陳曉婕

一、企業(yè)合并的購(gòu)買法及其會(huì)計(jì)問題

購(gòu)買法是將企業(yè)合并視為一家企業(yè)購(gòu)買另一家企業(yè)或幾家企業(yè)的行為，它是處理企業(yè)合并的主要會(huì)計(jì)方法之一，是將企業(yè)合并視同購(gòu)買一般資產(chǎn)來(lái)處理。合并方在對(duì)合并業(yè)務(wù)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)，將合并視為購(gòu)買目標(biāo)公司的凈資產(chǎn)或股權(quán)，同時(shí)承擔(dān)企業(yè)的債務(wù)，購(gòu)買法就是要求并購(gòu)企業(yè)在并購(gòu)日，將并企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債，按評(píng)估后的公允價(jià)值記入并購(gòu)企業(yè)在并購(gòu)方的資產(chǎn)和負(fù)債，并購(gòu)或成交價(jià)格超過所確認(rèn)的被企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公務(wù)價(jià)格的差額列商譽(yù)，在以后各分?jǐn)?，?jì)入損益或?qū)⑵錄_減所有者權(quán)益。

(一)并購(gòu)生效日的確定

確定合并日是進(jìn)行合并賬務(wù)處理的前提，也是確定并購(gòu)企業(yè)利潤(rùn)表的關(guān)鍵。這實(shí)際上就是確定并購(gòu)日所支付給被并方的各項(xiàng)目的公允價(jià)值.但由于在實(shí)際工作中，并購(gòu)并一次性完成的，也不一定是在通常情況下的“錢貨兩清”交易。所以，應(yīng)以不是哪一時(shí)點(diǎn)作為確定”“公允價(jià)值”的基準(zhǔn)日就顯得十分重要.它是確定資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值和并購(gòu)成本的時(shí)間依據(jù)，是進(jìn)行并購(gòu)賬務(wù)處理的基礎(chǔ)。為此，在美國(guó)和英國(guó)的有關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)并購(gòu)日的確定方法作了規(guī)定。

在美國(guó)，APB NO.16明確提出：收購(gòu)日就是收購(gòu)生效日，在通常情況下，指收購(gòu)方收到資產(chǎn)的同時(shí)放棄其它資產(chǎn)或發(fā)行證券的日期，然而，為了方便起見，參與收購(gòu)的各方可以將收購(gòu)開始日與收購(gòu)?fù)瓿扇罩g的某一會(huì)計(jì)期間的期間指定為收購(gòu)生效日，所謂收購(gòu)生效日通常是出于采用購(gòu)買法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的日期。

從英美的規(guī)定看，它們?cè)诖藛栴}上存在一定的分歧，美國(guó)的規(guī)定主要從并購(gòu)交易的具體方式上認(rèn)定，即相關(guān)的資產(chǎn)和負(fù)債等何時(shí)發(fā)生轉(zhuǎn)移。英國(guó)則主要從并購(gòu)的實(shí)質(zhì)——取得控制權(quán)為目的進(jìn)行認(rèn)定。

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》規(guī)定，購(gòu)買日是指購(gòu)買方實(shí)際取得對(duì)被購(gòu)買方控制權(quán)的日期。購(gòu)買企業(yè)應(yīng)當(dāng)于購(gòu)買日將購(gòu)買成本分?jǐn)偟饺〉玫谋毁?gòu)企業(yè)的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債和符合確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的或有負(fù)債。購(gòu)買企業(yè)在企業(yè)合并中取得的各項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債按購(gòu)買日的公允價(jià)值全額確認(rèn)。購(gòu)買成本超出購(gòu)買企業(yè)所占資產(chǎn)負(fù)債公允價(jià)值凈值的差額，應(yīng)作為商譽(yù)并在購(gòu)買日確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)，如差額為貸方，應(yīng)重新評(píng)估被購(gòu)企業(yè)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債和或有負(fù)債的辨認(rèn)和計(jì)量，以及購(gòu)買成本的計(jì)量，重新評(píng)估后，依然存在的貸方差額應(yīng)確認(rèn)為當(dāng)期收益。

(二)評(píng)估確定所獲得可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)擔(dān)負(fù)債的公允價(jià)值

在購(gòu)買法下，一個(gè)重要的要求是在并購(gòu)時(shí)，對(duì)所獲得并購(gòu)公司可辨認(rèn)資產(chǎn)和承擔(dān)的負(fù)債按收購(gòu)日的公允價(jià)值反映，且這也是確定并購(gòu)商譽(yù)的一個(gè)重要因素。

采用公允價(jià)值反映的目的就是為被并購(gòu)公司的資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)成果建立一個(gè)現(xiàn)實(shí)的起點(diǎn)。而被并公司財(cái)務(wù)報(bào)表中反映的帳面價(jià)值與該目的不具有直接相關(guān)性。因?yàn)楸徊⒐举Y產(chǎn)、負(fù)債的帳面價(jià)值不是源自報(bào)告主體的交易；從購(gòu)買法的觀點(diǎn)來(lái)看，它們實(shí)際反映的是二手資本的原始成本。采用公允價(jià)值試圖公平地處理并購(gòu)交易，以說明并購(gòu)方花費(fèi)了多少和從所支付的代價(jià)中得到多少。因此，必須分析所獲得資產(chǎn)和所承擔(dān)的公允價(jià)值，以了解它們值得并購(gòu)公司支付多少。

何為“可辨認(rèn)”的資產(chǎn)和負(fù)債，英國(guó)1985年公司法指出“所謂可辨認(rèn)的資產(chǎn)和負(fù)債是指那些可獨(dú)立處置或償付的項(xiàng)目，在處置或償付時(shí)不需要處置該主體的經(jīng)營(yíng)，且是被收購(gòu)主體在收購(gòu)日所存在的”為了較準(zhǔn)確地評(píng)估被并企業(yè)可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債公允價(jià)值，應(yīng)從以下方面考慮：

1.確定可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目

首先，應(yīng)當(dāng)檢查被并企業(yè)的確帳面記錄是否正確，帳實(shí)是否相符，并核實(shí)債權(quán)債務(wù)，實(shí)物資產(chǎn)項(xiàng)目的盤盈盤虧，可直接增加或減少被并企業(yè)的所有者權(quán)益，確實(shí)不能收回的債權(quán)可沖銷備抵壞帳帳戶，如已無(wú)備壞帳帳戶可資沖抵，應(yīng)減少被并企業(yè)的所有者權(quán)益。

其次，要分析被并企業(yè)的“待攤費(fèi)用”，“預(yù)提費(fèi)用”以及“遞延資產(chǎn)”等項(xiàng)目。由于企業(yè)并購(gòu)與企業(yè)破產(chǎn)清算有所不同，待攤費(fèi)用和遞延資產(chǎn)的若干項(xiàng)目可能與并購(gòu)企業(yè)以后的一段經(jīng)營(yíng)期有關(guān)。凡與以后經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的仍應(yīng)保留在原來(lái)的帳戶上，作為被并企業(yè)的一項(xiàng)資產(chǎn)，如預(yù)付的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)、職工保險(xiǎn)費(fèi)、固定資產(chǎn)裝修等?！邦A(yù)提費(fèi)用”也是如此，對(duì)以后不必支付的部分可增加其所有者權(quán)益，如預(yù)提的固定資產(chǎn)修理費(fèi)；而尚需支付的部分則繼續(xù)保留如預(yù)提費(fèi)用等。

最后，還要考慮被并購(gòu)企業(yè)在并購(gòu)過程中所支付的費(fèi)用，如員工的工資、福利費(fèi)支出，設(shè)備修理費(fèi)等。

2.評(píng)估可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值

為了較準(zhǔn)確、公平地反映被并企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債的價(jià)值，通常要聘請(qǐng)獨(dú)立的專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)或會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行評(píng)估，以評(píng)估出的公允價(jià)值作為并購(gòu)價(jià)格的依據(jù)和基礎(chǔ)。由于企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的具體類別不同，因而，必須考慮具體的情況，采用不同的方法確定其公允價(jià)值。如，有價(jià)證券按當(dāng)時(shí)的可變現(xiàn)凈值確定；應(yīng)收帳款及應(yīng)收票據(jù)將來(lái)收取的數(shù)額用合適的利率計(jì)算出現(xiàn)值。如屬必要，也可減去估計(jì)的壞帳損失或催收成本，存貨按其存在的形態(tài)分別確定等。只有不同情況不同方法對(duì)待，才能合理確定其公允價(jià)值。

(三)并購(gòu)成本的計(jì)算

并購(gòu)成本就是并購(gòu)方為并購(gòu)所付出的代價(jià)，也就是并購(gòu)交易價(jià)格，并購(gòu)交易價(jià)格應(yīng)以被并購(gòu)企業(yè)可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值為基礎(chǔ)，同時(shí)考慮各種因素，經(jīng)并購(gòu)雙方談判確定。并購(gòu)方在支付價(jià)款時(shí)，可支現(xiàn)金，支付其它資產(chǎn)項(xiàng)目或有價(jià)證券的公允價(jià)值以及在并購(gòu)過程中發(fā)生的費(fèi)用等。這里最關(guān)鍵的是確定“公允價(jià)值”因?yàn)椴①?gòu)交易不象一般的商品交易，其交易價(jià)格可通過公開的市場(chǎng)予以確定。為了較準(zhǔn)確地反映并購(gòu)交易的價(jià)格，體現(xiàn)這種特殊交易的“交換價(jià)值”就是必須借助于公允價(jià)值。

由于并購(gòu)所支付的資產(chǎn)類型不同，因而必須考慮具體情況采用不同的方法確定公允價(jià)值。

若支付的是現(xiàn)金，可按其實(shí)際支付確定，但若即若離支付日在并購(gòu)生效日前后，則應(yīng)考慮時(shí)間價(jià)值。

證券的公允價(jià)值應(yīng)根據(jù)并購(gòu)日該證券的市場(chǎng)價(jià)格。為了消除證券價(jià)格短期波動(dòng)性影響，這一價(jià)格通?？扇≠?gòu)買日之前一段時(shí)間內(nèi)的平均價(jià)格。若某項(xiàng)證券無(wú)公開市價(jià)，則只有通過估計(jì)，在估計(jì)時(shí)應(yīng)考慮該證券的未來(lái)現(xiàn)金流量貼現(xiàn)，類似證券的價(jià)值，價(jià)格盈余比率，產(chǎn)生的紅利和預(yù)期可比較證券的成長(zhǎng)率及其它任何產(chǎn)生重大影響的因素；對(duì)可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股還要考慮可轉(zhuǎn)換權(quán)利的價(jià)值。一般認(rèn)為，轉(zhuǎn)換的可能性越大，其公運(yùn)價(jià)值就越接近其轉(zhuǎn)換權(quán)到期時(shí)的公允價(jià)值。

其它貨幣性項(xiàng)目，根據(jù)所支付的金額為其公允價(jià)值，但必須考慮預(yù)期支付或收到的數(shù)額及時(shí)間性；對(duì)長(zhǎng)期項(xiàng)目，應(yīng)考慮貼現(xiàn)值。非貨幣性項(xiàng)目，主要根據(jù)其市價(jià)、重置成本等。

(四)并購(gòu)商譽(yù)及其處理

目前，合并商譽(yù)的處理方法存在諸多不一致，歸納起來(lái)有以下幾種：

1.記錄為一項(xiàng)資產(chǎn)，然后在估計(jì)使用受命期內(nèi)，通過損益帳戶攤銷。

2.記錄為一項(xiàng)資產(chǎn)，然后在估計(jì)使用壽命期內(nèi)攤銷，其攤銷額抵銷儲(chǔ)備帳戶。

3.在收購(gòu)日直接從儲(chǔ)備帳戶消除——立即注銷法。

4.除非有證據(jù)表明商譽(yù)的價(jià)值永久性減值，否則，無(wú)限期地保留在借方帳戶中。

5.在收購(gòu)期內(nèi)作一次性記作費(fèi)用。

6.記錄為一項(xiàng)資產(chǎn)，以后有規(guī)則地對(duì)其內(nèi)在商譽(yù)進(jìn)行重估價(jià)，確定其減損額。但按照國(guó)際慣例，企業(yè)合并過程中所產(chǎn)生的負(fù)商譽(yù)記作遞延資產(chǎn)處理，合并企業(yè)中所確認(rèn)的商譽(yù)價(jià)值應(yīng)無(wú)形資產(chǎn)帳戶予以登記，并在規(guī)定年限內(nèi)分期 攤銷。

7.列作所有者權(quán)益的一個(gè)減項(xiàng)。

二、權(quán)益結(jié)合法及其會(huì)計(jì)問題

權(quán)益結(jié)合法又稱權(quán)益聯(lián)營(yíng)法，是負(fù)債合并的企業(yè)采取增發(fā)股票的形式，以換取被并企業(yè)原有股票并予以注銷的合并方法，它是由兩個(gè)或兩個(gè)以上的會(huì)計(jì)主體對(duì)一個(gè)聯(lián)合后的企業(yè)集團(tuán)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，實(shí)施聯(lián)合控制的經(jīng)濟(jì)行為。它將企業(yè)合并視為參與合并企業(yè)所有者權(quán)益的結(jié)合，參與合并的企業(yè)共同管理合并企業(yè)權(quán)益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。在權(quán)益結(jié)合法下，權(quán)益繼續(xù)存在，以前的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)保持不變，只需對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債、收入和費(fèi)用，按賬面價(jià)值相加，構(gòu)成新實(shí)體的資產(chǎn)和負(fù)債，并調(diào)整股東權(quán)益，不存在商譽(yù)問題。

(一)權(quán)益結(jié)合法的適用條件

從目前的會(huì)計(jì)規(guī)范看，權(quán)益結(jié)合法的使用已越來(lái)越受到限制，為了防止濫用此法，許多國(guó)家和地區(qū)在立法和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則上都嚴(yán)格規(guī)定了其獨(dú)特的使用范圍。美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)發(fā)布的16號(hào)意見書中，對(duì)權(quán)益結(jié)合法的應(yīng)用條件作了以下12項(xiàng)具體規(guī)定：

1.參與合并各方是自治的，即在合并計(jì)劃訂立前的兩年內(nèi)，一方不是另一方的子公司或分部。

2.參與合并各方獨(dú)立于他方，即從合并開始到完成的期間內(nèi)相互持有對(duì)方發(fā)行在外的有表決權(quán)的普通股不超過10％，除非所持有的股份是用來(lái)交換為執(zhí)行合并計(jì)劃而發(fā)行的股份，同時(shí)，不能被其他任何公司擁有全部或多數(shù)股權(quán)。

3.合并應(yīng)在一次性交易中完成，或在計(jì)劃訂立后一年內(nèi)完成。

4.該交易的實(shí)質(zhì)是交換股票，即并購(gòu)方支付方式主要是交換股權(quán)。至少要替換90％的普通股來(lái)交換其它參與合并的公司在合并計(jì)劃完成日“幾乎全部的”外發(fā)有表決權(quán)普通股。

5.每一參與合并的公司必須基本上保持有表決權(quán)普通股的同等股權(quán)。即任何參與合并的公司在收購(gòu)日開始前兩年，或在收購(gòu)日完成日之間不得通過企圖影響合并的股票交易、退回、發(fā)行及分派等行為來(lái)改變這些股權(quán)。

6.在交換股票的并購(gòu)中，并購(gòu)后每一普通股股東的權(quán)益比率應(yīng)保持不變沒有任何溢價(jià)產(chǎn)生。

7.并購(gòu)不得剝奪或限制并購(gòu)各方股東的股票權(quán)。

8.并購(gòu)必須在計(jì)劃完成日之內(nèi)完成不允許對(duì)證券發(fā)行或其它

回報(bào)作出保證。

9.參與合并的各方在并購(gòu)?fù)瓿珊蠡蛟诓①?gòu)協(xié)議中不允許直接或間接地回購(gòu)或退回普通股以影響并購(gòu)。

10.被并企業(yè)不能作出針對(duì)并購(gòu)前企業(yè)股東利益的財(cái)務(wù)安排，如再三并購(gòu)中通過股票發(fā)行的擔(dān)保，這實(shí)際上是否認(rèn)了權(quán)益證券的交換。

11.被并企業(yè)在兩年內(nèi)不得出售并購(gòu)公司的重要資產(chǎn)，但不包括清除重復(fù)設(shè)備或減少多余的生產(chǎn)能力。

12.10％規(guī)則。(除上面提到10％的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)外，10％規(guī)則在實(shí)務(wù)中還用于判斷某交易是否違反這一數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)，在5中要求不得回購(gòu)有表決權(quán)的普通股超過合并時(shí)所發(fā)行股票的10％，在4中要求公司間相互投資不能超過10％

以上通過對(duì)參與合并企業(yè)的性質(zhì)(1—2條)，并購(gòu)方式(3—8條)，未預(yù)計(jì)到的事后交易事項(xiàng)(9—12條)的規(guī)定，根本目的就在于盡量堵住權(quán)益集合法的條件可能存在的漏洞，避免對(duì)權(quán)益結(jié)合法的濫用。

(二)權(quán)益結(jié)合法應(yīng)注意的問題

1.權(quán)益的消除

在權(quán)益結(jié)合法下，當(dāng)采用發(fā)行股票進(jìn)行合并時(shí)，將被并企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債按其帳面價(jià)值記帳所有者權(quán)益不變，但應(yīng)按合并企業(yè)發(fā)行的股票價(jià)值入帳，這就需要調(diào)整和消除被并企業(yè)的原有所有者權(quán)益。對(duì)收購(gòu)來(lái)說，投資成本通常是按控股公司實(shí)際合并時(shí)所發(fā)行股票的名義價(jià)值及其它支付項(xiàng)目記錄的。但有關(guān)的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行合并時(shí)，必須消除子公司的股本和反映在控股公司資產(chǎn)負(fù)債表上的對(duì)子公司的投資。

當(dāng)投資成本小于子公司股本的名義價(jià)值時(shí)，這兩個(gè)項(xiàng)目對(duì)抵后，在合并資產(chǎn)負(fù)債表的股東權(quán)益中剩下一個(gè)貸項(xiàng)，一般將它作為資本儲(chǔ)備。

當(dāng)投資成本大于子公司股本的名義價(jià)值時(shí)，則回出現(xiàn)一個(gè)借項(xiàng)，若出現(xiàn)借項(xiàng)利用某種方式在合并儲(chǔ)備中消除，通常首先與最有限制性的儲(chǔ)備項(xiàng)目抵消。

2.并購(gòu)費(fèi)用的處理

在權(quán)益結(jié)合法下，并購(gòu)費(fèi)用一般是作為發(fā)行費(fèi)用， 從并購(gòu)公司的股票市場(chǎng)溢價(jià)帳戶中消除。然而，還有一些費(fèi)用與發(fā)行費(fèi)用無(wú)關(guān)，則不能采用這一方法，而是將它們作為合并期間的損益處理，通常記入“非常項(xiàng)目”。

3.會(huì)計(jì)期間不一致的處理

在并購(gòu)中，若編制合并報(bào)存在會(huì)計(jì)期間不一致的問題，在權(quán)益結(jié)合法下，由于合并報(bào)表要追溯既往重新表述，這使得這一問題更為突出，且更難解決。

就控股公司的會(huì)計(jì)期間來(lái)說，要真實(shí)反映集團(tuán)公司財(cái)務(wù)報(bào)表，就要求子公司采用的會(huì)計(jì)期間與它的母公司一致而不是正好相反。在通常情況下，母公司能改變自己的會(huì)計(jì)參考日期，但這僅僅對(duì)未來(lái)可以作到，而不能溯及既往。因此，必是在控股公司每一個(gè)有關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表日為子公司編制財(cái)務(wù)報(bào)表。

三、兩種方法的比較

購(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法各有利弊，從準(zhǔn)則指定的角度看，這兩種會(huì)計(jì)政策的利弊應(yīng)從合并業(yè)績(jī)計(jì)量、并購(gòu)決策優(yōu)化和收益操縱防范三個(gè)視角進(jìn)行分析。

就合并業(yè)績(jī)計(jì)量而言，購(gòu)買法明顯優(yōu)于權(quán)益結(jié)合法。購(gòu)買法能顯著地提高企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理和財(cái)務(wù)報(bào)告的透明性。并且，購(gòu)買法在價(jià)值交換基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)合并進(jìn)行記錄，能夠向投資者提供一個(gè)公司購(gòu)買另一個(gè)公司所支付價(jià)格的全部信息，從而讓投資者對(duì)投資項(xiàng)目的后續(xù)業(yè)績(jī)進(jìn)行有意義的評(píng)價(jià)，而采用權(quán)益結(jié)合法則不能提供類似的信息。就是說，購(gòu)買法以公允價(jià)值為新的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，在報(bào)表上對(duì)被購(gòu)買的資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值變動(dòng)以及合并中產(chǎn)生的商譽(yù)進(jìn)行確認(rèn)和攤銷，在合并業(yè)績(jī)的計(jì)量上實(shí)現(xiàn)了投入（表現(xiàn)為全部購(gòu)買價(jià)格）與產(chǎn)出（表現(xiàn)為合并日后實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)）的對(duì)稱性配比。而在權(quán)益結(jié)合法下，投入與產(chǎn)出的配比具有明顯的不對(duì)稱性，合并業(yè)績(jī)往往被夸大。

從并購(gòu)決策優(yōu)化的角度看，購(gòu)買法有助于增強(qiáng)企業(yè)管理層的受托責(zé)任感，迫使他們?cè)谧鞒霾①?gòu)決策時(shí)，以股東價(jià)值最大化為首要標(biāo)準(zhǔn)對(duì)購(gòu)買價(jià)進(jìn)行審慎權(quán)衡，防止他們出于私利或?yàn)榱俗非笞晕覂r(jià)值的實(shí)現(xiàn)而從事“價(jià)值毀滅式”的并購(gòu)行為。這是因?yàn)椋?gòu)買法要求企業(yè)對(duì)合并的全部初始成本（表現(xiàn)為全部購(gòu)買價(jià)格）進(jìn)行全面反映，如果企業(yè)管理層不惜代價(jià)進(jìn)行非理性并購(gòu)，在個(gè)別報(bào)表或合并報(bào)表中就會(huì)出現(xiàn)巨額的商譽(yù)。而對(duì)巨額商譽(yù)進(jìn)行攤銷或計(jì)提減值準(zhǔn)備將大幅降低企業(yè)對(duì)外報(bào)告的利潤(rùn)。利潤(rùn)的下降不僅將影響企業(yè)管理層的分紅或股票期權(quán)價(jià)值，而且可能引發(fā)股票價(jià)格大幅下跌，甚至導(dǎo)致股東逼迫管理層辭職。

在收益操縱方面，購(gòu)買法與權(quán)益結(jié)合法均存在明顯的缺陷。利用購(gòu)買法操縱收益主要表現(xiàn)為三種方式：一是利用公允價(jià)值確定或資產(chǎn)減值計(jì)提固有的自由裁量權(quán)，蓄意低估被購(gòu)買方的資產(chǎn)或高估其負(fù)債，以便為合并后報(bào)告較高的盈利創(chuàng)造空間；二是以擬采用協(xié)同效應(yīng)舉措（如壓縮經(jīng)營(yíng)規(guī)模，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)人員等）為借口，蓄意高估重組準(zhǔn)備，并在合并后秘密轉(zhuǎn)回或用于沖減經(jīng)營(yíng)費(fèi)用。此外，采用權(quán)益結(jié)合法時(shí)，由于無(wú)需對(duì)合并另一方的凈資產(chǎn)和相關(guān)資產(chǎn)及資產(chǎn)進(jìn)行重新計(jì)價(jià)，合并后，通過出售另一方已增值但卻未在賬面上體現(xiàn)的資產(chǎn)即可瞬間實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收益或非經(jīng)營(yíng)收益（如處置長(zhǎng)期資產(chǎn)），同樣也會(huì)夸大合并效益。

可見，購(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法都不是完美無(wú)缺的會(huì)計(jì)政策。也就是說，企業(yè)合并主體有獨(dú)立主體和關(guān)聯(lián)主體之分。選擇購(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法的邏輯基礎(chǔ)應(yīng)當(dāng)以企業(yè)合并主體之間的相互關(guān)系為標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于“同一控制”下的企業(yè)合并，采用權(quán)益法反映，而對(duì)于“非同一控制”下的企業(yè)合并，除非無(wú)法辨認(rèn)購(gòu)買方，否則應(yīng)當(dāng)以購(gòu)買法反映。這構(gòu)成了我國(guó)企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理的邏輯框架。

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（作者單位：昆明鐵路局財(cái)務(wù)處）