虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟關系考略

摘要:實體經(jīng)濟是虛擬經(jīng)濟存在和發(fā)展的基礎。虛擬經(jīng)濟對實體經(jīng)濟發(fā)展既有積極影響，又有消極影響。實體經(jīng)濟的發(fā)展離不開虛擬經(jīng)濟的支持。虛擬經(jīng)濟的發(fā)展必須與實體經(jīng)濟發(fā)展相適應，落后的虛擬經(jīng)濟會阻礙實體經(jīng)濟的發(fā)展，而虛擬經(jīng)濟的過度膨脹又會引發(fā)泡沫經(jīng)濟導致金融危機，阻礙實體經(jīng)濟發(fā)展。

關鍵詞:實體經(jīng)濟;虛擬經(jīng)濟;經(jīng)濟虛擬化;泡沫經(jīng)濟

中圖分類號:F830.91 文獻標志碼:A 文章編號:1673-291X(2009)24-0007-02

一、對虛擬經(jīng)濟概念的界定

國外對虛擬經(jīng)濟的界定大體有三種范疇。(1)用Fictitious Economy 來表述，是指股票、債券、期權、期貨等虛擬資本的持有和交易;(2)用Virtual Economy來表述，是指以信息技術為工具所進行的經(jīng)濟活動，也稱信息經(jīng)濟或數(shù)字經(jīng)濟;(3)用Visual Economy來表述，是指采用計算機仿真技術建立經(jīng)濟模型對實際經(jīng)濟運行過程進行的模擬。目前國內(nèi)學者對虛擬經(jīng)濟的界定大都屬于第一種范疇，大致可以歸結為三種觀點:(1)“虛擬經(jīng)濟是指與虛擬資本以金融系統(tǒng)為主要依托的循環(huán)運動有關的經(jīng)濟活動，貨幣資本不經(jīng)過實體經(jīng)濟循環(huán)就可以取得盈利。簡單地說就是直接以錢生錢的活動”(成思危，2002)。這一虛擬的經(jīng)濟系統(tǒng)的構成可以比喻為:虛擬經(jīng)濟的產(chǎn)品就是各種金融工具——股票、債券、期貨、期權及各種金融衍生產(chǎn)品，虛擬經(jīng)濟的工廠就是各種金融機構，虛擬經(jīng)濟的交換場所就是各種金融市場。(2)虛擬經(jīng)濟是以資本化定價行為為基礎的價格系統(tǒng)，是觀念支撐的價格體系(劉駿民，2003)。(3)虛擬經(jīng)濟就是金融(李揚，2003)。持這一觀點的學者們認為，金融是虛擬經(jīng)濟最主要的組成部分。

作者認為，第一種范疇更為合理。該概念反映了虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟活動的共同之處:追求價值增值。同時又揭示了虛擬經(jīng)濟價值增值的特點。第二種觀點沒有體現(xiàn)出虛擬經(jīng)濟活動的本質屬性。第三種觀點雖然反映了金融是虛擬經(jīng)濟運作的主要組成部分，但虛擬經(jīng)濟并不等同于金融，金融中的許多活動的價值增值過程是直接參與了實體經(jīng)濟的運作的，其增值過程并不是“虛擬”的。基于以上分析，對虛擬經(jīng)濟作如下定義:虛擬經(jīng)濟是以金融系統(tǒng)(金融機構、金融工具、金融市場)為主要依托，相對獨立于實體經(jīng)濟的一種虛擬資本獨立化運動和價格決定的經(jīng)濟形態(tài)。其本質內(nèi)涵是虛擬資本以增殖為目的進行獨立化運動的權益交易。

二、虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的關系分析

(一)虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟是相對獨立的兩個經(jīng)濟范疇，二者之間相互依存、相互制約。實體經(jīng)濟是虛擬經(jīng)濟的基礎，決定虛擬經(jīng)濟，同時，虛擬經(jīng)濟對實體經(jīng)濟有反作用。

1.從起源的角度看，虛擬經(jīng)濟產(chǎn)生源于實體經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在需求。根據(jù)馬克思主義經(jīng)濟理論，商品經(jīng)濟的運行規(guī)律都隱藏在商品中。因此，分析虛擬經(jīng)濟也應從剖析商品開始。通過剖析可知，能夠虛擬化的只能是商品的價值形式。用貨幣表示的商品價值形式即價格是其后一切價值符號的根源，同時也是以虛擬資本為代表的價值符號的根本基礎。隨著商品經(jīng)濟進一步發(fā)展，伴隨著信用制度、股份制度、資本市場的產(chǎn)生與發(fā)展，“每個確定的和有規(guī)則的貨幣收入都表現(xiàn)為資本的利息，而不論這種收入是不是由資本生出。貨幣收入首先轉化為利息，有了利息，然后得出產(chǎn)生這種貨幣收入的資本?！?馬克思:《資本論》第3卷，526頁，人民出版社，1975年版)隨著收入的資本化，虛擬資本便產(chǎn)生并發(fā)展起來，在此基礎上，虛擬經(jīng)濟自然而然的產(chǎn)生了。

2.從經(jīng)濟運行狀況看，虛擬經(jīng)濟運行狀況取決于實體經(jīng)濟的運行狀況。如果實體經(jīng)濟運行狀況良好，則虛擬經(jīng)濟必然茁壯成長;反之，假如宏觀經(jīng)濟不景氣、微觀經(jīng)濟缺乏活力、結構失調(diào)等因素使實體經(jīng)濟出了問題，那么虛擬經(jīng)濟最終必然萎縮。

3.從發(fā)展的角度看，虛擬經(jīng)濟發(fā)展的規(guī)模與程度取決于實體經(jīng)濟的規(guī)模與程度。作為虛擬經(jīng)濟載體的股票、債券等有價證券是實體經(jīng)濟中經(jīng)濟主體根據(jù)實體經(jīng)濟中資金的需要而發(fā)行的，因而發(fā)行的規(guī)模是由實體經(jīng)濟決定的。有價證券的發(fā)行制約著證券二級市場的交易規(guī)模。盡管虛擬資本中衍生金融工具的發(fā)展與實體經(jīng)濟沒有必然的聯(lián)系，但是它依托于股票、債券等有價證券，因而也取決于實體經(jīng)濟的規(guī)模與需要。

(二)虛擬經(jīng)濟對實體經(jīng)濟的雙重影響

虛擬經(jīng)濟是一把“雙刃劍”，它既是適應實體經(jīng)濟的需要而產(chǎn)生，可以促進實體經(jīng)濟的發(fā)展，也可能制約實體經(jīng)濟的發(fā)展，使國民經(jīng)濟發(fā)生動蕩和危機的可能性增加。

1.積極影響。虛擬經(jīng)濟是實體經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢，其產(chǎn)生和發(fā)展有力地推動了實體經(jīng)濟的快速發(fā)展。

第一，虛擬經(jīng)濟可以看成是實體經(jīng)濟的貨幣蓄水池，它既可以吸收大量的實體經(jīng)濟的過剩資金，也可以補充實體經(jīng)濟流動性的不足，從而化解實體經(jīng)濟的物價不穩(wěn)定的壓力。資金是實體經(jīng)濟的“血液”。虛擬經(jīng)濟以其高流動性和高獲利性吸引著大量暫時閑置和零散的資本投入到股票、債券和金融衍生品等虛擬資本上，沉淀資本由此投入到實體經(jīng)濟中，滿足實體經(jīng)濟發(fā)展過程中的資金需要。而虛擬資本的便利流動性， 加速了貨幣資金的周轉、轉移和結算的速度， 也提高了實體經(jīng)濟運行的效率。由于金融市場上融資渠道拓寬、融資技術提高、融資方式靈活、融資成本下降，可以在時間、數(shù)量、期限、成本等方面同時滿足生產(chǎn)者的要求，使儲蓄和投資在數(shù)量上和時間上都進了一大步，為實體經(jīng)濟的發(fā)展提供了堅實的融資支持，加速實體經(jīng)濟的發(fā)展。

第二，虛擬經(jīng)濟提供了分散經(jīng)營風險的工具，降低交易成本。金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新使個體風險趨于分散化，在很大程度上可以分散實體經(jīng)濟的風險。如經(jīng)營者可以采用發(fā)行股票的方式將經(jīng)營風險分散到各個投資者身上;期貨期權等金融衍生工具產(chǎn)生的最初的動機就是為了套期保值和轉移風險;虛擬資本的多樣性、可轉換性和高流動性又使企業(yè)能夠以比較低的風險成本實現(xiàn)實物資本存量的累積。

第三， 虛擬經(jīng)濟可以通過財富效應使消費需求和投資需求增加。股市上漲等造成的財富效應能夠有效擴大消費需求和投資需求，推動實體經(jīng)濟增長。此外，金融市場的活躍，也會帶動企業(yè)投資需求的增加。由此，虛擬經(jīng)濟從兩個方面給實體經(jīng)濟提供強勁的需求拉動力，并通過擴大的乘數(shù)效應拉動實體經(jīng)濟增長。

第四，虛擬經(jīng)濟可以促進資源優(yōu)化配置和產(chǎn)業(yè)結構升級。通過股票等有價證券，能夠使社會資本迅速從效益低的領域流向效益高的領域、從效益差的企業(yè)轉向效益好的企業(yè)，并按照利潤最大化的原則不斷地對資源進行重新分配和重組。這樣，虛擬經(jīng)濟對資金的配置效應增強從而引導實體經(jīng)濟對資源的優(yōu)化配置。通過虛擬經(jīng)濟活動可以對企業(yè)形成一種壓力，使資金和社會資源得到優(yōu)化組合，形成合理的產(chǎn)品結構、技術結構以至產(chǎn)業(yè)結構，從而促進實體經(jīng)濟的協(xié)調(diào)和健康發(fā)展，提高整個實體經(jīng)濟效益水平。

2.消極影響。虛擬經(jīng)濟的發(fā)展必須與實體經(jīng)濟發(fā)展相適應，虛擬經(jīng)濟的超前發(fā)展，會引發(fā)泡沫經(jīng)濟，而泡沫經(jīng)濟破裂又會引致金融危機，阻礙實體經(jīng)濟發(fā)展。

(1)虛擬經(jīng)濟在發(fā)展過程中存在不確定性和投機風險性。虛擬貨幣一旦以膨脹的信用化形態(tài)進入生產(chǎn)或流通領域，虛擬經(jīng)濟就滲入了實體經(jīng)濟，并形成了兩者之間的互動。這一互動增加了實體經(jīng)濟運行的不確定性和風險性。(2)當虛擬經(jīng)濟過度膨脹時，會阻礙資金進入實體經(jīng)濟，降低資源利用率。(3)虛擬經(jīng)濟的過度擴張會引發(fā)泡沫經(jīng)濟，導致對實體經(jīng)濟的巨大破壞。(4)虛擬經(jīng)濟的跨國擴張嚴重危及世界經(jīng)濟安全，特別是對發(fā)展中國家的實體經(jīng)濟造成巨大沖擊。經(jīng)濟全球化和金融業(yè)務國際化、自由化，使國際資本流動急劇增長和快速擴張。特別是在金融創(chuàng)新的推動下，以各種對沖基金為主的國際投機資本也應運而生，嚴重威脅全球金融安全。

三、正確認識和處理虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的關系

1.充分認識適度發(fā)展虛擬經(jīng)濟對實體經(jīng)濟的積極作用。正確認識和對待虛擬資本、虛擬經(jīng)濟，不能因為它們有可能產(chǎn)生泡沫經(jīng)濟或導致金融動蕩而限制其發(fā)展。應該認識到，虛擬經(jīng)濟是市場經(jīng)濟與科學技術高度發(fā)展的必然結果，是現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢，它意味著經(jīng)濟形態(tài)的多樣性和高級化。

2.防止虛擬經(jīng)濟過度膨脹演變成泡沫經(jīng)濟對實體經(jīng)濟產(chǎn)生消極影響。正確處理實體經(jīng)濟、虛擬經(jīng)濟的關系，把握好虛擬經(jīng)濟發(fā)展的“度”，使虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的發(fā)展形成良性互動。泡沫經(jīng)濟產(chǎn)生的原因是多方面的。金融投機雖然是重要的原因和導火線，但實體經(jīng)濟的內(nèi)在失衡才是導致泡沫經(jīng)濟的根本原因。投機是泡沫破裂乃至引發(fā)金融危機的催化劑，是外在原因;而實體經(jīng)濟是虛擬經(jīng)濟和泡沫經(jīng)濟的基礎，實體經(jīng)濟出現(xiàn)問題才是內(nèi)在的原因。所以，我們一定要打牢實體經(jīng)濟的基礎，把握好虛擬經(jīng)濟發(fā)展的“度”，使虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的發(fā)展形成良性互動。

3.注意防范和控制中國經(jīng)濟的泡沫風險，抓緊化解已形成的過度經(jīng)濟泡沫。中國實體經(jīng)濟運行的泡沫風險主要有:房地產(chǎn)泡沫、股市泡沫和國有企業(yè)較大面積虧損造成的泡沫。集中反映在銀行的巨額不良貸款上。

4.建立經(jīng)濟預警系統(tǒng)，增強金融交易的透明度，完善市場法規(guī)，加強金融監(jiān)管。為了使虛擬經(jīng)濟更好為實體經(jīng)濟服務，防止泡沫經(jīng)濟的產(chǎn)生，應加強對虛擬經(jīng)濟運行的監(jiān)控，控制其與實體經(jīng)濟的偏離度，使虛擬經(jīng)濟形成的資產(chǎn)、交易量與實體經(jīng)濟的對應從發(fā)散變?yōu)槭諗?，促進與實體經(jīng)濟運行的良性互動。

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[責任編輯 王建國]