蘇培科

《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》明確提出了“十二五”時期金融業(yè)發(fā)展的方向和改革的目標，并提出了諸多具體措施，如果這些改革舉措都能有效落實，中國金融業(yè)一定會在“十二五”邁上一個新臺階。但金融改革豈非易事？

在目前金融高度壟斷的格局下，金融改革要面對的都是最難啃的骨頭，既得利益者不會輕易放棄、讓渡已經到手的利益。但中國經濟發(fā)展到今天，金融壟斷、低效的金融資源配置和條塊分割的分業(yè)金融監(jiān)管已經很難適應實際需求。要想讓實體經濟又好又快地發(fā)展，讓中國經濟結構轉型升級成功，就必須要疏通經濟血管，讓金融渠道順暢，讓金融市場充分發(fā)揮資源配置的功能。

以銀行為例，現在如果再不打破壟斷，不放開金融牌照，不搞利率市場化改革，這些金融機構則很難真正強大起來，而老百姓也很難獲得與消費支出相對應的高質量金融服務，實體經濟很難有效獲得金融支持。金融改革“十二五”規(guī)劃明確提出要完成利率市場化改革，讓金融資源真正按照市場需求來有效配置，而且決策層主動改革的意愿非常強烈，但能否落實還有待觀察。當然，改革也需要講求策略和節(jié)奏，不能盲目冒進。比如我國資本項目下的對外開放不能過急，畢竟我們還沒有做好跨境監(jiān)管的準備，而且我們還沒有理順和完全調節(jié)好國內利率、匯率的市場化環(huán)境，因此中國的金融改革和開放應該“先內后外”，可將國有特權壟斷的金融企業(yè)牌照先向中國民間資本開放，允許有牌照、有規(guī)則的民間金融存在。

同時，我們的金融監(jiān)管框架需要盡快改革，隨著金融控股集團的不斷出現，金融機構混業(yè)化發(fā)展的趨勢越來越明顯，如果我們繼續(xù)沿用分業(yè)監(jiān)管，除了監(jiān)管覆蓋不足，各種交叉性的金融產品會讓金融系統(tǒng)性風險進一步擴散，這不利于金融安全。尤其金融控股集團的業(yè)務涉及多個金融領域、業(yè)務遍及多個國家和地區(qū)，使得風險變得更加分散、難以監(jiān)控，傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管體制往往難以對金融集團的總體風險進行有效監(jiān)管。因此，建立統(tǒng)一的金融混業(yè)監(jiān)管機制迫在眉睫。

對此，金融改革“十二五”規(guī)劃也格外重視，明確提出要避免監(jiān)管缺位和錯位，要完善金融穩(wěn)定信息共享機制，實現信息共享的規(guī)范化和常態(tài)化。細化金融機構分類標準，統(tǒng)一監(jiān)管政策，減少監(jiān)管套利，彌補監(jiān)管真空。此事說易行難，但并非無解決辦法，主要各監(jiān)督管理部門太重利而輕義，而且各監(jiān)管機構都以部門利益為重。如果沒有一個超越部門權力的統(tǒng)一監(jiān)管、協(xié)調機構，則很難讓“一行三會”齊步走，也很難做到統(tǒng)一監(jiān)管和信息共享。

因此，筆者還是堅持以前的建議，希望中國金融市場建立一個廉潔公正、杜絕腐敗、敢做敢為、有統(tǒng)一戰(zhàn)略、對市場長期負責的“金融安全協(xié)調委員會”。在目前中國金融市場分業(yè)監(jiān)管和“五龍治水”的格局下，各部門利益的博弈和爭執(zhí)往往導致制度規(guī)則趨于平淡和模棱兩可，讓很多金融創(chuàng)新業(yè)務在監(jiān)管和利益爭執(zhí)中夭折，在部門利益和官本位為重的前提下，忽視了市場自身的發(fā)展規(guī)律。就中國資本市場來說，雖然有中國證監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)管，但如基金、券商、銀行、保險、信托發(fā)行的理財產品分屬幾個不同的監(jiān)管主體，無法實施統(tǒng)一監(jiān)管，從而各部門對股市發(fā)表或采取缺乏統(tǒng)一戰(zhàn)略性的干預措施，既影響了中國證券市場的健康發(fā)展，也阻礙了中國股市邁向國際一流陣營的腳步。

2012年以來我國證監(jiān)會曾多次提及要搞“稅收減免”，以減少投資者的交易成本，讓中國股市恢復“正和博弈”，但財政部和國稅總局推遲出臺相關規(guī)定，從而讓證監(jiān)會開了空頭支票。

因此，設立一個為中國金融市場長遠發(fā)展的戰(zhàn)略協(xié)調管理部門非常有必要。這樣既可以防止部門利益下的短期化，也可以逐漸杜絕金融部門的權力尋租。同時，還可以讓該部門承擔起研究國家金融戰(zhàn)略和維護國家金融安全的重任，讓他們去積極研究成熟市場的歷次金融危機，吸取各國的經驗和教訓，制定和構建我國金融市場發(fā)展的戰(zhàn)略宏圖，避免我國金融市場走彎路。但建議不要賦予其行政審批的職能，只讓其協(xié)調、監(jiān)督各金融監(jiān)管部門，負責國家金融安全和金融戰(zhàn)略的制定，并負責跨境金融監(jiān)管。

如果對設置這樣一個“超監(jiān)管”的權利部門有顧慮的話，不妨先將分業(yè)監(jiān)管調整為統(tǒng)一的分類監(jiān)管，最好先按金融產品的屬性來劃分監(jiān)管范圍，而不是以部門和企業(yè)來劃分，避免同質產品的不同監(jiān)管導致風險防范不一。統(tǒng)一監(jiān)管體制有助于監(jiān)管部門更好地識別和監(jiān)控金融風險在不同金融機構和部門之間的轉移，監(jiān)管部門可以有效監(jiān)控不同類型金融機構提供的同類金融產品和服務。同時，要對各金融單位和混業(yè)經營的金融企業(yè)實施嚴格的防火墻制度，避免系統(tǒng)性風險的傳染。如果繼續(xù)對金融混業(yè)現狀視而不見，繼續(xù)采取畫地為牢、各部門利益為重的分業(yè)監(jiān)管，則很容易滋生金融系統(tǒng)性風險。

當務之急，應該打通各部門之間的監(jiān)管通道，共享監(jiān)管信息，盡早建立統(tǒng)一、協(xié)調的金融混業(yè)監(jiān)管框架。