【摘要】 為從根本上解決煤礦企業(yè)“多、小、散、亂”的格局及安全基礎(chǔ)薄弱的現(xiàn)狀，提升煤炭產(chǎn)業(yè)集中度和產(chǎn)業(yè)水平，提高安全生產(chǎn)水平，煤炭資源和企業(yè)兼并重組攻堅(jiān)戰(zhàn)的號(hào)角吹響了。煤炭資源整合是指以現(xiàn)有合法煤礦為基礎(chǔ)，對(duì)兩座以上煤礦的井田合并和對(duì)已關(guān)閉煤礦的資源/儲(chǔ)量及其它零星邊角的空白資源/儲(chǔ)量合并，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一規(guī)劃，提升礦井生產(chǎn)、技術(shù)、安全保障等綜合能力；并對(duì)布局不合理和經(jīng)整改仍不具備安全生產(chǎn)條件的煤礦實(shí)施關(guān)閉。煤炭資源整合對(duì)煤炭工業(yè)的健康發(fā)展具有重要意義，它是淘汰落后產(chǎn)能，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，提高產(chǎn)業(yè)集中度的重要手段；是提高礦井安全保障能力的有效途徑之一；是煤炭工業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重大舉措。文章闡述了一項(xiàng)完整的整合流程和方案。
　　【關(guān)鍵詞】 資源整合； 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)； 企業(yè)利益； 可持續(xù)發(fā)展
　　
　　隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展，煤炭工業(yè)的科學(xué)發(fā)展問(wèn)題引起了社會(huì)的高度關(guān)注。煤炭資源整合對(duì)煤炭工業(yè)的健康發(fā)展具有重要意義，它是淘汰落后產(chǎn)能，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，提高產(chǎn)業(yè)集中度的重要手段；是提高礦井安全保障能力的有效途徑之一；是煤炭工業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重大舉措。各地貫徹國(guó)家有關(guān)政策，按照煤炭工業(yè)生產(chǎn)集約、經(jīng)營(yíng)專(zhuān)業(yè)、管理科學(xué)、安全長(zhǎng)效和可持續(xù)發(fā)展的要求，一般都傾向于引進(jìn)國(guó)有大型煤炭企業(yè)，發(fā)揮集團(tuán)管理、技術(shù)、裝備、隊(duì)伍、銷(xiāo)售等優(yōu)勢(shì)，提高生產(chǎn)技術(shù)裝備水平，改善經(jīng)營(yíng)管理方式，調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式、合理配置優(yōu)化礦井布局、提升資源整體開(kāi)發(fā)水平。
　　 在國(guó)有大型企業(yè)整合小煤礦的過(guò)程中，如何規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)整合工作的核心問(wèn)題。整合過(guò)程中，企業(yè)的法律、財(cái)會(huì)、工程技術(shù)等專(zhuān)業(yè)人員必須全程參與，以其專(zhuān)業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)為企業(yè)提供最佳整合方案，做好資源整合的法律結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、盡職調(diào)查、價(jià)格及支付方式的確定等安排，最終形成資源整合法律意見(jiàn)書(shū)和一套完整的資源整合合同和相關(guān)協(xié)議。對(duì)大企業(yè)而言，一項(xiàng)完整的整合項(xiàng)目包括前期的盡職調(diào)查、中期的合作談判、后期目標(biāo)公司的控制三個(gè)方面，工作重點(diǎn)主要是風(fēng)險(xiǎn)防范和政策法規(guī)的把握和運(yùn)用。
　　
　　一、整合前期的盡職調(diào)查工作
　　煤炭資源整合工作是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)性工作，牽扯到目標(biāo)企業(yè)經(jīng)濟(jì)、法律、人力資源等各方面的問(wèn)題，必須對(duì)這些方面進(jìn)行完善、準(zhǔn)確的盡職調(diào)查，規(guī)避各種現(xiàn)存和潛在的風(fēng)險(xiǎn)，為領(lǐng)導(dǎo)提供正確的決策依據(jù)，最大限度地維護(hù)企業(yè)的利益。在整個(gè)盡職調(diào)查過(guò)程中，首先要收集目標(biāo)企業(yè)的各種資料，再由專(zhuān)業(yè)人員對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行實(shí)地考察和核實(shí)，提供詳盡的盡職調(diào)查清單，最終匯集各方面信息，聽(tīng)取其他中介機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)，出具總結(jié)性的調(diào)查報(bào)告。
　?。ㄒ唬┦占嚓P(guān)資料
　　資料的收集既包括雙方往來(lái)的文字資料，也包括雙方談話的紀(jì)要，最主要的形式還是由大企業(yè)提供詳盡的盡職調(diào)查清單，由目標(biāo)企業(yè)按照要求提供資料。完善的盡職調(diào)查清單應(yīng)當(dāng)包括管理人員的背景調(diào)查、市場(chǎng)評(píng)估、銷(xiāo)售和采購(gòu)訂單的完成情況、環(huán)境評(píng)估、生產(chǎn)運(yùn)作系統(tǒng)、管理信息系統(tǒng)（匯報(bào)體系）、財(cái)務(wù)報(bào)表、銷(xiāo)售和采購(gòu)票據(jù)的核實(shí)、當(dāng)前的現(xiàn)金、應(yīng)收應(yīng)付及債務(wù)狀況、貸款的可能性、資產(chǎn)核查、庫(kù)存和設(shè)備清單的核實(shí)、工資福利和退休基金的安排、租賃、銷(xiāo)售、采購(gòu)、雇傭等方面的合同潛在的法律糾紛等方面，盡職調(diào)查越詳盡，企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越小。
　　在煤炭資源整合過(guò)程中，必須根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況確定盡職調(diào)查的項(xiàng)目，使盡職調(diào)查具有可操作性而不是流于形式。很多目標(biāo)企業(yè)管理混亂，甚至有相當(dāng)一部分并沒(méi)有進(jìn)行改制，很多目標(biāo)企業(yè)出于縮短整合時(shí)間和保護(hù)本企業(yè)商業(yè)機(jī)密等因素的考慮對(duì)盡職調(diào)查工作有抵觸情緒，這種情況下不能奢求其提供完善的各種資料。既要整合工作能夠順利進(jìn)行，又要收集目標(biāo)企業(yè)資料得出客觀、真實(shí)的調(diào)查結(jié)論，這就要求調(diào)查者必須采取多樣化的調(diào)查方法，靈活運(yùn)用問(wèn)卷調(diào)查法、分析法、審核法、訪談法等不同形式的方法，在目標(biāo)企業(yè)能夠接受的前提下完成資料的收集。
　?。ǘ┏鼍咴攲?shí)的調(diào)查報(bào)告
　　通過(guò)盡職調(diào)查，企業(yè)可以發(fā)現(xiàn)收購(gòu)項(xiàng)目中可能存在的法律障礙，為確定整合成本和設(shè)計(jì)交易方案提供依據(jù)，盡職調(diào)查報(bào)告將構(gòu)成企業(yè)是否采取收購(gòu)或兼并行動(dòng)的決策依據(jù)之一。在盡職調(diào)查報(bào)告中，應(yīng)詳盡地陳述在調(diào)查中所了解到的情況，并充分揭示被調(diào)查客戶(hù)可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)。但是，并不是簡(jiǎn)單地羅列所審閱文件的內(nèi)容，而是從法律工作者角度歸納文件的要求、存在的問(wèn)題，以及可能對(duì)交易發(fā)生的影響。
　　在煤炭資源整合過(guò)程中，盡職調(diào)查報(bào)告主要關(guān)注的問(wèn)題包括以下幾個(gè)方面：一是目標(biāo)企業(yè)的主體資格問(wèn)題，主要是指目標(biāo)企業(yè)的設(shè)立和存續(xù)是否合法有效；二是重要的固定資產(chǎn)情況，主要是指礦井機(jī)械設(shè)備等資產(chǎn)的權(quán)屬、使用性能等；三是礦業(yè)權(quán)（探礦權(quán)、采礦權(quán)）問(wèn)題，這也是煤炭資源整合的一個(gè)核心問(wèn)題，包括取得的方式、時(shí)間、期限、是否合法持有，煤炭資源的種類(lèi)、質(zhì)量、儲(chǔ)量，是否存在瑕疵，是否存在轉(zhuǎn)讓限制或禁止性規(guī)定等；四是目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況，對(duì)外有無(wú)重大債務(wù)、擔(dān)保；五是目標(biāo)企業(yè)對(duì)外有無(wú)重大法律糾紛或者產(chǎn)生重大法律糾紛的可能。上述五個(gè)問(wèn)題構(gòu)成了煤炭資源整合盡職調(diào)查報(bào)告的核心部分，對(duì)確定合理的整合價(jià)格、規(guī)避企業(yè)重大的法律風(fēng)險(xiǎn)起著至關(guān)重要的作用。
　　
　　二、具體的合作談判
　　前期的盡職調(diào)查是為了讓企業(yè)對(duì)目標(biāo)企業(yè)有一個(gè)全面的了解，在具體的合作談判過(guò)程中處于主動(dòng)地位，能更好地做好經(jīng)濟(jì)、法律方面的風(fēng)險(xiǎn)防控。煤炭資源整合由于涉及的金額較大，談判的過(guò)程肯定是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，最終結(jié)果是雙方博弈后利益平衡的結(jié)果。
　　在具體談判過(guò)程中，企業(yè)的談判人員既要有談判技巧，又要懂得法律、經(jīng)濟(jì)等方面的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，才能盡可能降低企業(yè)整合后的風(fēng)險(xiǎn)。煤炭資源整合不是單純的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為，政府在整合中扮演著很重要的角色，由于整合牽扯到地方利益，很多地方政府制定了明確詳盡的整合政策。在與目標(biāo)企業(yè)談判的同時(shí)，一定不能忽略和當(dāng)?shù)卣南嚓P(guān)部門(mén)進(jìn)行溝通，以免違背了當(dāng)?shù)卣南嚓P(guān)政策，使得整合無(wú)法完成。山西省政府出臺(tái)的《關(guān)于進(jìn)一步加快推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組的實(shí)施意見(jiàn)》（晉政發(fā)[2008]23號(hào)）、《關(guān)于進(jìn)一步加快推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組整合有關(guān)問(wèn)題的通知》（晉政發(fā)[2009]10號(hào)）和《山西省人民政府辦公廳關(guān)于進(jìn)一步做實(shí)做強(qiáng)煤炭主體企業(yè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（晉政辦發(fā)[2010]5號(hào)）明確了整合必須在政府的指導(dǎo)下進(jìn)行，只有政府確定的整合主體才有資格對(duì)當(dāng)?shù)氐男∶旱V進(jìn)行整合，整合雙方私下達(dá)成的協(xié)議是無(wú)效的，這就意味著企業(yè)必須首先取得政府認(rèn)可才能開(kāi)展整合工作，以免在政府最終不同意的情況下造成前期投入的浪費(fèi)。合作談判最終的意思表示要體現(xiàn)在協(xié)議和相關(guān)文件中，在這一過(guò)程中要從法律角度嚴(yán)格把關(guān)，保證所簽署的各項(xiàng)文件合法、嚴(yán)密、真實(shí)體現(xiàn)雙方的意思表示，避免為將來(lái)合作留下隱患。雙方協(xié)議的簽訂主要分為以下兩個(gè)階段。
　?。ㄒ唬╇p方達(dá)成初步意向
　　在正式簽訂合作協(xié)議之前，雙方應(yīng)該就合作的框架性事宜簽訂合作意向書(shū)，使整合工作開(kāi)始進(jìn)入實(shí)質(zhì)性操作階段。意向書(shū)的核心事項(xiàng)一般包括確定交易雙方、整合的方式、目標(biāo)企業(yè)的運(yùn)行狀況、交易價(jià)款及支付方式、雙方承擔(dān)的締約過(guò)失責(zé)任等。
　　（二）起草具體的合作協(xié)議
　　就煤炭資源整合而言，不論是股權(quán)收購(gòu)還是資產(chǎn)收購(gòu)，合作協(xié)議中最重要的不外乎煤炭資源相關(guān)事項(xiàng)、價(jià)款事項(xiàng)及目標(biāo)企業(yè)事項(xiàng)，這三項(xiàng)構(gòu)成了整個(gè)協(xié)議的核心事項(xiàng)。煤炭資源事項(xiàng)包括煤炭的儲(chǔ)量、品種、質(zhì)量，礦業(yè)權(quán)（探礦權(quán)、采礦權(quán)）的取得、存續(xù)合法有效，轉(zhuǎn)讓方必須保證其不存在瑕疵；價(jià)款事項(xiàng)主要包括轉(zhuǎn)讓價(jià)款、支付方式、稅費(fèi)的承擔(dān)等；目標(biāo)企業(yè)事項(xiàng)包括目標(biāo)企業(yè)的債權(quán)債務(wù)承擔(dān)、整合后的人員安排、現(xiàn)有及潛在的法律糾紛解決、整合后目標(biāo)企業(yè)已簽署的合同的處理等問(wèn)題。當(dāng)然，完整的合作協(xié)議還包括違約責(zé)任及救濟(jì)、協(xié)議的變更與解除、適用法律與爭(zhēng)議的解決、協(xié)議的附件等部分。協(xié)議書(shū)是雙方談判的結(jié)晶，是雙方的真實(shí)意思表示，也是雙方合作的行為準(zhǔn)則，具有嚴(yán)格的法律效力。詳盡的合作協(xié)議是維護(hù)企業(yè)利益最有力的法律保證。
　　
　　
　　三、對(duì)目標(biāo)企業(yè)的實(shí)際控制
　　在實(shí)際操作中，企業(yè)主要是通過(guò)資產(chǎn)收購(gòu)和股權(quán)收購(gòu)兩種方式來(lái)完成整合。資產(chǎn)收購(gòu)是指收購(gòu)者只依自己需要而購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)公司部分或是全部的資產(chǎn)，屬于一般的資產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)行為，因此不需要概括承受被收購(gòu)公司的債務(wù)。股權(quán)收購(gòu)是指主并公司直接或是間接購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)公司部分或者全部的股權(quán)，以主導(dǎo)該公司的經(jīng)營(yíng)權(quán)。
　　資產(chǎn)收購(gòu)和股權(quán)收購(gòu)各有不同的特點(diǎn)，因此企業(yè)在設(shè)計(jì)收購(gòu)方案前，應(yīng)對(duì)資產(chǎn)收購(gòu)和股權(quán)收購(gòu)之間的特點(diǎn)差異以及我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行分析，降低收購(gòu)經(jīng)濟(jì)成本，減少收購(gòu)法律風(fēng)險(xiǎn)。就煤炭資源整合而言，資產(chǎn)收購(gòu)涉及的稅負(fù)比股權(quán)收購(gòu)種類(lèi)多、稅額大，經(jīng)濟(jì)成本高，股權(quán)收購(gòu)是對(duì)企業(yè)最有利的方式。股權(quán)收購(gòu)后，收購(gòu)公司成為目標(biāo)公司股東，收購(gòu)公司僅在出資范圍內(nèi)承擔(dān)責(zé)任，目標(biāo)公司的原有債務(wù)仍然由目標(biāo)公司承擔(dān)。由于目標(biāo)公司與收購(gòu)公司之間的信息不對(duì)稱(chēng)，收購(gòu)方有可能在未查清目標(biāo)公司的負(fù)債特別是或有負(fù)債的情況下簽訂收購(gòu)協(xié)議，而目標(biāo)公司的債務(wù)又是影響目標(biāo)公司股權(quán)價(jià)格的重要因素，因此，股權(quán)收購(gòu)對(duì)收購(gòu)公司而言，存在一定的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，在盡職調(diào)查時(shí)必須對(duì)目標(biāo)公司的債務(wù)進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查，并在股權(quán)收購(gòu)協(xié)議中對(duì)現(xiàn)有和潛在的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行明確約定。
　　
　　四、整合后企業(yè)文化的融合問(wèn)題
　　將這個(gè)問(wèn)題單獨(dú)提出是因?yàn)樵谡蠈?shí)踐中，整合方往往對(duì)被整合企業(yè)的資源、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、銷(xiāo)售、生產(chǎn)等方面的整合非常關(guān)心，但是對(duì)怎樣將雙方的企業(yè)文化進(jìn)行有效的融合卻考慮較少。作為整合方的大型企業(yè)集團(tuán)和作為被整合方的小煤礦，在企業(yè)文化上有很多不同之處。一個(gè)企業(yè)的文化，包羅在集體價(jià)值體系、信仰、行為規(guī)范、理想、經(jīng)營(yíng)理念、待人處事方法、習(xí)慣風(fēng)氣和員工情緒以及宗教禮儀之中，它們是激勵(lì)人們保證安全生產(chǎn)和產(chǎn)生效益和效果的源泉。事實(shí)上，整合完成后兩企業(yè)文化和管理風(fēng)格的沖突是整合面臨的較大困難，整合中安全文化的不兼容甚至是導(dǎo)致整合過(guò)程中發(fā)生安全事故的“罪魁禍?zhǔn)住?。在煤炭資源整合實(shí)踐中，整合企業(yè)更加傾向于使用物質(zhì)激勵(lì)、高職位激勵(lì)等整合手段，卻忽略了文化整合的作用，整合手段尚顯單一，而且事倍功半。整合方應(yīng)該采用多種多樣的方式，為被整合企業(yè)的人員提供良好的溝通氛圍，提高其對(duì)企業(yè)的認(rèn)同感，從而使得整合完成后被整合企業(yè)能夠健康、高效的發(fā)展下去。
　　總之，資源整合工作要根據(jù)國(guó)家的法律法規(guī)、地方政府的資源整合政策并結(jié)合資源整合企業(yè)的實(shí)際情況，綜合當(dāng)?shù)卣椭鞴懿块T(mén)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者和廣大職工的意愿，合法地設(shè)計(jì)一個(gè)兼顧各方利益、有利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展、符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求、法律風(fēng)險(xiǎn)較小的資源整合方案，把企業(yè)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)降到最低程度。