重慶理工大學于中華重慶工商大學 黃容

新經濟形勢下重慶中小企業(yè)融資問題研究

重慶理工大學于中華重慶工商大學 黃容

改革開放以來，重慶市中小企業(yè)發(fā)展在增加就業(yè)機會、緩解三農問題、增加財政稅收、發(fā)展開放性經濟等各個方面都發(fā)揮了十分重要的作用，已成為支撐重慶經濟持續(xù)穩(wěn)定增長，健康、快速發(fā)展的重要的動力源泉。但是，重慶中小企業(yè)要加快發(fā)展尚有許多問題需要深入探索，特別是融資問題這個業(yè)界公認的世界性難題。在后金融危機時代，重慶市中小企業(yè)融資面臨著許多新的機遇與挑戰(zhàn)。

一、金融危機對重慶中小企業(yè)沖擊

（一）訂單減少據(jù)了解國內廠商由于擔心金融危機會導致回收賬款困難，已經不敢貿然與經銷商簽訂合同，主要表現(xiàn)在兩方面：一是訂單減少；二是訂單撤消。金融危機對重慶市旅游業(yè)也造成了沖擊。其中最大的是以歐美等市場為主的三峽旅游船，2011年的訂單減少50%。

（二）產量回落金融危機導致需求的下降。以摩托車行業(yè)為例，金融危機使重慶市的摩托車出口量急劇減少、產量下降。據(jù)調查，重慶市各大整車廠產量的下降導致上千家配套企業(yè)產量下降，部分企業(yè)的產量下降甚至超過了2/3，少數(shù)企業(yè)已經處于停產、半停產、轉產狀況。

（三）庫存增加受金融危機的影響，重慶市部分企業(yè)的產品庫存增加。據(jù)調查，摩托車及配件企業(yè)庫存增加，銷售下滑，已經采取了賒賬發(fā)貨。而房地產公司也反映，商品房銷售量下降。

（四）開始減員在重慶市調查的8家企業(yè)中，2010年以來處于停產、半停產的企業(yè)有3家，合計停產、半停產天數(shù)達到了130天，減少總產值超過了3億元。部分企業(yè)已經開始減員。

（五）價格下降據(jù)調查重慶市摩配企業(yè)現(xiàn)已基本無利潤可言。部分摩托車及配套企業(yè)，2010年前9月利潤同比下降了28.6%。除機械行業(yè)外，能源化工等行業(yè)受價格影響，增長速度也逐步放緩。

（六）出口下滑融危機對實體經濟的影響已經體現(xiàn)，特別是對出口依存度比較高的摩托車、絲綢等行業(yè)尤其明顯。

二、后金融危機時代重慶市中小企業(yè)融資環(huán)境分析

（一）重慶市中小企業(yè)融資難狀況目前全市中小企業(yè)達15.1萬戶，從業(yè)人員363.5萬人，占全市二、三產業(yè)就業(yè)總人數(shù)的41.9%。中小企業(yè)在促進經濟發(fā)展、增強地方財力、緩解就業(yè)壓力、擴大對外開放等方面起著極其重要的作用。受此次金融危機影響，全市中小企業(yè)融資均呈現(xiàn)不同程度的不足，融資難制約著當前中小企業(yè)的發(fā)展。

一是資金缺口大。據(jù)調查，82%以上的中小企業(yè)認為資金不足是制約當前中小企業(yè)發(fā)展的主要因素。有的區(qū)90戶中型工業(yè)企業(yè)，資金缺口達7.7億元，占資金總需求的60%以上；有的區(qū)中小企業(yè)流動和技改資金缺口達3.5億元，占資金總需求的66%；有的區(qū)91%的企業(yè)無法滿足資金需求或只能滿足部分需求，僅10戶企業(yè)可以滿足融資需求。

二是融資渠道窄。調查顯示，除業(yè)主自有資金外，銀行貸款和民間借貸是當前全市中小企業(yè)融資的主渠道，80%以上的企業(yè)將銀行貸款作為融資主渠道。在銀行融資困難時，企業(yè)更多地考慮民間借貸和企業(yè)間拆借，而通過資本市場直接融資極少，融資渠道較窄。

三是融資成本高。中小企業(yè)銀行貸款和民間借貸兩種融資主渠道的成本都比較高。從銀行貸款來講，商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款利率一般會在基準利率基礎上上浮達10%以上，在國內商業(yè)銀行貸款，企業(yè)還要承擔貸款總額2~3.6%的擔保費用和評估、登記、保險、公證等中介費用；國外銀行如渣打銀行貸款，其小額信用貸款利率高達18~20%，其部分質押貸款利率也實行上浮，此外企業(yè)還要額外承擔1.5%的手續(xù)費，加上存款質押利差，成本也很高。

總體而言，中小企業(yè)平均信貸融資成本高達13%左右，比大企業(yè)信貸融資成本約高5個百分點以上。從民間借貸來講，年利率一般超過20%，高的甚至超過100%。不論銀行貸款還是民間借貸，全市中小企業(yè)的融資成本都顯得高昂。過高的融資成本，壓縮了企業(yè)的利潤空間，遏制了企業(yè)發(fā)展動力，也降低了企業(yè)抗風險能力。

（二）當前重慶市中小企業(yè)融資難原因據(jù)統(tǒng)計，重慶市中小企業(yè)大多集中于汽摩零部件、紡織、建材等勞動密集型行業(yè)，對技術和設備的依存度低，融資渠道主要以銀行信貸等間接融資為主，在融資中主要有以下三個方面突出問題：

一是中小企業(yè)內部自身問題。重慶市位于內陸欠發(fā)達地區(qū)，不少中小企業(yè)多處于起步階段，經營規(guī)模小，產品、技術創(chuàng)新和能力不強，市場抗風險能力弱，土地、房產等有效抵、質押物不足，財務制度不健全，經營管理水平低，總體信譽度較低，很難達到商業(yè)銀行AAA信用等級獲取貸款，部分中小企業(yè)缺乏融資途徑及方式的認識，融資渠道單一，使得中小企業(yè)資金缺口大。

二是銀行對中小企業(yè)“惜貸”。對商業(yè)銀行而言，無論貸款數(shù)額大小，其發(fā)放程序和調查、評估、監(jiān)督等經辦環(huán)節(jié)都與大型企業(yè)大致相同，若貸款的中小企業(yè)數(shù)量增多，必然導致銀行的貸款交易成本和監(jiān)督費用上升，商業(yè)銀行出于利潤最大化的目的自然對中小企業(yè)“惜貸”。由于信貸雙方信息不對稱，加之商業(yè)銀行責任風險管理制度和終身責任制的推行，商業(yè)銀行為控制信貸風險，往往不愿放貸給中小企業(yè)。在貸款主體上存在所有制歧視，商業(yè)銀行大多將貸款放給上市公司和大企業(yè)，或流向國有中小企業(yè)，“三資”和私營企業(yè)得到貸款最少。中小企業(yè)貸款存在“短、小、頻、急”的特點，目前商業(yè)銀行針對中小企業(yè)特點的信貸產品缺失，信貸審批權上收，貸款手續(xù)煩瑣，導致中小企業(yè)融資成本高。

三是中小企業(yè)信用擔保行業(yè)實力不強。與擔保行業(yè)發(fā)達地區(qū)相比，重慶市信用擔保行業(yè)相對落后，現(xiàn)有中小企業(yè)信用擔保機構73家，注冊資本金48.8億元，其中億元以上的只有10家。對企業(yè)的信用評價缺乏中介機構，全市資信評級部門少，評估標準不統(tǒng)一，與之配套的法律法規(guī)滯后，間接影響企業(yè)融資。市內中小企業(yè)獲取銀行貸款多以房產、設備抵押擔保為主，信用擔保尤其是第三方擔保機構少，擔保方式單一，使中小企業(yè)貸款難。

三、后金融危機時代重慶市中小企業(yè)融資問題對策研究

（一）從引導銀行服務創(chuàng)新著力，構建有效的中小企業(yè)金融服務體系進一步夯實政、銀、企融資暢通平臺基礎，構建互動、雙贏、穩(wěn)定的新型銀企關系，政府引導商業(yè)銀行改變重大型企業(yè)輕中小企業(yè)的觀念，從政策制度上給商業(yè)銀行松綁，降低銀保合作門檻，改革不適用于中小企業(yè)信貸服務的考核指標，要求金融機構增加信貸投入，下放貸款審批權，大力發(fā)展中小企業(yè)金融機構，因地制宜創(chuàng)新金融產品。如開展小額抵押貸款、應收賬款貸款、存單質押貸款、法人按揭貸款、個體私營小型技改貸款。

（二）適應客觀需求，構建中小企業(yè)信用擔保體系建議考慮設立專門的中小企業(yè)信用評估機構，客觀、公平、公正對企業(yè)的資信狀況加以評定；在廣泛聽取中小企業(yè)融資的意見和建議的基礎上，研究出臺促進中小企業(yè)信用擔保體系建設的意見或方法；積極爭取政府從財政預算內專項列支，對納入全市重點扶持的區(qū)縣中小企業(yè)擔保機構予以擔保業(yè)務補貼，確保中小企業(yè)融資擔?？傤~每年按財政增幅逐年增長，解決處于創(chuàng)業(yè)階段的中小企業(yè)對資金的渴求；按照“社會資本為主、多元化投資、市場化運作、政府支持”的原則，放寬擔保機構的市場準入門檻，支持和鼓勵各類組織和個人創(chuàng)辦擔保機構，充分調動社會各界創(chuàng)辦擔保機構的積極性。

（三）以市場導向，構筑中小企業(yè)產業(yè)集群融資優(yōu)勢企業(yè)集群是特定產業(yè)中互有聯(lián)系的公司或機構聚集在特定地理位置的一種現(xiàn)象，可把大小不等的廠商和機構聯(lián)成一個有效網絡，能增強信息對稱度，提高中小企業(yè)信用度，降低銀行信貸風險。建議市政府根據(jù)市場需求，立足轄區(qū)特色產業(yè)和資源特點，以各類工業(yè)園為支撐形成特色產業(yè)的專業(yè)化分工和中小企業(yè)集群，在集群內設立民營銀行和融資租賃公司，建立產業(yè)發(fā)展基金和風險投資基金，完善區(qū)域性信用擔保體系，形成集體抗風險、獲資金的融資優(yōu)勢。

（四）工商部門依托職能優(yōu)勢，開辟融資新渠道通過細化、創(chuàng)新動產抵押、股權出質、股權出資方式方法，引導農業(yè)生產經營企業(yè)辦理動產抵押，激活企業(yè)股權沉淀性資本，積極支持組建各類基金管理公司、小額貸款公司、擔保公司、融資租賃公司等各類投融資服務機構，支持以有限合伙形式組建股權投資企業(yè)，支持符合條件的企業(yè)上市融資，開辟嶄新的融資渠道。

（五）從解決企業(yè)自身問題入手，創(chuàng)造良好的中小企業(yè)融資內部環(huán)境充分發(fā)揮工商部門市場主體注冊登記資源優(yōu)勢，結合地方經濟發(fā)展特點和產業(yè)規(guī)劃，引導中小企業(yè)確立產業(yè)定位，避免與大型企業(yè)相沖突，建立合理的產業(yè)分工鏈，加快企業(yè)技術改造和產品創(chuàng)新，提高企業(yè)市場競爭力。通過注冊登記、監(jiān)管巡查、企業(yè)年檢、定期走訪，積極引導企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，強化資金管理，加強財務控制，支持企業(yè)轉變經營機制，通過改組改制，建立起符合現(xiàn)代市場經濟要求的組織形式，提高企業(yè)經營管理水平。通過企業(yè)聯(lián)合征信系統(tǒng)，大力推進中小企業(yè)信用體系建設，整合銀行、海關、工商、稅務等單位中小企業(yè)信用資源，指導企業(yè)完善信用制度，依法履行合同，提高自身資信等級。

［1］陳文漢：《我國中小企業(yè)融資難的機理分析及政策建議》，《海南金融》2006年第1期。

（編輯 向玉章）