存貨應(yīng)收帳款助推中小企業(yè)融資

希　玲

對于苦盼金流輸血過冬的臺商來說，存貨、應(yīng)收帳款和供應(yīng)鏈，都可以成為融資的新途徑。然而，在具體操作時，存貨貸款要注意交付安全性，應(yīng)收帳款貸款要當(dāng)心款項收回風(fēng)險，供應(yīng)鏈貸款則是將兩者相結(jié)合，重在合作對象的資質(zhì)。

對于以「現(xiàn)金為王」過冬的中小企業(yè)來說，能融資成功并保持良好的現(xiàn)金流是企業(yè)生存的重要根基。特別對臺商而言，兩岸金融未完全開放，除了呼吁當(dāng)局采取適當(dāng)措施共同緩解融資難問題外，或許更應(yīng)該從自身條件出發(fā)，尋求可行的融資途徑。

目前，大陸的銀行陸續(xù)對企業(yè)推出供應(yīng)鏈貸款等融資方式，企業(yè)的存貨與應(yīng)收帳款將不只是財務(wù)報表上的一紙數(shù)據(jù)，而是大有可能為企業(yè)的融資出一份「力」。在當(dāng)前金融危機大環(huán)境下，盡管訂單減少，市場縮水，但這樣的貸款方式或許仍是上佳選擇。

貨物抵押貸款是普遍方式

在臺商圈中，以大陸為根據(jù)地發(fā)家的「無根」臺商占據(jù)著絕大多數(shù)的比例。相較而言，母公司在臺灣的大陸「有根」臺商，因為擁有強大的資金背景，勿須過多的擔(dān)心資金問題，在融資上比「無根」臺商顯得要輕松一些?！笩o根」臺商并沒有這樣的「靠山」，因此要想取得融資，往往只能尋求外援，銀行貸款則是首選。

銀行貸款多種多樣。其中，將貨物抵押給銀行以獲取貸款，亦是企業(yè)的一種融資方式。據(jù)悉，中小企業(yè)的存貨與應(yīng)收帳款在其資產(chǎn)比例中占據(jù)著高達(dá)5至6成左右的份額。此外，當(dāng)前大陸的企業(yè)存貨、應(yīng)收帳款總額已超過10萬億元人民幣。

一般而言，中小企業(yè)往往缺乏固定資產(chǎn)等傳統(tǒng)抵押物品，合格的第三方擔(dān)保又難以尋求，臺商更是如此。銀行貸款業(yè)務(wù)中將自有或第三方合法擁有的動產(chǎn)為質(zhì)押的「動產(chǎn)貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)」即貨物抵押業(yè)務(wù)，動產(chǎn)范圍擴大為包括企業(yè)儲存在自有倉庫或第三方倉庫、或在運輸途中的存貨，甚至預(yù)付款后的提貨權(quán)等，將流動資產(chǎn)納入抵押范圍。

不僅如此，大陸新會計準(zhǔn)則在未來亦可能對包括上市企業(yè)在內(nèi)的全部企業(yè)實施，擴大允許資本化的借款費用范圍，由原先的專門借款擴大為一般借款，同時擴大符合資本化條件的資產(chǎn)范圍，由固定資產(chǎn)擴展到存貨等。企業(yè)的存貨因此可以成為貸款抵押物，既緩解庫存壓力，又獲得融資。

應(yīng)收帳款融資須注意實務(wù)處理

除了貨物抵押貸款，銀行亦以應(yīng)收帳款作為企業(yè)還款來源及保證，向外商提供資金成數(shù)不等的融資業(yè)務(wù)，即應(yīng)收貸款融資或保理業(yè)務(wù)。這對企業(yè)能否控制應(yīng)收帳款的風(fēng)險要求頗高，而企業(yè)也要多須留意其在會計實務(wù)中的操作問題。

實務(wù)中，應(yīng)收帳款融資可按是否有追索權(quán)分為有追索權(quán)（應(yīng)收帳款質(zhì)押）和無追索權(quán)（應(yīng)收帳款出售）兩鐘方式，不同的方式有不同的會計處理。「如果財務(wù)人員不區(qū)分該業(yè)務(wù)的實質(zhì)內(nèi)容，只簡單按銀行貸款方式進(jìn)行會計核算，將導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率居高不下，從而影響企業(yè)資信真實狀況?！垢惶m德林事業(yè)群注冊會計師耿悄然提醒說。

進(jìn)行會計處理時，企業(yè)應(yīng)充分考慮真實的交易狀況，「對有明確證據(jù)表明交易事項已滿足銷售條件，而且應(yīng)收帳款的有關(guān)風(fēng)險、報酬等，實質(zhì)上已發(fā)生轉(zhuǎn)移，則應(yīng)按照出售應(yīng)收帳款進(jìn)行處理，并確認(rèn)相關(guān)損益，否則，便應(yīng)以應(yīng)收帳款質(zhì)押取得借款的方式進(jìn)行會計處理。」

此外，企業(yè)出售應(yīng)收帳款時如附有追索權(quán)，一旦款項到期后無法收回，銀行有權(quán)進(jìn)行追償；或外商按約定金額從銀行購回部分應(yīng)收帳款，自行負(fù)擔(dān)風(fēng)險。

供應(yīng)鏈貸款更易獲得成功

一般情況下，根據(jù)供應(yīng)鏈貸款方式，企業(yè)在與銀行、銀行指定的倉庫共同簽定一份倉儲監(jiān)管的相關(guān)協(xié)議后，企業(yè)將自己的存貨質(zhì)押給銀行，銀行以直接將原料款支付給上游企業(yè)的方式，將貸款提供給企業(yè)，解決實務(wù)中「先款后貨」的問題，而上游企業(yè)收款后，將原料發(fā)到銀行指定的倉庫。之后，企業(yè)接一筆訂單，就交一筆錢給銀行將部分原料贖回，倉庫在銀行授意下發(fā)貨給企業(yè)進(jìn)行加工生產(chǎn)。這樣的貸款方式，稱為「供應(yīng)鏈貸款」。

但企業(yè)也要知道，不是有了存貨與應(yīng)收帳款即可向銀行提出貸款要求。由于貨物交付時存在一定的安全性問題，亦無法對應(yīng)收帳款風(fēng)險做出完全預(yù)測，如果僅是單純的用貨物和應(yīng)收帳款作為抵押，并不容易獲得成功。在這個情況下，整合供應(yīng)鏈上的存貨與應(yīng)收帳款進(jìn)行貸款，則尤為重要。

有通過供應(yīng)鏈貸款成功的企業(yè)主提醒說，只有將貨物與應(yīng)收帳款放在整個供應(yīng)鏈上進(jìn)行考慮與評估，并擬定一些銀行認(rèn)為可以控制的環(huán)節(jié)，比如上下游企業(yè)的回款速度、信用程度等關(guān)鍵依據(jù)，確定銀行可以控制這些風(fēng)險，才有可能拿到貸款。

需要注意的是，由于銀行提供的供應(yīng)鏈貸款往往是以大型制造企業(yè)為核心，之后才進(jìn)一步將金融服務(wù)延伸到其產(chǎn)業(yè)鏈上有固定合作關(guān)系的中小企業(yè)，因此，欲進(jìn)行供應(yīng)鏈貸款的企業(yè)的合作對象，是銀行更為看中的資質(zhì)之一。