王　欣　公　梅

摘要：從上市公司會計政策選擇的動機、會計政策選擇目標(biāo)、會計政策選擇的經(jīng)濟后果三個角度結(jié)合我國經(jīng)濟環(huán)境和證券市場的特點，從契約理論和利益相關(guān)者理論出發(fā)，對國內(nèi)有關(guān)上市公司會計政策選擇的文獻進行了回顧和評析，并提出了有待拓展的研究方向。

關(guān)鍵詞：會計政策選擇；動機；經(jīng)濟后果；契約理論；利益相關(guān)者理論

中圖分類號：F230

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1672-3198(2009)09-0174-01

1基于契約理論的會計政策選擇實證研究

西方學(xué)者Watt s和Zimmerman(1986)根據(jù)經(jīng)濟學(xué)的契約理論，對會計政策選擇的經(jīng)濟動機提出了三大假設(shè)：①補償計劃假設(shè)。指在其他條件相同的情況下，有補償計劃的公司經(jīng)理為擴大個人效用，更可能選擇將未來的盈余轉(zhuǎn)移到現(xiàn)在的會計程序，以便提高其報酬的現(xiàn)值。②債務(wù)契約假設(shè)。指在其他條件相同的情況下，越接近違反債務(wù)契約條款的公司，為避免違約成本，越可能選擇將未來的盈余轉(zhuǎn)移到現(xiàn)在的會計程序。③政治成本假設(shè)。指在其他條件相同的情況下，公司規(guī)模越大，越可能選擇將現(xiàn)在的盈余遞延到將來的會計程序，以避免因高額利潤而受到政府的管制。

王躍堂(2000)通過對滬深股市個股對三大減值政策的實證研究發(fā)現(xiàn)西方實證會計理論關(guān)于會計政策選擇的三大假設(shè)在我國未得到證實，無論是補償計劃變量、債務(wù)契約變量還是政治成本變量對公司會計政策的選擇均無顯著影響。這是由我國市場經(jīng)濟環(huán)境決定的。

從企業(yè)追求利益最大化的角度看，企業(yè)具有會計政策選擇的內(nèi)在動機，而且這種選擇將是企業(yè)長期的動態(tài)的優(yōu)化過程。王躍堂(2000)通過對滬深股市個股會計政策選擇的實證研究得出企業(yè)進行不同會計政策選擇主要是出于以下動機：

(1)規(guī)避市場管制動機。目前，我國的資本市場還是一個受政府高度管制的市場，政府對企業(yè)的上市、交易及退出等市場行為都通過一系列會計指標(biāo)進行管制。如我國政府有關(guān)部門規(guī)定如果上市公司連續(xù)2年虧損或當(dāng)年每股凈資產(chǎn)低于面值就要對股票進行特別處理，在股票名稱之前冠以“ST”的符號。如果連續(xù)3年虧損，則執(zhí)行暫停股票上市，甚至終止股票上市等。因此，上市公司會計政策選擇與變更的動機主要是為了操縱利潤使之達到預(yù)定的目標(biāo)，以滿足政府對配股或上市管制的最低要求。

(2)避稅動機。避稅動機可能是企業(yè)進行會計政策選擇的一個最明顯的動機，特別是那些眾多的非上市公司和享受稅收優(yōu)惠的企業(yè)：我國的稅法體系還不十分完善，稅收優(yōu)惠政策頗多，于是企業(yè)管理者就有進行會計政策選擇的動機以達到避稅的目的。

2我國上市公司利用會計政策選擇操縱利潤的現(xiàn)象和改進措施的研究

龔光明(2004)提出，現(xiàn)階段在我國資本市場上市公司利用會計政策選擇操縱利潤的表現(xiàn)有以下方面：

(1)配股現(xiàn)象：目前，在我國，上市公司資格還是種稀缺資源，上市公司為了達到最近3年凈資產(chǎn)收益率不低于10％這一“圈錢”配股的資本線，不惜代價采取合法或非法的手段力保10％，出現(xiàn)了耐人尋味的“10％現(xiàn)象”。

(2)微利現(xiàn)象：已經(jīng)有一年或兩年虧損的上市公司，為了免受特別處理或摘牌的處罰，采取種種手段使本年資產(chǎn)收益率保持哪怕0.0001％的微利水平，只要不虧損就行。

(3)重虧現(xiàn)象：對于無法做成盈利或是首次加入虧損之列的上市公司，為給下一年扭虧留一手，有意做成重虧，以免第二年連續(xù)虧損而被特別處理i對于無法擺脫被特別處理命運的公司，則做大虧損清洗以前年度積累的包袱，為下年扭虧逃脫摘牌厄運埋下伏筆。

由于我國相關(guān)法律法規(guī)不健全和《稅法》與企業(yè)會計制度對會計信息披露的要求不同，另外，在在會計政策選擇的規(guī)范上存在監(jiān)管不力的現(xiàn)象，加劇了會計政策偏向選擇的可能性，經(jīng)營者有可能利用會計政策選擇權(quán)對會計事項做出對自身有利的估計或判斷，非公允的選擇結(jié)果必然會影響外部會計信息使用者的判斷。潘煜雙(8004)認(rèn)為可以通過以下途徑提高會計政策選擇的公允性：完善公司治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營者激勵制度；建立完善的會計信息披露制度可以增加企業(yè)會計政策選擇的透明度，建立有效的內(nèi)部控制制度。有效的內(nèi)控制度有助于經(jīng)營者通過會計政策的選擇實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)。

3基于利益相關(guān)者理論的企業(yè)會計政策選擇研究

國外的會計政策選擇研究主要是運用實證分析的方法。國內(nèi)對于會計政策選擇的研究主要從實證理論和契約理論方面取得了不少的研究成果。但我國在利益相關(guān)者理論與財務(wù)、會計的具體運用相聯(lián)系這個領(lǐng)域的研究成果不是很豐富，特別是把利益相關(guān)者理論與會計政策選擇相聯(lián)系的研究更少之又少，只是在一些研究成果中或多或少體現(xiàn)了利益相關(guān)者理論，如李姝(2003)、潘煜雙(2004)等。(宋在科、王柱2008)通過實證檢驗和設(shè)計隨機調(diào)查問卷的方式得出結(jié)論：由于管理者的信息優(yōu)勢、大股東的支配地位以及政府的絕對控制，中小投資者、債權(quán)人、雇員、供應(yīng)商、消費者以及社會團體在企業(yè)處于弱勢地位，企業(yè)在進行會計政策選擇時就不可避免地表現(xiàn)出較大的傾向性。但從長遠來看，隨著公司治理目標(biāo)的轉(zhuǎn)變，即從維護股東利益轉(zhuǎn)變到統(tǒng)籌兼顧相關(guān)者各方的利益，會計政策的選擇必將會越來越趨向于為滿足眾多利益相關(guān)方所組成的利益集團的需要，企業(yè)會計政策選擇的效果將越來越注重整體優(yōu)化。

4對會計政策選擇的思考

2006年2月財政部發(fā)布了新的會計準(zhǔn)則體系，該體系已于2007年1月起在上市公司內(nèi)率先實施，通過比較新舊會計準(zhǔn)則，發(fā)現(xiàn)新會計準(zhǔn)則一方面壓縮了企業(yè)管理當(dāng)局會計政策的選擇空間，如修訂了存貨期末計價方法，改變了企業(yè)合并的會計處理方法，部分資產(chǎn)已計提減值不允許轉(zhuǎn)回等，限制了企業(yè)利潤操縱，提高了會計信息質(zhì)量；另一方面，為了與國際會計準(zhǔn)則趨同，新準(zhǔn)則又全面引了公允價值計量屬性，如金融資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)的計量等，這無疑又給企業(yè)會計政策選擇提供了方便。與舊準(zhǔn)則相比，現(xiàn)行準(zhǔn)則的最大亮點就是謹(jǐn)慎的引入了公允價值的計量屬性：在經(jīng)濟環(huán)境和市場條件允許的情況下，新準(zhǔn)則對特定資產(chǎn)或者交易采用公允價值。比如金融工具、投資性房地產(chǎn)、生物資產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等。根據(jù)財政部會計司公布的《關(guān)于我國上市公司2007年執(zhí)行新會計準(zhǔn)則情況的分析報告》，1570家上市公司中，存在投資性房地產(chǎn)的有630家上市公司，占1570家的40，13％。這些公司絕大多數(shù)對投資性房地產(chǎn)采用了成本計量模式。僅18家上市公司(占有此類業(yè)務(wù)公司數(shù)的2.86％)采用公允價值對投資性房地產(chǎn)進行后續(xù)計量。1570家上市公司中，發(fā)生非貨幣性資產(chǎn)交換的有40家上市公司。非貨幣性資產(chǎn)交換大都采用了評估價格作為交換資產(chǎn)的公允價值。為什么投資性房地產(chǎn)的計量大部分都采用成本模式而非貨幣性資產(chǎn)交易卻大都采用公允價值。上市公司在進行會計處理和資產(chǎn)的計量時選擇公允價值模式還是成本模式的動機是什么，以及選擇不同計量屬性會對上市公司的會計信息造成怎樣的影響?結(jié)合金融危機的大背景，2008年度我國上市公司股價的劇烈變動和美國次貸危機對公允價值計量屬性的質(zhì)疑，可以進一步研究新會計準(zhǔn)則下上市公司會計政策的選擇問題。