劉 瑛

[摘要]我國企業(yè)會計準(zhǔn)則借鑒美國財務(wù)會計準(zhǔn)則(FAS125)和國際會計準(zhǔn)則(1AS39)，采用金融合成分析法對金融資產(chǎn)相關(guān)問題進(jìn)行會計處理本文系統(tǒng)闡述了金融合成分析法及其優(yōu)勢，并對金融合成分析法在我國會計實踐中的應(yīng)用及前景進(jìn)行探討，

[關(guān)鍵詞]金融合成分析法；控制權(quán)；金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移

隨著資產(chǎn)證券化、信托、債券買斷式回購等創(chuàng)新融資業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移已成為會計實務(wù)中急需解決的問題。為進(jìn)一步規(guī)范金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的確認(rèn)和計量，我國制定發(fā)布了一系列規(guī)則，這些規(guī)則體現(xiàn)了金融合成分析法的運(yùn)用。

一、金融合成分析法及其優(yōu)勢

“金融合成分析法”是1996年美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會在125號財務(wù)會計準(zhǔn)則里提出的，這一方法認(rèn)為以合約形式存在的金融資產(chǎn)具有可分割性，每一個組成部分可以作為獨(dú)立的項目進(jìn)行確認(rèn)，它是在風(fēng)險與報酬分析法基礎(chǔ)上發(fā)展而來的資產(chǎn)終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。其解決問題的思路是對于涉及金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的業(yè)務(wù)，應(yīng)嚴(yán)格區(qū)分已經(jīng)確認(rèn)的金融資產(chǎn)再確認(rèn)、終止確認(rèn)與因金融工具的轉(zhuǎn)讓合約所產(chǎn)生的新金融工具的確認(rèn)。對已經(jīng)確認(rèn)的金融資產(chǎn)因發(fā)生轉(zhuǎn)移性交易合同所面臨的后續(xù)確認(rèn)和終止的處理，應(yīng)取決于金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)出方是否放棄了對金融資產(chǎn)的控制權(quán)，即會計確認(rèn)一項金融資產(chǎn)交易的銷售處理是依據(jù)金融資產(chǎn)的控制權(quán)已由轉(zhuǎn)出方轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)八方，而不是以交易形式為準(zhǔn)。當(dāng)轉(zhuǎn)出方在交易中收到轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的對價而不是獲利權(quán)時，轉(zhuǎn)出方因放棄一項金融資產(chǎn)控制權(quán)的轉(zhuǎn)讓(全部或部分)應(yīng)確認(rèn)為銷售。

金融合成分析法的關(guān)鍵是由控制權(quán)決定資產(chǎn)的歸屬，同時認(rèn)為金融資產(chǎn)和負(fù)債的組成部分能組合與分割。因而，它區(qū)分已確認(rèn)的金融資產(chǎn)的再確認(rèn)、終止確認(rèn)問題與由金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合約所產(chǎn)生的新金融工具的確認(rèn)，通過檢查轉(zhuǎn)讓后產(chǎn)生的各組成部分的資產(chǎn)(決定了經(jīng)濟(jì)利益)和負(fù)債(將來有可能犧牲經(jīng)濟(jì)利益的義務(wù))來分析一項金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓。金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易中的每一個實體都確認(rèn)轉(zhuǎn)讓后由它控制的資產(chǎn)和負(fù)債并且不再確認(rèn)在轉(zhuǎn)讓中已放棄和解除的資產(chǎn)與負(fù)債。金融合成分析法有充分的優(yōu)勢：其一，使會計確認(rèn)更符合資產(chǎn)定義。每項資產(chǎn)都屬于特定的會計主體，一項資產(chǎn)不可以同時屬于一個以上的會計主體。當(dāng)企業(yè)獲得一項資產(chǎn)時，就必須能控制該資產(chǎn)未來能夠產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益，并且明確該企業(yè)擁有資產(chǎn)的獲益。金融合成分析法使會計確認(rèn)超越了與資產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險和報酬是否轉(zhuǎn)移的標(biāo)準(zhǔn)。而依據(jù)該資產(chǎn)所擁有的權(quán)利和所承擔(dān)的義務(wù)是否轉(zhuǎn)移，即對資產(chǎn)帶來的未來收益是否具有控制權(quán)。這種以“可控制”作為確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，體現(xiàn)了資產(chǎn)的實質(zhì)，更符合資產(chǎn)的定義，同時遵循了實質(zhì)重于形式原則。其二，提升了會計方法的應(yīng)用性。國際會計準(zhǔn)則(第39號第27段)對于初始確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)是：“只有當(dāng)成為金融工具合同條款的一方時，企業(yè)才應(yīng)在其資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。”緊接著第28段又寫道：“根據(jù)第27段的規(guī)定，企業(yè)應(yīng)將衍生工具隱含的各種合同權(quán)利或合同義務(wù)確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債?！边@一標(biāo)準(zhǔn)明確地指出了，只要企業(yè)成為臺同條款的一方時，就應(yīng)將金融工具隱含的各種合同權(quán)利或合同義務(wù)確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債，而不必去辨認(rèn)難以確定的“相關(guān)的所有風(fēng)險和報酬”是否“實質(zhì)上已全部轉(zhuǎn)移”。國際金融市場上有一種顯著的趨勢。即分割基本金融工具上所包含的風(fēng)險和權(quán)利與義務(wù)，形成不同的變量或標(biāo)的，如股票價格、商品價格、不同期限的期貨價格、各種價格指數(shù)、各種利率和匯率等，使金融市場上出現(xiàn)了多品種的衍生金融工具。若按照風(fēng)險和報酬分析，終止確認(rèn)某一部分金融資產(chǎn)，必須使資產(chǎn)的風(fēng)險和報酬同時按比例轉(zhuǎn)移。此外，任何資產(chǎn)都要被看作是一個不可分割的整體。這樣會計在確認(rèn)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移交易中的大部分衍生金融工具時，由于沒有風(fēng)險和報酬的分析測試而無法進(jìn)行。因此，金融資產(chǎn)會計確認(rèn)時放棄對于與資產(chǎn)相關(guān)風(fēng)險和報酬的依賴，將會計判斷立足于資產(chǎn)的控制權(quán)，提升了會計實務(wù)的可操作性。在確認(rèn)金融資產(chǎn)銷售交易時可以依據(jù)轉(zhuǎn)出方的銷售意圖，分析轉(zhuǎn)出方資產(chǎn)的控制權(quán)是否已轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方，從而解決了風(fēng)險和報酬不可分割的問題。其三，控制權(quán)轉(zhuǎn)移的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)更符合會計信息質(zhì)量可靠性要求。透視企業(yè)資金運(yùn)動，我們可以認(rèn)識到其內(nèi)含的價值關(guān)系、價值權(quán)利。以“權(quán)屬責(zé)任”的觀點(diǎn)深入認(rèn)識會計對象，提供相關(guān)會計信息更可靠。金融合成分析法把會計確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)定位在控制權(quán)轉(zhuǎn)移上，合乎認(rèn)知的規(guī)律，從而較好地滿足了會計信息質(zhì)量可靠性要求。

二、我國會計實踐中金融合成分析法應(yīng)用規(guī)則

2005年5月，財政部頒布了《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)會計處理規(guī)定》(以下簡稱《規(guī)定》)，為資產(chǎn)證券化相關(guān)會計主體的會計處理提供了依據(jù)?！兑?guī)定》第六條明確指出，發(fā)起機(jī)構(gòu)放棄了資產(chǎn)控制權(quán)的，資產(chǎn)交易按照銷售進(jìn)行會計處理；資產(chǎn)交易過程中產(chǎn)生的新的資產(chǎn)或負(fù)債按公允價值進(jìn)行確認(rèn)；對于發(fā)起機(jī)構(gòu)仍然保留資產(chǎn)控制權(quán)的，資產(chǎn)交易按照擔(dān)保融資進(jìn)行會計處理，同時對因擔(dān)保所產(chǎn)生的新的資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行確認(rèn)。從《規(guī)定》的內(nèi)容可以看出。它運(yùn)用了“金融臺成分析法”的核心思想。

2006年2月15日，財政部正式發(fā)布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則》?！镀髽I(yè)會計準(zhǔn)則第23號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》借鑒了國際會計準(zhǔn)則(1AS39)，也采用金融合成分析法對金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓加以確認(rèn)。第23號《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》準(zhǔn)則中，使用了資產(chǎn)控制權(quán)。第十條是關(guān)于企業(yè)在判斷是否已放棄對所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的控制時的條件：轉(zhuǎn)八方能夠單獨(dú)將轉(zhuǎn)入的金融資產(chǎn)整體出售給與其不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的第三方，且沒有額外條件對此項出售加以限制的，表明企業(yè)已放棄對該金融資產(chǎn)的控制；并在第十一條的規(guī)定中，又提出了分析金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移實質(zhì)的重要性。包括附有回購協(xié)議、保留優(yōu)先回購權(quán)利、保留次級權(quán)益或提供信用擔(dān)保等進(jìn)行信用增級的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移時，轉(zhuǎn)出方只保留所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)所有權(quán)上的部分風(fēng)險和報酬時的處理原則。

新會計準(zhǔn)則解決了衍生金融工具交易中難以進(jìn)行會計核算的問題，對資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的確認(rèn)采用金融合成分析法更能體現(xiàn)會計的實質(zhì)高于形式原則。會計準(zhǔn)則的描述更多地考慮了實務(wù)的多樣性與變化因素，會計準(zhǔn)則的規(guī)定也體現(xiàn)了我國目前由以風(fēng)險和報酬分析法為主逐步向金融合成分析法過渡的特點(diǎn)。

三、金融合成分析法應(yīng)用實踐

應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓作為一種企業(yè)融資方式，與負(fù)債相比它的籌資成本低，財務(wù)風(fēng)險小，是一種理想的融資方式。應(yīng)收賬款讓售是指企業(yè)將應(yīng)收賬款出讓給信貸機(jī)構(gòu)。籌集所需資金。企業(yè)籌措的資金是根據(jù)銷售發(fā)票金額減去允許客戶在付款時扣除的現(xiàn)金折扣、信貸機(jī)構(gòu)收取的傭金以及在應(yīng)收賬款上可能發(fā)生的銷售退回和折讓，而保留的扣存款后的余額確定。扣存款占的比例由交易雙方協(xié)商確定，一般為10％左右。

應(yīng)收賬款讓售后，假若出現(xiàn)應(yīng)收賬款被拖欠或債務(wù)人無力清償，則讓售企業(yè)無需承擔(dān)任何責(zé)任，信貸機(jī)構(gòu)不能向讓售企業(yè)追索，只能自行追索或承擔(dān)損失。讓售的交易方式相當(dāng)于一種銷售行為，要確認(rèn)損益。讓售行為既轉(zhuǎn)移了收款權(quán)利。同時也轉(zhuǎn)移了壞賬風(fēng)險。

會計上處理應(yīng)收賬款讓售時，必須滿足：第一。讓售方放棄對應(yīng)收賬款未來經(jīng)濟(jì)利益的控制。第二，被讓售方既可以是固定的受讓人。也可以是有資格作為專業(yè)主體的機(jī)構(gòu)(如信貸機(jī)構(gòu))。無論何者將其進(jìn)行抵押或交換企業(yè)都無約束的權(quán)力。第三，通過雙方權(quán)利與義務(wù)的協(xié)議，讓售方不再保留在應(yīng)收賬款到期前，以相同的條件以及固定的或可固定的價格重新購八或贖回賬款權(quán)力。

應(yīng)收賬款讓售業(yè)務(wù)中應(yīng)收賬款的購買方即金融機(jī)構(gòu)要承擔(dān)收取應(yīng)收賬款的風(fēng)險，承擔(dān)應(yīng)收賬款壞賬損失，而讓售方則承擔(dān)銷售折扣、銷售折讓、或銷售退回的損失。為此，金融機(jī)構(gòu)在購買應(yīng)收賬款時一般要按一定比例預(yù)留一部分余額，用來備抵讓售方應(yīng)承擔(dān)的銷售折扣、折讓或退回的損失，在實際發(fā)生銷售折扣、折讓或退回時，再予以沖銷。因此，在會計處理上，讓售方企業(yè)應(yīng)按實際收到的款項增加貨幣資金。支付的手續(xù)費(fèi)計入財務(wù)費(fèi)用，被金融機(jī)構(gòu)預(yù)留的款項計入其他應(yīng)收款，并沖減應(yīng)收賬款的賬面價值。在金融機(jī)構(gòu)通知實際收到應(yīng)收賬款時，再根據(jù)實際發(fā)生銷售折扣、折讓或退回的具體情況，與讓售方企業(yè)進(jìn)行最終結(jié)算。以華益公司為例。華益公司將一定數(shù)額的一組應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)移給銀行以交換急需的現(xiàn)金。但華益公司仍要承擔(dān)應(yīng)收賬款不能回收的損失。雙方為此簽訂了轉(zhuǎn)移交易合同，并為華益公司承擔(dān)的損失額規(guī)定了一個上限。這筆交易中華益公司放棄了對這組應(yīng)收賬款的控制權(quán)，而由銀行來接管催收。同時，華益公司根據(jù)轉(zhuǎn)移合同承擔(dān)了一定壞賬損失的風(fēng)險，相應(yīng)地銀行也擁有了一項由華益公司提供的賠償損失擔(dān)保的合同權(quán)利。

依據(jù)金融合成分析法要求，華益公司應(yīng)終止確認(rèn)這組應(yīng)收賬款，把它們從資產(chǎn)負(fù)債表上剔除。同時。按照轉(zhuǎn)移合同確認(rèn)相應(yīng)的壞賬損失的擔(dān)保責(zé)任。銀行則由于獲得了應(yīng)收賬款的控制權(quán)，因而要在其資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)這項資產(chǎn)，同時將由華益公司提供壞賬損失賠償?shù)膿?dān)保合同權(quán)利確認(rèn)為一項金融資產(chǎn)。在金融合成分析法下。更偏向于把資產(chǎn)轉(zhuǎn)移作表外處理，并對由此產(chǎn)生的新金融資產(chǎn)和負(fù)債及時加以確認(rèn)和計量。這樣，可以反映資產(chǎn)證券化交易的實質(zhì)，更加適應(yīng)金融創(chuàng)新的發(fā)展，是證券化會計處理的發(fā)展方向。金融合成分析法也存有局限性：在表外處理時。會計報表可能不能全面、充分地反映發(fā)起人的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，且容易成為其操縱利潤的工具，掩蓋債務(wù)，虛增利潤，從而不利于企業(yè)的正常、持續(xù)的經(jīng)營，損害投資者的利益。

四、金融合成分析法應(yīng)用的前景

據(jù)國家統(tǒng)計局綜合司公布的統(tǒng)計資料顯示：大規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款凈額31030億元。其中，國有及國有控股企業(yè)應(yīng)收賬款凈額7844億元，并且應(yīng)收賬款的總量及其在總資產(chǎn)中所占的比例隨著賒銷業(yè)務(wù)的進(jìn)展有逐步上升的趨勢，這說明應(yīng)收賬款質(zhì)融資業(yè)務(wù)具有極大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

同時。部分行業(yè)發(fā)展會形成了大量應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)需求。以電網(wǎng)業(yè)為例，電網(wǎng)企業(yè)是資金密集型企業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模巨大，負(fù)債比例高，承擔(dān)著較大的還本付息財務(wù)壓力。隨著國民經(jīng)濟(jì)的快速增長，電力需求也在快速增長，電網(wǎng)輸配電建設(shè)工程任務(wù)艱巨。僅靠電網(wǎng)企業(yè)經(jīng)營積累，即企業(yè)的盈利和折舊等資金投資建設(shè)電網(wǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需求。目前電力企業(yè)的融資來源主要是銀行的各種借款和少量的電網(wǎng)債券等，融資結(jié)構(gòu)簡單，且銀行貸款審批時間長、貸款條件高、融資成本離。電力作為產(chǎn)、供、銷同時完成的特殊商品，電量銷售長期以來一直是采用賒銷的方式。即先用電、后付款。因此。應(yīng)收賬款一直是電網(wǎng)企業(yè)管理的重點(diǎn)。盡管近年來電網(wǎng)企業(yè)加強(qiáng)了應(yīng)收賬款的管理，強(qiáng)化了應(yīng)收電費(fèi)余額的考核，但由于售電量的增長，每個會計期末整個國家電網(wǎng)公司系統(tǒng)應(yīng)收電費(fèi)余額仍達(dá)幾百億元。同時，電網(wǎng)企業(yè)還要支付上游發(fā)電企業(yè)的應(yīng)付電費(fèi)。兩者合計的會計數(shù)據(jù)將更大。面對金額巨大的債權(quán)債務(wù)，電網(wǎng)企業(yè)一方面仍需加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，另一方面利用金融政策，可以用應(yīng)收電費(fèi)款資源進(jìn)行融資，開辟企業(yè)融資的新渠道，改善融資結(jié)構(gòu)，降低融資成本。

大量的融資業(yè)務(wù)需求必然形成企業(yè)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)量增長。繼而，金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)的會計確認(rèn)將在規(guī)則下廣泛的運(yùn)用金融合成分析法。因此，無論是對《規(guī)定》還是對會計準(zhǔn)則第23號，都應(yīng)加深認(rèn)識，要更為清晰、明確的理解準(zhǔn)則的方法，指導(dǎo)和監(jiān)督業(yè)務(wù)。

綜上所述，金融合成分析法在我國會計實踐中已漸行規(guī)則化、應(yīng)用化。金融合成分析法的運(yùn)用解決了衍生金融工具對傳統(tǒng)會計理論確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的沖擊，發(fā)展、豐富了會計理論；同時，促進(jìn)了我國會計實踐的發(fā)展。