我國融資租賃發(fā)展問題分析

○于明言 王學柏

（1、天津行政學院 天津 300191；2、中航機電系統(tǒng)有限公司 北京 100125）

1954年，全球第一家融資租賃公司在美國成立，此后20世紀60年代，融資租賃在歐洲、日本開始發(fā)展，到了70年代，融資租賃在亞洲也得到了長足的發(fā)展。在發(fā)達國家，目前融資租賃規(guī)模占設備類固定資產(chǎn)投資比例高達30%以上。2008年全球前50位國家的總租賃交易額已達到6440億美元，融資總量排名第二，僅次于貸款的融資量。目前，融資租賃已經(jīng)成為全球資本市場的重要組成部分和新興的生力軍。

一、融資租賃的概念與內(nèi)涵

融資租賃，指出租人根據(jù)承租人所選定的租賃物，從供貨人那里購買該物，然后再以收取租金為條件，按照融資租賃合同，將該租賃物件中長期地出租給該承租人使用的交易活動。目前融資租賃已經(jīng)成為僅次于銀行信貸的第二融資方式，被譽為銀行、租賃、保險、證券、信托等五大金融支柱之一，也是大宗商品主要的交易模式。具體來說，融資租賃的功能主要有以下幾種。

第一，融資功能。融資租賃為企業(yè)開辟了新的資金渠道，這是融資租賃的核心，也是最基本的功能。在市場經(jīng)濟體制下，銀行出于風險控制的考慮，對于任何企業(yè)都設有一定的信貸額度。而融資租賃以融物的方式為企業(yè)提供了另一種重要的選擇渠道。在融資租賃中，承租人通過“租物”完成“融資”。

第二，加快和促進技術改造。融資租賃使承租人降低了因技術設備落伍而被行業(yè)淘汰的風險，有助于企業(yè)持續(xù)保持技術優(yōu)勢。一方面，融資租賃為承租人技術更新改造解決了資金來源問題，使其能夠引進和使用先進技術和設備，滿足技術升級、更新?lián)Q代的需要。另一方面，通過融資租賃獲得的租賃設備加速折舊，相當于將部分應上繳國家的稅款用來償還租金，從而加速企業(yè)設備更新?lián)Q代的步伐。

第三，增強企業(yè)資產(chǎn)的流動性，改善財務報表形象。通過融資租賃取得的資產(chǎn)可以作為企業(yè)表外資產(chǎn)，這有利于企業(yè)調(diào)整資產(chǎn)結構，改善資產(chǎn)負債比例，提高資本收益率。融資租賃中的回租方式還可以為企業(yè)盤活存量資產(chǎn)，獲取企業(yè)經(jīng)營中周轉(zhuǎn)的流動資金，彌補資金缺口，增加企業(yè)資產(chǎn)的流動性。

二、融資租賃的優(yōu)勢

融資租賃作為一種新興的金融工具，與傳統(tǒng)融資手段相比，擁有以下優(yōu)勢。

第一，企業(yè)進入“門檻”低，手續(xù)簡便快捷。傳統(tǒng)銀行貸款多傾向于給大型企業(yè)提供融資，而常常拒絕中小企業(yè)的融資需求，門檻較高。此外，銀行信貸還具有審批環(huán)節(jié)多、手續(xù)復雜、等待時間較長等弊端，往往等貸款落實時商機已過。在同等條件下，融資租賃比銀行貸款的門檻低，并不排斥廣大中小企業(yè)，而且具有環(huán)節(jié)少、時間短、手續(xù)便捷等優(yōu)勢，因而更適應企業(yè)的經(jīng)營規(guī)律與融資需求。

第二，設備選擇自主性強。在融資租賃過程中，承租人可以自主選擇設備及供貨人，不依賴出租人的判斷和決定。對于國家沒有特殊規(guī)定的一般性設備，出租人雖然可以向承租人推薦廠家及設備，但沒有最終決定權，承租人自行決定對設備及供貨人的選擇。

第三，租金支付靈活。在融資租賃中，承租方還款形式具體有多種選擇，還款時間可以分為年付、半年付、季付和月付；還款金額可以分為等額支付和非等額支付。承租方可以根據(jù)自身生產(chǎn)性質(zhì)、資金流通狀況和銷售的季節(jié)特征等企業(yè)實際經(jīng)營狀況，靈活的與承租人協(xié)商約定還款形式。

三、我國融資租賃業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

與發(fā)達國家相比，我國融資租賃業(yè)起步較晚。1981年，中信投資的中國租賃有限公司和首家中外合資的東方租賃有限公司先后開業(yè)，標志著我國融資租賃業(yè)開始起步。經(jīng)過3 0多年發(fā)展，我國融資租賃業(yè)取得了巨大的進步。尤其是在“十一五”時期，我國融資租賃業(yè)呈現(xiàn)出幾何基數(shù)增長的態(tài)勢，業(yè)務總量由2006年約80億元增至2010年約7000億元，共增長了8 6倍。融資租賃企業(yè)的經(jīng)營特色開始顯現(xiàn)，專業(yè)化程度不斷提高，開始具有一定的核心競爭力。

目前我國有三類租賃公司，金融租賃公司、中外合資租賃公司、內(nèi)資經(jīng)營性租賃公司。截止到2011年年底，我國在冊運營的各類融資租賃公司共有約296家，其中，金融租賃20家，內(nèi)資租賃66家，外商租賃210家。注冊資本金總計達到約1022億元，比上年增加23.3%。

融資租賃對社會經(jīng)濟發(fā)展的促進作用開始顯現(xiàn)。2011年，全國融資租賃合同余額約為9300億元，比年初7000億元增加約2300億元，增長幅度為32.9%。其中，金融租賃合同額約3900億元，增長11.4%；內(nèi)資租賃合同額約3200億元，增長45.5%；外商租賃合同額約2200億元，增長69.2%。

四、我國融資租賃發(fā)展中存在的問題

1、融資租賃相關立法缺失

我國尚未建立起一套完善的，與融資租賃行業(yè)發(fā)展相適應的法律法規(guī)。雖然我國目前已經(jīng)出臺了《合同法》、《金融租賃公司管理辦法》以及《外商投資融資租賃管理辦法》等法律法規(guī)，但是部分實施細則并未完善，且業(yè)內(nèi)普遍寄予厚望的《融資租賃法》仍然遲遲沒有出臺，目前我國融資租賃業(yè)急需一個統(tǒng)一有效的司法保障。在這種情況下，很多動產(chǎn)租賃物的登記和公示制度尚不能滿足租賃業(yè)務的需要，租賃權屬關系無法得到有效的保障。融資租賃行業(yè)的“四大支柱”，法律、監(jiān)管、會計準則、稅收政策法律法規(guī)仍然并不完善。

2、監(jiān)督管理體制不完善

在我國，商務部、銀監(jiān)會、地方租賃協(xié)會等多個部門均對我國融資租賃業(yè)擁有監(jiān)管權利，各個執(zhí)法部門交叉管理、分段執(zhí)法、重復執(zhí)法的現(xiàn)象屢見不鮮。這種狀況也使執(zhí)法中存在諸多漏洞，直接導致政出多門、行業(yè)信息不暢和監(jiān)管不力，為融資租賃業(yè)的快速發(fā)展留下了諸多隱患，嚴重阻礙著我國金融租賃業(yè)的進一步發(fā)展。雖然北京、上海、浙江等很多地方成立了區(qū)域性的租賃協(xié)會，但是目前仍未建立起一個統(tǒng)一的、全國性的行業(yè)協(xié)會來對整個行業(yè)進行發(fā)展規(guī)劃和政策指導，制定統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)則、加強行業(yè)交流、防范行業(yè)風險、規(guī)范行業(yè)運作。

3、行業(yè)地區(qū)分布不平衡

截至2011年底，全國約有296家在冊運營的各類融資租賃公司，百分之九十以上都集中在北京、上海、天津、杭州、廈門等共30個城市，其中主要以京津滬等大城市為主，山東、浙江、福建、江蘇等省份的融資租賃機構數(shù)量也超過1 0家以上。而其他200多家地級以上城市，也包括一些省會級城市，至今一家融資租賃公司都沒有。2011年新通過審批的融資租賃機構仍然以京津滬地區(qū)為主，約占全國的一半。雖然很多中部、西部省份也陸續(xù)設立融資租賃公司，同時很多融資租賃公司相繼在東北和中西部地區(qū)開始設立分公司或辦事處，但融資租賃機構地域分布不均衡的情況仍然有待改善。

4、缺乏融資租賃相關人才

2010年底，我國融資租賃從業(yè)人員總計約3000余人，其中金融租賃從業(yè)人員約1200人，外資和內(nèi)資試點融資租賃公司從業(yè)人員約2000余人。與迅速擴張的行業(yè)規(guī)模相比，融資租賃的專業(yè)人才匱乏，特別是全面掌握與融資租賃相關的法律、會計、稅收、營銷、管理、定價的綜合性專業(yè)人才奇缺，無法適應行業(yè)快速發(fā)展的需求。

5、融資租賃相關扶持政策不足

為了鼓勵投資、鼓勵技術進步，發(fā)達國家在財政、稅收、租賃業(yè)務保險、出口信貸、外匯管理等方面專門為金融租賃制定了一系列優(yōu)惠政策，雖然我國有關部門也對金融租賃逐步采取了一些鼓勵性的措施，但與發(fā)達國家相比，與目前我國租賃業(yè)的實際需要相比，這些措施還遠遠不夠，仍需要政府進一步完善扶持政策，采取更多的鼓勵措施。

五、我國發(fā)展融資租賃業(yè)的對策建議

1、完善融資租賃相關的法律法規(guī)

面對我國融資租賃業(yè)相關法律法規(guī)嚴重滯后的現(xiàn)狀，我國應該建立一套完善的法律法規(guī)體系。當務之急是國家應當盡快出臺《融資租賃法》，規(guī)范供貨人、承租人與出租人之間的權利與義務，為現(xiàn)有問題提供法律保障。法律法規(guī)的完善是中國融資租賃業(yè)健康發(fā)展的重要保障，有了明確的法律規(guī)定，不僅使融資租賃的各個環(huán)節(jié)都得到規(guī)范，還可以讓融資租賃公司的行為得到法律保護。

2、加大政府扶持力度

我國融資租賃行業(yè)屬于處于成長期的朝陽產(chǎn)業(yè)，政府應在財政、稅收、信貸和保險等方面給予這一產(chǎn)業(yè)全力支持，使其不斷發(fā)展成熟。一方面，國家可以給融資租賃企業(yè)提供一些稅收減免優(yōu)惠政策，另一方面，政府應鼓勵更多的銀行和風險投資等非銀行金融機構積極參與到融資租賃中來，對企業(yè)進行風險投資，增加融資租賃企業(yè)的資金支持。此外，政府還可以在保險方面給融資租賃企業(yè)提供相關優(yōu)惠，對于一些符合條件的企業(yè)給予相應的財政補貼。

3、建立融資租賃人才培養(yǎng)體系

融資租賃行業(yè)的快速健康發(fā)展，離不開一大批具有高素質(zhì)、經(jīng)驗豐富、專業(yè)化金融人才的支持。未來，為了整個行業(yè)發(fā)展的實際需求，融資租賃業(yè)首先要在行業(yè)內(nèi)部構建一套健全的人才培養(yǎng)與引進體系，通過一定的激勵機制調(diào)動業(yè)內(nèi)人員的積極性，同時也吸引有能力的人才進入該行業(yè)謀求發(fā)展。其次，融資租賃行業(yè)應重視對相關理論研究和學科建設，加深對適應中國國情的融資租賃理論及模式進行探索，通過與高校進行合作實現(xiàn)對融資租賃人才的系統(tǒng)性培養(yǎng)。再次，融資租賃業(yè)可以通過統(tǒng)一培訓、資質(zhì)認證、考核等多種形式規(guī)范行業(yè)人員整體專業(yè)水平，提升融資租賃從業(yè)人員的整體素質(zhì)，儲備一批融資租賃行業(yè)后續(xù)人才，擴大融資租賃行業(yè)的社會影響。

（注：本文系天津市循環(huán)經(jīng)濟與低碳發(fā)展人文社科研究基地項目 “天津低碳經(jīng)濟發(fā)展的金融支持研究”（TJDT20110018）的階段性成果。）

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