盧杏娟

一、關聯(lián)交易

（一）關聯(lián)交易

所謂關聯(lián)交易主要是指發(fā)生在關聯(lián)方之間的資源的轉移或者是義務事項的轉移，這種轉移不考慮是否收取價款這一要素。在這一概念當中，我們可以提煉出三方面的要點：第一，關聯(lián)交易是以關聯(lián)方判定標準為依據，在構成關聯(lián)方關系的條件下不同關聯(lián)方之間進行的一種交易；第二，關聯(lián)方之間資源或者是義務事項的轉移可以說是關聯(lián)交易的基本特征；

第三，不同關聯(lián)方之間對資源或者是義務事項進行轉移的轉移價格是我們對關聯(lián)交易進行了解的關鍵。

（二）關聯(lián)交易的常見形式

在我國，多數上市企業(yè)都是通過國有企業(yè)的改制發(fā)展形成，其在進行關聯(lián)交易操作的時候，可采用的關聯(lián)交易形式也相對繁多、關系可謂錯綜復雜。結合實踐來看，目前我國上市企業(yè)關聯(lián)交易的常見形式有四種，即關聯(lián)購銷、關聯(lián)重組、關聯(lián)擔保與資金占用。

第一，關聯(lián)購銷。相比于其他各種隨機性和偶發(fā)性較強的關聯(lián)交易形式來看，關聯(lián)購銷的交易額往往與時間有關，其標的更復雜，價格也具備持續(xù)變化的特點，其對上市企業(yè)的操縱及影響是較為隱蔽和長期的。可以說關聯(lián)購銷是目前上市企業(yè)關聯(lián)交易的主要形式，這種管理交易的方式具備一定的積極作用，有利于企業(yè)的發(fā)展，但部分上市企業(yè)為實現(xiàn)其某些特殊性目的而進行的關聯(lián)購銷也不在少數；

第二，關聯(lián)重組。這種管理交易主要是在資產或股權的收購、轉讓及置換的過程當中發(fā)生的，關聯(lián)重組所暴露出的實際上是交易價格的不公平性以及交易活動對利益相關者權利的侵害；

第三，關聯(lián)擔保。關聯(lián)擔保是上市企業(yè)與集團公司或者是關聯(lián)公司之間提供相互的信用擔保，以便于解決上市企業(yè)或者是關聯(lián)方在資金方面的困難，這其中不存在相互的條件互惠；

第四，資金占用。資金占用是上市企業(yè)向集團公司或者是關聯(lián)方提供資金，通過收取資金占用費為利息的方式來抵消相應的財務費用，以便于實現(xiàn)雙方的互惠。

二、上市企業(yè)關聯(lián)交易的成因分析

（一）制度方面的缺陷

從制度體系方面來看，目前我國針對上市企業(yè)的管理制度還存在一定的缺陷。我國國有企業(yè)在改制上市以后，上市的基本模式并不合理，上市之后，企業(yè)的法人治理結構也不完善，這兩方面缺陷的存在為關聯(lián)交易的發(fā)生提供了條件。

（二）價格轉移及決策方面的缺陷

從價格轉移與決策方面來看，我國上市企業(yè)在進行關聯(lián)交易的時候，價格決策主體集中于某一特殊的個人或組織，同時，由于企業(yè)分部目標、具體目標與整體目標這三個層次目標體系的影響，往往會使上市企業(yè)為實現(xiàn)目標而不擇手段；再加上我國上市企業(yè)轉移價格在決策方面缺少有效的決策依據，因此，關聯(lián)交易問題變得更為突出。

通過以上的分析不難看出，目前我國證券市場中，上市企業(yè)關聯(lián)交易的形式多種多樣，而造成企業(yè)關聯(lián)交易的原因也可謂涉及到各個方面。因而，規(guī)范我國證券市場，加強對關聯(lián)交易問題的有效治理顯得尤為必要。

三、上市企業(yè)關聯(lián)交易的治理途徑

（一）完善關聯(lián)交易會計的信息披露制度

遵照會計準則的要求，會計人員需要對上市企業(yè)的一切關聯(lián)交易活動進行披露，不管交易規(guī)模的大小，且披露行為是在交易之后發(fā)生。但結合現(xiàn)有的環(huán)境來看，會計人員應當加強對于上市企業(yè)內部各種“重大交易”的提前披露，在交易進行之前對相關信息進行披露；除此之外，對于上市企業(yè)運行過程中在財務及經營上出現(xiàn)的各種問題，會計人員也必須予以披露，以便于通過加強對風險披露的方式來提升對其關聯(lián)交易行為的治理。

（二）優(yōu)化上市企業(yè)內部治理結構

股權分置改革以后，國有股份等也參與到股份的流通活動中，降低了股東持股的比例，但這無法從根本上消除上市企業(yè)一股獨大的問題。因此，我們應當對上市企業(yè)現(xiàn)有的內部治理結構進行進一步的優(yōu)化與調整，在國有股份減持的過程中，不斷引入機構投資者或者是戰(zhàn)略投資者，在企業(yè)中形成幾大股東持股比例相當的治理結構。

（三）明確會計及審計的崗位責任

要加強對上市企業(yè)關聯(lián)交易的治理，必須加強會計師及律師事務所等機構對于上市企業(yè)的審計力度，通過會計師及律師事務所等中介機構的職能，對上市企業(yè)的財務報表進行全面、嚴格的審計，保證報表的公允性。要實現(xiàn)這一目的，必須對現(xiàn)有的審計程序、審計方法等進行規(guī)范，以便于保證關聯(lián)交易信息在披露上的完整性與客觀性，同時還應當對會計及審計工作的崗位職責加以明確，并借助于法律手段進行規(guī)范。

（四）加強中介機構賠賬責任建設

對上市企業(yè)的關聯(lián)交易活動來講，交易價格、資產評估價格以及資金占用費等是關鍵性的影響因素，這些信息的披露需要通過注冊會計師及其他中介機構的審計。但目前部分中介結構為得到設計業(yè)務，往往會迎合上市企業(yè)的各種不合理要求，與之沆瀣一氣，進而使審計質量受到影響。因此要杜絕這一問題的發(fā)生，就必須對各種中介機構的審計行為進行規(guī)范，加強對其責任賠償機制的建設，使之從法律的角度上承擔相應的責任，以便于保證信息披露的真實性、完整性和合法性。

結論

加強對關聯(lián)交易的管理，保證關聯(lián)交易的合法性和合規(guī)性是目前上市企業(yè)乃至正式證券市場所面臨的重要問題。因此相關部門必須與上市企業(yè)必須針對這一問題進行深入研究，在全面探究關聯(lián)交易成因的基礎上，探究治理這一問題的有效途徑。與此同時，上市企業(yè)應對自身的經濟行為進行規(guī)范，避免惡意操縱關聯(lián)交易問題的發(fā)生。

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