武漢郵電科學(xué)研究院 李洪濤

隨著競爭力或者核心競爭力理論在財務(wù)管理學(xué)領(lǐng)域的傳播，相關(guān)概念已被業(yè)界越來越廣泛地接受，有人甚至認(rèn)為 “現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)就應(yīng)當(dāng)是企業(yè)財務(wù)競爭力的最大化”。但是學(xué)界關(guān)于財務(wù)核心競爭力的內(nèi)涵和構(gòu)成要素仍然是有分歧的。受組織行為學(xué)的影響，越來越多的研究者傾向于將企業(yè)財務(wù)看成一個相對獨(dú)立的綜合系統(tǒng)。目前的企業(yè)財務(wù)競爭力理論主要以系統(tǒng)的內(nèi)部特征作為邏輯起點(diǎn)，并將其分為財務(wù)運(yùn)營能力、財務(wù)管理能力、財務(wù)應(yīng)變能力等（王艷輝、郭曉明，2005），實(shí)質(zhì)上只是將傳統(tǒng)的理財構(gòu)成要素貼上了能力的標(biāo)簽，而沒有回答作為系統(tǒng)或組織的財務(wù)體系服務(wù)的對象是什么？這種能力的客體是什么？其競爭對手是什么？其又是如何同這些對手進(jìn)行競爭的？

每個企業(yè)都會有自己的財務(wù)系統(tǒng)，他們之間存在某種“競爭”關(guān)系，但是這種“競爭”只有在特定情況下（如企業(yè)兼并重組）才具有可替代性，因此并非真正意義上的競爭，如果僅僅從系統(tǒng)的內(nèi)部特征出發(fā)，而不去探究企業(yè)財務(wù)服務(wù)的替代性，又何談競爭？如果沒有競爭又何談“核心競爭力”？筆者傾向于認(rèn)為企業(yè)財務(wù)核心競爭力主要應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)系統(tǒng)外在競爭的特征，在某種程度上更接近于波特的競爭優(yōu)勢思想（邁克爾·波特，1985），即企業(yè)財務(wù)的核心競爭力應(yīng)當(dāng)是指企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)具有某種優(yōu)勢而使其能夠提供比競爭對手更多的價值。通過進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，企業(yè)提供財務(wù)服務(wù)的對象是面向利益相關(guān)者的，因此從利益相關(guān)者的視角對企業(yè)財務(wù)核心競爭力進(jìn)行分析就成為該項(xiàng)研究的必然出發(fā)點(diǎn)。

一、面向企業(yè)利益相關(guān)者的企業(yè)財務(wù)核心競爭力

（一）企業(yè)財務(wù)所提供的信息服務(wù)和理財服務(wù)并非不可替代。企業(yè)財務(wù)體系的主要任務(wù)是為利益相關(guān)者提供必要的信息服務(wù)和理財服務(wù)，但是越來越多的研究者已經(jīng)認(rèn)識到，會計對經(jīng)濟(jì)尤其是新經(jīng)濟(jì)的反映能力正在嚴(yán)重衰退，據(jù)美國布魯金斯研究所的報告，像微軟和思科這類公司，其會計報表對現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)的說明能力已降至可憐的5%—10%（楊雄勝，2012）。尤其是在安然事件后，作為傳統(tǒng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)信息提供者的財務(wù)會計，其競爭力正顯著下降。作為利益相關(guān)者，財務(wù)是他們決策信息的唯一來源嗎？除了自作聰明的財務(wù)人員，恐怕沒有人會這樣回答！這說明企業(yè)財務(wù)提供的信息服務(wù)和理財服務(wù)并非不可替代。

（二）企業(yè)財務(wù)體系的競爭者。作為企業(yè)的股東（利益相關(guān)者），假如企業(yè)財務(wù)體系無法滿足其決策需要，他當(dāng)然不能坐以待斃，那么他會如何選擇呢？首先他會直接聽取市場、生產(chǎn)、戰(zhàn)略等部門的內(nèi)部報告；其次他可能選擇內(nèi)部審計；再次他會選擇外部審計機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)；他有時還會選擇外部咨詢機(jī)構(gòu)的分析或診斷。這些內(nèi)外部信息渠道或者提供者正是企業(yè)財務(wù)體系的有力競爭者。當(dāng)然，上述競爭者還僅僅是企業(yè)財務(wù)作為信息服務(wù)提供者的競爭者，如果拓展開來，市場上存在的稅務(wù)代理機(jī)構(gòu)、投融資服務(wù)機(jī)構(gòu)等都是企業(yè)財務(wù)體系的潛在競爭者。其實(shí)不僅僅是財務(wù)活動的某一方面，整個財務(wù)體系也是可以替代的，比如一些企業(yè)選擇了財務(wù)外包；在特定的情況下，企業(yè)財務(wù)還會被股東、債權(quán)人或者政府主管部門“接管”。另外，由于信息技術(shù)的大量應(yīng)用，傳統(tǒng)企業(yè)財務(wù)體系在相當(dāng)程度上正在被IT系統(tǒng)提供的服務(wù)蠶食甚至替代。

（三）企業(yè)財務(wù)體系的利益相關(guān)者。按照弗里曼的理論，企業(yè)的利益相關(guān)者包括三類：第一類是所有權(quán)利益相關(guān)者，如董事會成員、經(jīng)理人等；第二類是經(jīng)濟(jì)依賴性利益相關(guān)者，如員工、債權(quán)人、消費(fèi)者、供應(yīng)商、社區(qū)等；第三類是社會利益相關(guān)者，包括政府機(jī)關(guān)、媒體等（弗里曼，1984）。就企業(yè)財務(wù)體系而言，我們認(rèn)為其利益相關(guān)者主要包括經(jīng)理人、員工、股東、債權(quán)人、稅務(wù)機(jī)關(guān)、其他政府主管部門等。當(dāng)然，股東、債權(quán)人的類別還可以進(jìn)一步細(xì)分或整合，他們對企業(yè)財務(wù)的影響也是不同的。上述這些利益相關(guān)者正是企業(yè)財務(wù)體系所提供服務(wù)的 “目標(biāo)客戶群”，企業(yè)財務(wù)是否有核心競爭力，其競爭力如何，他們是真正的評判者。

二、企業(yè)財務(wù)核心競爭力的特點(diǎn)

從利益相關(guān)者的視角看，企業(yè)財務(wù)核心競爭力具有如下特點(diǎn)：

（一）內(nèi)隱性。財務(wù)核心競爭力是企業(yè)財務(wù)的“軟實(shí)力”，是一種無形資產(chǎn)，同時由于其提供的服務(wù)也是無形的，因此這種內(nèi)在于企業(yè)財務(wù)組織及其人員的能力往往不容易被發(fā)現(xiàn)或感知。但它也會通過提供的財務(wù)信息質(zhì)量、投融資服務(wù)水平、稅收籌劃效果及風(fēng)險控制能力等顯性的指標(biāo)體現(xiàn)出來。

（二）戰(zhàn)略性。企業(yè)財務(wù)競爭力是一種將企業(yè)財務(wù)組織人格化的現(xiàn)象，它雖然反映的是系統(tǒng)外在競爭的特征，但卻是企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略選擇的結(jié)果，它的著眼點(diǎn)是企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)的長期比較優(yōu)勢，這種優(yōu)勢必須是動態(tài)的和可持續(xù)的，因此，那種財務(wù)會計核算和管理上的“小發(fā)明”、“小創(chuàng)造”之類是不能稱之為財務(wù)核心競爭力的。

（三）價值創(chuàng)造性。對于利益相關(guān)者而言，企業(yè)財務(wù)核心競爭力不僅本身具有使用價值，比如它可以使服務(wù)的對象獲得更有價值的信息，并能使利益相關(guān)者從資本市場獲得更多的現(xiàn)實(shí)利益等，而且相對于一般產(chǎn)品和服務(wù)，從服務(wù)的內(nèi)容上看，企業(yè)財務(wù)的核心競爭力是以價值創(chuàng)造為導(dǎo)向的，以企業(yè)整體價值為客體，能夠?yàn)槔嫦嚓P(guān)者發(fā)現(xiàn)價值、實(shí)現(xiàn)價值、獲取價值。

三、企業(yè)財務(wù)核心競爭力的構(gòu)成

目前關(guān)于企業(yè)財務(wù)競爭力的研究大多基于財務(wù)系統(tǒng)的內(nèi)部特征，他們將企業(yè)的財務(wù)競爭能力幾乎等同于企業(yè)的理財能力。從這種觀點(diǎn)出發(fā)，企業(yè)的財務(wù)競爭力甚至核心競爭力涵蓋了企業(yè)財務(wù)管理活動的方方面面，從籌資到資本運(yùn)營，從財務(wù)預(yù)測到財務(wù)控制以及財務(wù)信息處理和財務(wù)風(fēng)險管控等等 （王艷輝、郭曉明，2005）。

筆者認(rèn)為，無論是企業(yè)競爭力的五要素論還是八要素論，其核心都是人才和創(chuàng)新。因此，對于財務(wù)核心競爭力，其基本的構(gòu)成要素也應(yīng)當(dāng)是人才和創(chuàng)新，當(dāng)然這種創(chuàng)新同產(chǎn)品創(chuàng)新不同，他主要是創(chuàng)造性地為利益相關(guān)者提供更高質(zhì)量的理財服務(wù)。以人才和創(chuàng)新為核心，企業(yè)財務(wù)的核心競爭力可以分為以下幾個方面：一是核心價值發(fā)現(xiàn)能力，即從企業(yè)浩繁的經(jīng)濟(jì)信息中為利益相關(guān)者提煉有價值信息的能力；二是核心資源整合能力，即通過財務(wù)運(yùn)營有效整合企業(yè)資源，從而提升企業(yè)價值的能力；三是核心價值實(shí)現(xiàn)能力，即通過理財服務(wù)使利益相關(guān)者對企業(yè)價值產(chǎn)生較高的認(rèn)同度，從而獲得較高的資本溢價或管理盈余的能力。

四、企業(yè)財務(wù)的核心競爭力的影響因素和評價標(biāo)準(zhǔn)

現(xiàn)實(shí)中，企業(yè)財務(wù)核心競爭力的獲得和發(fā)揮并不是有了財務(wù)方面的人才和較強(qiáng)的創(chuàng)新能力就能實(shí)現(xiàn)，它還會受制于一系列的影響因素，主要包括：企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略，企業(yè)選擇擴(kuò)張型財務(wù)戰(zhàn)略還是穩(wěn)健型財務(wù)戰(zhàn)略將直接影響其財務(wù)核心競爭力的發(fā)揮；資本市場，如果沒有一個良好的資本市場，企業(yè)財務(wù)的核心競爭力不僅無法體現(xiàn)，甚至還會出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象；財務(wù)監(jiān)管，實(shí)踐證明，政府對財務(wù)的過度監(jiān)管不僅會造成資源錯配，還會使企業(yè)財務(wù)的人才發(fā)展和創(chuàng)新能力出現(xiàn)扭曲；信息化，現(xiàn)代財務(wù)已經(jīng)高度信息化，信息化不僅是財務(wù)競爭的重要手段，也是其競爭能力的重要制約因素。

目前，關(guān)于財務(wù)核心競爭力的主要實(shí)證分析方法是層次分析法（AHP），它主要通過建立企業(yè)自身或?qū)?biāo)企業(yè)的主要競爭力要素、績效水平評價指標(biāo)及績效水平的層次關(guān)系數(shù)學(xué)模型，從定性和定量的角度來評價企業(yè)的財務(wù)核心競爭力（周普、陳興述，2007）。上述方法的選擇本身沒有問題，但是在企業(yè)競爭力的要素和能力指標(biāo)選擇上有許多值得商榷的地方，我們認(rèn)為企業(yè)的財務(wù)核心競爭力評價不應(yīng)混同于企業(yè)正常的財務(wù)組織績效評價，企業(yè)財務(wù)核心競爭力評價指標(biāo)應(yīng)當(dāng)主要反映利益相關(guān)者的關(guān)切，不僅要反映企業(yè)財務(wù)的長期競爭力和動態(tài)調(diào)適能力，還應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)反映企業(yè)專有的也就是他能夠超越競爭對手的那些能力。

五、小結(jié)

討論企業(yè)財務(wù)的核心競爭力應(yīng)當(dāng)打破財務(wù)體系不可替代的陳舊觀念，面向企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)的利益相關(guān)者。從利益相關(guān)者的角度出發(fā)，企業(yè)財務(wù)的核心競爭力具有“內(nèi)隱性”、價值創(chuàng)造性和戰(zhàn)略性。企業(yè)財務(wù)核心競爭力的客體是企業(yè)價值。企業(yè)財務(wù)應(yīng)當(dāng)以人才和創(chuàng)新為核心，不斷提升自身的核心價值發(fā)現(xiàn)能力、核心資源整合能力及核心價值實(shí)現(xiàn)能力。

1.江若玫、靳云匯.2009.企業(yè)利益相關(guān)者理論與應(yīng)用研究.北京：北京大學(xué)出版社。

2.邁克爾·波特.1985.競爭優(yōu)勢.陳小悅譯.北京：華夏出版社。

3.王艷輝、郭曉明.2005.企業(yè)財務(wù)競爭力與財務(wù)核心競爭能力.太原：山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報,4。

4.楊雄勝.2012.中國會計理論研究應(yīng)有歷史使命感.北京：會計研究,2。