鄭曉琳

理財品種

趙先生，35歲，外企主管，孩子剛滿周歲。趙先生投保了30萬元保額的養(yǎng)老年金保險計劃(A款)，并選擇在55歲退休。趙先生選擇繳費20年的年繳方式，即每月只需繳納保費3100元，即可享有以下保障：每月領(lǐng)取2500元養(yǎng)老年金，25年共領(lǐng)取75萬元，其間，55周歲、70周歲和80周歲分別可獲得3萬元、6萬元和15萬元的祝壽金或滿期金。另外還可享有不確定的或有現(xiàn)金紅利和按具體情況給付的不確定的或有特別紅利。

如果趙先生在年金領(lǐng)取日前(55周歲前)身故，保險公司退還保單現(xiàn)金價值或已繳納保費的128％(兩者取較大值者)；如果趙先生在年金領(lǐng)取日前意外身故，則保險公司除退還保單現(xiàn)金價值或已繳納保費的128％(兩者取較大值者)之外，另外支付60萬元。如果趙先生在年金領(lǐng)取日后(55周歲后)身故，則由其受益人繼續(xù)按月領(lǐng)取余下的年金。

律師點評

自從有關(guān)權(quán)威機構(gòu)將“豬流感”更名為“甲型H1N1流感”后，人們再次從媒體上看到或聽到甲型H1N1流感的報道時，已經(jīng)不再將注意力放在豬身上了。僅僅因為稱呼的轉(zhuǎn)換，豬就很快地從人們罪責的目光中脫身隱退，讓人不得不驚嘆“引導性關(guān)注”的神奇力量。

由此，筆者聯(lián)想到一些養(yǎng)老保險營銷中的引導性關(guān)注。一般來講，保險公司總是引導投保人關(guān)注保險利益，淡化或忽略保險義務，尤其在養(yǎng)老保險的投資與回報、意外保障等方面，投資者更容易陷入片面關(guān)注的誤區(qū)。

首先，在描述投資與回報時，保險公司往往著重強調(diào)回報，淡化投資成本，在對保險利益進行描述時，也刻意引導投保人關(guān)注最高收益，淡化正常收益，忽略最低收益。譬如上述案例，保險公司將趙先生的保險利益很直觀地描述為：“每月2500元，持續(xù)25年共計75萬元的年金領(lǐng)取，外加3萬元、6萬元和15萬元的祝壽金、滿期金”，還不算現(xiàn)金紅利和特別紅利。而對趙先生的保險義務則描述得比較含蓄：“趙先生選擇繳費20年的年繳方式，即每月只需支付3100元”，轉(zhuǎn)換成較直觀的表達是：“每年一次性繳費37200元，繳費20年，共計74.4萬元”。

保險公司的回報最高為99萬元，相比趙先生74.4萬元的保費支出，總投資收益率不足30％。而且，這只是最高回報，并不是通常收益。根據(jù)該產(chǎn)品的合同條款，如果趙先生在年滿55歲但未滿70歲時身故，趙先生及其受益人共計能夠領(lǐng)取的年金為78萬元，僅比所繳保費多出3.6萬元，這是最低回報。如果按照中國男性人均預期壽命71歲計算，趙先生領(lǐng)取的年金的通常數(shù)額應該為84萬元，比保費多出9.6萬元。這樣的投資回報有多大的吸引力?保險公司只是讓投資者看到主要由投入保費構(gòu)成的虛高的最高回報，從而形成誤導。

其次，在意外保障方面，保險公司更偏向于引導投保人關(guān)注高賠付率，忽略其所對應的較低的事故發(fā)生率。在上述案例中，只有當趙先生在55歲前意外身故時，其受益人才能獲得已交納保費的128％或保單現(xiàn)金價值兩者間的較大者和60萬元；如不是意外身故，只能獲得前述第一項款項，而意外身故本身比身故的發(fā)生概率要低很多。同時合同條款還規(guī)定，藥物過敏、食物中毒、醫(yī)療事故等均不屬于意外身故，因此，發(fā)生意外身故獲得賠償只能是合同中的小概率事件。該款產(chǎn)品的意外保障實際主要體現(xiàn)在身故保障上，而不是保險公司所重點強調(diào)的意外身故上。

有人曾“戲說”：養(yǎng)老保險就像一架“傻瓜相機”，只要按下快門，照片自然成像，即使照片質(zhì)量不算太好(回報不算太高)，總體還是比較穩(wěn)定可靠的；而其他理財產(chǎn)品可能是“專業(yè)相機”，理論上能獲得更好的照片效果(回報較高)，但如果操作者技術(shù)不到家，拍出的照片質(zhì)量可能不如“傻瓜相機”。

筆者認為這種說法并不盡然。與其他理財產(chǎn)品相比，養(yǎng)老保險要簡單易懂些，購買之后，幾乎不用操心。可是，要選對養(yǎng)老保險卻不像按傻瓜相機快門那么輕松。一旦選錯，付出的成本要高昂得多。因此，建議投資者在購買養(yǎng)老保險前，一定要慎重，仔細研讀合同條款，盡量避免保險營銷人的主觀引導。(作者為華文通用律師事務所律師)