李　蔚

上海主管部門的思路總體傾向于不直接發(fā)放給消費(fèi)者個(gè)人，而是通過商戶發(fā)放，實(shí)際消費(fèi)后由銀行付款，這將導(dǎo)致大型零售商成為多家銀行激烈競爭背后的潛在贏家。

8月13日，中國銀監(jiān)會(huì)宣布啟動(dòng)消費(fèi)金融公司試點(diǎn)審批工作。被列入首批試點(diǎn)的四座城市分別是北京、上海、天津、成都。

消費(fèi)金融公司，即“不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為境內(nèi)居民個(gè)人提供以消費(fèi)為目的的貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)”。

在海外已有三四百年歷史的消費(fèi)金融公司將現(xiàn)身中國，這被外界視作民間信貸合法化的重要信號(hào)。

在CPI、PPI連續(xù)三個(gè)月出現(xiàn)下降，數(shù)據(jù)所反映出的居民消費(fèi)意愿持續(xù)低迷的境況下，消費(fèi)金融公司的推出被解讀為提振內(nèi)需，打破中國長期的外向型經(jīng)濟(jì)增長模式的突破口。

與發(fā)達(dá)國家相比，我國目前從事消費(fèi)信貸服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)類型很少，只有商業(yè)銀行、汽車金融公司兩類機(jī)構(gòu)，消費(fèi)貸款占貸款總額的比例不到12％，且80％以上是房貸和汽車貸款，而與居民生活息息相關(guān)的教育、裝修等項(xiàng)目占比很少，這正是消費(fèi)金融公司今后主要的業(yè)務(wù)發(fā)展方向。

幕后贏家

本刊記者從上海銀監(jiān)局獲悉，上海的首家試點(diǎn)單位已確定，中國銀行申請(qǐng)組建消費(fèi)金融公司的具體方案已送達(dá)銀監(jiān)會(huì)，進(jìn)入審核階段。

早在5月16日，上海市浦東新區(qū)政府和黃浦區(qū)政府分別與中國銀行上海市分行及上海銀行簽訂框架協(xié)議。

上海銀監(jiān)局副局長談偉憲告訴《瞭望東方周刊》：“我估計(jì)，中國銀行10月內(nèi)就可以拿到籌建批復(fù)。我們希望它成為全國四個(gè)試點(diǎn)城市首批獲批的消費(fèi)金融公司之一，這對(duì)上海商業(yè)中心的地位很重要，上海也是全國最重要的商業(yè)中心和消費(fèi)城市。我們會(huì)力爭在上海率先開業(yè)?！?/p>

上海銀行的方案目前也已基本確定，但還未上報(bào)銀監(jiān)會(huì)。

談偉憲向《瞭望東方周刊》介紹，兩家籌建中的消費(fèi)金融公司的名稱均已確定，分別是“中銀消費(fèi)金融公司”與“上海消費(fèi)金融有限公司”。其中前者的注冊(cè)資本為5億元人民幣，由中國銀行作為主要出資人，持股51％，陸家嘴金融發(fā)展有限公司持股19％，而之前傳說中擬引入的“當(dāng)?shù)刂匈Y商家”被確定為百聯(lián)集團(tuán)，持股30％。

上海消費(fèi)金融有限公司的注冊(cè)資本為3億元人民幣，股權(quán)結(jié)構(gòu)與前者類似，由上海銀行作為主要出資人，持股51％，新黃浦集團(tuán)持股5％，合作的第三方同樣為百聯(lián)集團(tuán)，持股44％。

陸家嘴金融發(fā)展有限公司由原浦東土控公司改制而來，重新注資后注冊(cè)資本達(dá)20億元，是浦東新區(qū)著力打造的金融運(yùn)營平臺(tái)。目前，浦東新區(qū)已將消費(fèi)金融作為重要內(nèi)容納入2009年綜合配套改革方案，并將其作為新區(qū)2009年十四項(xiàng)金融重點(diǎn)工作之一。

而新黃浦集團(tuán)的控股方為黃浦區(qū)國資委，占股74.95％。

有趣的是，百聯(lián)集團(tuán)的身影在兩個(gè)方案中均占據(jù)重要位置。兩家鉚足了勁競爭的銀行，竟不約而同地選擇了同一家商業(yè)機(jī)構(gòu)作為合作伙伴。

資料顯示，百聯(lián)集團(tuán)擁有遍布全國25個(gè)省市共計(jì)7180家營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，幾乎涵蓋了國際商貿(mào)流通集團(tuán)的各種業(yè)態(tài)，如百貨、標(biāo)準(zhǔn)超市、大賣場、便利店、購物中心、專業(yè)專賣和物流等，是國內(nèi)最大的流通產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。

除了不能賣房和賣車，百聯(lián)集團(tuán)幾乎囊括了所有的經(jīng)營范圍。

不單百聯(lián)集團(tuán)以持股的形式直接獲益，全市乃至全國主要大型商戶亦將受惠于即將推出的消費(fèi)信貸服務(wù)。

談偉憲介紹說：“如何保證貸款花在消費(fèi)上，還在研究過程中?？傮w傾向于非直接發(fā)放給消費(fèi)者個(gè)人，而是通過商戶，實(shí)際消費(fèi)后由銀行付款?！边@一風(fēng)險(xiǎn)防范思路，亦讓大型零售商成為多家銀行激烈競爭背后的潛在贏家。

有數(shù)據(jù)顯示，作為全國最大的家電連鎖企業(yè)之一，蘇寧電器的部分零售網(wǎng)點(diǎn)因有消費(fèi)信貸的支持，銷量增加了40％。

四地賽跑

為奪得先聲，四座城市早已展開或明或暗的較量。

8月27日，距銀監(jiān)會(huì)正式公布《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》僅兩周，北京銀行董事會(huì)全票通過該行發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司的決議，新公司注冊(cè)資本3億元。

北京銀行是國內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模最大的城商行，有知情人士告訴本刊記者，北京銀行的方案已上報(bào)銀監(jiān)會(huì)，且是通過市里有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)直接送呈的，有“近水樓臺(tái)先得月”的地理優(yōu)勢(shì)。

成都首家消費(fèi)金融公司的主要出資人也已確定，即成都目前唯一的本土商業(yè)銀行成都銀行。有消息稱，成都銀行將和馬來西亞豐隆銀行聯(lián)合組建，成都銀行將持有消費(fèi)金融公司超過50％股權(quán)。

豐隆銀行的前身是美聯(lián)銀行，1994年被馬來西亞富豪郭氏兄弟的豐隆集團(tuán)收購，更名為豐隆銀行。2007年，成都銀行前身成都市商業(yè)銀行與豐隆銀行簽署協(xié)議，豐隆銀行以每股3元的價(jià)格認(rèn)購成都市商業(yè)銀行6.5億新股，占增資擴(kuò)股后總股本的19.99％，成為單一最大股東。

早在幾年前，成都銀行就已開辦過家裝、婚慶、旅游、家電等方面的個(gè)人消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)，而豐隆銀行在個(gè)人貸款、消費(fèi)金融等方面亦有豐富經(jīng)驗(yàn)。若順利獲批，成都銀行將組建首家合資消費(fèi)金融公司。

四座城市中，目前唯一未披露試點(diǎn)單位的是天津。但天津銀監(jiān)局的相關(guān)工作人員告訴本刊記者，天津從5月起已經(jīng)展開了試點(diǎn)的準(zhǔn)備工作，已有部分中外資集團(tuán)公司提出了在津設(shè)立消費(fèi)金融公司的意向：“等做到一定程度了，我們才會(huì)公開”。

或遭遇白熱化競爭

在出口貿(mào)易無法實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長，投資市場行情無法預(yù)測之際，消費(fèi)金融公司的到來，能否如愿撬動(dòng)內(nèi)需，刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇?

安邦咨詢公司分析師許和午表示：“我國對(duì)民間金融的控制一直比較多，如能一定程度地松綁，對(duì)經(jīng)濟(jì)是有好處的。”

另一方面，有評(píng)論者認(rèn)為，消費(fèi)金融公司一問世，就將遭遇近乎白熱化的競爭。

首先，消費(fèi)金融公司與銀行在消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)上存在重疊。

此外，在消費(fèi)金融公司試點(diǎn)以前，境內(nèi)一些銀行已推出了打著“無擔(dān)保，無抵押”旗號(hào)的小額貸款業(yè)務(wù)。例如渣打銀行的“現(xiàn)貸派”及花旗銀行的“幸福時(shí)貸”，基本上均是針對(duì)年輕人大宗購買、留學(xué)深造、蜜月旅行等消費(fèi)需求。

而與同級(jí)產(chǎn)品比較，消費(fèi)金融公司目前亦無明顯優(yōu)勢(shì)。與信用卡相比，消費(fèi)金融公司利息更高，融資額度更低，但平均一年的貸款期限更長，其貸款金額不超月工資5倍，利率按借款人的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，但不超央行同期利率4倍；與典當(dāng)行小額貸款相比，消費(fèi)金融公司的優(yōu)勢(shì)在于無需抵押擔(dān)保。

諸多條款的限制下，消費(fèi)金融公司的盈利空間也不容樂觀。不但融資成本、監(jiān)管成本偏高，為了降低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，汽車和房屋等風(fēng)險(xiǎn)大的大宗商品亦被排除在業(yè)務(wù)范圍之外。

談偉憲認(rèn)為：“消費(fèi)金融公司的專業(yè)化差異會(huì)逐漸顯現(xiàn)，優(yōu)勢(shì)會(huì)逐漸發(fā)揮。就像2002年引入的汽車金融公司，上海目前已有6家，貸款額遠(yuǎn)高于商業(yè)銀行的車貸?！?/p>