胡 妍

摘要：企業(yè)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要意義，本文首先闡述了應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)防范措施，結(jié)合案例，分析企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)存在的問題，并提出了具體的改進(jìn)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理措施。

關(guān)鍵詞：應(yīng)收賬款；風(fēng)險(xiǎn)管理；控制

長(zhǎng)期以來，我國財(cái)務(wù)管理工作中對(duì)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理重視不夠，造成企業(yè)之間相互拖欠十分嚴(yán)重。目前，許多企業(yè)在應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)管理上存在著很多問題，下面就我國企業(yè)如何加強(qiáng)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)控制的管理從幾方面進(jìn)行闡述，并通過案例加以分析說明。

一、加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制

為了降低企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)，加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率，企業(yè)必須采取相應(yīng)的策略，制定有效的政策和完善的管理體系，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。

1.運(yùn)用債股互轉(zhuǎn)的創(chuàng)新管理模式來解決應(yīng)收賬款問題

債股互轉(zhuǎn)模式的具體方法是賒銷合同的附帶期權(quán)。應(yīng)收賬款一般是由于企業(yè)的賒銷行為所產(chǎn)生的，通過在賒銷合同中增加附帶條款，規(guī)定購貨方所欠銷貨方的應(yīng)收賬款超過一定期限，銷貨方可以選擇是否轉(zhuǎn)為購貨方的股權(quán)，擁有收益的分配權(quán)和產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的求償權(quán)，合同還可以同時(shí)約定，在銷貨方行使權(quán)力將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)之后，當(dāng)購貨方的財(cái)務(wù)狀況滿足一定條件時(shí)，購貨方也就是債務(wù)人有權(quán)選擇是否贖回股份，從而實(shí)現(xiàn)債股互轉(zhuǎn)。這樣可以降低應(yīng)收賬款債權(quán)人的應(yīng)收賬款壞賬率并可以約束應(yīng)收賬款債務(wù)人的行為，大大降低應(yīng)收賬款壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)，也可以避免債務(wù)方原有股東在股價(jià)大幅上揚(yáng)的情況下?lián)p失更多的收益分配。

2.完善企業(yè)內(nèi)部信用管理制度

企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)專業(yè)性、技術(shù)性、綜合性較強(qiáng)的工作，需要特定的部門或組織才能完成。信用管理部門是溝通銷售部門和財(cái)務(wù)部的橋梁。信用部門的主要職責(zé)是：建立客戶信用檔案、管理客戶信用、進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)分析、制定客戶信用額度，執(zhí)行應(yīng)收賬款監(jiān)督等。建立一個(gè)獨(dú)立的信用管理部門可以起到相互制衡的作用。

3.制定科學(xué)合理的信用策略

對(duì)客戶的信用進(jìn)行評(píng)價(jià)是管理應(yīng)收賬款的重要內(nèi)容。在賒銷之前，要對(duì)購貨方進(jìn)行嚴(yán)格的資信調(diào)查，科學(xué)地進(jìn)行信用評(píng)估。調(diào)查的內(nèi)容主要有：客戶的品德、能力、資本、抵押和條件。雖然在企業(yè)使用過程中有一定的局限性，但仍可以借鑒。許多企業(yè)忽視了5c法對(duì)企業(yè)的實(shí)用性，甚至為了搶占市場(chǎng)，盲目的將產(chǎn)品賒銷給客戶，對(duì)客戶的信譽(yù)程度、財(cái)務(wù)狀況、付款能力沒有作分析和評(píng)估，使企業(yè)的應(yīng)收賬款壞賬比率增大，資金占用數(shù)額增大，資金流轉(zhuǎn)不暢。信用政策是企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行規(guī)劃和控制的基本策略與措施。要保證企業(yè)內(nèi)部銷售和財(cái)務(wù)人員的信息溝通順暢，按時(shí)記賬，及時(shí)反饋。管理人員通過實(shí)地考察，了解發(fā)展前景，了解行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度，查看客戶與企業(yè)往來的歷史記錄，確定客戶信用度的高低。改進(jìn)客戶信用等級(jí)評(píng)價(jià)體系，適應(yīng)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下對(duì)企業(yè)信息質(zhì)量的要求。企業(yè)應(yīng)根據(jù)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)，客戶的資信情況和企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力進(jìn)行確定合理的信用標(biāo)準(zhǔn)，然后用正確的信用條件來指導(dǎo)企業(yè)賒銷商品時(shí)給予客戶延期付款。根據(jù)客戶的償付能力制定恰當(dāng)?shù)氖湛钫哌M(jìn)行催收賬款。企業(yè)應(yīng)在充分進(jìn)行信用調(diào)查和正確進(jìn)行信用評(píng)價(jià)后，根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果制定合理的信用政策?？茖W(xué)合理的信用政策，是加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，提高應(yīng)收賬款資金效率的重要前提。

4.應(yīng)收賬款內(nèi)部管理職能

內(nèi)部控制效果直接影響企業(yè)發(fā)展，為了保證應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)的有效性和可靠性，對(duì)應(yīng)收賬款實(shí)行責(zé)任制管理，需要明確各相關(guān)部門的崗位的職責(zé)、權(quán)限，確保部門之間互相監(jiān)督。企業(yè)規(guī)模比較小，一般不可能設(shè)立專人或?qū)ｉT部門管理應(yīng)收賬款，在企業(yè)的內(nèi)部控制中可作為與財(cái)務(wù)、銷售等平級(jí)的獨(dú)立內(nèi)容來對(duì)待。各項(xiàng)運(yùn)作流程由不同負(fù)責(zé)人辦理，根據(jù)企業(yè)的特點(diǎn)制定計(jì)劃，詳細(xì)地做成計(jì)劃表單，下發(fā)到相關(guān)負(fù)責(zé)人，明確權(quán)與責(zé)，加強(qiáng)銷售業(yè)務(wù)人員的責(zé)任心和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，落實(shí)收款責(zé)任。每個(gè)銷售人員必須對(duì)每一項(xiàng)銷售業(yè)務(wù)從簽訂合同到回收資金全過程負(fù)責(zé)。確保應(yīng)收賬款的安全和業(yè)務(wù)的合理性。應(yīng)收賬款的審批日應(yīng)當(dāng)在授權(quán)范圍內(nèi)進(jìn)行審批，不得超越審批權(quán)限。對(duì)每筆應(yīng)收賬款都做到清晰明確賒銷申報(bào)、授權(quán)審批制度。層層明確責(zé)任，相互約束。

5.提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，明確企業(yè)的發(fā)展方向

企業(yè)不能只顧眼前利益，而要考慮到長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。要認(rèn)識(shí)到應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，要注重企業(yè)價(jià)值最大化。企業(yè)通常把追求利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，不能只為了獲得市場(chǎng)份額而擴(kuò)大賒銷量。要根據(jù)企業(yè)自身特點(diǎn)制定合理的信用政策，確定正確的信用標(biāo)準(zhǔn)和信用條件。在賒銷形成應(yīng)收賬款時(shí)，要認(rèn)真謹(jǐn)慎。有些銷售人員為了提高業(yè)績(jī)，盲目搶占市場(chǎng)，擴(kuò)大商業(yè)信用，大量業(yè)務(wù)采取賒銷方式，追求高收入、高利潤(rùn)，忽視長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，最終導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)不靈。

二、×制藥廠運(yùn)用債股互轉(zhuǎn)解決應(yīng)收賬款問題

X制藥廠了解到某抗生素類藥品非常暢銷，急需購買一批甲

，由于X制藥廠外欠款太多，資金周轉(zhuǎn)不靈。X制藥廠同江蘇Y企業(yè)進(jìn)行談判，達(dá)成協(xié)議雙方簽訂關(guān)于賒銷附帶債股互轉(zhuǎn)條款的合同，合同規(guī)定江蘇Y企業(yè)賒銷給X制藥廠120萬元的甲

，還款期是4個(gè)月。合同約定在還款期內(nèi)X制藥廠償付欠款，附帶條款自動(dòng)失效；超過還款期X制藥廠仍未還款，可以執(zhí)行附帶條款，即江蘇Y企業(yè)有權(quán)選擇將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為股權(quán)，同時(shí)擁有X制藥廠與拖欠貨款同等數(shù)額的股權(quán)，在持有該股權(quán)的時(shí)間里，江蘇Y企業(yè)擁有股權(quán)收益的分配權(quán)，但是江蘇Y企業(yè)持有的股權(quán)住X制藥廠末同意的情況下，不能購任意轉(zhuǎn)讓。當(dāng)X制藥廠當(dāng)期生產(chǎn)正常，且在5年內(nèi)X制藥廠的股權(quán)凈值超過應(yīng)收賬款和利息總和的13％時(shí)，并且X制藥廠能夠支付現(xiàn)金填補(bǔ)前期所欠江蘇Y企業(yè)的欠款的情況時(shí)，X制藥廠有權(quán)用現(xiàn)金贖回股權(quán)，從而實(shí)現(xiàn)債股互轉(zhuǎn)。2008年5月11日時(shí)，X制藥廠仍未支付前欠款，這時(shí)附帶條款自動(dòng)生效。2008年5月15日，江蘇Y企業(yè)決定選擇將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為占有X制藥廠的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為欠款123萬(包括產(chǎn)生的利息3萬元)，同期江蘇Y企業(yè)占有X制藥)-2.46％的股權(quán)。2008年年末，X制藥廠公布財(cái)務(wù)報(bào)表中本年每股股權(quán)凈值為13.2元，超出X制藥廠轉(zhuǎn)讓股權(quán)前的11.3元，超出16.8l％，江蘇Y企業(yè)持有股權(quán)凈值增值20.68萬元，達(dá)到了規(guī)定的應(yīng)收賬款和利息的12％(即14.76萬元)。X制藥廠同期選擇贖回股權(quán)。一次成功的債股互轉(zhuǎn)結(jié)束。這次債股互轉(zhuǎn)即解決了江蘇Y企業(yè)應(yīng)收賬款的問題，同時(shí)也給江蘇Y企業(yè)帶來了超額利潤(rùn)，還解決了X制藥廠的資金短缺問題，達(dá)到了共贏的結(jié)果。

1.公司對(duì)客戶需求和市場(chǎng)狀況進(jìn)行了深入的考察，了解到甲酯非常有市場(chǎng)。

2.由于X制藥廠外欠款太多，資金周轉(zhuǎn)不靈。同江蘇Y企業(yè)簽訂關(guān)于賒銷附帶債股互轉(zhuǎn)條款的合同，賒銷給X制藥廠120萬元的甲酯，還款期是4個(gè)月。通過在賒銷合同中增加附帶條款，規(guī)定購貨方所欠銷貨方的應(yīng)收賬款超過一定期限，超過還款期X制藥廠仍末還款，可以執(zhí)行附帶條款，即江蘇Y企業(yè)有權(quán)選擇將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為股權(quán)。銷貨方可以選擇是否轉(zhuǎn)為購貨方的股權(quán)，擁有收益的分配權(quán)和產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的求償權(quán)，合同還可以同時(shí)約定，在銷貨方行使權(quán)力將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)之后，當(dāng)購貨方的財(cái)務(wù)狀況滿足一定條件時(shí)，購貨方有權(quán)選擇是否贖回股份，X制藥廠同期選擇贖回股權(quán)。通過債股互轉(zhuǎn)解決了藥廠的應(yīng)收賬款和資會(huì)短缺問題。

這種規(guī)定債股互轉(zhuǎn)條件的貨物購銷合同是一種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方式。這種附帶債股互轉(zhuǎn)條約的賒銷合同必須經(jīng)由債務(wù)方公司的董事會(huì)、股東大會(huì)這一類機(jī)構(gòu)通過才能生效。在簽訂協(xié)議這一環(huán)節(jié)，決策層審議通過后，談判雙方將附帶在經(jīng)濟(jì)合同中的債股互轉(zhuǎn)條款以法律的形式確定下來。在合同實(shí)施過程中，如果債務(wù)人如期還款，則不滿足債股互轉(zhuǎn)的條件，經(jīng)濟(jì)合同結(jié)束。如果債務(wù)超過債股互轉(zhuǎn)附加條款的期限仍未還款，按合約進(jìn)入債股互轉(zhuǎn)程序。

應(yīng)收賬款是由于企業(yè)的賒銷行為產(chǎn)生的，實(shí)行債股互轉(zhuǎn)一方面可以降低應(yīng)收賬款債權(quán)人的應(yīng)收賬款壞賬率，降低應(yīng)收賬款壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也可以避免債務(wù)方原有股東在股價(jià)大幅上揚(yáng)的情況下?lián)p失更多的收益分配。

三、結(jié)束語

應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)是一種普遍存在的風(fēng)險(xiǎn)，只要有賒銷行為的發(fā)生，應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)存在。隨著國內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的深化、賒銷比例的加大，應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)題會(huì)日益重要起來。面對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)要在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不被淘汰，必須結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新形勢(shì)，尋找自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，制定良好的銷售政策和完善的管理體系。