張智捷

摘要：不知何故，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)者金融已經(jīng)在我們每個人的指尖。無論你是藍(lán)領(lǐng)工人還是白領(lǐng)工人，無論你是在電子商務(wù)平臺購物還是在工廠旁邊的一個小角落購物，都有網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)者金融公司或產(chǎn)品供你從不同的人和不同的購物場景中選擇。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)者 金融 金融公司

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展環(huán)境，首先是市場模式，消費(fèi)金融的市場模式，第一是外圍環(huán)境，第二是生態(tài)系統(tǒng)，第三是參與者的運(yùn)行，第四是市場的快速擴(kuò)張。事實上，這五個點(diǎn)屬于一個快速發(fā)展的市場應(yīng)該具有特征，包括整體市場空間的快速擴(kuò)張、從業(yè)人員的積極流入和當(dāng)?shù)厥袌鰡栴}、機(jī)會和問題并存，但機(jī)會遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于問題。

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品模式趨同。現(xiàn)金模式，也稱為消費(fèi)支付模式，是指消費(fèi)者直接向消費(fèi)者提供的金融服務(wù)，消費(fèi)者向零售商發(fā)放貸款。商業(yè)銀行信用卡和消費(fèi)金融公司通過這種模式提供消費(fèi)者金融服務(wù)。

支付方式另一種模式，也稱為受托支付模式，是指消費(fèi)者金融服務(wù)提供者在消費(fèi)者消費(fèi)時直接向零售商支付，這種模式廣泛應(yīng)用于電子商務(wù)平臺的分期付款服務(wù)中，如東方借據(jù)、天貓階段。

然而，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行和消費(fèi)金融公司正逐步開始與電子商務(wù)合作，建立在線平臺，通過消費(fèi)場景為用戶提供準(zhǔn)確的金融產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品的運(yùn)營模式正在趨同。

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融征信依賴大數(shù)據(jù)。隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)或傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)是否正逐步依賴大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行信用評級和風(fēng)險管理。

風(fēng)險控制是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)企業(yè)發(fā)展消費(fèi)金融的核心。風(fēng)險的核心是信用信息，包括身份認(rèn)證和信用判斷的兩個環(huán)節(jié)。

在大數(shù)據(jù)技術(shù)出現(xiàn)之前，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行和消費(fèi)金融公司主要依靠離線實體來驗證身份，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行主要依靠信用信息系統(tǒng)，而消費(fèi)金融公司依靠自己的信用信息數(shù)據(jù)庫。然而，網(wǎng)上信用報告有限，主動性差，信息不足。

與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)相比，網(wǎng)絡(luò)公司主要依賴各種網(wǎng)絡(luò)行為的數(shù)據(jù)：用戶消費(fèi)、信用、投資、網(wǎng)絡(luò)社會網(wǎng)絡(luò)、在線搜索，并轉(zhuǎn)化為身份質(zhì)量、績效能力、信用歷史、網(wǎng)絡(luò)關(guān)系、行為偏好等。評估用戶的信譽(yù)。

大數(shù)據(jù)技術(shù)成熟后，銀行和消費(fèi)金融公司正逐步豐富自己的信用模式。通過與電子商務(wù)平臺合作，建立信用評級體系，完善大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，提高信用評級的可靠性。因此，消費(fèi)者金融參與者越來越依賴于信用評級的大數(shù)據(jù)。

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品定價市場化。以商業(yè)銀行為定價核心的傳統(tǒng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的定價原則，“貸款成本”作為定價原則，總部資產(chǎn)負(fù)債管理部門負(fù)責(zé)制定基準(zhǔn)價格和定價策略。銀行負(fù)責(zé)利率政策下的定價（5.6%和0.9%）。利率差距更反映在不同的基金目的，而不是同一個基金的不同申請人，對于以信用卡為主的傳統(tǒng)消費(fèi)金融產(chǎn)品。不同借款人之間的差異反映在貸款借款人可以獲得貸款的金額上，因此階段利率的差異可以忽略不計。

相反，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)者金融服務(wù)提供了更多的方式，由于應(yīng)用場景細(xì)分垂直和精度，可以實現(xiàn)不同消費(fèi)場景、不同信用等級人群的差別定價：作為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)者金融的發(fā)展驅(qū)動力，技術(shù)可以降低金融機(jī)構(gòu)的資本成本、運(yùn)營成本和違約成本。總之，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展可以推動消費(fèi)金融行業(yè)整體定價水平的市場化。

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融外圍環(huán)境。首先，外圍環(huán)境，包括兩個部分，一是政策環(huán)境，一是消費(fèi)環(huán)境。首先，從政策環(huán)境的變化和影響的四個方面：

第一點(diǎn)是從宏觀經(jīng)濟(jì)角度看。從2011年起，在經(jīng)濟(jì)增長、出口和投資三駕馬車中，消費(fèi)被抑制，消費(fèi)成為經(jīng)濟(jì)增長的希望。在《2016年政府工作報告》中，明確了消費(fèi)者增長驅(qū)動經(jīng)濟(jì)增長的基本作用。這是宏觀層面消費(fèi)金融發(fā)展的宏觀背景。

第二點(diǎn)是國家對建立消費(fèi)金融公司的態(tài)度的改變。在政府工作報告中，試點(diǎn)消費(fèi)金融公司試點(diǎn)，到2016年3月底，中央銀行和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)文明確促進(jìn)消費(fèi)金融公司的建立，直到現(xiàn)在有17家持牌機(jī)構(gòu)，15家開業(yè)，兩家不營業(yè)，未來相信有執(zhí)照的消費(fèi)金融公司將越來越多。

第三點(diǎn)是傳統(tǒng)消費(fèi)金融的放松，主要是關(guān)于銀行卡，包括完善銀行卡信用卡定價機(jī)制的通知、增加新消費(fèi)地區(qū)金融支持的指導(dǎo)和信用卡業(yè)務(wù)的通知。一系列放松管制的銀行卡市場和信用卡管理，以信用卡為例，消費(fèi)者在配額、利率、還款周期和還款方式上將面臨更靈活的選擇。

第四點(diǎn)更為明顯，事實上，自去年以來，國內(nèi)發(fā)展對網(wǎng)絡(luò)金融的特殊矯正，事實上，我們發(fā)現(xiàn)在許多形式的互聯(lián)網(wǎng)金融中，只有消費(fèi)者金融不包括在隊伍中。

以上是政策環(huán)境的總體狀況，總的來說，政策在促進(jìn)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮了巨大的作用。其次，消費(fèi)環(huán)境的變化，這不是詳細(xì)的說。首先是消費(fèi)觀念，人人從一開始就推崇節(jié)儉、良好的消費(fèi)觀念，追求物質(zhì)享受和休閑娛樂，是消費(fèi)環(huán)境的一大變化。

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融內(nèi)部環(huán)境。網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展離不開生態(tài)系統(tǒng)與產(chǎn)業(yè)鏈的合作，事實上，我們看到了網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)金融，近年來其生態(tài)鏈條越來越完善，大量的專業(yè)公司紛紛走出資本、資產(chǎn)收購、風(fēng)險防范和恢復(fù)的主要環(huán)節(jié)。特別強(qiáng)調(diào)資金方面，資金來源一直是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的瓶頸，我們知道P2P曾經(jīng)是金融公司的主要來源，高成本、高不穩(wěn)定性，面臨更大的合規(guī)成本。近年來，我們發(fā)現(xiàn)了一些可喜的變化，首先是一些從事消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)可以開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，還可以公開發(fā)行一些債務(wù)融資工具。與此同時，一些正規(guī)金融機(jī)構(gòu)開始向消費(fèi)金融企業(yè)開放融資。

在這方面，消費(fèi)者金融公司融資的困境得到了大大緩解。借助力量的內(nèi)部生態(tài)系統(tǒng)，我們會發(fā)現(xiàn)，一方面，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)者金融他的業(yè)務(wù)變得非常容易，也就是說，門檻大大降低了，所有的主要環(huán)節(jié)都幫助你得到了幫助。另一方面，也存在一些問題，即網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)者金融的競爭越來越激烈。一年前，消費(fèi)者也可能將消費(fèi)金融視為一個藍(lán)色的海洋，也許半年前，大會可能會發(fā)現(xiàn)蔚藍(lán)海，有些競爭是激烈的，現(xiàn)在個人領(lǐng)域已經(jīng)進(jìn)入紅海的狀態(tài)。

以上主要是關(guān)于市場模式，總體來看是一個蓬勃發(fā)展和快速發(fā)展的同時，業(yè)內(nèi)也有一些跡象，基于這些跡象，也可以看出互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場正在變化，揭示了未來的發(fā)展趨勢。