中國人民大學(xué) 姚建明

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

為了解決中小企業(yè)的融資難問題，“八五”至“十一五”期間黨和國家相繼出臺了一系列有關(guān)中小企業(yè)的發(fā)展扶持政策。如早在1993年11月，國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立了我國第一家全國性專業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)——中國經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保公司；1999年6月14日國家經(jīng)貿(mào)委出臺了《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點的指導(dǎo)意見》以貫徹黨中央、國務(wù)院關(guān)于扶持中小企業(yè)發(fā)展的精神，推動中小企業(yè)服務(wù)體系的建設(shè)，改善對中小企業(yè)的金融服務(wù)，解決中小企業(yè)融資難特別是貸款難問題；2001年3月財政部頒發(fā)了《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理暫行辦法》，以規(guī)范和加強(qiáng)中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)管理，防范和控制擔(dān)保風(fēng)險，促進(jìn)中小企業(yè)融資擔(dān)保工作積極穩(wěn)妥地開展；2002年6月29日九屆全國人大常委會第二十八次會議審議通過的《中小企業(yè)促進(jìn)法》對中小企業(yè)財產(chǎn)及其合法收益進(jìn)行了立法保護(hù)。法律還規(guī)定，國家采取財政、金融、稅收等方面措施，鼓勵和支持中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)，幫助中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和市場開拓，加強(qiáng)中小企業(yè)社會化服務(wù)體系建設(shè)，以促進(jìn)其健康發(fā)展。法律規(guī)定政府將設(shè)立“國家中小企業(yè)發(fā)展基金”，用于支持建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，支持技術(shù)創(chuàng)新，幫助中小企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)開展人員培訓(xùn)、信息咨詢等項工作，同時協(xié)助它們開拓國際市場，加強(qiáng)區(qū)域合作；2005年1月12日國務(wù)院常務(wù)會議，討論并原則通過《國務(wù)院關(guān)于鼓勵支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》，指出要為非公有制經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造平等競爭的法治、政策和市場環(huán)境，實行鼓勵、支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策措施。進(jìn)一步放寬市場準(zhǔn)入，鼓勵和支持非公有資本進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施、壟斷行業(yè)、公用事業(yè)以及法律法規(guī)未禁止的其他行業(yè)和領(lǐng)域；加大財稅金融支持，拓寬企業(yè)融資渠道；完善對非公有制經(jīng)濟(jì)的社會服務(wù)，建立健全社會化服務(wù)體系；加強(qiáng)和改進(jìn)政府服務(wù)和管理，維護(hù)非公有制企業(yè)的合法權(quán)益，保護(hù)企業(yè)正常經(jīng)營活動；2006年1月12日，中國人民銀行、財政部、人力資源和社會保障部聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)小額擔(dān)保貸款積極推動創(chuàng)業(yè)促就業(yè)的通知》，進(jìn)一步加大對勞動密集型中小企業(yè)的支持力度，以幫助解決中小企業(yè)發(fā)展所面臨的困難和問題，加大中央財政的支持力度，努力支持中小企業(yè)健康發(fā)展；2007年，中央領(lǐng)導(dǎo)同志多次實地調(diào)研、考察中小企業(yè)發(fā)展問題，并在2007年7月21日召開的中南海黨外人士座談會上在“做好下半年經(jīng)濟(jì)工作的6點要求”中明確提出要支持中小企業(yè)解決生產(chǎn)經(jīng)營困難；2007年10月黨的十七大報告指出，要推進(jìn)公平準(zhǔn)入，改善融資條件，破除體制障礙，促進(jìn)個體、私營經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)發(fā)展等等。

此外，近幾年中央不斷通過加大財政支持力度，改進(jìn)小額擔(dān)保貸款，調(diào)整出口退稅政策，調(diào)增商業(yè)銀行信貸規(guī)模等等一系列財政和金融措施，來改善中小企業(yè)的融資困難問題。與此同時，地方政府也不斷出臺鼓勵中小企業(yè)貸款融資的措施，如成立中小企業(yè)管理局，通過轉(zhuǎn)變地方政府職能，更好地為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)；政府直接介入或出資擔(dān)保公司的籌建，建立相關(guān)的風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，設(shè)立風(fēng)險基金以鼓勵擔(dān)保公司的發(fā)展等等。在這些利好政策的鼓勵和引導(dǎo)下，我國的中小企業(yè)融資問題得到了很好的改善。

二、中小企業(yè)面臨的融資問題

在中央及地方政府的大力支持下，我國的中小企業(yè)得到了長足的發(fā)展，但仍有約70%的企業(yè)認(rèn)為資金困難是制約其發(fā)展的主要原因。特別是在最近一段時期內(nèi)，一方面，由于受美國次貸危機(jī)影響，國際經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生變化。歐、美、日等發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)普遍衰退，外需減少，致使我國廣大的中小企業(yè)出口受阻，資金鏈斷裂，資金周轉(zhuǎn)不暢；另一方面，美元不斷貶值，人民幣兌美元匯率增長，導(dǎo)致我國勞動力以及原材料（包括燃料）成本增長迅速，使得中小企業(yè)成本普遍增加，利潤下降；再者，我國目前正處于宏觀調(diào)控較為關(guān)鍵的時期，一系列緊縮貨幣政策的實施，間接減緩了銀行的貸款數(shù)額，這對中小企業(yè)的融資來講也具有相當(dāng)程度的影響；還有，我國的中小企業(yè)普遍而言規(guī)模偏小、技術(shù)力量較為薄弱，因而其抵御金融風(fēng)險的能力尚且不足。

所有這些因素均會對廣大的中小企業(yè)在經(jīng)營與融資方面產(chǎn)生不利的影響，而企業(yè)的經(jīng)營狀況是其增強(qiáng)貸款信譽(yù)、獲取融資機(jī)遇的根本保證。如果企業(yè)在這一循環(huán)中立足不穩(wěn)，必將逐漸被市場所淘汰。所以，多渠道探索中小企業(yè)的融資途徑，解決發(fā)展過程中的資金缺口問題刻不容緩。

三、多渠道解決中小企業(yè)融資問題的對策

探索多渠道解決中小企業(yè)的融資問題是擺在各級政府、信貸機(jī)構(gòu)以及企業(yè)面前一項重要的課題。一直以來，各級政府、信貸主體以及廣大的中小企業(yè)都在致力于解決這一問題，也因此探索出一系列行之有效的方法與途徑，例如：

對信貸主體而言，可在國有商業(yè)銀行中設(shè)立專門的中小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)，督促其增加對中小企業(yè)的貸款；允許國有商業(yè)銀行在向中小企業(yè)貸款時收取更高的利率，引導(dǎo)銀行更多地向中小企業(yè)發(fā)放貸款；開辟面向中小企業(yè)的資本市場，設(shè)立中小企業(yè)風(fēng)險投資基金等。

在政府的參與下設(shè)立中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并由它們?yōu)橹行∑髽I(yè)貸款提供擔(dān)保服務(wù)；由政府或其他組織建立專門的中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)；建立中小企業(yè)商業(yè)信譽(yù)評估體系，推進(jìn)信息的收集與分享機(jī)制，加強(qiáng)信息溝通，以在一定程度上緩解中小企業(yè)融資難問題等。

某些地方政府在利益相關(guān)方的共同努力下，在解決中小企業(yè)的融資問題方面也卓有成效，形成了具有推廣價值的運作模式。如：浙江省政府出臺了鼓勵中小企業(yè)貸款融資的措施，成立了中小企業(yè)管理局，直接介入或出資擔(dān)保公司的籌建，建立相關(guān)的風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制等（如蕭山區(qū)政府規(guī)定，每個鎮(zhèn)成立的擔(dān)保公司注冊資本金超過80萬元，政府獎勵10萬元風(fēng)險基金；超過500萬元，獎勵30萬元；超過1000萬元，追加獎勵30萬元。2008年上半年，在當(dāng)?shù)卣闹笇?dǎo)下，浙江省82家中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在杭州成立了長三角地區(qū)首個省級擔(dān)保機(jī)構(gòu)行業(yè)協(xié)會，以此增加在銀行的信用，擴(kuò)大在銀行的貸款額度）。

此外，利益相關(guān)方的有效協(xié)作模式同現(xiàn)代供應(yīng)鏈管理理念相結(jié)合的運作模式，也為解決中小企業(yè)的融資難問題提供了新的可行途徑。比如通過金融供應(yīng)鏈的運作模式進(jìn)行融資（包括通過供應(yīng)鏈上、下游渠道資源的戰(zhàn)略整合模式進(jìn)行融資以及通過發(fā)揮第四方資源整合運作模式進(jìn)行融資等）。通過供應(yīng)鏈運作模式進(jìn)行融資可以有效解決企業(yè)在訂單獲取、原材料采購、生產(chǎn)經(jīng)營、銷售渠道等一系列環(huán)節(jié)上的便利與互利，可以方便地為多個企業(yè)集中提供信用服務(wù)、采購支付、存貨周轉(zhuǎn)、賬款回收等一系列金融服務(wù)。金融供應(yīng)鏈的融資模式不僅可以通過資源整合的運作模式提高廣大中小企業(yè)的融資信譽(yù)以及融資信心，而且基于供應(yīng)鏈系統(tǒng)化管理思想的結(jié)構(gòu)式合作模式也為企業(yè)之間通過渠道共贏來共同抵御風(fēng)險提供了支撐平臺。例如：中國銀行與中國遠(yuǎn)洋物流有限公司簽署的質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)合作協(xié)議，向貿(mào)易企業(yè)提供更加優(yōu)質(zhì)和全面的供應(yīng)鏈物流管理和金融服務(wù)。其所開發(fā)的“融貨達(dá)”業(yè)務(wù)可以將貿(mào)易物流和資金流緊密結(jié)合，為客戶和市場開辟了新的貿(mào)易授信融資渠道。不僅可以有效解決中小企業(yè)融資難的問題，而且可以幫助大企業(yè)客戶維護(hù)和提高其供應(yīng)鏈體系的整體競爭力。

在為廣大中小企業(yè)進(jìn)行多渠道拓展融資途徑的同時，必須明確中小企業(yè)的融資難問題是同我國目前社會發(fā)展階段的生產(chǎn)力水平相適應(yīng)的客觀現(xiàn)實，因而是一項需要攻堅的任重而道遠(yuǎn)的歷史任務(wù)，還需要從理論與實踐相結(jié)合的角度，更加深入的、多渠道的探索中小企業(yè)的融資模式。

在探索解決中小企業(yè)的融資問題時，思想意識上的重視具有至關(guān)重要的作用。應(yīng)當(dāng)看到，中小企業(yè)的融資困難，與一些地方對中小企業(yè)的作用認(rèn)識與服務(wù)不到位、不及時以及管理缺乏科學(xué)性等因素直接相關(guān)。各地政府及信貸機(jī)構(gòu)也應(yīng)提高認(rèn)識，強(qiáng)化自身的管理指導(dǎo)職能與金融服務(wù)意識，努力為中小企業(yè)發(fā)展?fàn)I造良好的政策與服務(wù)環(huán)境，著實做好融資渠道的拓展，建立中小企業(yè)商業(yè)信譽(yù)評估體系、提供必要的技術(shù)支持，放寬和規(guī)范市場準(zhǔn)入，減免不合理收費等等，幫助中小企業(yè)解決具體的融資困難。

與此同時，廣大中小企業(yè)必須注重其自身的發(fā)展與完善，通過從根本上提升自己的技術(shù)水平、科技含量以及創(chuàng)新能力來提高企業(yè)的核心競爭能力和抵御風(fēng)險的能力。企業(yè)必須積極推進(jìn)自身的信用體系建設(shè)，從長遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略高度保障貸款信用的落實；積極主動地推進(jìn)自身不良信息紕漏制度的建立，要把自身的發(fā)展同國家、社會、人民的利益相結(jié)合，自覺公開不良資產(chǎn)及負(fù)債信息。只有這樣，才能保證企業(yè)在融資——經(jīng)營循環(huán)中處于有利地位。

［1］渠蘇平、郭敏：《中小企業(yè)融資難問題探討》，《財會通訊》2010年第11期。