卜新玉

【摘要】本文從設(shè)備租賃與購(gòu)買對(duì)項(xiàng)目的影響和成本角度出發(fā)，結(jié)合租賃與購(gòu)買的經(jīng)濟(jì)特性，通過(guò)案例數(shù)據(jù)對(duì)兩種方案進(jìn)行了分析比較，從而選擇最優(yōu)解決方法。

【關(guān)鍵詞】設(shè)備租賃自購(gòu)經(jīng)濟(jì)分析

在現(xiàn)代工程經(jīng)濟(jì)管理中，技術(shù)更新有著舉足輕重的低位，企業(yè)不斷提高生產(chǎn)效率的有效途徑之一便是利用新設(shè)備去更新當(dāng)前的舊設(shè)備。但若一個(gè)企業(yè)對(duì)某種設(shè)備的需求只是短期、暫時(shí)的，這時(shí)企業(yè)就必須在租賃與購(gòu)買之間做出決策。怎樣準(zhǔn)確地比較租賃與購(gòu)買成本差異，以及選擇其中成本較少、收益較大的方案，成為了決策過(guò)程中最難以解決的一個(gè)問(wèn)題。本文從設(shè)備租賃與購(gòu)買對(duì)項(xiàng)目的影響和成本角度出發(fā)，結(jié)合租賃與購(gòu)買的經(jīng)濟(jì)特性，通過(guò)案例數(shù)據(jù)對(duì)兩種方案進(jìn)行了分析比較，從而選擇最優(yōu)解決方法。

一 租賃的基本形式及租賃、購(gòu)買的特點(diǎn)

1.租賃的基本形式

租賃，是指在約定的期間內(nèi)出租人通過(guò)收取租金將資產(chǎn)使用權(quán)轉(zhuǎn)讓于承租人。租賃不同于資產(chǎn)購(gòu)置的主要特征是轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的使用權(quán)，而不是轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的所有權(quán)，并且這種轉(zhuǎn)移是有償?shù)?，取得使用?quán)以支付租金為代價(jià)。租賃主要有經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃兩種方式。

經(jīng)營(yíng)租賃，是指出租人不僅要向承租人提供設(shè)備的使用權(quán)，還要向承租人提供設(shè)備的保養(yǎng)、維修和其他專門性技術(shù)服務(wù)的一種租賃形式。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)租賃是為了滿足經(jīng)營(yíng)使用上臨時(shí)性或者季節(jié)性需要而發(fā)生的短期資產(chǎn)租賃。此種方式下，設(shè)備的老化、減值等風(fēng)險(xiǎn)也由出租人承擔(dān)，往往用這種方式租賃技術(shù)更新較快、租期較短的設(shè)備，設(shè)備的租賃期往往短于設(shè)備的使用壽命。

融資租賃指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。資產(chǎn)的所有權(quán)最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。融資租賃是一種融資和融物相結(jié)合的租賃方式，租賃期一般等于甚至超過(guò)設(shè)備的使用壽命，租賃設(shè)備通常是大型、貴重的機(jī)器設(shè)備。與經(jīng)營(yíng)租賃不同的是，融資租賃中出租者對(duì)租賃設(shè)備的維修、保養(yǎng)、老化等風(fēng)險(xiǎn)不承擔(dān)責(zé)任。對(duì)于承租人來(lái)說(shuō)，融資租賃租入的設(shè)備屬于企業(yè)自身固定資產(chǎn)，在租賃期間需計(jì)提折舊。

2.租賃與購(gòu)買的特點(diǎn)

在進(jìn)行進(jìn)一步分析之前，首先應(yīng)了解設(shè)備租賃與購(gòu)買的特點(diǎn)。企業(yè)購(gòu)買的設(shè)備在一定時(shí)期內(nèi)能持續(xù)為企業(yè)承接施工任務(wù)創(chuàng)造有利條件，并且，自購(gòu)設(shè)備后能快速投入生產(chǎn)，為施工任務(wù)的順利完成提供保障。另外，購(gòu)買的設(shè)備作為企業(yè)固定資產(chǎn)，可以提高企業(yè)的技術(shù)裝備水平，增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展后勁。當(dāng)然，通過(guò)自購(gòu)方式取得設(shè)備有其缺點(diǎn)，購(gòu)買設(shè)備必然會(huì)占用企業(yè)大量資金，可能造成企業(yè)資金緊張，并且過(guò)多的設(shè)備投入可能造成企業(yè)設(shè)備閑置，資源得不到充分利用。

通過(guò)租賃方式取得設(shè)備資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)在于，租賃能有效解決企業(yè)生產(chǎn)的短期需要，設(shè)備利用率得到提高，施工企業(yè)的設(shè)備投資規(guī)模能得到有效控制，資金的一次性投入減少，降低了企業(yè)資金成本。在任務(wù)不飽滿時(shí)能有效降低設(shè)備維護(hù)保養(yǎng)成本、閑置成本等，企業(yè)的運(yùn)行成本降低。設(shè)備租賃的不足在于，目前國(guó)內(nèi)設(shè)備租賃市場(chǎng)并不成熟，企業(yè)并不一定能夠在設(shè)備租賃市場(chǎng)上找到滿足自身需求的設(shè)備，若企業(yè)較多地依賴市場(chǎng)供給，企業(yè)會(huì)面臨較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

二 影響設(shè)備租賃或購(gòu)買的主要因素

1.設(shè)備租賃市場(chǎng)的成熟度

如果企業(yè)所在地的設(shè)備租賃市場(chǎng)非常成熟，有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)性，則企業(yè)較容易在設(shè)備租賃市場(chǎng)上找到滿足自身需求的設(shè)備，企業(yè)能夠較多地依賴設(shè)備租賃市場(chǎng)的供給，企業(yè)不會(huì)面臨較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。反之，則購(gòu)買設(shè)備更優(yōu)。

2.設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命

如果通過(guò)購(gòu)買方式取得的設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命大于或等于其使用壽命，則此設(shè)備在整個(gè)壽命周期內(nèi)都能夠取得經(jīng)濟(jì)收益，良好的維修、保養(yǎng)甚至可能延長(zhǎng)使用壽命，購(gòu)買方式更優(yōu)。反之，則租賃方式更優(yōu)。

3.設(shè)備購(gòu)買或租賃總成本的大小

如果采用購(gòu)買方式取得設(shè)備的總成本高于采用租賃方式取得設(shè)備的總成本，則采用租賃方式更優(yōu)。反之，則采用購(gòu)買方式。

三 租賃與購(gòu)買的決策分析

在取得設(shè)備后產(chǎn)生的收益基本相同的情況下，承租人的選擇（經(jīng)營(yíng)租賃、融資租賃或者購(gòu)買）將取決于租賃成本與購(gòu)買成本。購(gòu)買成本主要包括設(shè)備的購(gòu)買價(jià)格、運(yùn)營(yíng)成本，租賃成本主要包括支付的租金以及運(yùn)營(yíng)成本，無(wú)論采用凈現(xiàn)值法還是平均年成本法，成本較低者為更優(yōu)選擇。本文將以凈現(xiàn)值法來(lái)分析。

四 設(shè)備租賃與購(gòu)買的具體方案分析與選擇

資料：A公司決定于 20×2年1月1日從B公司引進(jìn)一臺(tái)程控設(shè)備，A公司可在經(jīng)營(yíng)租賃、融資租賃和購(gòu)買三種投資方案之間進(jìn)行選擇。有關(guān)業(yè)務(wù)資料如下：20×2年1月1日該設(shè)備的公允價(jià)值為2600000元；預(yù)計(jì)使用年限為3年；如采用租賃方式，租賃期為20×2年1月1日—20×4年12月31日，租賃期開(kāi)始日為20×2年1月1日，租金支付方式為自租賃期開(kāi)始日起每年年末支付租金 1000000元；年利率為8%。假設(shè)采取購(gòu)買方式取得該項(xiàng)設(shè)備，購(gòu)買價(jià)款為以年利率8%計(jì)算的最低租賃付款額現(xiàn)值。

另設(shè)：A公司采用年限平均法計(jì)提固定資產(chǎn)折舊，采用實(shí)際利率法確認(rèn)本期應(yīng)分?jǐn)偟奈创_認(rèn)融資費(fèi)用，查表得知（P/A，8%，3）=2.5771。為便于對(duì)比分析，購(gòu)買當(dāng)月開(kāi)始計(jì)提折舊，不考慮凈殘值和相關(guān)稅費(fèi)，相應(yīng)納稅年度有足夠應(yīng)稅能力，當(dāng)期生產(chǎn)的產(chǎn)品全部完工并已銷售，假設(shè)企業(yè)所得稅稅率為25%。

如果A公司采用經(jīng)營(yíng)租賃方式取得該項(xiàng)程控設(shè)備，根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，承租人支付的租金應(yīng)當(dāng)在租賃期內(nèi)的各個(gè)期間按直線法確認(rèn)為費(fèi)用。其會(huì)計(jì)處理為：確認(rèn)各期租金費(fèi)用時(shí)，借記“長(zhǎng)期待攤費(fèi)用”等科目，貸記“其他應(yīng)付款”等科目；實(shí)際支付租金時(shí)，借記“其他應(yīng)付款”等科目，貸記“銀行存款”、“庫(kù)存現(xiàn)金”等科目，會(huì)計(jì)處理較簡(jiǎn)單。

如果A公司采用融資租賃方式取得該項(xiàng)程控設(shè)備，根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，在租賃期開(kāi)始日，承租人應(yīng)將租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為資產(chǎn)入賬價(jià)值，將最低租賃付款額作為長(zhǎng)期應(yīng)付款的入賬價(jià)值，其差額作為未確認(rèn)融資費(fèi)用。承租人支付租金時(shí)，既應(yīng)減少長(zhǎng)期應(yīng)付款，還應(yīng)將未確認(rèn)的融資費(fèi)用按實(shí)際利率法確認(rèn)為當(dāng)期融資費(fèi)用。此外，承租人還應(yīng)對(duì)融資租入資產(chǎn)計(jì)提折舊。

本案例中，若采用融資租賃方式，則：

最低租賃付款額=各期租金之和+承租人擔(dān)保的資產(chǎn)余值=1000000×3+0=3000000（元）。

每期租金現(xiàn)值之和=1000000×（P/A，8%，3）=2577100（元），小于租賃資產(chǎn)公允價(jià)值。

因此，租賃資產(chǎn)的入賬價(jià)值應(yīng)為最低租賃付款額現(xiàn)值2577100元。未確認(rèn)融資費(fèi)用=3000000-2577100=422900元。

20×2年1月1日A公司的賬務(wù)處理應(yīng)為：

借記“固定資產(chǎn)——融資租入固定資產(chǎn)”，金額2577100，

借記“未確認(rèn)融資費(fèi)用”，金額422900，

貸記“長(zhǎng)期應(yīng)付款——應(yīng)付融資租賃款”，金額3000000。

以后每期支付租金時(shí)，減少長(zhǎng)期應(yīng)付款，并分?jǐn)偽创_認(rèn)融資費(fèi)用、計(jì)提折舊。

分?jǐn)偽创_認(rèn)融資費(fèi)用時(shí)，借記“財(cái)務(wù)費(fèi)用”，貸記“未確認(rèn)融資費(fèi)用”。

根據(jù)上述基本的賬務(wù)處理過(guò)程可以得到表1中結(jié)果（其他計(jì)算過(guò)程略）：

從案列計(jì)算結(jié)果可看出，采用融資租賃方式取得資產(chǎn)支出現(xiàn)值合計(jì)數(shù)小于采用經(jīng)營(yíng)租賃方式時(shí)的合計(jì)數(shù)（見(jiàn)表2、表3），因此，對(duì)于A公司而言，相比經(jīng)營(yíng)租賃來(lái)看，融資租賃方式取得該項(xiàng)設(shè)備更優(yōu)。此外，從資產(chǎn)負(fù)債表的角度來(lái)看，由于融資租賃方式租入的資產(chǎn)可作為資產(chǎn)列示在公司資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，擴(kuò)大了公司資產(chǎn)規(guī)模，由此，報(bào)表使用者可能會(huì)對(duì)A公司的經(jīng)營(yíng)狀況更有信心。

綜上，將融資租賃方式支出現(xiàn)值合計(jì)數(shù)與購(gòu)買價(jià)款相比后可知采取融資租賃方式取得該項(xiàng)設(shè)備為最優(yōu)方案。

五 結(jié)束語(yǔ)

施工企業(yè)在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，面臨著極大的生存壓力和挑戰(zhàn)。利用新設(shè)備或新技術(shù)去更新當(dāng)前的舊設(shè)備或舊技術(shù)作為企業(yè)提高生產(chǎn)效率的途徑顯得更為重要。企業(yè)就往往需要在租賃與購(gòu)買之間做出決策。如何選擇最佳的方式，是選擇租賃還是選擇購(gòu)買，必須綜合考慮租賃市場(chǎng)成熟度、設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命等多種因素，運(yùn)用凈現(xiàn)值法等方法，做出科學(xué)的決策。

參考文獻(xiàn)

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