第三方支付迎來新的運營主體預付卡行業(yè)進入監(jiān)管時代

文 艾瑞咨詢分析師

王維東

央行頒布的《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法》將多用途預付卡發(fā)卡機構(gòu)納入第三方支付機構(gòu)進行監(jiān)管，第三方支付迎來了更豐富的運營主體。截至目前，已獲得預付卡發(fā)行和受理牌照的預付卡企業(yè)達到16家，占所有獲得支付業(yè)務許可的第三方支付企業(yè)的40%。

預付卡是指以營利為目的發(fā)行的、在發(fā)行機構(gòu)指定范圍內(nèi)購買商品或服務的卡，包括采取磁條、芯片等技術以卡片、密碼等形式發(fā)行的電子支付卡片。其具體表現(xiàn)形式包括禮品卡、福利卡、商家會員卡、公交卡等。

預付卡的分類

按發(fā)卡人不同可劃分為多用途預付卡和單用途預付卡兩大類別，如表1所示。

多用途預付卡是指由專營發(fā)卡機構(gòu)發(fā)行，可跨法人使用的預付卡種類。如資和信商通卡、聯(lián)華OK卡等，可在商場、便利店、餐館等多個簽約客戶處使用。

單用途預付卡是商業(yè)企業(yè)發(fā)行，只能在本企業(yè)或同一品牌連鎖商業(yè)企業(yè)購買商品、服務，不得跨法人使用的預付卡種類。如家樂?？?、百盛卡、美容卡等，只在單個商家或法人機構(gòu)范圍內(nèi)使用。

預付卡——小卡片大作為

預付卡能夠高效完成市場資源配置，實現(xiàn)商家與消費者的共贏。其中對于商戶方面（包括單用途卡發(fā)卡企業(yè)）有如下優(yōu)勢：

1、增加收入——有效撬動潛在需求，促進持卡人消費，擴大銷售額，增加收入。

2、降低財務風險——預付卡采取先收款，再消費的方式，提前回籠資金，錢款拖欠大量減少，降低流動性風險。

3、提高結(jié)算效率——使用預付卡，現(xiàn)金收付、賬目收支大量減少，既可提高效率，又可減少人工和設備的費用。

4、綁定客戶群體，穩(wěn)定銷售——由于預付卡的使用范圍的限定性，所以從持卡人買卡開始實際上就已經(jīng)跟商家簽訂了一個一對一或一對多的買賣協(xié)議。

5、營銷渠道的有效補充——由于預付卡使用范圍的限定性，商家可以通過預付卡的銷售間接促成對產(chǎn)品的銷售，因此構(gòu)成了對產(chǎn)品營銷渠道的有效補充。

6、提升品牌價值，統(tǒng)一品牌管理——一方面商家可以通過品牌影響力較大的第三方企業(yè)發(fā)售預付卡，借以提升自身的品牌價值，另一方面商家也可以通過對預付卡的統(tǒng)一形象管理形成自己的品牌形象。

對于預付卡用戶有如下優(yōu)勢：

1、方便安全——預付卡方便辦理又易于攜帶，可減少現(xiàn)金的攜帶量，購物后可顯示余額，不用找零，極大地提高了消費者購物的便利性。

2、經(jīng)濟實惠——部分預付卡采取了會員卡的管理機制，可以進行積分或者打折，給消費者購物提供了一定的實惠。

3、避稅——監(jiān)管措施尚未完善的情況下，企業(yè)通過預付卡發(fā)放員工福利，可規(guī)避企業(yè)所得稅和員工個人所得稅。

初具雛形的預付卡行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

目前，預付卡的產(chǎn)業(yè)鏈已初具雛形，依據(jù)各專業(yè)化分工的情況，預付卡產(chǎn)業(yè)鏈分為發(fā)卡企業(yè)、售卡渠道、系統(tǒng)處理、受理服務4個主要環(huán)節(jié)。

在發(fā)卡流程中，主要涉及發(fā)卡企業(yè)、售卡渠道和系統(tǒng)處理3個環(huán)節(jié)。卡片由發(fā)卡企業(yè)通過售卡渠道流轉(zhuǎn)至購卡用戶手中；而資金從購卡用戶流轉(zhuǎn)至發(fā)卡企業(yè)（或其簽約存管銀行），發(fā)卡企業(yè)通過自主或第三方系統(tǒng)對客戶信息和交易信息進行處理和存儲。

圖1 我國預付卡行業(yè)的發(fā)展階段

在消費流程中則主要涉及發(fā)卡企業(yè)、系統(tǒng)處理和受理服務3個環(huán)節(jié)。商品或服務由商戶流轉(zhuǎn)至消費者；資金通過支付平臺和收單機構(gòu)由發(fā)卡企業(yè)（或其簽約存管銀行）流轉(zhuǎn)至商戶，發(fā)卡企業(yè)通過自主或第三方系統(tǒng)對卡片及用戶信息進行更新存儲。

我國預付卡行業(yè)發(fā)展階段——從盲目擴張到良性發(fā)展

早在20世紀60年代，我國就出現(xiàn)了仿照人民幣字樣印刷的代幣票券（又稱代金券），并且在特定范圍內(nèi)取代人民幣流通。進入20世紀80年代市場逐步開放，在缺乏法律規(guī)范和政府監(jiān)管的情況下，眾多商家開始采用發(fā)行代金券、禮品券的方式吸引消費者。90年代中期以后，我國逐漸形成買方市場格局。

2006年以前——萌芽階段

2006年以前，為了維護金融市場秩序，國務院接連出臺相關政策，嚴厲打擊各種代幣購物券。預付卡行業(yè)處于尷尬的灰色地帶，在法律地位尚未明確的情況下在需求與監(jiān)管的夾縫中生存。

2006年至2010年——監(jiān)管外的盲目擴張期

2006年，商務部辦公廳《關于購物返券有關問題征求意見的函》、國務院行業(yè)研究辦公室《關于代幣購物券（卡）有關問題征求意見的函》等文件作出認定：預付卡不屬于法律禁止的代幣券（卡）范疇。至此，預付卡行業(yè)開始了寬松的監(jiān)管下的高速發(fā)展時期，逐漸形成規(guī)模。

在這一階段中，監(jiān)管環(huán)境寬松，除了零星的登記制度外無具體的監(jiān)管措施。受利益驅(qū)使，以及迅速膨脹的市場需求，發(fā)卡企業(yè)數(shù)量和發(fā)卡規(guī)模極具增加。而流通中的預付卡則主要以單用途預付卡為主，發(fā)卡商家涵蓋零售商超、百貨、美容美發(fā)、娛樂健身等。另外，由于發(fā)卡企業(yè)經(jīng)營狀況參差不齊，消費者權(quán)益無法得到保障。

2010年至今——監(jiān)管框架下的良性發(fā)展階段

1、政策層面：從無序到有序的臨界點

以《關于規(guī)范商業(yè)預付卡管理的意見》的出臺為標志，預付卡行業(yè)迎來了監(jiān)管框架下的良性發(fā)展階段。政策的出臺，表明了政府對規(guī)范預付卡市場的決心，預示著中國預付卡行業(yè)正從無序、混亂走向健康、公平。央行相關政策的出臺和后續(xù)措施的逐漸落實，將對行業(yè)的盈利規(guī)模和發(fā)展速度造成一定沖擊，但是從長遠的發(fā)展角度來講，一個規(guī)范、健康的環(huán)境將更加有利于行業(yè)的發(fā)展。

2、業(yè)務發(fā)展層面：從單用途到多用途的重要轉(zhuǎn)型期

《關于規(guī)范商業(yè)預付卡管理的意見》將預付卡分為單用途卡和多用途卡兩大類，并實行由人民銀行和商務部分類監(jiān)管的政策。從業(yè)務發(fā)展角度講，現(xiàn)階段國內(nèi)預付卡的市場份額主要集中在商業(yè)企業(yè)發(fā)行的單用途預付卡，而伴隨著消費市場的不斷變化和競爭手段的多元化，以及消費者需求的多樣化，預付卡在各個領域的使用范圍將逐漸在擴大，多用途預付卡將成為整個行業(yè)的發(fā)展重心。

3、多用途預付卡發(fā)卡規(guī)模高速增長

艾瑞咨詢統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2010年中國第三方支付企業(yè)發(fā)行的多用途卡市場規(guī)模為965億，預計2013年底將超過3000億元。

預付卡市場快速發(fā)展的原因分析

艾瑞咨詢認為2006年至今之所以呈現(xiàn)高速發(fā)展的態(tài)勢主要出于如下幾點原因。市場監(jiān)管的寬松

2006年商務部和國務院先后認定預付卡“債權(quán)憑證”的市場地位，使其身份合法化。而在此之后對于第三方機構(gòu)發(fā)行的多用途卡，除了零星的登記之外，基本處于監(jiān)管真空狀態(tài)。這為預付卡行業(yè)的迅猛發(fā)展提供了條件。

市場需求的催生

預付卡使用領域的不斷增加、功能的特殊性以及給消費者帶來的實惠，使預付卡不斷被個人和企業(yè)用戶所接受。與此同時，因為監(jiān)管的空白，預付卡開始被用于行賄受賄、偷稅漏稅等違法行為。

巨額利益的驅(qū)使

企業(yè)開展預付卡業(yè)務，首先可以獲得巨額的備付金，部分企業(yè)通過備付金的資本化運作帶來了巨大的收益；其次，由于預付卡的標的物不是某種固定類別的商品，可按稅率較低的商品開具商業(yè)發(fā)票，承擔較低的納稅義務；第三，卡內(nèi)殘余資金也是企業(yè)的另一變相收入。

艾瑞咨詢通過對2010～2011年預付卡支付市場的觀察認為，未來幾年我國預付卡市場將呈現(xiàn)高速增長的態(tài)勢，多用途卡的增長速度將明顯超過單用途卡，監(jiān)管政策的的出臺不會對行業(yè)造成普遍預期的巨大影響。相反，已獲牌照的發(fā)卡企業(yè)將會因為競爭對手的牌照和地域限制而加速擴張，同時，由于盈利模式的限制，發(fā)卡企業(yè)將加大發(fā)卡力度以提升整體盈利水平。另外，二三線城市將成為發(fā)卡企業(yè)未來市場拓展的主要方向。

圖1 2010-2013年中國多用途預付卡市場規(guī)模