武永壽

摘 要：押品是商業(yè)銀行重要的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，新巴塞爾資本協(xié)議對(duì)押品的分類(lèi)及管理提出了詳細(xì)要求，但國(guó)內(nèi)銀行在押品的分類(lèi)及管理方面仍沒(méi)有相對(duì)系統(tǒng)和完善的控制機(jī)制。文章從新資本協(xié)議角度分析押品對(duì)于銀行的重要作用，并借鑒國(guó)際著名金融機(jī)構(gòu)對(duì)押品管理的先進(jìn)做法，提出當(dāng)前國(guó)內(nèi)銀行提高押品管理水平的相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：新資本協(xié)議 押品 風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類(lèi)號(hào):F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1004-4914（2012）09-166-03

本文所指的押品包括抵押財(cái)產(chǎn)和質(zhì)押財(cái)產(chǎn)，屬于巴塞爾新資本協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)法規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，是內(nèi)部評(píng)級(jí)法中銀行自行計(jì)量違約損失率的重要基礎(chǔ)，與第三方保證相比，在降低信用風(fēng)險(xiǎn)和提高銀行資本充足率等方面的作用更為明顯。但由于目前國(guó)內(nèi)銀行的押品管理機(jī)制還不夠系統(tǒng)和完善，沒(méi)有成立專(zhuān)門(mén)的職能部門(mén)對(duì)此進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范指導(dǎo)，信貸人員對(duì)相關(guān)法律特征和資產(chǎn)評(píng)估規(guī)范不夠了解,致使押品的合法、有效性及登記手續(xù)合規(guī)性存在一定缺陷，導(dǎo)致部分押品存在評(píng)估價(jià)值虛高、抵(質(zhì))押折率確定不夠合理及系統(tǒng)數(shù)據(jù)質(zhì)量較低等現(xiàn)象。既影響到風(fēng)險(xiǎn)緩釋的效果，也不利于銀行新資本協(xié)議的有效實(shí)施。因此,本文擬就新資本協(xié)議角度探討押品對(duì)于銀行的重要作用、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)在押品管理方面的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)、國(guó)內(nèi)銀行押品管理方面的不足及相關(guān)建議進(jìn)行闡述。

一、新資本協(xié)議下押品對(duì)于商業(yè)銀行的重要作用

（一）巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)押品管理的規(guī)定

新資本協(xié)議中將押品作為最主要的風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具進(jìn)行了規(guī)定。強(qiáng)調(diào)了加強(qiáng)對(duì)押品的管理,注重其市場(chǎng)價(jià)值變現(xiàn)的便捷性和對(duì)押品的定期價(jià)值評(píng)估等，而且要求銀行必須在實(shí)際的信貸決策中使用合理的押品緩釋計(jì)量方法。主要從合格抵押品的確認(rèn)范圍和對(duì)資本的要求兩方面進(jìn)行了闡述。

標(biāo)準(zhǔn)法下抵押品范圍受到嚴(yán)格限制,只認(rèn)可金融抵押品。標(biāo)準(zhǔn)法對(duì)抵押品的處理分為簡(jiǎn)單法和綜合法。簡(jiǎn)單法重點(diǎn)在于對(duì)抵押品風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的確定,其可以直接替換抵押品對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)暴露部分的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。綜合法重點(diǎn)在于對(duì)抵押品折扣系數(shù)的確定,以此反映抵押品價(jià)值的波動(dòng)。新協(xié)議規(guī)定銀行有兩種計(jì)算抵押品折扣系數(shù)的方法:標(biāo)準(zhǔn)化的監(jiān)管折扣系數(shù)使用規(guī)定的數(shù)值;銀行使用自己估計(jì)的折扣系數(shù),但須達(dá)到監(jiān)管當(dāng)局定性和定量要求。并提出了使用抵押品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)緩釋后監(jiān)管資本的計(jì)算方法。

E*=max{0,[E×(1+He)-C×(1-Hc-

Hfx)]}

E*:風(fēng)險(xiǎn)緩釋后的風(fēng)險(xiǎn)暴露;

E:風(fēng)險(xiǎn)暴露的當(dāng)前價(jià)值;

He:風(fēng)險(xiǎn)暴露的折扣系數(shù);

C:所接受押品的當(dāng)前價(jià)值;

Hc:抵押品的折扣系數(shù);

Hfx:處理抵押品和風(fēng)險(xiǎn)暴露幣種錯(cuò)配。

內(nèi)部評(píng)級(jí)法(IRB)下,對(duì)抵押品的合格標(biāo)準(zhǔn)及其在確定違約損失率中的作用進(jìn)行了規(guī)定。初級(jí)法下除了標(biāo)準(zhǔn)法認(rèn)定的抵押品外,其他形式的一些抵押品在滿足一定條件的前提下,也視為合格的抵押品,主要包括應(yīng)收賬款、特定的商用房地產(chǎn)或個(gè)人住所以及其他抵押品。新協(xié)議建議的起點(diǎn)是,對(duì)無(wú)認(rèn)定的抵押品抵押的公司、主權(quán)和銀行的高級(jí)債權(quán),違約損失率定為45%,對(duì)公司、主權(quán)、銀行的全部從屬次級(jí)債權(quán),違約損失率要更高一些75%。對(duì)有金融抵押品的交易,有效的違約損失率確定公式:

LGD*=LGD×(E*/E)

LGD:考慮抵押品之前,無(wú)擔(dān)保貸款的損失率;

E:貸款的風(fēng)險(xiǎn)暴露;

E*:標(biāo)準(zhǔn)法的綜合法下風(fēng)險(xiǎn)緩釋后的風(fēng)險(xiǎn)暴露。

高級(jí)法所認(rèn)可的抵押品范圍更廣。不論采用哪種形式的抵押品,銀行只要證明它能發(fā)揮實(shí)質(zhì)性的、一致的和可靠的減少損失的作用,就能在自己的內(nèi)部測(cè)算中予以考慮。同樣，只要銀行能夠用數(shù)據(jù)等證明其對(duì)違約損失率的測(cè)算是可靠的,而且與企業(yè)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際情況、和銀行所能得到的相關(guān)數(shù)據(jù)(如自己的歷史數(shù)據(jù)等)是一致的,也可以采用與初級(jí)法下不同的處理方法。LGD是抵質(zhì)押品的價(jià)值、種類(lèi)和價(jià)值波動(dòng)、貸款期限、擔(dān)保、合同條款等基本要素的函數(shù),其測(cè)算是一個(gè)不斷完善的過(guò)程。

（二）押品對(duì)于銀行的作用分析

從上述分析可以看出，押品對(duì)于銀行而言，主要作用體現(xiàn)在如下三方面：

一是提高借款人的違約成本，降低違約概率。無(wú)論只有標(biāo)準(zhǔn)法接受的合格金融抵押品，還是綜合法廣泛接受的房地產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備等實(shí)物資產(chǎn)，借款人獲得這些時(shí)須支付一定的成本，這些花費(fèi)或支出就構(gòu)成了借款人的違約成本。從默頓的期權(quán)違約理論來(lái)看，當(dāng)借款人認(rèn)為違約收益小于違約成本時(shí)，除非發(fā)生破產(chǎn)清算等迫不得已的情形，借款人不會(huì)因此而發(fā)生違約。因此，押品的合理設(shè)置可增加借款人的違約成本，抑制借款人可能存在的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇,最終降低違約概率。

二是減少風(fēng)險(xiǎn)暴露的余額，降低違約損失。從新資本協(xié)議來(lái)看，押品能在相當(dāng)程度上緩釋風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)借款人發(fā)生違約時(shí)，銀行通過(guò)處置押品所取得的收益，使風(fēng)險(xiǎn)暴露的受保護(hù)部分可以獲得有效的抵補(bǔ)，降低了違約損失。從新資本協(xié)議的相關(guān)要求來(lái)看，通過(guò)使用合格的金融抵押品，可將違約損失降至為零；而使用其他得到認(rèn)可的押品，也可以有效地降低違約損失率，而且緩釋能力多大于第三方保證。

三是降低加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，提高資本充足率。由于押品的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用，對(duì)于同樣的交易，使用押品緩釋的資本要求比未使用風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)的資本要求低。如：在簡(jiǎn)單法中，抵押品風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重可以直接替換抵押品對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)暴露部分的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，合格的金融抵押品可將權(quán)重降至為0；而其他抵押品的使用也可有效降低違約損失率，進(jìn)而降低加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，提高銀行的資本充足率。

四是提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)損失時(shí),押品價(jià)值、決定違約損失的回收率、持有押品的成本、回收清算資產(chǎn)的成本與費(fèi)用影響著違約損失的波動(dòng)性。加強(qiáng)對(duì)押品的管理,區(qū)別對(duì)待無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)類(lèi)押品和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)類(lèi)押品,考慮作為押品的資產(chǎn)價(jià)值的潛在波動(dòng),可以準(zhǔn)確計(jì)量預(yù)期損失(expected loss,即EL)與非預(yù)期損失(unexpected loss,即UL)。而將EL和UL分解到各業(yè)務(wù)單位后,可進(jìn)行以風(fēng)險(xiǎn)—收益為中心的考核?？己说闹笜?biāo)是基于資本的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)收益(Risk Adjusted Retum on Capital,即RAROC),然后可以設(shè)定國(guó)別、行業(yè)、地區(qū)和產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)限額,從而準(zhǔn)確進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。押品的價(jià)值評(píng)定及管理在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制中起著不可或缺的功能。

二、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)押品管理方面先進(jìn)做法

國(guó)際金融機(jī)構(gòu)對(duì)押品管理的規(guī)定主要借鑒歐洲中央銀行(European Central Bank)、日本銀行(Bank of Japan)、美國(guó)聯(lián)邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank)及花旗銀行(citiBank)的規(guī)定,上述金融機(jī)構(gòu)均強(qiáng)調(diào)在目前信貸業(yè)務(wù)中,擔(dān)保在風(fēng)險(xiǎn)控制中起著重要作用。擔(dān)保本質(zhì)在于利用市場(chǎng)定價(jià)(用來(lái)減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn))和折扣率(haircut rate)(用來(lái)減少信用風(fēng)險(xiǎn)),緩釋信貸風(fēng)險(xiǎn)。主要經(jīng)驗(yàn)如下:

1.明確商業(yè)銀行可接受的合格的押品框架。合格的押品主要集中為政府或企業(yè)債券、票據(jù)、股票、其他權(quán)益或其他金融資產(chǎn),不動(dòng)產(chǎn)抵押主要包括住房和非住房財(cái)產(chǎn)。其選擇的根據(jù)是該國(guó)相關(guān)法律規(guī)定,同時(shí)還著重考慮了以下兩個(gè)原則:一是信譽(yù)度。隨著銀行信用風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)的加強(qiáng),對(duì)擔(dān)保單位和押品信用等級(jí)等都有明確規(guī)定,強(qiáng)調(diào)了本金和利息收入的穩(wěn)定性。如美國(guó)聯(lián)邦住房貸款銀行規(guī)定商業(yè)抵押擔(dān)保證券必須經(jīng)全國(guó)認(rèn)可的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定等級(jí)為A級(jí)或更高等級(jí)方可接受。二是市場(chǎng)轉(zhuǎn)化度。強(qiáng)調(diào)須存在可及時(shí)、有效、經(jīng)濟(jì)處置抵押品和流動(dòng)性強(qiáng)的市場(chǎng),也須存在已經(jīng)建立起來(lái)的、公開(kāi)可得到的抵押品市場(chǎng)價(jià)格。即保證對(duì)接受的押品通過(guò)市場(chǎng)出售實(shí)現(xiàn)其價(jià)值的便捷性。

2.對(duì)押品價(jià)值進(jìn)行周期評(píng)估。利用市場(chǎng)定價(jià),即根據(jù)押品的市場(chǎng)價(jià)格,定期評(píng)定和調(diào)整其價(jià)值。當(dāng)押品價(jià)值與貸款的名義價(jià)值之差小于—事先確定的觸發(fā)水平時(shí),借款人應(yīng)增加擔(dān)保或壓縮貸款;如相反情況時(shí),押品數(shù)量要求可減少。

3.確定合適的押品折扣率。根據(jù)不同種類(lèi)押品的價(jià)格波動(dòng)規(guī)律和歷史風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù),確定合適的最低押品折扣率,用來(lái)確定在債務(wù)履行期屆滿時(shí)押品有效利用價(jià)值,減少交易對(duì)手違約時(shí)的損失風(fēng)險(xiǎn)。不同的擔(dān)保產(chǎn)品類(lèi)型有不同的折扣率。如短期政府債券,折扣率很低。隨著期限延長(zhǎng),折扣率增加。對(duì)于一些公司債券或者權(quán)益,折扣率較政府擔(dān)保債券要高。

4.建立信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)(credit risk database,即CRD)。國(guó)外著名金融機(jī)構(gòu)對(duì)押品折扣率的確定建立在對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)大量分析的基礎(chǔ)之上，大多運(yùn)用模型預(yù)測(cè)抵質(zhì)押貸款損失超過(guò)事先確定數(shù)值的概率。如單一押品模型,根據(jù)押品期限、損失率、交易對(duì)手違約概率、原來(lái)利率、長(zhǎng)期平均利率、利率改變速度等變量得到與押品類(lèi)型和期限相一致的折扣率;也可以計(jì)算在同樣的風(fēng)險(xiǎn)暴露條件下隨押品期限的增加,損失率增加的數(shù)值，從而給出在銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露恒定情況下,不同期限債券的損失率。而這些都需要大量貸款的歷史數(shù)據(jù)積累，因此，國(guó)外著名金融機(jī)構(gòu)都建立了龐大的信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)，可以有效滿足風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工作的需要。

三、國(guó)內(nèi)銀行押品管理方面不足及相關(guān)改進(jìn)建議

押品作為新資本協(xié)議重要的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施，既是銀行債權(quán)的重要保證，也是實(shí)施新資本協(xié)議的重要基礎(chǔ)。但目前國(guó)內(nèi)銀行對(duì)押品仍沒(méi)有進(jìn)行專(zhuān)門(mén)規(guī)范管理,其價(jià)值認(rèn)定程序、價(jià)值評(píng)估中存在很多問(wèn)題，致使押品的作用沒(méi)有在風(fēng)險(xiǎn)管理中得到有效發(fā)揮，影響新資本協(xié)議的有效實(shí)施。因此，以下將參照國(guó)際著名金融機(jī)構(gòu)的先進(jìn)做法對(duì)國(guó)內(nèi)銀行在押品管理中的不足進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的改進(jìn)建議。

（一）成立押品管理專(zhuān)職部門(mén)和內(nèi)部押品價(jià)值評(píng)估隊(duì)伍

目前國(guó)內(nèi)銀行對(duì)押品的管理現(xiàn)狀是多頭管理,分散而隨意。如信貸經(jīng)營(yíng)部門(mén)出于業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)的需要,可能接納并不有效的押品。項(xiàng)目評(píng)估部門(mén)、貸款審批部門(mén)對(duì)同一筆擔(dān)保貸款進(jìn)行重復(fù)分析,甚至?xí)霈F(xiàn)沖突,造成內(nèi)部資源的浪費(fèi),影響銀行外部形象。管理部門(mén)的分散,造成了某些職能的重疊,同時(shí)也存在部分管理職能的真空,無(wú)法對(duì)抵質(zhì)押貸款有一全面、真實(shí)的了解,從而影響信貸決策及全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高。因此,須成立獨(dú)立職能機(jī)構(gòu),對(duì)進(jìn)入信貸流程的押品,進(jìn)行整個(gè)“信貸生命周期”的全面管理。從貸前的價(jià)值認(rèn)定,到貸中的價(jià)值跟蹤,直至最后作為抵貸資產(chǎn)的處置。定期向行內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)提交擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告,為業(yè)務(wù)拓展提供依據(jù)。

另外,由于現(xiàn)階段中介市場(chǎng)管理的混亂,我國(guó)征信體系的不完備,存在著資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)與借款人勾結(jié),虛估資產(chǎn)價(jià)值從銀行騙貸的問(wèn)題。因此,國(guó)內(nèi)銀行須在加強(qiáng)與外部資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)合作的基礎(chǔ)上,通過(guò)內(nèi)部嚴(yán)格的業(yè)務(wù)培訓(xùn)和資格認(rèn)證,成立自己的專(zhuān)業(yè)價(jià)值評(píng)估隊(duì)伍。由內(nèi)部?jī)r(jià)值評(píng)估人員對(duì)中介機(jī)構(gòu)的認(rèn)定價(jià)值進(jìn)行確認(rèn)或直接進(jìn)行評(píng)估,從資產(chǎn)評(píng)估規(guī)范和銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的角度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示,這在目前階段對(duì)降低信用風(fēng)險(xiǎn)是重要的也是必須的。

（二）完善押品分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行嚴(yán)格而靈活的選擇

隨著國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展及相關(guān)法律的變更，一些規(guī)定已無(wú)法滿足當(dāng)前銀行業(yè)務(wù)開(kāi)展的需要，尤其是在實(shí)施新資本協(xié)議的過(guò)程中，當(dāng)前的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)很難和新協(xié)議的押品分類(lèi)相對(duì)應(yīng)，反映在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量中就是債項(xiàng)的違約損失率計(jì)量結(jié)果和實(shí)際有較大差異。

因此，商業(yè)銀行在可接受押品的選擇方面首先應(yīng)遵循合法性的原則，所接受的押品都必須符合我國(guó)法律、法規(guī)的規(guī)定，這是經(jīng)濟(jì)行為的最基本準(zhǔn)則,不得接受目前并不合法的資產(chǎn)作為押品，尤其是要關(guān)注物權(quán)法的相關(guān)規(guī)定。其次,對(duì)目前法律法規(guī)沒(méi)有明確禁止的資產(chǎn)種類(lèi),須在嚴(yán)控和全面把握風(fēng)險(xiǎn)的前提下,靈活決策。以實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)拓展與風(fēng)險(xiǎn)控制的平衡。比如，對(duì)出口退稅賬戶質(zhì)押可在對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況及貿(mào)易合同全面了解的基礎(chǔ)上接受；對(duì)專(zhuān)用設(shè)備和存貨,則可適當(dāng)減少接受的比例；而對(duì)于學(xué)校收費(fèi)權(quán)等不受法律保障的權(quán)利則不予接受。

（三）建立押品的周期評(píng)估制度

信貸是支持本輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵力量，隨著信貸規(guī)模的擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)銀行的押品資產(chǎn)也越來(lái)越大，在當(dāng)前國(guó)際、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)較大及房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)較大的情況下，其面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。但目前商業(yè)銀行仍沒(méi)有完整有效的押品價(jià)值長(zhǎng)期評(píng)估機(jī)制，多數(shù)押品評(píng)估僅限于貸前環(huán)節(jié)，在貸后管理中，押品價(jià)值評(píng)估流于形式，致使許多貸款在形成不良后押品價(jià)值也無(wú)法覆蓋風(fēng)險(xiǎn)暴露。

為此，商業(yè)銀行須跟蹤所接受的押品的市場(chǎng)價(jià)值波動(dòng)情況，應(yīng)建立押品的周期評(píng)估制度。一是科學(xué)動(dòng)態(tài)確定不同押品的重新評(píng)估周期。應(yīng)詳細(xì)分析押品的產(chǎn)業(yè)生命周期、市場(chǎng)供需信息及上下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì),并綜合考慮其市場(chǎng)價(jià)值的變動(dòng)規(guī)律,予以確定。二是嚴(yán)格執(zhí)行周期評(píng)估制度。每次貸款額度的調(diào)整應(yīng)以其有效評(píng)估周期內(nèi)的價(jià)值作為參考。當(dāng)押品價(jià)值貶值超過(guò)銀行所能接納的幅度時(shí),應(yīng)立即實(shí)施相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)緩解措施。三是考慮實(shí)時(shí)重評(píng)情況。當(dāng)重評(píng)周期未到期但押品市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)劇烈、借款人財(cái)務(wù)狀況惡化或發(fā)生信貸違約事件及其他潛在影響擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí),須及時(shí)重新評(píng)估價(jià)值。四是積極開(kāi)展重要押品價(jià)值的壓力測(cè)試工作，如針對(duì)當(dāng)前房地產(chǎn)價(jià)格下跌的現(xiàn)狀，應(yīng)（下轉(zhuǎn)第169頁(yè)）（上接第167頁(yè)）進(jìn)行全面規(guī)范的壓力測(cè)試，從不同角度反映貸款風(fēng)險(xiǎn)狀況，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案。

（四）開(kāi)展押品折扣率確定原則的研究

折扣率的確定是押品管理的核心。國(guó)內(nèi)銀行目前的押品折扣率確定原則仍主要限于不同押品的分類(lèi)結(jié)果，如居住用房一般為70%、專(zhuān)用設(shè)備一般為50%等，這些折扣率大體上可反映這類(lèi)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力及處置成本，但卻不能精細(xì)化地對(duì)債項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行反映，不利于新資本協(xié)議的實(shí)施。

商業(yè)銀行要達(dá)到獨(dú)立確定折扣率的目標(biāo),滿足新協(xié)議高級(jí)法的要求,須及時(shí)開(kāi)展相關(guān)研究并進(jìn)行數(shù)據(jù)積累。首先,建立不同區(qū)域、不同性質(zhì)融資企業(yè)對(duì)應(yīng)不同種類(lèi)、不同金額押品的擔(dān)保效果檔案。在分析押品內(nèi)在價(jià)格波動(dòng)的基礎(chǔ)上,明確折扣率的合理區(qū)間。其次,對(duì)折扣率的確定要考慮借款人的資信等級(jí)。在可接受的折扣率區(qū)間內(nèi),綜合考慮借款人及押品權(quán)屬所有人的資信水平,具體確定特定債項(xiàng)對(duì)應(yīng)的折扣率。第三,對(duì)折扣率的確認(rèn)要由總行統(tǒng)一完成,但要注意動(dòng)態(tài)調(diào)整。第四,對(duì)不同區(qū)域、種類(lèi)押品的價(jià)值評(píng)估審定應(yīng)實(shí)行區(qū)別授權(quán),以控制高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)和種類(lèi)。

（五）建立押品價(jià)值評(píng)估、管理系統(tǒng)

從目前來(lái)看，商業(yè)銀行大多沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的押品價(jià)值評(píng)估系統(tǒng)，押品歷史數(shù)據(jù)主要來(lái)源于貸后數(shù)據(jù)的收集，在押品數(shù)據(jù)方面沒(méi)有嚴(yán)格的流程控制，數(shù)據(jù)維護(hù)也沒(méi)有具體的規(guī)定，其數(shù)據(jù)質(zhì)量較差，很難滿足新資本協(xié)議計(jì)量準(zhǔn)確性的需要。

因而，商業(yè)銀行可在建立風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)的基礎(chǔ)上建立專(zhuān)門(mén)的押品價(jià)值評(píng)估管理子系統(tǒng),對(duì)所有的押品進(jìn)行系統(tǒng)化、流程化和規(guī)范化管理。通過(guò)押品與擔(dān)保合同及借款合同的掛接,實(shí)現(xiàn)對(duì)押品的整個(gè)信貸流程管理。既便于全面把握擔(dān)保貸款的風(fēng)險(xiǎn)分布,實(shí)時(shí)監(jiān)控不同區(qū)域、不同種類(lèi)擔(dān)保貸款的風(fēng)險(xiǎn)暴露及風(fēng)險(xiǎn)缺口狀況,又積累了相關(guān)數(shù)據(jù),為擔(dān)保折扣率的確定和LGD的計(jì)算,從而為進(jìn)行基于RAROC的經(jīng)濟(jì)資本分配奠定了數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

（六）提高對(duì)押品管理的認(rèn)識(shí),規(guī)范擔(dān)保貸款操作

從擔(dān)保方式來(lái)劃分，國(guó)內(nèi)銀行的貸款一般分為抵押、質(zhì)押、保證及信用等貸款，雖然按新資本協(xié)議的角度來(lái)看，抵質(zhì)押貸款的違約損失率應(yīng)低于信用貸款，但從實(shí)際來(lái)看，抵質(zhì)押貸款的不良率卻高于信用貸款。造成這一現(xiàn)象的主要原因一方面是信用貸款客戶信用等級(jí)較高，償債能力強(qiáng)；另一方面是銀行對(duì)押品管理的重要性認(rèn)識(shí)不夠，在押品管理的貸前、貸中及貸后環(huán)節(jié)控制不力，造成評(píng)估價(jià)值偏高和抵押物變現(xiàn)難等。

押品長(zhǎng)久以來(lái)被認(rèn)為是借款人的第二還款來(lái)源，但從新資本協(xié)議來(lái)看，一方面，對(duì)抵質(zhì)押貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)量與押品質(zhì)量直接相關(guān)，高質(zhì)量的押品可享受較低的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；另一方面，押品的處置變現(xiàn)能力也將直接影響到內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法中銀行違約損失率的計(jì)量結(jié)果，回收能力高的銀行將取得較低的違約損失率，進(jìn)而提高資本充足率。所以,要加強(qiáng)對(duì)押品在信貸風(fēng)險(xiǎn)控制中作用的認(rèn)識(shí)。首先,認(rèn)真核實(shí)押品的權(quán)屬資料、基本物理信息(要進(jìn)行嚴(yán)格的現(xiàn)場(chǎng)勘查)、登記手續(xù)的合法性和完備性等,并規(guī)范押品的處置過(guò)程,減少信貸流程中的操作風(fēng)險(xiǎn)。其次,嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)部確值或評(píng)估制度。并以?xún)?nèi)部確認(rèn)價(jià)值作為貸款發(fā)放依據(jù)。第三,提高內(nèi)部?jī)r(jià)值評(píng)估人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。建立規(guī)范的梯級(jí)培訓(xùn)制度,保證評(píng)估價(jià)值的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。第四,保障押品價(jià)值評(píng)估工作的獨(dú)立性。押品價(jià)值評(píng)估人員不得參與信貸決策,同時(shí)其他人員不得干涉或影響內(nèi)部?jī)r(jià)值評(píng)估工作的獨(dú)立性和公正性,以減少信貸決策中的道德風(fēng)險(xiǎn)。

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（作者單位:建設(shè)銀行山西省分行 山西太原 030001）（責(zé)編:賈偉）