身，兼具債務(wù)和權(quán)益特征，嵌入各類期權(quán)、互換等衍生工具，導(dǎo)致未來現(xiàn)金流更加不確定。這就需要細化合同要素的分析和判斷，審慎評估其財務(wù)影響，恰當運用復(fù)合金融工具、衍生工具等特殊會計處理，以真實、準確、全面反映其經(jīng)濟實質(zhì)。

3.金融工具創(chuàng)新帶來了估值模型選擇的難題。很多創(chuàng)新金融工具缺乏活躍市場報價，公允價值無法直接取得或有效易得的參考標準，需要借助估值模型和不可觀察輸入值進行計量。然而模型的建立本身就存在較強的主觀性，對參數(shù)的選取與校準也面臨諸多不確定因素。這就需要財務(wù)會計審慎評估估值模型的科學(xué)性、適用性和可靠性，合理運用市場法、收益法等估值技術(shù)，并嚴格遵循公允價值層次，盡可能提高計量結(jié)果的客觀性、可靠性。

（二）金融工具創(chuàng)新對財務(wù)會計列報與披露的影響

金融工具創(chuàng)新對財務(wù)會計的列報與披露提出了更高要求。傳統(tǒng)的列報格式難以全面反映創(chuàng)新金融工具的特點與要求，披露內(nèi)容的廣度和深度也有待加強。

1.創(chuàng)新金融工具的復(fù)雜性增加了列報的難度。如何在資產(chǎn)負債表和利潤表中準確列示數(shù)字貨幣、區(qū)塊鏈資產(chǎn)、智能合約等創(chuàng)新工具，如何細化金融工具的分類標準，充分揭示其風(fēng)險和回報特征，都需要認真研究。同時，還要關(guān)注表外風(fēng)險的列報問題，避免創(chuàng)新工具成為金融機構(gòu)規(guī)避監(jiān)管、粉飾報表的工具。

2.創(chuàng)新金融工具的特殊風(fēng)險需要加強披露。例如，數(shù)字貨幣面臨較大的價格波動風(fēng)險，區(qū)塊鏈資產(chǎn)存在技術(shù)和法律風(fēng)險，智能投顧產(chǎn)品的算法模型可能存在偏差，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺則面臨信用違約風(fēng)險。這就需要在財務(wù)報表附注中充分披露相關(guān)風(fēng)險的判斷依據(jù)、管理措施和潛在影響，為報表使用者提供及時、可靠、準確、全面的會計信息，以幫助報表使用者作出恰當決策。

3.量化信息披露的重要性日益凸顯。很多創(chuàng)新金融工具缺乏可比的歷史數(shù)據(jù)，估值和減值測試高度依賴管理層主觀判斷，依靠定性描述難以滿足使用者的信息需求。這就要求在披露中提供更多量化指標，如敏感性分析、壓力測試等，客觀反映其財務(wù)影響和不確定性。同時，還要加強前瞻性信息的披露，如對創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險評估、未來發(fā)展規(guī)劃等，以提高披露的有用性、全面性。

（三）金融工具創(chuàng)新對財務(wù)會計風(fēng)險管理的影響

金融工具創(chuàng)新不僅改變了財務(wù)會計的確認計量和列報披露，也對風(fēng)險管理提出了更高要求。創(chuàng)新金融工具大多具有高杠桿、高波動的特點，風(fēng)險的復(fù)雜程度和傳導(dǎo)速度均大幅提高，單純依靠傳統(tǒng)的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險等分類已難以應(yīng)對風(fēng)險管理要求。

1.信用風(fēng)險管理面臨新挑戰(zhàn)。網(wǎng)絡(luò)借貸等創(chuàng)新工具打破了傳統(tǒng)信貸模式，借款主體更加小額、分散，信用信息不對稱問題更為突出。區(qū)塊鏈技術(shù)雖然能提高交易的透明度和不可篡改性，但分布式共識機制也可能帶來新的對手方風(fēng)險。這就需要運用大數(shù)據(jù)、人工智能等手段，加強信用信息的采集、篩選和建模，動態(tài)評估交易對手的違約風(fēng)險，以完善擔保、抵質(zhì)押等風(fēng)險緩釋措施。

2.市場風(fēng)險管理難度加大。很多創(chuàng)新金融工具如數(shù)字貨幣、加密資產(chǎn)等，其價格波動遠超傳統(tǒng)金融資產(chǎn)。這主要源于其內(nèi)在價值難以判斷，投機炒作盛行，受市場情緒、政策監(jiān)管等因素影響較大。這就需要財務(wù)會計緊密跟蹤市場動態(tài)，審慎評估創(chuàng)新工具的公允價值變動及其對財務(wù)狀況的影響。同時，還要加強壓力測試和情景分析，評估市場極端變動下可能發(fā)生的損失，制定應(yīng)急預(yù)案。

3.流動性風(fēng)險不容忽視。很多創(chuàng)新金融工具，如網(wǎng)貸資產(chǎn)、區(qū)塊鏈權(quán)益等，其變現(xiàn)能力較差，在市場環(huán)境惡化時可能遭遇“擠兌”風(fēng)險。平臺型金融工具也可能出現(xiàn)期限錯配問題，資金來源大多是活期存款，但運用期限較長。這就需要在財務(wù)管理中重視創(chuàng)新工具的期限匹配和現(xiàn)金流管理，加強流動性儲備和應(yīng)急安排。同時，還要評估表外業(yè)務(wù)、或有事項等對流動性的影響，提高流動性風(fēng)險管理的前瞻性和有效性，從而高質(zhì)量的防控流動性風(fēng)險。

三、財務(wù)會計適應(yīng)金融工具創(chuàng)新的對策

（一）完善財務(wù)會計準則，適應(yīng)金融工具創(chuàng)新

面對金融工具創(chuàng)新帶來的機遇與挑戰(zhàn)，財務(wù)會計準則應(yīng)當與時俱進，不斷完善，以適應(yīng)創(chuàng)新發(fā)展的需要。

1.要加快新金融工具會計準則的制定和修訂。現(xiàn)行的金融工具確認計量準則主要參考國際會計準則第9號（IFRS 9），但仍難以完全涵蓋數(shù)字貨幣、區(qū)塊鏈等創(chuàng)新工具。這就需要準則制定機構(gòu)密切關(guān)注跟蹤最新金融創(chuàng)新動態(tài)，及時評估其對會計準則的影響，適時啟動準則研究修訂。在修訂過程中，要注重學(xué)習(xí)借鑒國際經(jīng)驗，廣泛吸收市場各方意見，平衡確認計量的可靠性和相關(guān)性，既確保會計信息如實反映金融創(chuàng)新的經(jīng)濟實質(zhì)，又不過度增加財務(wù)會計的操作成本。

2.要強化金融工具列報披露準則的針對性。目前，關(guān)于金融工具披露的規(guī)定主要集中在企業(yè)會計準則第37號，但針對性和可操作性有待加強。未來應(yīng)結(jié)合金融創(chuàng)新特點，在準則中細化量化信息披露要求，加強風(fēng)險揭示，減少籠統(tǒng)描述。同時，鼓勵企業(yè)自愿披露前瞻性信息，如創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險評估等。對于影響重大的創(chuàng)新金融工具，還可要求單獨列報，增加披露頻率，以提高會計信息的及時性。

3.要重視財務(wù)會計概念框架的創(chuàng)新引領(lǐng)作用。概念框架是財務(wù)會計準則制定的基礎(chǔ)，需要根據(jù)經(jīng)濟環(huán)境變化不斷更新完善。當前我國已著手啟動新一輪概念框架修訂，在修訂過程中應(yīng)當充分考慮金融創(chuàng)新發(fā)展趨勢，在框架中突出風(fēng)險導(dǎo)向，強化價值計量，并對數(shù)字化轉(zhuǎn)型中財務(wù)會計面臨的主要問題作出應(yīng)對指引。通過概念框架引領(lǐng)，推動具體準則適應(yīng)創(chuàng)新需要，夯實財務(wù)會計發(fā)展基礎(chǔ)。

（二）優(yōu)化財務(wù)會計信息質(zhì)量，提升相關(guān)性與可靠性

高質(zhì)量的會計信息是市場有效配置金融資源的基礎(chǔ)，對于發(fā)揮創(chuàng)新金融工具的積極作用至關(guān)重要。信息質(zhì)量的提升，既要保證會計確認計量的可靠性，又要兼顧披露列報的相關(guān)性。

1.要審慎運用會計估計和判斷。金融創(chuàng)新使得很多交易缺乏可觀察的市場價格，公允價值的計量高度依賴會計估計。管理層在估值過程中可能存在利益驅(qū)動，刻意高估資產(chǎn)、低估負債，粉飾財務(wù)報表。對此，要強化會計估計的內(nèi)部控制，明確估值模型選擇和參數(shù)輸入的標準與流程，加強不同模型結(jié)果的對比復(fù)核，提高估計的客觀性。外部審計也應(yīng)重點關(guān)注會計估計的合理性，適當運用專家意見建議，以獲取充分適當?shù)膶徲嬜C據(jù)。

2.要提高披露信息的有用性。部分企業(yè)對創(chuàng)新金融工具的披露流于形式，缺乏量化分析和風(fēng)險提示，在很大程度上降低了信息使用者的決策參考價值，限制信息使用者有效做出正確決策。對此，要加強披露監(jiān)管，嚴格信息披露的質(zhì)量把關(guān)。鼓勵企業(yè)主動提供敏感性分析、壓力測試等補充信息，有效闡明管理層關(guān)于創(chuàng)新業(yè)務(wù)的認識判斷，并對照業(yè)績說明產(chǎn)生差異的原因。同時，創(chuàng)新披露方式，運用數(shù)字化手段，提供鏈接、標簽等檢索功能，以更方便使用者獲取和利用信息。

3.要重視與國際財務(wù)報告準則的持續(xù)趨同。當前，金融創(chuàng)新已成為全球趨勢，我國會計準則與國際準則的差異可能影響跨境交易和貿(mào)易。在實踐中，要堅持結(jié)合我國國情，借鑒國際成熟經(jīng)驗，逐步縮小金融工具確認計量和披露列報的差異，提高會計信息的可比性和透明度。同時，加強與國際監(jiān)管機構(gòu)的溝通協(xié)調(diào)，推動信息共享和監(jiān)管合作，共同提升創(chuàng)新金融工具的會計信息質(zhì)量。

（三）加強財務(wù)會計人才培養(yǎng)，提升專業(yè)勝任能力

金融工具創(chuàng)新對財務(wù)會計人才的專業(yè)能力提出了更高要求。僅具有傳統(tǒng)的會計核算和財務(wù)管理能力，已難以完全勝任金融工具創(chuàng)新對專業(yè)能力的新要求，這就需要跨學(xué)科復(fù)合型人才支撐。

1.要豐富財會教育培養(yǎng)內(nèi)容。在會計專業(yè)課程中，應(yīng)當加大金融工具、投資學(xué)、風(fēng)險管理等方面的教學(xué)比重。引入數(shù)字貨幣、區(qū)塊鏈等創(chuàng)新領(lǐng)域的前沿案例，開設(shè)智能金融、量化投資等新興課程，拓寬學(xué)生視野。同時，加強實踐教學(xué)環(huán)節(jié)，提供創(chuàng)新金融產(chǎn)品設(shè)計、交易模擬等實訓(xùn)機會，鍛煉學(xué)生運用所學(xué)知識分析問題、解決問題的能力。

2.要創(chuàng)新財會人才培養(yǎng)模式。鼓勵校企、校所合作，共同開發(fā)金融創(chuàng)新領(lǐng)域的特色課程，加強產(chǎn)教融合。支持在職財會人員攻讀金融、數(shù)理統(tǒng)計、計算機等相關(guān)專業(yè)學(xué)位，提升跨領(lǐng)域工作能力。探索產(chǎn)學(xué)研用聯(lián)合培養(yǎng)機制，吸引優(yōu)秀財會人才到創(chuàng)新金融機構(gòu)、監(jiān)管部門、會計師事務(wù)所等掛職鍛煉，積累實務(wù)經(jīng)驗。

3.要健全財會人才職業(yè)發(fā)展通道。用人單位應(yīng)當完善崗位設(shè)置和薪酬激勵機制，為熟悉金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的財會人員提供暢通的發(fā)展空間。探索建立符合創(chuàng)新業(yè)務(wù)特點的績效考核體系，將風(fēng)險管理、內(nèi)控合規(guī)等因素納入評價。鼓勵財務(wù)會計人員參加金融分析師、風(fēng)險管理師等專業(yè)資格考試，拓寬職業(yè)發(fā)展路徑。同時，加強職業(yè)道德教育，強化財會人員的風(fēng)險意識和責(zé)任意識，引導(dǎo)自覺抵制利益驅(qū)動，堅守職業(yè)操守。

結(jié)束語

隨著新經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展，金融工具創(chuàng)新日新月異，數(shù)字貨幣、區(qū)塊鏈、智能投顧等層出不窮，為金融行業(yè)注入了新的活力。但創(chuàng)新的背后也對財務(wù)會計提出了嚴峻挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)的確認計量、列報、披露、風(fēng)險管理方法已難以完全適應(yīng)，亟需變革創(chuàng)新。展望未來，財務(wù)會計需要以開放包容的心態(tài)擁抱金融創(chuàng)新，加快轉(zhuǎn)型步伐。同時，要立足我國國情，借鑒國際經(jīng)驗，加快相關(guān)會計準則修訂，優(yōu)化財務(wù)會計信息質(zhì)量，完善風(fēng)險管理手段，加強跨學(xué)科復(fù)合型人才培養(yǎng)，推動自身能力與金融創(chuàng)新相匹配、相適應(yīng)。財務(wù)會計只有主動求變，在確保會計信息真實可靠的同時提升針對性和有用性，做到趨利避害，才能更好地服務(wù)金融創(chuàng)新和實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，助力我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

參考文獻：

[1] 劉慧佳.金融工具創(chuàng)新對企業(yè)財務(wù)會計管理的影響研究[J].投資與合作，2023（06）：100-102.

[2] 鄭鐘琴.金融工具創(chuàng)新及其對財務(wù)會計的影響研究[J].財會學(xué)習(xí)，2023（03）：133-135.

[3] 蔣悅銘.金融工具創(chuàng)新對企業(yè)財務(wù)會計管理的影響[J].今日財富，2022（24）：25-27.

[4] 李斯淇.金融工具創(chuàng)新對財務(wù)會計的影響探討[J].金融文壇，2022（08）：51-53.

[5] 何雯.金融工具創(chuàng)新對企業(yè)財務(wù)會計管理的影響分析[J].國際商務(wù)財會，2022（07）：53-55.

（作者單位：中銀通支付商務(wù)有限公司 北京 100089）

（責(zé)編：若佳）