活期下調(diào)儲戶應當如何應對？

與其忍受銀行下調(diào)活期存款利率之痛，不如到股市里去“打新股”碰碰運氣。

為貫徹從緊的貨幣政策，中國人民銀行決定：從2007年12月21日起調(diào)整金融機構人民幣存貸款基準利率，一年期存款基準利率由現(xiàn)行的3.87%提高到4.14%，上調(diào)0.27個百分點；一年期貸款基準利率由現(xiàn)行的7.29%提高到7.47%，上調(diào)0.18個百分點；其他各檔次存、貸款基準利率相應調(diào)整。個人住房公積金貸款利率保持不變。出乎意料的是，此次利率調(diào)整，活期存款基準利率由現(xiàn)行的0.81%下調(diào)至0.72%，下調(diào)0.09個百分點。

調(diào)低活期存款利率，這在近年來的利率調(diào)整中尚屬罕見。央行作出這一決定，顯然有用調(diào)低活期存款利率來對沖存貸差縮小帶給銀行經(jīng)營壓力之意。但調(diào)低活期存款利率顯然損害了存活期存款那些儲戶的利益。而從目前居民銀行存款的結構來看，活期儲蓄目前在全部儲蓄額中占40%-50%的比例，我國居民儲蓄已經(jīng)超過17萬億，活期儲蓄約在6.8萬億-8.5萬億之間。這顯然不是一個小數(shù)目，其背后儲戶數(shù)量之多并不是一個小數(shù)字。

那么，面對銀行“上調(diào)定期、下調(diào)活期”存款利率的做法，儲戶們將會如何應對？轉(zhuǎn)存定期顯然是適合儲戶的最好的選擇。而且，從銀行這次上調(diào)利率的情況看，短期定期存款利率上調(diào)的幅度大于長期存款利率上調(diào)的幅度。如三個月的定期存款，利率上調(diào)了0.45個百分點；半年的定期存款，利率上調(diào)0.36個百分點；一年期定期存款，利率上調(diào)0.27個百分點；二年期存款，利率上調(diào)0.18個百分點；三年存款，利率上調(diào)0.18個百分點；五年存款，利率上調(diào)0.09個百分點。所以，在這種情況下，考慮到活期存款的預防性選擇，活期儲戶將自己的活期存款轉(zhuǎn)為三個月的定期存款，是比較合適的。

不過，正是由于活期存款很多是出于預防性的選擇，或許到不了三個月就要用錢，有時還不能確定具體用錢的時間，面對這樣一些活期存款，除了繼續(xù)存活期，忍受銀行下調(diào)活期存款利率之痛外，還有沒有合適的去向呢？答案當然是肯定的：有。那就是參與到股市的“打新股”游戲中去。實際上，股市里的“打新股”游戲，是比較適合銀行活期存款的儲戶們參與的。第一，“打新股”不會給投資者的本金帶來損失，這對于銀行活期存款的儲戶們來說，顯然是最重要的。第二，“打新股”不改變活期存款的性質(zhì)，除了兩三天時間的資金凍結期外，投資者可隨時把資金取出來，不影響投資者的用錢計劃。第三，“打新股”也可以讓投資者碰碰運氣，如果運氣好的話，投資者能中上一個中簽號，那投資者就可以把幾年的活期存款利息都賺回來了。而且，儲戶的活期金額如果比較多的話，這種中簽的機會也大。就算金額不大，如果活期儲戶們能夠聯(lián)合起來，那也將是一股不小的力量，同樣也會在打新股的游戲中有所斬獲。

當然，銀行活期儲蓄用于打新股，也會受到股市政策的影響。目前的“打新股”政策是一種“資金為王”的政策。這種“打新股”的方式嚴重損害了股市里的廣大中小投資者的利益。所以，目前市場上呼吁改革新股發(fā)行方式的呼聲甚高。而一旦這種“打新股”的游戲被取消了，那么，活期儲蓄存款就不可能再參與到打新股的游戲中來了。

(皮海洲獨立財經(jīng)撰稿人）