支雪娥

[摘要]虛擬企業(yè)是針對某一市場機(jī)遇，由若干企業(yè)依托信息網(wǎng)絡(luò)資源而組成的動態(tài)聯(lián)盟。在虛擬企業(yè)環(huán)境下，企業(yè)的經(jīng)營管理模式發(fā)生了變化，傳統(tǒng)財務(wù)管理理論受到了嚴(yán)重的沖擊。本文主要分析了虛擬企業(yè)環(huán)境對財務(wù)管理的影響。

[關(guān)鍵詞]虛擬企業(yè)；環(huán)境；影響

虛擬企業(yè)是若干成員企業(yè)為獲得某市場機(jī)遇而組成的動態(tài)聯(lián)盟。虛擬企業(yè)的精髓是將自身的資源優(yōu)勢集中在附加值較高的功能上，而將附加值低的功能虛擬化，通過借用外力來改善或彌補(bǔ)自身的短缺。企業(yè)虛擬化的趨勢正在改變企業(yè)的財務(wù)資源配置平臺與資源約束條件，企業(yè)財務(wù)理論與實踐將面臨新的挑戰(zhàn)，因此研究虛擬企業(yè)環(huán)境對財務(wù)管理的影響有重要的現(xiàn)實意義。

一、虛擬企業(yè)環(huán)境對財務(wù)管理的一般影響

在虛擬企業(yè)環(huán)境下，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理模式發(fā)生了變化，企業(yè)的財務(wù)管理功能將延伸到企業(yè)之外，這些變化向財務(wù)管理提出了新的要求，傳統(tǒng)的財務(wù)管理理論受到了嚴(yán)重的沖擊。虛擬企業(yè)環(huán)境對財務(wù)管理的一般影響有如下幾點：

(一)對財務(wù)管理目標(biāo)的影響

企業(yè)擁有的財務(wù)資源在未來時間內(nèi)帶來的現(xiàn)金流量增量是衡量企業(yè)成長性的主要標(biāo)準(zhǔn)。獲得這些資源和實現(xiàn)企業(yè)價值最大化也就成了財務(wù)管理的重要目標(biāo)。對于虛擬企業(yè)而言，它能夠把不同地區(qū)的現(xiàn)有資源迅速組合成為一種不受時間和空間約束的動態(tài)聯(lián)合體(或企業(yè))，以最快的速度推出產(chǎn)品或服務(wù)。從任務(wù)的角度來看，虛擬企業(yè)隨任務(wù)的產(chǎn)生而產(chǎn)生，隨任務(wù)的結(jié)束而結(jié)束。在虛擬企業(yè)解體后，為完成某項任務(wù)而組織在一起的各成員又會為下一次新的市場機(jī)會而重新調(diào)整、組合。虛擬企業(yè)的這種動態(tài)性決定了財務(wù)管理目標(biāo)的動態(tài)性，其財務(wù)管理目標(biāo)不是企業(yè)價值最大化，而應(yīng)是項目價值最大化。

(二)對財務(wù)管理觀念的影響

虛擬企業(yè)的財務(wù)管理除了必須具備貨幣時間價值和投資風(fēng)險價值這兩種基本觀念以外，還必須有所創(chuàng)新。必須加強(qiáng)以下三種觀念。

1風(fēng)險觀念：虛擬企業(yè)的風(fēng)險觀念不同于傳統(tǒng)的風(fēng)險觀念。除傳統(tǒng)投資帶來的風(fēng)險外，企業(yè)的信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的創(chuàng)新與應(yīng)用會帶來技術(shù)創(chuàng)新及技術(shù)外泄風(fēng)險。此外，由于大量采用電子貨幣結(jié)算方式，虛擬企業(yè)會帶來新的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)理財人員必須善于對環(huán)境變化帶來的不確定因素進(jìn)行科學(xué)預(yù)測。

2合作觀念：虛擬企業(yè)的成員之間既有競爭也有合作，這種關(guān)系要求企業(yè)財務(wù)管理人員在財務(wù)決策和日常管理中協(xié)調(diào)好各種財務(wù)關(guān)系，使各方的經(jīng)濟(jì)利益得到平衡，實現(xiàn)企業(yè)間的其贏策略。

3信息觀念：信息是市場經(jīng)濟(jì)活動的重要媒介，虛擬企業(yè)更是依賴于信息，其財務(wù)人員必須牢固地樹立信息理念，全面、準(zhǔn)確、迅速、有效地搜集、分析和利用信息。

(三)對企業(yè)財務(wù)關(guān)系的影響

虛擬企業(yè)環(huán)境對財務(wù)關(guān)系的影響突出表現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部關(guān)系上。依靠核心企業(yè)，各成員企業(yè)通過外包契約聯(lián)結(jié)起來，建立起戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系和協(xié)作關(guān)系。這種關(guān)系既不同于市場中的交易關(guān)系，也不同于傳統(tǒng)企業(yè)內(nèi)部各單位之間的科層關(guān)系。如果把市場調(diào)節(jié)和企業(yè)科層管理分別比喻為“看不見的手”和“看得見的手”，那么虛擬企業(yè)中各組織間的協(xié)作關(guān)系可以比喻為“企業(yè)之間的握手”。從“握手”的結(jié)果看，各成員企業(yè)彼此奉獻(xiàn)自己的核心能力，圍繞合作項目進(jìn)行信息的集成、知識的集成、資源的集成，他們之間不再是你死我活的輸贏關(guān)系和競爭關(guān)系，而是建立在信任基礎(chǔ)上的雙贏關(guān)系。

(四)對企業(yè)財務(wù)管理對象的影響

虛擬企業(yè)作為網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的主要參與者，只有當(dāng)市場機(jī)遇存在時它才存在，不具備現(xiàn)有財務(wù)管理對象的特征。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下企業(yè)信息活動所創(chuàng)造的價值在企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品或提供服務(wù)的比重中日趨上升，企業(yè)管理活動更多地集中在對信息資源和信息活動的管理上。因此，在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時代下產(chǎn)生的虛擬企業(yè)，其財務(wù)管理對象不再局限于“資金流動”，已經(jīng)延伸到“信息資源”。虛擬企業(yè)的財務(wù)管理要突破傳統(tǒng)的管理界限，增強(qiáng)對信息資源的管理。

由于虛擬企業(yè)財務(wù)管理的對象分散在不同地域的經(jīng)濟(jì)實體中，這種分散既使信息不對稱的問題更加突出，也使成員企業(yè)的本位主義有了較大的活動空間，使道德風(fēng)險引致的違約可能性增加。

二、虛擬企業(yè)環(huán)境對財務(wù)管理職能的影響

傳統(tǒng)的財務(wù)管理職能有：融資管理、投資管理、收益分配、成本管理、財務(wù)分析等。在虛擬企業(yè)環(huán)境下，財務(wù)管理基本職能仍然具備，但呈現(xiàn)出新的特點。

(一)虛擬企業(yè)環(huán)境對企業(yè)融資管理的影響

傳統(tǒng)企業(yè)融資政策的制定對企業(yè)內(nèi)外資源的界限區(qū)分得非常清楚，這是由傳統(tǒng)企業(yè)所面臨的資源約束條件決定的。相對而言，虛擬企業(yè)以網(wǎng)絡(luò)為整合資源的基本平臺，資源配置的交易成本發(fā)生了變化，使企業(yè)通過市場與企業(yè)內(nèi)部整合資源的界限開始模糊，由此引起企業(yè)融資方式與融資結(jié)構(gòu)的變化。

這里以全球著名的虛擬企業(yè)耐克公司為例，將其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比率列表如表1。

從表1可以看出，耐克公司在2002－2004三年債務(wù)資金中流動負(fù)債的平均比重將近70％，長期負(fù)債的比重很低，表明傳統(tǒng)企業(yè)利用長期融資進(jìn)行大規(guī)模固定資產(chǎn)投資的方式正在發(fā)生轉(zhuǎn)變。虛擬企業(yè)可以借助于網(wǎng)絡(luò)整合全球優(yōu)勢資源，其虛擬制造降低了固定資產(chǎn)投資的比重，從而減少了對長期債務(wù)資金的需求。而網(wǎng)上虛擬結(jié)算促使流動負(fù)債比重上升，使得往來款項與短期借貸資金流量增加。虛擬企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的新變化需要重新審視傳統(tǒng)企業(yè)融資理論。

沒有固定的企業(yè)實體、暫時性聯(lián)盟和固定資產(chǎn)的比重少這些都直接導(dǎo)致銀行、投資者無法正確評估虛擬企業(yè)價值，使融資行為發(fā)生了一定的困難?？偟膩碚f，虛擬企業(yè)的融資渠道有兩個方面，即外部融資和內(nèi)部融資。外部融資來源于社會集資，主要采取發(fā)行短期債券、社會或個人的捐贈、外資注入和各成員企業(yè)擔(dān)保的銀行貸款等方式獲得資金。但是，由于虛擬企業(yè)一般不具備法人資格，又無聲譽，社會信用度較低，僅靠自己進(jìn)行社會集資的難度較大，所以常常依托于成員企業(yè)之間的相互信用融資、相互拆借和相互投資等多種方式來調(diào)節(jié)資金余缺。

(二)虛擬企業(yè)環(huán)境對企業(yè)投資管理的影響

傳統(tǒng)企業(yè)可進(jìn)行直接投資和間接投資。從對虛擬企業(yè)的一般理解來看，虛擬企業(yè)本質(zhì)上應(yīng)是一個由成員企業(yè)各自貢獻(xiàn)自己核心能力所組成的價值鏈，通過每個成員發(fā)揮其在價值鏈上的最優(yōu)能力，從而實現(xiàn)整體價值的最大化。因此，虛擬企業(yè)主要進(jìn)行直接投資，而間接投資往往出現(xiàn)在有閑余資金的時候。但是，虛擬企業(yè)的資金實際上掌握在各成員企業(yè)自己手中，契約協(xié)議只要求成員企業(yè)配合整個價值鏈完成某一方面的工作，而不是投入固定數(shù)量的資金。因此，當(dāng)成員企業(yè)投入的資金有余時，他可以將資金抽出用作其他用途。即對虛擬企業(yè)而言，一般不存在資金閑余的問題。

而且。因為虛擬企業(yè)建立在先進(jìn)的信息技術(shù)和發(fā)達(dá)的信息網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)上，所以虛擬企業(yè)不僅可以隨時獲得進(jìn)行某項固定資產(chǎn)

投資決策所需的一切信息，使投資失誤極少出現(xiàn)，隨時獲得存貨購進(jìn)、儲備與出售的最佳時機(jī)與最佳批量消息，還可以隨時獲得在線證券投資的一切可能信息，使短期有價證券與現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換能在最佳狀態(tài)進(jìn)行。但是，由于電子商務(wù)的結(jié)算方式及經(jīng)營方式使企業(yè)的風(fēng)險面臨前所未有的挑戰(zhàn)，所以對企業(yè)投資風(fēng)險的衡量水平和標(biāo)準(zhǔn)提出了更嚴(yán)格的要求。

(三)虛擬企業(yè)環(huán)境對收益分配的影響

傳統(tǒng)企業(yè)往往先制定分配的基本原則，到年終時，再依據(jù)分配基本原則，綜合考慮整體經(jīng)營成果及各部門完成財務(wù)計劃的情況，制定具體的分配方案。對于以知識為核心資源的虛擬企業(yè)而言，動態(tài)的組織結(jié)構(gòu)和大量的隱性投入等原因使得利益分配問題顯得尤為突出。在虛擬企業(yè)成立時訂立的契約中，除對各成員企業(yè)在生產(chǎn)中的職責(zé)作了詳細(xì)規(guī)定外，對各成員最終的分配也作了詳細(xì)規(guī)定。所以，契約是虛擬企業(yè)利潤分配最重要的依據(jù)。

虛擬企業(yè)的建立意味著一個新的收益分配格局的形成。虛擬企業(yè)在運行之初，依據(jù)可預(yù)測的投入和所承受的風(fēng)險確定各個成員的收益分配方案。比如說，在實際操作中，有的虛擬企業(yè)采用基于投資額的分配方法，即根據(jù)成員各方的投資額占總投資的比例來確定最后的收益分配比例。這種方法較為簡單，便于操作，但是僅僅適用于一些預(yù)期收益相對固定、風(fēng)險相對較小的項目，局限性較大。由于虛擬企業(yè)本身所具有的動態(tài)性，成員的組成、生產(chǎn)的投入、生產(chǎn)的目標(biāo)、運作的風(fēng)險等都會隨著市場的變化而不斷地變化，因此，傳統(tǒng)意義上固定的收益分配模式無法確保虛擬企業(yè)的有效運作。

(四)虛擬企業(yè)環(huán)境對成本管理的影響

在虛擬企業(yè)環(huán)境下，傳統(tǒng)的成本管理思想和方法由于其存在的局限性，已經(jīng)不能滿足企業(yè)進(jìn)行虛擬經(jīng)營的需要。因此，對于擬組建虛擬或已組建虛擬企業(yè)的核心企業(yè)或其它各成員企業(yè)來說，進(jìn)行成本管理思想、方法以及管理體制的變革和創(chuàng)新已成為當(dāng)務(wù)之急。與傳統(tǒng)的成本管理相比，虛擬企業(yè)的成本管理應(yīng)具有以下幾個方面的特點：

1追求所有成員企業(yè)利益共贏是虛擬企業(yè)成本管理的追求目標(biāo)，并且考慮企業(yè)的遠(yuǎn)景規(guī)劃，關(guān)注市場經(jīng)濟(jì)條件下的風(fēng)險。

2虛擬企業(yè)的成本管理需要對競爭對手的成本狀況進(jìn)行必要的分析與研究。對處在激烈競爭環(huán)境中的企業(yè)而言，要保持持續(xù)的競爭優(yōu)勢和取得競爭中的有利地位，必須通過分析自己與競爭對手相比的競爭態(tài)勢來確定企業(yè)的競爭戰(zhàn)略。這就要求核心企業(yè)了解競爭對手的成本情況，因此必須計算競爭對手的成本。

3與企業(yè)的戰(zhàn)略相聯(lián)系。如何適應(yīng)瞬息萬變的外部市場環(huán)境，以取得持續(xù)性的競爭優(yōu)勢，是正確組建虛擬企業(yè)必須考慮的首要問題。因此，核心企業(yè)必須把重點放在制定競爭戰(zhàn)略上來。而傳統(tǒng)的成本管理把眼光局限在單純降低成本上。盡管降低成本對于企業(yè)而言，任何時候都是重要的，但當(dāng)以保證企業(yè)產(chǎn)品的差異化(如競爭者無法比擬的產(chǎn)品特征、售后服務(wù)等)為重點時，可以適當(dāng)提高成本，同樣能達(dá)到取得競爭優(yōu)勢目的。

4考慮企業(yè)內(nèi)部供應(yīng)與銷售環(huán)節(jié)的成本，并關(guān)注企業(yè)外部的價值鏈。對處于開放型、競爭型的市場環(huán)境中進(jìn)行虛擬經(jīng)營的企業(yè)而言，通過了解整個行業(yè)價值鏈進(jìn)行成本管理，更有助于企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。

5不僅重視有形的成本動因，更關(guān)注無形的成本動因。在傳統(tǒng)成本管理觀念中，像原材料、人工、制造費用等項目才是構(gòu)成成本的主要因素，而產(chǎn)品的研究開發(fā)、市場開拓等都與成本管理無多少關(guān)聯(lián)。但事實上，一些有形的成本項目往往并不是影響成本核算的最主要因素，而一些傳統(tǒng)成本管理未能考慮的因素，如企業(yè)的規(guī)模、地理位置、產(chǎn)品的復(fù)雜性等因素，都會對產(chǎn)品成本產(chǎn)生很大的影響。

6除了現(xiàn)有的成本管理系統(tǒng)。還能采用靈活多樣的成本管理核算方法，提供決策所需要的正確信息。由于傳統(tǒng)的成本管理注重強(qiáng)調(diào)財務(wù)方面的信息，而忽視了非財務(wù)方面的信息，如及時交貨次數(shù)、顧客投訴次數(shù)等數(shù)據(jù)，使企業(yè)未能獲得全面的發(fā)展競爭戰(zhàn)略的信息。

(五)虛擬企業(yè)環(huán)境對財務(wù)分析的影響

在傳統(tǒng)企業(yè)，財務(wù)分析主要是分析企業(yè)的償債能力、營運能力、獲利能力等。在虛擬企業(yè)環(huán)境下，通過貨幣反映的價值信息已不足以成為管理者和投資者進(jìn)行決策的主要依據(jù)，財務(wù)分析不再局限于為投資者和管理者提供企業(yè)目前的償債能力、營運能力、獲利能力信息，而是要向他們展示更多的有關(guān)企業(yè)未來成長與競爭的信息。這成為財務(wù)分析的重任。

(六)虛擬企業(yè)的財務(wù)管理風(fēng)險加大

網(wǎng)絡(luò)、信息技術(shù)為虛擬企業(yè)財務(wù)管理提供了更廣闊的空間，但同時，我們必須注意到它所帶來的一系列消極影響。1虛擬企業(yè)的信息數(shù)據(jù)從內(nèi)外各部門、各系統(tǒng)進(jìn)入，包括銀行、稅務(wù)、審計、證券、保險、財政等機(jī)構(gòu)，及企業(yè)的生產(chǎn)、供應(yīng)、人事、銷售等部門。這些部門可進(jìn)行授權(quán)下的在線訪問，可直接調(diào)閱會計信息，這加強(qiáng)了會計信息的外部監(jiān)督作用，但也使會計信息面臨網(wǎng)上泄密、丟失、黑客攻擊的風(fēng)險。為此，虛擬企業(yè)需加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全防范。2虛擬企業(yè)耍建立在成員企業(yè)相互信任與合作的基礎(chǔ)上，各成員要具有高度的責(zé)任感、良好的道德品格，并在構(gòu)建虛擬聯(lián)合體前形成較嚴(yán)密的契約關(guān)系。各成員應(yīng)認(rèn)真遵守契約，加強(qiáng)彼此間的溝通、理解。達(dá)成廣泛共識，使虛擬企業(yè)財務(wù)管理的道德風(fēng)險降到最低程度。3虛擬企業(yè)交易時間短，網(wǎng)上交易貨幣量不穩(wěn)，資金流動方式難以控制，這會給財務(wù)管理帶來困難。所以，虛擬企業(yè)須建立預(yù)警模式，如資金流量預(yù)警模式、破產(chǎn)預(yù)警、風(fēng)險預(yù)測預(yù)警等，預(yù)先警示將要出現(xiàn)的重大財務(wù)問題。