李曉凡

金融機(jī)構(gòu)服務(wù)中小企業(yè)之現(xiàn)狀與建議

Financial Institutions for SMEs

李曉凡

編者按：本文作者以“中隱隱于市，大隱隱于朝”的職場(chǎng)閱歷，熱忱為本刊4期話題：“2011年中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)與金融問題”撰稿，囿有篇幅順延至今期。點(diǎn)到為止的精要分析充滿真知灼見。語(yǔ)言風(fēng)格也充滿大道無術(shù)的快意。例如：相當(dāng)范圍和程度上中小企業(yè)向民間融資：武大郎服毒——吃也是死，不吃也是死；中小企業(yè)向商業(yè)銀行，特別是國(guó)有商業(yè)銀行借貸：“姥姥不親，舅舅不愛”。

中小企業(yè)是推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，構(gòu)造市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體，促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。特別是當(dāng)前，在緩解就業(yè)壓力，優(yōu)化體制結(jié)構(gòu)等方面，發(fā)揮著越來越重要的作用。大力扶持既符合“環(huán)境友好型、資源節(jié)約型”要求，又對(duì)改善民生，增強(qiáng)國(guó)力的中小企業(yè)發(fā)展，意義重大。

改革開放以來，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)由比較單一的國(guó)家專業(yè)銀行體制，逐步走向多元化發(fā)展之路。目前，金融機(jī)構(gòu)按其地位和功能劃分，除了中央銀行即中國(guó)人民銀行外，還有銀行：政策性銀行和商業(yè)性銀行；非銀行的金融機(jī)構(gòu)：保險(xiǎn)公司、農(nóng)村信用社、城市信用社、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、租賃公司、郵政儲(chǔ)蓄、典當(dāng)行等；以及在境內(nèi)開辦的外資、僑資、中外合資金融機(jī)構(gòu)。以上機(jī)構(gòu)相互補(bǔ)充，構(gòu)成一個(gè)較完整的金融機(jī)構(gòu)體系。表面看來，這樣一個(gè)體系應(yīng)該在為我國(guó)中小企業(yè)提供金融服務(wù)方面，發(fā)揮出積極的作用，但是卻事與愿違。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

在對(duì)中小企業(yè)融資方面，各類企業(yè)機(jī)構(gòu)均支持不力，中小企業(yè)融資困難，主要表現(xiàn)在：

1.外資金融機(jī)構(gòu)未成氣候。盡管時(shí)有外資銀行搶灘中小企業(yè)客戶的報(bào)道，但統(tǒng)計(jì)表明，無論在布局上，還是在規(guī)模及服務(wù)范圍上，還是理念文化對(duì)接上，均存在較大的局限，還不足以撐起一片天來。

2.在非銀行金融機(jī)構(gòu)中，有些機(jī)構(gòu)不夠規(guī)模，對(duì)中小企業(yè)，特別是對(duì)工業(yè)企業(yè)的技術(shù)改造，有如隔靴搔癢。有些機(jī)構(gòu)如城市信用社還不夠壯大，各地發(fā)展也很不均衡；本來在國(guó)外辦得紅紅火火的融資租賃，改革開放初期即被移植到中國(guó)來（當(dāng)時(shí)有中國(guó)東方租賃有限公司、中國(guó)租賃有限公司、中信實(shí)業(yè)銀行租賃公司等），卻因企業(yè)觀念等多方面原因而受到冷落。

3.股票市場(chǎng)及債券市場(chǎng)基本上未向中小企業(yè)開放。我國(guó)《公司法》規(guī)定，股票上市公司股本總額不得少于5000萬元，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)必須符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，從嚴(yán)控制一般加工業(yè)和商品流通企業(yè)。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模偏小，且大多為一般生產(chǎn)加工企業(yè)和流通服務(wù)型企業(yè)，自然被股票市場(chǎng)拒之門外。

債券發(fā)行辦法規(guī)定，發(fā)行企業(yè)債券的股份有限公司，其凈資產(chǎn)額不低于3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于6000萬元，且還要有實(shí)力雄厚、信譽(yù)良好的企業(yè)作擔(dān)保，也限制了中小企業(yè)進(jìn)入債券市場(chǎng)。對(duì)絕大多數(shù)中小企業(yè)，猶如隔岸觀火，只能望洋興嘆。

4.政策性銀行支持不力。國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)開發(fā)銀行，目前是以行業(yè)選擇為主要出發(fā)點(diǎn)，商業(yè)銀行愿意支持的行業(yè)，政策性銀行也從投資回收率角度出發(fā)，愿意優(yōu)先予以支持，這就從客觀上大大減少了對(duì)中小企業(yè)的支持力度。政策性銀行與商業(yè)性機(jī)構(gòu)同在一些高回報(bào)領(lǐng)域搶業(yè)務(wù)的事件屢有發(fā)生，也就不足為怪了。

5.商業(yè)銀行出于風(fēng)險(xiǎn)偏好，加大了中小企業(yè)融資難度。改制后的國(guó)有控股中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，以及交通銀行、民生銀行、華夏銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、光大銀行、招商銀行、深圳發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、廣東發(fā)展銀行、浦發(fā)銀行等十多個(gè)全國(guó)性股份制商業(yè)銀行。如此眾多的商業(yè)銀行本應(yīng)成為中小企業(yè)融資的有力支撐，但商業(yè)銀行則出于類似為疊加的香檳酒杯倒酒似的風(fēng)險(xiǎn)偏好，鐘情于錦上添花，而審慎于雪中送炭。因此在審查中小企業(yè)信貸時(shí)，除嚴(yán)格審項(xiàng)外，還要加上資產(chǎn)抵押和銀行認(rèn)可的企業(yè)擔(dān)保作為雙保險(xiǎn)。雖然這些做法無可厚非，但當(dāng)中小企業(yè)并無足夠資產(chǎn)可供抵押（如：土地和廠房等建筑物是租賃的，部分設(shè)備的貸款尚未償清），也找不到擔(dān)保單位時(shí)，必然被拒之門外。

6.民間借貸成本高，風(fēng)險(xiǎn)大。民間借貸，有些地方叫“抬錢”，在資金短缺的情況下，無孔不入的高利貸已成為常態(tài)。有資料顯示，溫州民間的月息已達(dá)4%～15%，一般企業(yè)，特別是工業(yè)企業(yè)，哪里有這么高的利潤(rùn)回報(bào)率！企業(yè)真要是走上這條路，可謂：武大郎服毒——吃也是死，不吃也是死！

綜上所述，當(dāng)前中小企業(yè)向商業(yè)銀行借貸，已形成千軍萬馬過獨(dú)木橋的局面，認(rèn)真破解這種對(duì)中小企業(yè)融資“姥姥不親，舅舅不愛”的尷尬局面，是時(shí)候了。

二、積極探索企業(yè)、銀行、財(cái)政等三方共贏的發(fā)展之路

中小企業(yè)融資難，融資不足，一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙。應(yīng)當(dāng)看到，中小企業(yè)融資難，存在著企業(yè)自身、金融機(jī)構(gòu)及政府政策三個(gè)層面的原因。因此應(yīng)積極探索企業(yè)、銀行、財(cái)政等三方共贏的發(fā)展之路。

中小企業(yè)要加快發(fā)展，規(guī)范經(jīng)營(yíng)，切實(shí)提高盈利能力，努力拓寬融資渠道和方式。金融機(jī)構(gòu)要解放思想，積極創(chuàng)新，逐步消除對(duì)中小企業(yè)的金融抑制。政府要完善政策法律法規(guī)，加大對(duì)企業(yè)制度支持和金融扶持力度，用行之有效的措施來鼓勵(lì)中小企業(yè)從事高科技產(chǎn)業(yè)類的創(chuàng)新項(xiàng)目，政府也要最大限度地分擔(dān)因企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大而可能轉(zhuǎn)嫁給金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。以破除金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間，由間接融資所引發(fā)的麻稈兒打狼——兩頭怕的怪圈。

1.中小企業(yè)要通過改革轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制，通過改組優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)，通過改造增強(qiáng)后勁，同時(shí)加強(qiáng)管理，樹立競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，強(qiáng)化信用觀念，構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系。建立起與企業(yè)法律地位相適應(yīng)的有效的財(cái)務(wù)制度，提高信用水平和資信質(zhì)量。

2.政府要發(fā)揮推動(dòng)與協(xié)調(diào)作用。換位思考，銀行等金融機(jī)構(gòu)也是企業(yè)，是企業(yè)就要以盈利為目的，讓這些機(jī)構(gòu)獨(dú)自承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果，就是按兵不動(dòng)，不去作為。因此，關(guān)乎地方發(fā)展的重點(diǎn)項(xiàng)目，應(yīng)通過政策性中小企業(yè)投資公司和擔(dān)保公司與協(xié)作銀行形成風(fēng)險(xiǎn)分散、損失共擔(dān)機(jī)制。此外，政府還要通過制定減稅、費(fèi)用補(bǔ)貼等政策，引導(dǎo)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)回歸中小企業(yè)市場(chǎng)。

3.金融機(jī)構(gòu)應(yīng)把貸款支持的方向與各級(jí)政府重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、重點(diǎn)區(qū)域的發(fā)展結(jié)合起來。應(yīng)密切關(guān)注地方政府對(duì)于發(fā)展布局的設(shè)計(jì)和架構(gòu)，使融資方案能更好地與規(guī)劃相結(jié)合，使融資能用到政府最需要解決的項(xiàng)目上。特別要注意支持產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)上規(guī)模，上水平。

三、幾點(diǎn)建議

1.關(guān)于政策性銀行

政策性銀行應(yīng)盡量避免與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)同在某些高回報(bào)領(lǐng)域搶業(yè)務(wù)的事件，把有限的資金用于結(jié)構(gòu)優(yōu)化，培植國(guó)民經(jīng)濟(jì)的新亮點(diǎn)、新的支柱產(chǎn)業(yè)。對(duì)于政策性金融機(jī)構(gòu)，因其本身就是由政府發(fā)起興辦的，理應(yīng)理性回歸對(duì)中小企業(yè)的扶持和保護(hù)的初衷。

在國(guó)外，政策性金融機(jī)構(gòu)除了在行業(yè)上的政策傾斜外，以受益主體——企業(yè)或自然人為主要扶助對(duì)象，也是較為普遍的做法。比如，就企業(yè)而言，中小企業(yè)往往是政策性機(jī)構(gòu)傾斜的對(duì)象，而創(chuàng)業(yè)人員群體，也常在政策性機(jī)構(gòu)的考慮范圍。應(yīng)鼓勵(lì)有條件的地區(qū)，設(shè)立專為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行。

2.關(guān)于大型商業(yè)銀行

商業(yè)銀行要不惟“成份論”，調(diào)整思路，優(yōu)先抉精績(jī)優(yōu)中小企業(yè)，制就有別于大企業(yè)的信貸管理方式，不斷完善中國(guó)企業(yè)的配套全國(guó)服務(wù)體系。

3.城市商業(yè)銀行

城市商業(yè)銀行和城市信用社要積極吸引非公有資本入股，進(jìn)一步壯大和完善為城鎮(zhèn)中小企業(yè)融資服務(wù)的實(shí)力和機(jī)制。

4.關(guān)于融資租賃

放寬融資租賃公司的準(zhǔn)入條件，支持開辦融資租賃；大力宣傳融資租賃的特點(diǎn)及申辦辦法，引導(dǎo)和鼓勵(lì)有更多的企業(yè)設(shè)備改造選擇融資租賃。

5.關(guān)于直接融資

拓寬中小企業(yè)直接融資渠道，在完善現(xiàn)有中小企業(yè)板塊基礎(chǔ)上，加快建立企業(yè)上市育成和輔導(dǎo)體系，適時(shí)啟動(dòng)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，支持更多科技型、成長(zhǎng)型企業(yè)打造核心競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性調(diào)整；逐步擴(kuò)大證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的功能，讓更多的中小企業(yè)通過發(fā)行股票與債券融資快速發(fā)展。

6.關(guān)于企業(yè)信用擔(dān)保體系

鼓勵(lì)非公有制經(jīng)濟(jì)設(shè)立商業(yè)性或互助性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。加快建立全國(guó)中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)。鼓勵(lì)有條件的地方建立中小企業(yè)擔(dān)保基金；各級(jí)政府應(yīng)建立中小金融發(fā)展政策性補(bǔ)助基金，用于擴(kuò)大政策性中小企業(yè)投資公司和擔(dān)保公司資本金，彌補(bǔ)虧損和化解風(fēng)險(xiǎn)。

7.推進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)

建立中小企業(yè)金融政策扶持的長(zhǎng)效機(jī)制，首先要推進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)。研究建立適合中小企業(yè)特點(diǎn)的信用征集、評(píng)級(jí)、發(fā)布制度以及獎(jiǎng)勵(lì)懲戒機(jī)制，建立和完善企業(yè)信用檔案數(shù)據(jù)庫(kù)，推動(dòng)中小企業(yè)信用檔案試點(diǎn)。