陳　爽

提要本文旨在從交易費用理論出發(fā)，分析網(wǎng)絡(luò)銀行交易費用的組成特點，討論網(wǎng)絡(luò)銀行較傳統(tǒng)商業(yè)銀行的費用及成本優(yōu)勢，分析得出網(wǎng)絡(luò)銀行將逐步代替?zhèn)鹘y(tǒng)商業(yè)銀行成為銀行業(yè)最終的戰(zhàn)略選擇。

關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)銀行；交易費用；新制度經(jīng)濟學

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

真實的世界，是交易費用為正的世界。如果為零，則不需要經(jīng)濟學。交易費用是新制度經(jīng)濟學的核心概念。新制度經(jīng)濟學認為，市場交易費用的存在決定了企業(yè)的存在。從經(jīng)濟學的角度，理性的人們總是追求利益最大化的，我們當然不喜歡任何形式的費用并希望減少它們，這便引出了交易費用理論的一個重要結(jié)論——企業(yè)的價值在于企業(yè)取代市場交易來實現(xiàn)有可能減少的交易費用。然而，隨著分工水平的提高，經(jīng)濟的發(fā)展，總交易費用是增加而非減少，這是很多學者實證過的。因此，在銀行業(yè)，為了減低交易主體的費用，網(wǎng)絡(luò)銀行應(yīng)運而生。并且，由于這種交易費用的優(yōu)勢，網(wǎng)絡(luò)銀行將繼續(xù)壯大，逐步代替?zhèn)鹘y(tǒng)商業(yè)銀行模式。

一、網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)與發(fā)展

“網(wǎng)上銀行”是以銀行的計算機為主體，憑借銀行自行建立的通信網(wǎng)絡(luò)或公共互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)為傳輸媒介，以單位或個人計算機為入網(wǎng)終端的新型銀行。網(wǎng)絡(luò)銀行有其全新的經(jīng)營模式，銀行向客戶提供3A服務(wù)，即在任何時候、任何地方，以任何方式，提供全天候金融服務(wù)，使客戶享受到隨時隨地的進行網(wǎng)上交易和支付的便捷及樂趣，同時也減少了他們的交易成本。世界上第一家網(wǎng)絡(luò)銀行出現(xiàn)在金融業(yè)最為發(fā)達的美國——1995年10月18日，安全第一銀行正式開業(yè)。隨著電子商務(wù)和網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的發(fā)展，由于互聯(lián)網(wǎng)的普及，網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展很快，自首家網(wǎng)絡(luò)銀行開業(yè)以來，其數(shù)目就如雨后春筍般地飛速增長。在1997年末可進行交易的金融網(wǎng)站有103個，到1998年10月這個數(shù)字達到350個；到1998年末已經(jīng)躍升至1，300個。根據(jù)美國Gartner Groups Dataquest公司的一份調(diào)查表明，到2000年49%的美國家庭擁有家用計算機，37%的家庭能夠并且已經(jīng)接入互聯(lián)網(wǎng)；到2003年，這兩個數(shù)字分別達到65%和58%。他們的研究還進一步指出，截止1998年末，約有700萬個家庭是通過家用計算機獲得銀行金融服務(wù)的，這些家庭占到美國家庭總數(shù)的7%左右；在2001年底，約有1，830萬個家庭會這樣做，而且?guī)缀跞珜⑼ㄟ^互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)；這意味著每年的增幅將達到41%。

目前，美國已經(jīng)有22％的家庭擁有網(wǎng)絡(luò)銀行賬戶，歐洲網(wǎng)上銀行也已擁有了300多萬的網(wǎng)絡(luò)用戶，整個歐美地區(qū)完全不借助網(wǎng)絡(luò)的金融服務(wù)渠道比重已經(jīng)由原來的56％下降到了41%，客戶對網(wǎng)絡(luò)銀行的依賴性日益增強。

二、網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)中的交易費用及成本優(yōu)勢

交易費用是新制度經(jīng)濟學最基本的概念。交易費用思想由科斯在1937年的《企業(yè)的性質(zhì)》一文中提出的，科斯認為，交易費用從根本上影響著一個經(jīng)濟體系的運行。它們影響著市場上生產(chǎn)什么和什么樣的交換會發(fā)生；它們影響著何種組織得以生存以及何種游戲規(guī)則能夠持續(xù)。來自美國一家銀行的統(tǒng)計表明，就客戶交易成本而言，通過傳統(tǒng)銀行的方式費用為1.25美元，使用電話銀行是54美分，使用ATM是27美分，使用自動撥號是10美分，而使用因特網(wǎng)只需1美分，網(wǎng)絡(luò)銀行在交易費用上的優(yōu)勢十分明顯。由此可見，網(wǎng)絡(luò)銀行較之傳統(tǒng)銀行的其他業(yè)務(wù)方式更能靈活適應(yīng)金融全球化的內(nèi)在要求。若具體分析，金融交易費用的主體包括信息費用、實施合約所需的監(jiān)督費用、界定和保護產(chǎn)權(quán)的費用以及源于交易安全性和市場不確定性的保險費用。

信息費用指金融交易雙方所花費的為選擇潛在合作者而收集其資信情況和履約可能性的信息時產(chǎn)生的成本。毋庸置疑，互聯(lián)網(wǎng)為其從事網(wǎng)上業(yè)務(wù)的客戶進行廣泛的信息收集、追蹤、分析提供了便利，交易雙方可自由地在開放的網(wǎng)絡(luò)中獲取各種所需的信息，使資金供需雙方的信息不對稱問題得到了極大地改善，并帶來相關(guān)費用的大量節(jié)約。

監(jiān)督費用屬于內(nèi)生交易費用，是在金融交易雙方都存在機會主義行為的可能下產(chǎn)生的，用以避免“逆向選擇”及 “道德風險”的產(chǎn)生。由于個人無法負擔巨大的監(jiān)督成本，從而產(chǎn)生了對傳統(tǒng)銀行的需要，由其代替單個投資者對企業(yè)進行監(jiān)督，網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)使投資者可以利用豐富的網(wǎng)絡(luò)信息優(yōu)勢進一步節(jié)約監(jiān)督成本。

網(wǎng)絡(luò)銀行最大的困擾來自網(wǎng)絡(luò)安全風險，因此保險費用占網(wǎng)絡(luò)銀行交易費用的比重較高。但是，很多時候，網(wǎng)上銀行的安全程度還高于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式。因為銀行在提供網(wǎng)上銀行的同時，各家都設(shè)置了一套規(guī)范的安全措施以保障使用網(wǎng)上銀行的安全。以招商銀行為例，首先登陸時要求安全控制，分為軟加密控制和硬加密控制。前者是指用戶登陸網(wǎng)上銀行時需要用戶名和密碼，而后者指用戶登陸時必須使用加密IC卡。企業(yè)用戶使用網(wǎng)上銀行時必須采取IC卡加密碼兩種方式才能成功登陸。另外，密碼為8位數(shù)，連續(xù)5次輸錯，便會被自動鎖住；其次是權(quán)限設(shè)制。登錄系統(tǒng)之后，每個用戶的權(quán)限都是根據(jù)企業(yè)的需要來制定和分配的，每一筆動款業(yè)務(wù)一個用戶只能操作一次。比如，“經(jīng)辦”操作一次后，就不能再操作“審批”。因此，實現(xiàn)一筆業(yè)務(wù)至少需要兩個或兩個以上用戶才能完成。擁有不同權(quán)限的用戶，所能看到的系統(tǒng)菜單也有不同，很多菜單會對權(quán)限低的用戶進行屏蔽。通過以上的安全措施，可以保證公司的財務(wù)安全。其實里面的很多措施比如權(quán)限制定，連傳統(tǒng)業(yè)務(wù)都做不到。因此，網(wǎng)絡(luò)銀行的安全性可以保證。但是，網(wǎng)絡(luò)銀行的安全性仍然需要法律的支持，目前世界上還未出現(xiàn)一部關(guān)于網(wǎng)上銀行的法規(guī)，阻礙了行業(yè)的發(fā)展，盡管初設(shè)法律框架的成本高昂，但網(wǎng)絡(luò)銀行龐大的貨幣流量不可小視。

由于網(wǎng)絡(luò)銀行的固定成本主要來源于初期投入的計算機系統(tǒng)，其邊際成本只涉及信息的收集及整理。客戶越多其邊際成本越低，同時隨著掌握的客戶信息量的增加，網(wǎng)絡(luò)銀行在出售信息產(chǎn)品和提供綜合金融服務(wù)時，其邊際收益反而會上升。這樣的結(jié)果使網(wǎng)絡(luò)銀行可以獲得一個非常大的盈利空間，因此網(wǎng)上銀行常常許諾給予顧客高額的回報。例如，安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行就將這種成本優(yōu)勢回饋給儲戶，制定了6%的存款利率，遠遠高于傳統(tǒng)商業(yè)銀行；Net.Bank也制定了高利率政策，從而吸引了大量的銀行客戶。網(wǎng)絡(luò)銀行與傳統(tǒng)銀行經(jīng)營成本比較見表1。（表1）

三、網(wǎng)絡(luò)銀行——銀行業(yè)必然的戰(zhàn)略選擇

在金融市場遠未達到完全有效的今天，存在著高昂的交易費用以及社會資金供求雙方對市場信息擁有的不對稱性，金融中介機構(gòu)的職責便是大幅度降低交易成本、消除信息障礙，從而在總體上提高社會資源分配的效益。在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟下，傳統(tǒng)銀行業(yè)的存在受到了質(zhì)疑。首先，由于網(wǎng)絡(luò)銀行的運營成本大為降低，從而有條件提供高利息來吸引客戶，傳統(tǒng)銀行越來越難以吸收大量資金來形成規(guī)模經(jīng)濟。根據(jù)美國聯(lián)邦存款保險局（FDIC）的統(tǒng)計顯示，1996～1998年美國傳統(tǒng)銀行的資產(chǎn)年遞增率為8%，而同期美國網(wǎng)絡(luò)銀行的資產(chǎn)年遞增率達53%。這標志著網(wǎng)絡(luò)銀行作為銀行業(yè)一種全新的經(jīng)營模式，正對傳統(tǒng)的靠眾多分支機構(gòu)經(jīng)營的“實體銀行”形成巨大沖擊。其次，隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟、電子商務(wù)的發(fā)展，企業(yè)之間的商情溝通日趨簡便，信息已經(jīng)不是可以壟斷的稀缺資源，信息不對稱的程度下降，企業(yè)對傳統(tǒng)金融機構(gòu)信息服務(wù)、信用服務(wù)的依賴程度也大大降低，傳統(tǒng)商業(yè)銀行逐漸失寵。

面對新經(jīng)濟提出的嚴峻挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)銀行業(yè)承受著生死存亡的壓力。有一句話說得好，“新經(jīng)濟就像一臺壓路機，如果不想被它碾碎，就必須成為壓路機的一部分”。傳統(tǒng)銀行業(yè)必須進行戰(zhàn)略調(diào)整，轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念、變革經(jīng)營模式、再造組織體系、重組業(yè)務(wù)流程，將網(wǎng)絡(luò)銀行確定為發(fā)展戰(zhàn)略的重點，否則必將成為網(wǎng)絡(luò)時代的“恐龍”。

四、結(jié)語

“傳統(tǒng)商業(yè)銀行將在21世紀滅絕”，這是比爾·蓋茨說過的話。以前，在銀行才能辦的轉(zhuǎn)賬、匯款、購物、代繳費等，現(xiàn)在只需坐在家里，輕點鼠標就能辦妥，交易成本的低廉使它成為未來銀行競爭的焦點。

展望未來，銀行業(yè)將朝著以金融品牌為主導、以全面服務(wù)為內(nèi)涵、以互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)為依托、以物理網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的綜合化、全球化、電子化、集團化、一體化的全能服務(wù)機構(gòu)的方向發(fā)展，銀行業(yè)將在與新經(jīng)濟的緊密契合中找到自己的位置。

（作者單位：北京工商大學經(jīng)濟學院）