碳排放權(quán)交易、成本轉(zhuǎn)嫁與綠色技術(shù)創(chuàng)新

摘" 要：碳排放權(quán)交易是控制和減少溫室氣體排放、推動綠色低碳發(fā)展的重大制度創(chuàng)新。以中國商業(yè)航空公司為研究對象，以2013—2021年為時間窗口，采用DID模型檢驗了碳市場交易機制對綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響及成本轉(zhuǎn)嫁能力的對該影響的調(diào)節(jié)效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)，參與碳市場的控排企業(yè)基于成本壓力、聲譽效應(yīng)和潛在收益會強化綠色技術(shù)創(chuàng)新。碳交易機制的政策效應(yīng)存在顯著滯后性，長周期觀察更能體現(xiàn)政策效果。成本轉(zhuǎn)嫁能力負向調(diào)節(jié)碳交易機制對綠色技術(shù)創(chuàng)新的促進作用，碳排放權(quán)交易政策對控排企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的促進作用存在產(chǎn)權(quán)異質(zhì)性、規(guī)制強度異質(zhì)性、配額分配方式異質(zhì)性、企業(yè)規(guī)模異質(zhì)性和經(jīng)營模式的異質(zhì)性。研究結(jié)論為合理評估碳排放權(quán)交易的政策效應(yīng)，糾偏民航企業(yè)綠色行為異化，促進行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供理論依據(jù)和經(jīng)驗證據(jù)。

關(guān)鍵詞：碳排放權(quán)交易；成本轉(zhuǎn)嫁；綠色技術(shù)創(chuàng)新；民航業(yè)

" 中圖分類號：F205" " "文獻標志碼：A" " DOI：10.13714/j.cnki.1002-3100.2025.01.020

Abstract： Carbon emission trading is a major institutional innovation to control and reduce greenhouse gas emissions and promote green and low carbon development. Taking Chinese commercial airlines as the research object and taking 2013 to 2021 as the time window， they DID model is used to examine the impact of carbon market trading mechanism on green technology innovation and the moderating effect of cost shifting capability on the impact. The study finds that emission control companies participating in the carbon market will enhance green technology innovation based on cost pressure， reputation effect and potential benefits. The policy effect of carbon trading mechanisms is significantly delayed， and the policy effect can be better reflected by long-term observations. Cost shifting capability negatively moderates the promotion effect of carbon trading mechanisms on green technology innovation. Carbon emission trading policies promote green technology innovation of emission control enterprises with property rights heterogeneity， regulatory intensity heterogeneity， quota allocation method heterogeneity， enterprise scale heterogeneity and management model heterogeneity. The conclusions of the study provide theoretical basis and empirical evidence for reasonably evaluating the policy effects of carbon emissions trading， correcting the green behavior alienation of civil aviation enterprises， and promoting high-quality development of the industry.

Key words： carbon emission trading scheme; cost transfer; green technology innovation; civil aviation industry

0" 引" 言

隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，化石能源消耗與溫室氣體排放與日俱增，全球變暖、碳平衡失調(diào)、生物多樣性損失、能源短缺和環(huán)境惡化等現(xiàn)象越來越嚴重。綠色技術(shù)創(chuàng)新是綠色發(fā)展的重要驅(qū)動力，在溫室氣體減排和氣候變化應(yīng)對中起著決定和制約作用。綠色技術(shù)創(chuàng)新致力于追求環(huán)境與經(jīng)濟“雙贏”發(fā)展格局，但同時也具備高投入、高風(fēng)險和“雙重外部性”[1]，技術(shù)創(chuàng)新方向存在嚴重的路徑依賴效應(yīng)[2]，單憑市場力量難以激發(fā)企業(yè)自主技術(shù)創(chuàng)新動機。因此綠色技術(shù)創(chuàng)新高度依賴于“政策驅(qū)動”，其中環(huán)境政策糾正環(huán)境外部性，科技政策治理技術(shù)市場失靈[3]。

" 根據(jù)波特理論，環(huán)境政策對綠色技術(shù)創(chuàng)新具有“創(chuàng)新補償”效應(yīng)和“遵循成本”效應(yīng)[4]，能夠有效調(diào)整企業(yè)技術(shù)研發(fā)的外部性問題，保證企業(yè)在綠色發(fā)展技術(shù)方面投入足夠的研發(fā)資金。而以碳排放權(quán)交易機制（ETS）為代表的市場化氣候政策正成為各國參與全球氣候治理、實現(xiàn)碳排放峰值和碳中性目標的重要路徑[5]。根據(jù)世界銀行的報告，截至2022年5月，全球碳市場已經(jīng)覆蓋了23%的溫室氣體排放量。文獻研究發(fā)現(xiàn)，歐盟（EU ETS）和中國碳排放權(quán)交易機制都促進了綠色技術(shù)創(chuàng)新。納入ETS的行業(yè)低碳專利提交數(shù)量實現(xiàn)了8.1%的增長，促進了可再生能源技術(shù)的發(fā)展[6]，比未納入EU ETS的行業(yè)有更好的技術(shù)創(chuàng)新潛力[7]。但也有學(xué)者發(fā)現(xiàn)ETS對綠色技術(shù)創(chuàng)新影響很小[8]，或沒有影響[9-10]，甚至是負面影響[11-12]?？傊?，碳排放權(quán)交易對綠色技術(shù)創(chuàng)新影響的結(jié)論不一，影響機制尚不明確。

" 當企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新面臨高風(fēng)險、低投入的窘境的時候，很有可能把碳成本轉(zhuǎn)嫁給政府、供應(yīng)鏈和消費者，以實現(xiàn)企業(yè)技術(shù)資金的平滑[13]。這種成本轉(zhuǎn)嫁能力改變環(huán)境規(guī)制的強度，降低企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新壓力，進而可能導(dǎo)致“創(chuàng)新補償”效應(yīng)的喪失，造成企業(yè)綠色行為異化。

" 民航運輸業(yè)具有國際性和示范性特點，是西方發(fā)達國家極力企圖突破的窗口行業(yè)。民航業(yè)的綠色發(fā)展是民航高質(zhì)量發(fā)展的必然要求，也是我國生態(tài)文明建設(shè)的重要組成部分。針對以上爭議，本文將以我國航空運輸業(yè)為研究對象，在深入理解行業(yè)特征和發(fā)展階段的基礎(chǔ)上，構(gòu)建碳排放權(quán)交易、成本轉(zhuǎn)嫁與綠色技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系模型，挖掘作用機制與影響路徑，為完善全國碳市場建設(shè)提供合理建議，也為控排企業(yè)根據(jù)其自身資源稟賦參與碳市場交易提供理論支撐和經(jīng)驗證據(jù)。

1" 理論分析與研究假設(shè)

1.1" 碳市場交易機制對綠色技術(shù)創(chuàng)新的直接效應(yīng)

" 碳排放權(quán)交易體系從成本壓力、聲譽效應(yīng)和潛在收益三個機制激勵控排企業(yè)進行綠色技術(shù)創(chuàng)新，實現(xiàn)經(jīng)濟效益與環(huán)境效益雙贏。碳排放問題起源于公地悲劇和外部性?！翱偭肯薅?，配額交易”的碳市場交易機制，通過配額分配機制為每個控排單位分配定額碳排放指標，界定排放產(chǎn)權(quán)，約束碳排放量上限[14]。正如“波特假說”，適合的環(huán)境政策能夠提高企業(yè)的生產(chǎn)效率，通過補償政策規(guī)制導(dǎo)致的環(huán)境成本來減少負外部性。碳排放權(quán)作為一種稀缺性資源，可以誘發(fā)企業(yè)研發(fā)、投資更多低碳排放、零碳排放，甚至負碳技術(shù)，以減少碳排放權(quán)購買支出?；谄蛐约夹g(shù)進步理論[15]，碳市場為環(huán)境友好型技術(shù)提供政策激勵[16]，減排技術(shù)高、減排成本低的企業(yè)可以出售配額獲得收益；減排技術(shù)低、減排成本高的公司只能購買額外配額抵消企業(yè)碳排放量。當碳價持續(xù)走高，購買額外配額成本高于減排成本時，會倒逼控排企業(yè)進行清潔技術(shù)升級改造[17]。邊際減排成本深度影響產(chǎn)品價格、企業(yè)競爭力和市場規(guī)模，碳市場引導(dǎo)高邊際減排成本企業(yè)市場出清，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。制度經(jīng)濟學(xué)理論認為，媒體關(guān)注可視為是一種非正式的制度環(huán)境[18]。納入碳市場的控排企業(yè)更容易受到社會公眾和媒體的關(guān)注、監(jiān)督，產(chǎn)生“聚光燈效應(yīng)”。有效監(jiān)督假說則認為，媒體對環(huán)境管理信息的收集、處理與傳播可以有效降低信息不對稱，成為公司環(huán)境治理的有效監(jiān)管力量。媒體的聲譽壓力通過監(jiān)督約束效應(yīng)、創(chuàng)新激勵效應(yīng)和環(huán)保理念效應(yīng)實現(xiàn)對控排企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的促進[18]。最后，碳排放交易還會引導(dǎo)資金在不同產(chǎn)業(yè)、部門和地區(qū)之間合理流動[19]，優(yōu)化資源配置，緩解融資約束[20]。所有的研發(fā)活動都是逐利的[21]，碳市場的價格機制引導(dǎo)技術(shù)、人員、資金流向低碳領(lǐng)域，以獲取經(jīng)濟租金?；谝陨戏治?，本文提出第一個假設(shè)：

" H1：碳交易機制對綠色技術(shù)創(chuàng)新有顯著的促進作用。

1.2" 成本轉(zhuǎn)嫁的調(diào)節(jié)效應(yīng)

" 成本轉(zhuǎn)嫁是由于收益和風(fēng)險主體承擔的分離所產(chǎn)生的，在現(xiàn)代的體制機制、秩序規(guī)則等在不同的主體之間進行分配。綠色技術(shù)創(chuàng)新具有連續(xù)性和退出成本高的特點，突然中斷會使企業(yè)遭受很大的損失[22]。成本轉(zhuǎn)嫁可以填補企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的部分資金缺口，在一定程度上緩解企業(yè)的融資不足問題，為企業(yè)研發(fā)建立“預(yù)防性儲蓄”。哈佛學(xué)派的舊結(jié)構(gòu)主義認為，社會分工加劇了企業(yè)發(fā)展模式和競爭策略對產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)的依賴，上下游企業(yè)的話語權(quán)、成本轉(zhuǎn)嫁能力和市場控制能力深深影響企業(yè)績效和技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略[23]。Xingwu Zheng et al.[24]分析了多類型航空公司在多種市場戰(zhàn)略下的成本轉(zhuǎn)嫁能力，指出具有壟斷能力的航空公司面對價格不敏感的消費者傾向于提價來彌補碳稅成本。休閑航線和低成本航空等低市場勢力公司則難以通過縱向產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)嫁成本，實現(xiàn)技術(shù)資金的平滑。內(nèi)生增長理論認為，通過提高產(chǎn)品價格轉(zhuǎn)嫁成本可以獲得超額利潤，從而更有利于增加企業(yè)研發(fā)投入，促進技術(shù)創(chuàng)新活動的開展[25]。財務(wù)松弛理論認為，企業(yè)的財務(wù)松弛狀態(tài)更有利于技術(shù)創(chuàng)新[26]。成本轉(zhuǎn)嫁可以減少因生產(chǎn)和排放不符合綠色標準而繳納的罰金、稅金、碳配額，節(jié)省下來的這部分資金為企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新活動提供資源上的保障，避免中斷研發(fā)投資活動所產(chǎn)生的巨大調(diào)整成本和“沉沒成本”[27]。成本轉(zhuǎn)嫁能力在環(huán)境政策執(zhí)行和落實過程中，為企業(yè)研發(fā)提供了備份資源，減輕企業(yè)內(nèi)部各部門資源配置問題的摩擦，降低交易成本，避免研發(fā)活動的中斷，因此綠色發(fā)展政策能否誘導(dǎo)綠色技術(shù)創(chuàng)新，在一定程度上會受企業(yè)成本轉(zhuǎn)嫁能力影響?；谝陨戏治?，提出本文的第二個假設(shè)：

" H2：成本轉(zhuǎn)嫁能力正向調(diào)節(jié)碳交易機制對綠色技術(shù)創(chuàng)新促進作用。

2" 研究設(shè)計

2.1" 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

由于中國碳市場履約按照注冊地原則，故樣本選擇2013—2021年國內(nèi)注冊的商業(yè)航空公司，并以實際注冊地區(qū)分實驗組和控制組。數(shù)據(jù)主要來源于CASMER數(shù)據(jù)庫以及WIND數(shù)據(jù)庫，其中部分環(huán)境數(shù)據(jù)來源于《中國環(huán)境年鑒》、《從統(tǒng)計看民航》、《民航生產(chǎn)運輸報告》以及企業(yè)年報和社會責任報告等資料。專利授權(quán)數(shù)據(jù)通過CASMER數(shù)據(jù)庫以及WIND數(shù)據(jù)庫的知識產(chǎn)權(quán)資料進行整合，缺失數(shù)據(jù)認定為該年無專利授權(quán)，將專利授權(quán)數(shù)據(jù)的缺失值賦值為0。

2.2" 變量設(shè)計

2.2.1" 因變量

" 綠色技術(shù)創(chuàng)新。參考原毅軍等[28]的做法，考慮專利授權(quán)標準的穩(wěn)定性與客觀性及相關(guān)數(shù)據(jù)可得性，使用歐洲專利局和美國專利局聯(lián)合頒布的合作專利分類法的Y02類下檢索出的的專利信息構(gòu)建航空綠色創(chuàng)新。

2.2.2" 自變量

" 碳排放權(quán)交易。采用地區(qū)虛擬變量（航空公司注冊地是否屬于國內(nèi)8個試點碳市場Treat）和時間虛擬變量（航空公司是否納入試點碳市場Post）的交乘項。

" 成本轉(zhuǎn)嫁能力?，F(xiàn)有文獻對成本轉(zhuǎn)嫁能力的測度指標主要有行業(yè)集中度指標、洛倫佐曲線法、赫芬達爾指數(shù)、熵指數(shù)法與勒納指數(shù)等。本文以產(chǎn)品的需求價格彈性的角度出發(fā)衡量研發(fā)投入對研發(fā)成本的彈性，彈性越大，表明生產(chǎn)者能夠向終端消費者轉(zhuǎn)移的成本越高，使用每客公里收益來衡量市場供需調(diào)節(jié)關(guān)系下的航企成本轉(zhuǎn)嫁能力（GTR）。

2.2.3" 控制變量

" 控制變量的選擇借鑒已有的文獻，考慮行業(yè)特征和數(shù)據(jù)的可獲性，選擇企業(yè)規(guī)模、現(xiàn)金持有水平、企業(yè)年齡和員工數(shù)量作為控制變量。變量說明如表1所示。

2.3" 模型構(gòu)建

" 本文采用雙重差分法，通過比較參與ETS的航空公司與未參與ETS公司的綠色技術(shù)創(chuàng)新，檢驗碳排放權(quán)交易機制對綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響。

" 為驗證假設(shè)1，構(gòu)建如下的雙重差分模型：

Innovation=β+βTreat×Post+βSize+βCash+βAge+βPersonnel+ε" " " " " " " " " " " "（1）

為驗證假設(shè)2，構(gòu)建如下模型：

Innovation=β+βTreat×Post+βGTR+βTreat×Post×GTR+βSize+βCash+βAge+βPersonnel+ε" " " " " （2）

3" 實證分析與檢驗

3.1" 描述性統(tǒng)計

由表2可知，樣本企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新均值為2.441，最大值為3.912，標準差為2.626，顯示我國航空公司的綠色技術(shù)創(chuàng)新水平Innovation存在較大差異，創(chuàng)新能力參差不齊。參與歐盟碳市場和中國試點碳市場的航空公司占總數(shù)的20.8%，基本都是大中型航空，運輸周轉(zhuǎn)量和碳排放量占行業(yè)的80%以上。成本轉(zhuǎn)嫁能力均值為0.586，標準差為0.108，顯示不同公司的成本轉(zhuǎn)嫁能力差異不大，中國的航空運輸市場基本屬于自由競爭市場。

3.2" DID回歸結(jié)果分析

表3第（1）列的回歸結(jié)果分析顯示，ETS地區(qū)虛擬變量與交易時間變量交乘項Treat×Post的回歸系數(shù)在5%的置信水平下顯著為正，表明碳排放權(quán)交易能夠有效提升航空公司的綠色技術(shù)創(chuàng)新水平，參與ETS可以使航空公司的綠色技術(shù)創(chuàng)新水平Innovation平均提高7.6%，假設(shè)1成立。這種“自下而上”的排放上限機制可以將減排壓力更直接地傳遞給微觀企業(yè)，航空公司基于成本壓力、聲譽效應(yīng)和潛在收益，會主動加大清潔技術(shù)研發(fā)。參與廣東碳市場的南方航空自主開發(fā)了“航油e云”系統(tǒng)，每年可減少航油消耗2萬余噸。納入上海碳市場的春秋航空自主研發(fā)發(fā)動機清洗設(shè)備、飛行管理系統(tǒng)和航空網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，單位能耗及排放比行業(yè)平均水平降低超過10%。納入廣東碳市場的南方航空采用新一代發(fā)動機和復(fù)合材料有效的降低航油消耗和二氧化碳排放。

" 表3第（2）至（3）列的回歸結(jié)果分析顯示，碳交易機制的地區(qū)虛擬變量與交易時間變量交乘項Treat×Post與滯后一期的綠色技術(shù)創(chuàng)新Innovation在5%的置信水平下顯著為正，與滯后兩期的綠色技術(shù)創(chuàng)新Innovation在1%的置信水平下顯著為正，回歸系數(shù)由當期的0.076提升到滯后一期的0.098和滯后兩期的0.116。由此可見，碳交易機制政策效果存在明顯的滯后效應(yīng)。碳市場政策應(yīng)對方案在制定和執(zhí)行過程中存在多方利益主體力量博弈，相互妥協(xié)和解決沖突需要時間適應(yīng)和學(xué)習(xí)。另外，前有的環(huán)境行為具有路徑依賴，短時間難以抹去“記憶”的影響。最后，高昂的知識搜尋成本使得企業(yè)在獲取最佳減排技術(shù)和減排方案前的決策未必是理性的。

" 表3第（4）列顯示，成本轉(zhuǎn)嫁能力在5%水平上與綠色技術(shù)創(chuàng)新顯著負相關(guān)，即高成本轉(zhuǎn)嫁能力不但沒有促進綠色技術(shù)創(chuàng)新，反而降低了綠色技術(shù)創(chuàng)新水平。第（5）列中成本轉(zhuǎn)嫁能力與碳交易機制的地區(qū)虛擬變量與交易時間變量交乘項Treat×Post×GTR仍然在5%水平上與綠色技術(shù)創(chuàng)新顯著負相關(guān)，即成本轉(zhuǎn)嫁能力負向調(diào)節(jié)碳交易機制對綠色技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系，與我們的假設(shè)不符。這可能是高成本轉(zhuǎn)嫁能力意味著環(huán)境政策的倒逼力量被轉(zhuǎn)嫁，沒有真正形成綠色技術(shù)創(chuàng)新壓力；而成本轉(zhuǎn)嫁能力越低，環(huán)境成本內(nèi)部化的壓力越大，誘發(fā)技術(shù)進步效應(yīng)越直接。航空業(yè)成本轉(zhuǎn)嫁率接近100%，在很多商務(wù)航線市場成本轉(zhuǎn)嫁率能達到151%～283%，較強的成本轉(zhuǎn)嫁能力應(yīng)該能夠從資源支持、不確定性應(yīng)對和降低組織資源競爭的角度提高企業(yè)創(chuàng)新投入，但脆弱的行業(yè)特殊性沒有使成本轉(zhuǎn)嫁能力轉(zhuǎn)化為投資活動中的平滑機制和“預(yù)防性儲蓄”。航空運輸業(yè)是技術(shù)密集型的行業(yè)，飛機和發(fā)動機的原始設(shè)計具有較強的技術(shù)“路徑鎖定”，運輸企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的空間有限；民航業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)性很強，難以通過綠色研發(fā)實現(xiàn)產(chǎn)品差異化，進而產(chǎn)生“逃離競爭效應(yīng)”。航空運輸業(yè)也是微利行業(yè)，航企面臨的競爭激烈，航油、貿(mào)易、利率、匯率波動、恐怖活動、突發(fā)事件都可能會嚴重影響行業(yè)發(fā)展。處于“微笑曲線”底端的中國航企普遍存在研發(fā)惰性，技術(shù)資金更多的投向了現(xiàn)有系統(tǒng)的維護。因此，基于技術(shù)、產(chǎn)品和資金因素，成本轉(zhuǎn)嫁能力未必轉(zhuǎn)化成技術(shù)研發(fā)資金，甚至可能對原有綠色技術(shù)投資產(chǎn)生“擠出效應(yīng)”、“替代效應(yīng)”和“溢出效應(yīng)”。

3.3" 異質(zhì)性分析

3.3.1" 產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的異質(zhì)性

一般認為國有企業(yè)較民營企業(yè)規(guī)模更大，有能力進行綠色技術(shù)創(chuàng)新，同時國企作為共和國的長子更有動力響應(yīng)國家“雙碳”戰(zhàn)略[29]，踐行綠色低碳發(fā)展理念。表4顯示，國企樣本的Treat×Post估計系數(shù)在10%水平上正向顯著，而民企樣本組在5%水平上顯著正相關(guān)。事實上，納入上海碳市場的吉祥航空、春秋航空和納入廣東碳市場的九元航空盡管是民營企業(yè)，但具備較大的企業(yè)規(guī)模，并重視綠色技術(shù)創(chuàng)新，以實現(xiàn)成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，尤其是航油消耗。

3.3.2" 環(huán)境規(guī)制的異質(zhì)性

不同碳市場的碳價、交易量、成熟度不同，可能對綠色技術(shù)創(chuàng)新的促進作用會有所差異。按照兩分法，把碳市場年均碳價高于中位數(shù)的樣本定義為高碳價組（含EU ETS），低于中位數(shù)的定義為低碳價組。表4顯示，高碳價組Treat×Post的估計系數(shù)顯著性優(yōu)于低碳價組。高碳價格可以從降低減排成本和獲取配額轉(zhuǎn)賣利潤兩方面推動企業(yè)進行綠色技術(shù)創(chuàng)新，而低碳價會打擊企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的積極性。

3.3.3" 配額分配的異質(zhì)性

" 不同的配額分配方式具有不同的碳減排成本[29]，從而可能影響綠色技術(shù)創(chuàng)新水平。目前試點碳市場碳配額分配主要包括祖父制和基準制兩種，據(jù)此將樣本分為兩組。表4顯示，基準制組的Treat×Post的估計系數(shù)顯著性優(yōu)于祖父制組。即基準制更能促進企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新，基于行業(yè)碳排放強度基準值分配配額會使企業(yè)更有動力開發(fā)、采用綠色技術(shù)，而基于歷史排放的祖父制分配方式使得當下減排可能喪失未來的配額，從而降低了企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的積極性。

3.3.4" 企業(yè)規(guī)模的異質(zhì)性

" 企業(yè)規(guī)模影響技術(shù)創(chuàng)新資源和效率，故按照周轉(zhuǎn)量10億噸公里為界，把樣本劃分為大中型航空公司和小型航空公司。表4企業(yè)規(guī)模異質(zhì)性顯示，大中型企業(yè)的Treat×Post的估計系數(shù)顯著性優(yōu)于小型企業(yè)組。大企業(yè)受到的關(guān)注程度高，綠色技術(shù)創(chuàng)新壓力大。同時大企業(yè)更容易發(fā)揮集約效應(yīng)、品牌效應(yīng)和成本優(yōu)勢，更容易提高綠色技術(shù)創(chuàng)新的成功率和效果。

3.3.5" 經(jīng)營模式的異質(zhì)性

" 根據(jù)航空運輸對象的不同，可以劃分為航空客運和航空貨運。表4經(jīng)營模式異質(zhì)性顯示，客運航空Treat×Post的回歸系數(shù)在1%水平上顯著正相關(guān)，而貨運航空不具備統(tǒng)計意義上的顯著性。一方面是因為航空物流企業(yè)碳強度較低，低于碳市場的基準值；另一方面航空貨運發(fā)展速度遠低于客運，履約期周轉(zhuǎn)量往往低于基年周轉(zhuǎn)量。這兩個原因造成無論采用何種分配方案，都可能會產(chǎn)生剩余配額。另外客運航司和航空物流企業(yè)的客戶群體不同，承受的環(huán)境壓力不同，對環(huán)境政策的敏感度也會有所差異。

4" 研究結(jié)論與建議

4.1" 研究結(jié)論

碳排放權(quán)交易利用市場機制，在特定范圍內(nèi)合理分配減排資源，降低溫室氣體減排成本，是控制和減少溫室氣體排放、推動綠色低碳發(fā)展的重大制度創(chuàng)新，為實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展與節(jié)能減排提供了有效途徑。本文以在中國注冊的商業(yè)航空公司為研究對象，基于2013—2021年的面板數(shù)據(jù)，采用DID模型考察了碳排放權(quán)交易政策對控排企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響及成本轉(zhuǎn)嫁能力對該影響的調(diào)節(jié)效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)，碳排放權(quán)交易政策能夠有效提升控排企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新水平。碳交易機制的政策效應(yīng)存在顯著滯后性，長周期觀察更能體現(xiàn)政策效果。成本轉(zhuǎn)嫁能力負向調(diào)節(jié)碳交易機制對綠色技術(shù)創(chuàng)新的促進作用，未能成為投資活動的平滑機制和“預(yù)防性儲蓄”。碳排放權(quán)交易政策對控排企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的促進作用存在產(chǎn)權(quán)異質(zhì)性、規(guī)制強度異質(zhì)性、配額分配方式異質(zhì)性、企業(yè)規(guī)模異質(zhì)性和經(jīng)營模式的異質(zhì)性。研究結(jié)論為合理評估碳排放權(quán)交易的政策效應(yīng)，糾偏民航企業(yè)綠色行為異化，促進行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供理論依據(jù)和經(jīng)驗證據(jù)。

4.2" 政策建議

4.2.1" 著力推動碳市場擴容

" 研究結(jié)論顯示，碳排放權(quán)交易政策可顯著提升控排企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新水平，故應(yīng)放大碳市場政策紅利，持續(xù)推進全國碳市場擴容，使市場流動性有實質(zhì)性提高。在提升碳排放數(shù)據(jù)質(zhì)量基礎(chǔ)上，加快將水泥、鋼鐵、玻璃、民航等高碳排放行業(yè)納入全國碳市場，明確納入的時間表和路線，分步驟按照“成熟一個行業(yè)納入一個行業(yè)”的原則分批將高碳排放行業(yè)納入全國碳市場，減少控排企業(yè)的觀望、適應(yīng)、學(xué)習(xí)和信息搜集成本。推動將金融機構(gòu)、非控排企業(yè)納入碳配額交易市場，提高碳市場流動性和價格發(fā)現(xiàn)功能。

4.2.2" 構(gòu)建差異化的環(huán)境政策

" 碳排放權(quán)交易政策對控排企業(yè)的作用具有異質(zhì)性的，由于企業(yè)的資源稟賦不同，因此應(yīng)基于“共同但有區(qū)別”（CBDR）的原則，結(jié)合企業(yè)的差異性，因地制宜、因企施策、分類推進企業(yè)碳減排。在激發(fā)大中型、國有企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新積極性的基礎(chǔ)上，針對行業(yè)特點制定最有效的配額分配方法，避免“一刀切”。積極穩(wěn)妥推進碳價持續(xù)上升，倒逼控排企業(yè)主動進行綠色技術(shù)創(chuàng)新。

4.2.3" 調(diào)整被扭曲的成本轉(zhuǎn)嫁機制

" 有效的環(huán)境規(guī)制應(yīng)該是“誰污染，誰付費”，盡管碳排放交易政策促進了綠色技術(shù)創(chuàng)新，但也存在明顯的成本轉(zhuǎn)嫁。不同行業(yè)環(huán)境成本轉(zhuǎn)嫁的根源不同，但市場壟斷是最主要的原因。新常態(tài)下，進一步處理好政府與市場的關(guān)系，促進市場在資源配置中起決定作用，遏制部門保護主義和地方保護主義。實施創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略，探索創(chuàng)新驅(qū)動下企業(yè)成本降低的新途徑。

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