張 斌

（武漢大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，湖北 武漢 430072）

一、引言

改革開放初期的20世紀(jì)80年代，我國為了吸引外資，建立了以稅收優(yōu)惠為重要特征的外商投資企業(yè)稅收政策體系，對(duì)外商投資企業(yè)實(shí)行了流轉(zhuǎn)稅與所得稅優(yōu)惠相結(jié)合的全面的稅收優(yōu)惠政策。90年代初統(tǒng)一了對(duì)不同投資形式的外商投資企業(yè)的所得稅政策，同時(shí)調(diào)整了全面的所得稅優(yōu)惠，取消了對(duì)非生產(chǎn)性投資的所得稅優(yōu)惠，只對(duì)生產(chǎn)領(lǐng)域的外商投資企業(yè)給予所得稅優(yōu)惠。國家地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的需要，使得外商投資企業(yè)在經(jīng)濟(jì)特區(qū)、沿海開放城市和內(nèi)陸地區(qū)投資享受了差別的稅收優(yōu)惠政策。1994年工商稅制全面改革，統(tǒng)一了內(nèi)外資企業(yè)流轉(zhuǎn)稅政策，取消了對(duì)外商投資企業(yè)的全面性稅收優(yōu)惠，僅對(duì)外商投資的特殊項(xiàng)目實(shí)行流轉(zhuǎn)稅優(yōu)惠。2007年為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展需要，我國實(shí)施了內(nèi)外資企業(yè)所得稅合并的稅制改革，取消了對(duì)外商投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，實(shí)行了內(nèi)外資企業(yè)同樣待遇的所得稅優(yōu)惠政策。至此，我國主體稅種對(duì)外商投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠就非常有限了。涉外稅收政策對(duì)我國經(jīng)濟(jì)以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響是我國這一時(shí)期的重大戰(zhàn)略決策，探討其實(shí)施的效果是有必要的。為此，本文嘗試著從該角度出發(fā)，分析涉外稅收政策對(duì)GDP和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響。

二、涉外稅收政策對(duì)GDP和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響機(jī)制分析

（一）涉外稅收政策對(duì)GDP的影響機(jī)制分析

由西方經(jīng)濟(jì)理論可知，在封閉經(jīng)濟(jì)條件下一國的投資是等于儲(chǔ)蓄的，但開放經(jīng)濟(jì)條件下，由于國際貿(mào)易的快速發(fā)展和經(jīng)濟(jì)全球化的到來，這種平衡條件已不存在。由于一國在一定時(shí)期內(nèi)既有資金的流入（外商投資），也有資金的流出（對(duì)外投資），因此儲(chǔ)蓄有可能大于投資，也有可能小于投資。假定跨國公司的資本輸出不存在外部性，在同質(zhì)資本的框架內(nèi)和沒有稅收和其他扭曲的情況下，一國總的資本存量是由資本的邊際生產(chǎn)等于全球的收益率來決定的。資本邊際生產(chǎn)高于全球收益率會(huì)誘使投資增加，經(jīng)濟(jì)增長加快；反之，本國資本回流到別的地方，投資減少，經(jīng)濟(jì)增長減緩。但事實(shí)上由于各種原因，經(jīng)濟(jì)不會(huì)處于這樣的均衡中，原因就是稅收本身。新古典投資模型中，投資者以邊際成本等于邊際收益作為投資決策的依據(jù)，稅收作為成本的一部分，必然影響到投資的決策。稅收政策對(duì)外商投資的影響主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：第一，稅收政策對(duì)融資方式的影響。不同的國家對(duì)不同的融資方式的待遇是不一樣的，因此導(dǎo)致不同融資方式的資本成本即邊際有效稅率不同。第二，對(duì)投資數(shù)量的影響。過高的稅負(fù)可能導(dǎo)致投資者盡量壓低投資數(shù)量，低稅負(fù)會(huì)使投資者認(rèn)為此項(xiàng)目有利可圖，便會(huì)增加投資。第三，投資位置的選擇。國與國之間以及一國內(nèi)部不同地區(qū)之間稅收政策的差異會(huì)影響外商投資者對(duì)投資位置的選擇，因?yàn)槎愂照叩牟町愔率雇瑯禹?xiàng)目投資在不同位置的稅收投資收益率是不同的，稅負(fù)高，則稅收投資收益率低，反之，則高。

改革開放之初，為了彌補(bǔ)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)建設(shè)資金的不足，我國對(duì)內(nèi)資企業(yè)和外資企業(yè)實(shí)施了不同的稅收政策，對(duì)外商投資企業(yè)實(shí)施了超國民待遇的稅收優(yōu)惠政策。在我國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法中規(guī)定：投資期在10年以上的生產(chǎn)型外商投資企業(yè)可以享受“兩免三減半”的政策，即從開始獲利年度起，第一年和第二年免稅，第三年到第五年減半征收。當(dāng)然還有稅收豁免、加速折舊、稅收抵免等其他優(yōu)惠政策。這些稅收優(yōu)惠政策的實(shí)施極大地激勵(lì)了外商來華投資的熱情，投資增加進(jìn)而推動(dòng)了我國經(jīng)濟(jì)的快速增長。

（二）涉外稅收政策對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響機(jī)制分析

在其他因素影響同質(zhì)的情況下，外商投資企業(yè)進(jìn)入某國，說明在該國投資所享受的稅收優(yōu)惠待遇總體上能為企業(yè)帶來高于其他國家和地區(qū)的投資收益。這是外商企業(yè)做出的第一次選擇。但是鑒于不同國家在不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段目標(biāo)設(shè)定不同，為實(shí)現(xiàn)不同階段的目標(biāo)，政府在吸引外商投資的稅收政策方面會(huì)有意識(shí)的體現(xiàn)政府的政策傾向，即在不同行業(yè)之間實(shí)行差異性的稅收政策。這種差異性的稅收政策改變了不同產(chǎn)業(yè)之間的稅負(fù)率，同時(shí)也就改變了不同產(chǎn)業(yè)之間的稅后投資收益率。外商投資企業(yè)為了追求高的投資收益率，必然把資本投向稅負(fù)率相對(duì)較低的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)，而稅負(fù)率低的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)正是政府政策引導(dǎo)的領(lǐng)域，因此引起各產(chǎn)業(yè)之間的要素積累發(fā)生變化，導(dǎo)致各產(chǎn)業(yè)之間發(fā)生要素積累的相對(duì)替代，即替代效應(yīng)，最終引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向高度化和合理化方向發(fā)展。

自改革開放以來，我國對(duì)外商投資企業(yè)實(shí)行的稅收優(yōu)惠政策經(jīng)歷了由流轉(zhuǎn)稅優(yōu)惠與所得稅優(yōu)惠相結(jié)合的全面優(yōu)惠轉(zhuǎn)變?yōu)橹粚?duì)所有生產(chǎn)領(lǐng)域的外商投資企業(yè)的所得稅優(yōu)惠和部分外商投資的特殊項(xiàng)目實(shí)行流轉(zhuǎn)稅優(yōu)惠，直到2007年內(nèi)外資所得稅合并的過程，同時(shí)在外商投資企業(yè)所得稅法中對(duì)于在農(nóng)業(yè)、科研、能源、交通、港口、碼頭等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目以及在開發(fā)重要技術(shù)領(lǐng)域等方面投資的外資企業(yè)也給予了一定的稅收優(yōu)惠政策。這些稅收政策體現(xiàn)了國家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整思路，一定程度上引導(dǎo)了外商投資企業(yè)的投資領(lǐng)域，也在一定程度上促進(jìn)了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

三、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)的測算和模型的建立

（一）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)的測算

國內(nèi)大多數(shù)學(xué)者主要是以傳統(tǒng)的第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)的比例變動(dòng)來研究產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的，屬于間接地研究產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)。而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)的變動(dòng)最能直接體現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)。目前關(guān)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)的測算除了龔唯平（2009）之外，相關(guān)的研究比較少，本文以該文獻(xiàn)的研究思路為基礎(chǔ)測算了我國1992～2009年的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)。

測算產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)仍然以目前研究產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)理論最主要的三次產(chǎn)業(yè)分類方法為基礎(chǔ)，通過對(duì)生產(chǎn)函數(shù)的變形得到產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)。假設(shè)在整個(gè)經(jīng)濟(jì)體中只有第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)，而且這三個(gè)產(chǎn)業(yè)包括了國民經(jīng)濟(jì)的所有行業(yè)；人口在一定時(shí)期內(nèi)保持相對(duì)穩(wěn)定。于是生產(chǎn)函數(shù)關(guān)系式可以寫成：

其中，φ為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)，作為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)狀態(tài)的一個(gè)指標(biāo)，它對(duì)整個(gè)生產(chǎn)函數(shù)產(chǎn)生影響。X1、X2、X3分別代表第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)。K、L、A分別代表各產(chǎn)業(yè)中的資本、勞動(dòng)、技術(shù)。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)反映經(jīng)濟(jì)體的三次產(chǎn)業(yè)之間相互作用所產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)。進(jìn)而對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體的產(chǎn)出產(chǎn)生影響，從而影響經(jīng)濟(jì)增長。φ有可能大于1，說明各產(chǎn)業(yè)之間的結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)得好，產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)提高了整體資源的利用效率；φ有可能小于l，說明各產(chǎn)業(yè)之間的結(jié)構(gòu)不協(xié)調(diào)，存在資源浪費(fèi)或者未被充分利用的情況，進(jìn)而降低了整體產(chǎn)業(yè)之間的協(xié)同效應(yīng)。φ等于1的情況比較少，但φ是大于0。通過上述函數(shù)測算出1992～2009年我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)（見表 1）。

（二）模型的建立

本文所使用的經(jīng)濟(jì)計(jì)量工具是向量自回歸模型（Vector Autoregression Model），簡稱 VAR 模型。該模型的分析技術(shù)最早是由Sims于1980年提出的，VAR模型通常用于相關(guān)事件序列系統(tǒng)的預(yù)測和分析隨機(jī)擾動(dòng)對(duì)動(dòng)態(tài)系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)影響，并可以避免結(jié)構(gòu)建模方法中需要對(duì)系統(tǒng)中每個(gè)內(nèi)生變量滯后值函數(shù)建模的問題。因此，在這里我們可利用該模型來分析涉外稅收政策對(duì)GDP和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響。VAR模型是由一組等式方程構(gòu)成的方程組，方程的每個(gè)變量都由其自身的滯后值和方程組中的其他變量的滯后值決定。本文將建立由3個(gè)變量構(gòu)成的P階VAR模型（取P階滯后變量），其模型如下：

表1 1992～2009年我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)表

其中，方程左邊的 Yt=[CITt，CGt，LGt]，具體變量說明如下：CITt為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)，GDPt為國內(nèi)生產(chǎn)總值，F(xiàn)Tt為涉外稅負(fù)率，T為樣本個(gè)數(shù)，P為滯后階數(shù)，K為變量個(gè)數(shù)，A1，…，Ap和c是要被估計(jì)的系數(shù)矩陣，t是k維擾動(dòng)向量，它們相互之間可以同期相關(guān)，但不與自己的滯后值相關(guān)及不與等式右邊的變量相關(guān)。

四、涉外稅收政策對(duì)GDP和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響的實(shí)證分析

（一）變量的選取和數(shù)據(jù)說明

本文希望通過實(shí)證經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)來探究涉外稅收政策對(duì)GDP和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響情況，因此在進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)時(shí)將選取三個(gè)變量：涉外稅負(fù)率、GDP和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)。其中，通過涉外稅負(fù)率可以反映出國家的涉外稅收政策的變化，但由于我國對(duì)外商投資企業(yè)的稅率優(yōu)惠比較多，而且分行業(yè)、分期限，目前沒有現(xiàn)成的數(shù)據(jù)。為此我們用外商投資企業(yè)的整體稅收額除以當(dāng)年外商投資企業(yè)工業(yè)產(chǎn)值作為涉外稅負(fù)率變量。對(duì)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)，目前研究主要是通過第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)的比例來表示，本文摒棄這種分析思路，以三次產(chǎn)業(yè)之間相互作用所產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)的大小來反映產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣，即產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)。

以上變量數(shù)據(jù)序列經(jīng)過CPI平減消除了價(jià)格因素的影響，同時(shí)對(duì)三個(gè)指標(biāo)變量的時(shí)間序列取自然對(duì)數(shù)，消除異方差性，從而得到最后的模型數(shù)據(jù)序列：LNCITt，LNGDPt，LNFTt。

（二）數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性檢驗(yàn)及模型滯后期的確定

一般情況下，時(shí)間經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)序列都被認(rèn)為是非平穩(wěn)的，直接用時(shí)間序列數(shù)序去構(gòu)建模型，會(huì)導(dǎo)致模型不穩(wěn)定，甚至?xí)霈F(xiàn)“偽回歸”。因此，在構(gòu)建模型之前需要驗(yàn)證數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性。對(duì)于平穩(wěn)性檢驗(yàn)常用ADF檢驗(yàn)法，其原理是根據(jù)檢驗(yàn)數(shù)據(jù)序列的ADF統(tǒng)計(jì)值與其臨界值（5%）的大小來判定是否具有單位根，ADF統(tǒng)計(jì)值大于其臨界值（5%）則存在單位根，反之則不存在單位根。因?yàn)閱挝桓^程是非平穩(wěn)的，所以有單位根的數(shù)據(jù)序列是非平穩(wěn)的，反之則是平穩(wěn)的。本文運(yùn)用ADF檢驗(yàn)法對(duì)LNCITt、LNGDPt、LNFTt三個(gè)時(shí)間序列進(jìn)行檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如下：

表2 模型數(shù)據(jù)單位根檢驗(yàn)結(jié)果

表3 模型的約翰森協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果

由表 2 可知，原數(shù)據(jù)序列 LNCITt、LNGDPt、LNFTt的ADF值都大于其臨界值，即都沒有拒絕單位根假設(shè)，因此，這些數(shù)據(jù)序列是非平穩(wěn)的。而LNCITt、LNGDPt、LNFTt 的 一 階 差 分 序 列 DLNCITt、DLNGDPt、DLNFTt值都小于其臨界值，即都拒絕單位根假設(shè)。

VAR模型的滯后階數(shù)，通常使用AIC信息準(zhǔn)則和SC準(zhǔn)則，一般情況下取AIC值和SC值為最小值時(shí)所對(duì)應(yīng)的階數(shù)為模型的滯后階數(shù)，通過檢驗(yàn)確定最優(yōu)階數(shù)為2。本文將構(gòu)建滯后2階的VAR模型，并進(jìn)行脈沖響應(yīng)分析和方差分解分析。

（三）協(xié)整檢驗(yàn)分析

根據(jù)時(shí)間序列變量之間的協(xié)整關(guān)系研究表明，兩個(gè)或者兩個(gè)以上的時(shí)間序列變量如果是非平穩(wěn)的，則它們的線性組合可能是平穩(wěn)的，即這些變量之間可能存在長期均衡關(guān)系，即協(xié)整關(guān)系。本文將使用約翰森協(xié)整檢驗(yàn)來驗(yàn)證其協(xié)整關(guān)系，該方法主要通過對(duì)特征根跡檢驗(yàn)和最大特征值檢驗(yàn)來確定協(xié)整方程的個(gè)數(shù)。文中以VAR（2）模型為基礎(chǔ)，選取的是協(xié)整均衡項(xiàng)為有截距項(xiàng)、沒有趨勢(shì)項(xiàng)的模型形式。檢驗(yàn)結(jié)果如下：

表3結(jié)果顯示，特征根跡檢驗(yàn)和最大特征值在5%顯著水平下都拒絕了不存在一個(gè)協(xié)整關(guān)系的假設(shè)，跡統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)同時(shí)還拒絕了存在一個(gè)協(xié)整關(guān)系的假設(shè)，但接受了至少兩個(gè)協(xié)整關(guān)系的假設(shè)，而最大特征值檢驗(yàn)無法拒絕至少存在一個(gè)協(xié)整關(guān)系和至少兩個(gè)協(xié)整關(guān)系的假設(shè)。特征根跡檢驗(yàn)和最大特征值檢驗(yàn)，前者認(rèn)為有兩個(gè)協(xié)整關(guān)系，后者檢驗(yàn)結(jié)果為僅存在一個(gè)協(xié)整關(guān)系，這可能是由于協(xié)整方程的定義而導(dǎo)致的，但其結(jié)果都表明涉外稅收政策、GDP和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)之間存在協(xié)整關(guān)系，即這三者之間存在長期均衡的關(guān)系。

（四）脈沖響應(yīng)分析

協(xié)整檢驗(yàn)分析說明了涉外稅收政策和GDP及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)之間存在結(jié)構(gòu)上的因果關(guān)系和長期均衡關(guān)系，但沒有表現(xiàn)出各變量的單位變化通過其內(nèi)在聯(lián)系對(duì)整個(gè)系統(tǒng)擾動(dòng)的反應(yīng)。因此，需要利用脈沖響應(yīng)函數(shù)法來分析涉外稅收政策和GDP及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系。脈沖響應(yīng)函數(shù)法的原理是通過對(duì)某個(gè)變量給予一次性沖擊去影響該變量，同時(shí)通過VAR模型的動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)傳導(dǎo)給其他所有內(nèi)生變量，然后分析對(duì)于內(nèi)生變量的當(dāng)前值和未來值所帶來的影響。

圖1 涉外稅收政策對(duì)GDP的脈沖響應(yīng)函數(shù)曲線

經(jīng)過測算，模型滯后階數(shù)確定為2，模型設(shè)定為VAR（2），對(duì)模型的穩(wěn)定性檢驗(yàn)結(jié)果表明，所有根的模的倒數(shù)小于1，即位于單位圓內(nèi)，因此所建模型是穩(wěn)定的，可做進(jìn)一步分析的依據(jù)。圖1、圖2顯示了涉外稅收政策對(duì)GDP和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)脈沖響應(yīng)結(jié)果，其中橫軸代表脈沖響應(yīng)的觀察期，本文選擇了12個(gè)觀察期（滯后期），縱軸分別代表GDP和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)對(duì)沖擊的響應(yīng)程度。

由圖1可以看出，涉外稅收政策沖擊對(duì)國內(nèi)生產(chǎn)總值存在明顯的抑制作用，也就是說提高外商投資企業(yè)的稅率水平將可能導(dǎo)致國內(nèi)生產(chǎn)總值減少。由圖1知，如果給涉外稅收政策一個(gè)單位標(biāo)準(zhǔn)差的正向沖擊（如提高稅率水平），在自身受到?jīng)_擊作出反應(yīng)的同時(shí)，通過通過動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)使這個(gè)沖擊傳遞給了國內(nèi)生產(chǎn)總值，影響國內(nèi)生產(chǎn)總值的變動(dòng)。一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的沖擊在當(dāng)期就對(duì)國內(nèi)生產(chǎn)總值產(chǎn)生了負(fù)效應(yīng)，其負(fù)效應(yīng)值為-0.012，這種負(fù)效應(yīng)繼續(xù)擴(kuò)大，在第2期達(dá)到最大值為-0.02，在此之后負(fù)效應(yīng)逐漸減小，函數(shù)曲線呈現(xiàn)出逐漸上升趨勢(shì)，在第4期負(fù)向效應(yīng)減小到-0.002，之后負(fù)向效應(yīng)又增大，但幅度相對(duì)減弱了，在第6期達(dá)到第二個(gè)波谷，其值為-0.008，隨后負(fù)向效應(yīng)再次減弱，函數(shù)曲線逐漸上升，在第8期負(fù)向效應(yīng)消失，之后又出現(xiàn)微弱波動(dòng)，直至影響消失。在整個(gè)沖擊響應(yīng)的時(shí)段里，整體呈現(xiàn)出負(fù)向影響，說明提高涉外稅收水平不利于國內(nèi)生產(chǎn)總值的增加。這和凱恩斯宏觀經(jīng)濟(jì)理論及新古典經(jīng)濟(jì)理論是相符合的。模型的分析也為我們提供了另一個(gè)方向，即降低涉外稅收水平可以促進(jìn)國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長。

由圖2可以看出，涉外稅收政策沖擊對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)的影響是不確定的，正負(fù)效應(yīng)是交替出現(xiàn)的。給涉外稅收政策一個(gè)單位標(biāo)準(zhǔn)差的正向沖擊，在第1期對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)沒有產(chǎn)生影響，之后首先呈現(xiàn)出負(fù)向效應(yīng)并迅速增強(qiáng)，在第2期負(fù)向效應(yīng)達(dá)到最大值-0.0012，然后在第2期過半時(shí)負(fù)向效應(yīng)迅速衰減為0，繼而轉(zhuǎn)為正向效應(yīng)仍繼續(xù)加強(qiáng)，在第3期正向效應(yīng)達(dá)到+0.001，繼續(xù)有微弱的增加，在第4期達(dá)到正向效應(yīng)最大值+0.0012。隨后正向效應(yīng)迅速衰減，在第5期衰減為0，之后產(chǎn)生了正負(fù)效應(yīng)的交替出現(xiàn)的情形.所不同的是，隨著時(shí)間的推移，其正負(fù)效應(yīng)的影響程度都在逐步衰減，最后消失。涉外稅收政策對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)的脈沖響應(yīng)分析表明涉外稅收政策對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)的影響具有不確定性。

圖2 涉外稅收政策對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)的脈沖響應(yīng)函數(shù)曲線

（五）方差分解分析

方差分解是通過分析每一個(gè)結(jié)構(gòu)沖擊對(duì)內(nèi)生變量變化（通常用方差來度量）的貢獻(xiàn)度，進(jìn)一步評(píng)價(jià)不同結(jié)構(gòu)沖擊的重要性。因此，方差分解給出了對(duì)VAR模型中的變量產(chǎn)生影響的每個(gè)隨機(jī)擾動(dòng)的相對(duì)重要性的信息。表4分別顯示了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)和GDP的方差分解情況，方差預(yù)測期選擇了12個(gè)觀察期（滯后期）。

從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)的方差分解結(jié)果來看，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)的變動(dòng)主要是依靠產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系統(tǒng)自身的調(diào)整來達(dá)到，其第1期的變動(dòng)100%由產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系統(tǒng)自身的調(diào)整來解釋，在第2期來自系統(tǒng)外部的影響因素開始起作用，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)變動(dòng)，而且這種影響作用逐步增強(qiáng)，在第12期時(shí)基本穩(wěn)定，即產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)的變動(dòng)長期來說10.4%可以由涉外稅收政策來解釋，20.0%可以由國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度來解釋，69.6%可以由產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系統(tǒng)自身的調(diào)節(jié)來解釋。而且從表4可以看出，涉外稅收政策和經(jīng)濟(jì)政策對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)的變動(dòng)影響具有滯后一期的效應(yīng)。從國內(nèi)生產(chǎn)總值的方差分解結(jié)果來看，國內(nèi)生產(chǎn)總值的增加主要是依靠經(jīng)濟(jì)自身的發(fā)展來實(shí)現(xiàn)的。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和涉外稅收政策都可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而且隨著時(shí)間的推移其影響作用不再增強(qiáng)，在第12期時(shí)基本穩(wěn)定。其中經(jīng)濟(jì)增長的14.1%可以由產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)調(diào)整優(yōu)化所產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)來解釋，經(jīng)濟(jì)增長的8.6%可以由涉外稅收政策來解釋。同時(shí)，涉外稅收政策影響經(jīng)濟(jì)增長具有滯后一期的效應(yīng)。涉外稅收政策對(duì)GDP和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)的影響都具有滯后一期的效應(yīng)，這與脈沖響應(yīng)分析的結(jié)果一致。

表4 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)和GDP的方差分解結(jié)果

五、研究結(jié)論及政策建議

本文運(yùn)用VAR模型對(duì)涉外稅收政策對(duì)GDP和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響進(jìn)行了協(xié)整分析、脈沖響應(yīng)分析和方差分解分析。通過分析得出以下結(jié)論：

第一，涉外稅收政策與GDP和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)之間存在長期的均衡關(guān)系。改革開放初期，在國內(nèi)缺乏資金和技術(shù)的條件下，為了推動(dòng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，我國實(shí)行了吸引外商投資企業(yè)來華投資的優(yōu)惠政策，其中很重要的就是在稅率上給予外商投資企業(yè)的超國民待遇，同時(shí)通過涉外稅收政策引導(dǎo)外商投資企業(yè)把資金投向基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，推動(dòng)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。理論分析和實(shí)證分析都表明涉外稅收政策長期影響著GDP的增長和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

第二，涉外稅收政策對(duì)GDP的影響作用比較明顯。脈沖響應(yīng)分析可以看出，提高涉外稅收將抑制外商投資企業(yè)來華投資，進(jìn)而影響GDP的增長。反之，降低稅率或者免稅將極大激勵(lì)外商投資企業(yè)來華投資，推動(dòng)GDP快速增長。方差分解分析也證實(shí)了這點(diǎn)。兩稅合并前，我國的外商投資企業(yè)所得稅法就是專門為吸引外商投資而制定的，這部稅收法律對(duì)外商投資企業(yè)給予了很多的稅收優(yōu)惠，使外商投資企業(yè)的稅率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于內(nèi)資企業(yè)，因此吸引了大量的外資企業(yè)來華投資，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的快速增長。

第三，涉外稅收政策對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)的影響是不確定的。由脈沖響應(yīng)分析可以看出，涉外稅收政策對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)的影響在短期內(nèi)抑制了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，一段時(shí)期后才由阻礙產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)變?yōu)橥苿?dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，但隨后又在阻礙和推動(dòng)中交替影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)。這說明由于逐利的目的，外商投資企業(yè)的投資結(jié)構(gòu)是不穩(wěn)定的、易變的。這也表明我國的涉外稅收政策優(yōu)惠期過于短暫，不利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。這種影響的不確定性一定程度上也體現(xiàn)了我國涉外稅收優(yōu)惠政策由地區(qū)優(yōu)惠為主轉(zhuǎn)向行業(yè)和產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主的過渡期的性質(zhì)。方差分解分析說明涉外稅收政策影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)作用是明顯而且長期的。

通過以上結(jié)論分析可以看出，涉外稅收政策確實(shí)推動(dòng)了我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。但從長期來看，涉外稅收政策是需要做調(diào)整的。第一，涉外稅收政策應(yīng)向資本和技術(shù)密集型的外商投資企業(yè)傾斜，對(duì)于高污染，高能耗的外資企業(yè)不但不給任何優(yōu)惠，而且要通過提高涉外稅收水平來抑制這種類型的外資企業(yè)進(jìn)入，提高外資企業(yè)的利用質(zhì)量；第二，調(diào)整外商投資企業(yè)在華投資的稅收優(yōu)惠的期限結(jié)構(gòu)，逐步取消短期的稅收優(yōu)惠，擴(kuò)大中長期的稅收優(yōu)惠；第三，加快稅收優(yōu)惠由地區(qū)優(yōu)惠為主轉(zhuǎn)變?yōu)橐孕袠I(yè)和產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主的速度，擴(kuò)大行業(yè)產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠范圍。涉外稅收優(yōu)惠政策的制定應(yīng)更多的傾向于引導(dǎo)外商投資企業(yè)把資金投向基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)以及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域，進(jìn)而推動(dòng)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

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