淺談我國(guó)信托業(yè)的現(xiàn)狀以及未來(lái)走向

摘 要：自新中國(guó)成立以來(lái)，我國(guó)信托公司經(jīng)歷了停辦、恢復(fù)和擴(kuò)張三個(gè)階段。我國(guó)信托業(yè)的重新崛起，是對(duì)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的突破。經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展，信托公司在我國(guó)金融領(lǐng)域有了自己的立足之地。我國(guó)在2001年出臺(tái)了兩法：《信托投資管理辦法》和《中華人民共和國(guó)信托法》，為我國(guó)信托公司的發(fā)展奠定了一定的基礎(chǔ)并且提供了相應(yīng)的法律保障。但由于內(nèi)部和外部的雙重制約，其未來(lái)走向并不明朗。

關(guān)鍵詞：信托；現(xiàn)狀；兩法；發(fā)展；未來(lái)走向

中圖分類號(hào)：F121 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2012）35-0102-02

一、我國(guó)信托法的起源與演進(jìn)

（一）信托的概念

信托法的制定是為了調(diào)整信托關(guān)系，規(guī)范信托行為，保護(hù)信托當(dāng)事人的合法權(quán)益，促進(jìn)信托事業(yè)的健康發(fā)展。信托，是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為[1]。

（二）信托法的適用范圍

委托人、受托人、受益人（以下統(tǒng)稱信托當(dāng)事人）在中華人民共和國(guó)境內(nèi)進(jìn)行民事、營(yíng)業(yè)、公益信托活動(dòng)，適用信托法。受托人采取信托機(jī)構(gòu)形式從事信托活動(dòng)，其組織和管理由國(guó)務(wù)院制定具體辦法。信托當(dāng)事人進(jìn)行信托活動(dòng)，必須遵守法律、行政法規(guī)，遵循自愿、公平和誠(chéng)實(shí)信用原則，不得損害國(guó)家利益和社會(huì)公共利益[2]。

（三）信托法的起源

二戰(zhàn)后，信托制度以其極具靈活性和實(shí)用性的優(yōu)點(diǎn)得到了很多大陸法系國(guó)家的認(rèn)可和采納，如日本、韓國(guó)相繼制定了自己的信托法。

信托法是英美法系獨(dú)特的產(chǎn)物，是英國(guó)人對(duì)世界法律體系做出的重要貢獻(xiàn)。英國(guó)的法學(xué)家梅特蘭曾說(shuō)，“如果有人要問(wèn)英國(guó)人在法學(xué)領(lǐng)域取得的最偉大、最獨(dú)特的成就是什么，那就是歷經(jīng)數(shù)百年發(fā)展起來(lái)的信托理念，我相信再也沒有比這更好的答案了。這不是因?yàn)樾磐畜w現(xiàn)了基本的道德原則，而是因?yàn)樗撵`活性。它是一種具有極大彈性和普遍性的制度?！?/p>

二、中國(guó)信托和信托法律制度

（一）信托在我國(guó)的發(fā)展以及我國(guó)《信托法》的出臺(tái)

信托制度起源于英國(guó)，距今已有幾個(gè)世紀(jì)了。中國(guó)的信托制度最早誕生于20世紀(jì)初，但在當(dāng)時(shí)中國(guó)處于半殖民地半封建社會(huì)的情況下，信托業(yè)得以生存與發(fā)展的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)極其薄弱，信托業(yè)難以有所作為[3]。1979 年10 月，改革初期，許多地區(qū)和部門對(duì)建設(shè)資金產(chǎn)生了極大的需求，我國(guó)第一家信托機(jī)構(gòu)——中國(guó)國(guó)際信托投資公司經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)同意誕生了。

到1989 年，存在于全國(guó)各地的信托投資公司約有 1 000 家。從1982年到2002年底，國(guó)務(wù)院先后對(duì)信托業(yè)進(jìn)行了五次整頓，從而為我國(guó)信托業(yè)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和法律制度的進(jìn)一步完善，2001年6 月5 日《信托投資公司管理辦法》頒布、2001年10 月1 日《信托法》實(shí)施和2002年7 月18日《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》的正式實(shí)施為信托業(yè)的發(fā)展鋪平了道路。信托與銀行、保險(xiǎn)、證券一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系[4]。

（二）我國(guó)信托業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

到2003年末，我國(guó)信托業(yè)基本框架已初步形成，59家重新登記的信托投資公司逐步恢復(fù)了活力，信托業(yè)務(wù)出現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)。近年來(lái)，信托業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速，信托財(cái)產(chǎn)呈現(xiàn)出良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。信托業(yè)務(wù)最主要的表現(xiàn)形式是資金信托，同時(shí)，信托公司以資金以外的其他財(cái)產(chǎn)形式開展的信托業(yè)務(wù)，開始呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，為金融創(chuàng)新提供了很好的制度條件。

在肯定成績(jī)的同時(shí)，我們也應(yīng)該看到不足：一是部分公司的資產(chǎn)質(zhì)量低下，直接導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中各種違規(guī)行為；二是不完善的內(nèi)部控制直接導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)防范措施水平偏低，這也同樣的影響了專業(yè)人員執(zhí)業(yè)水平；三是監(jiān)管規(guī)制不完善、不具體。

（三）我國(guó)《信托法》的缺陷

《信托法》頒布以后，學(xué)者對(duì)信托法進(jìn)行了廣泛而深入的研究。其中，對(duì)《信托法》所存在缺陷的分析是眾多學(xué)者關(guān)注的熱點(diǎn)和重點(diǎn)。客觀地講，我國(guó)《信托法》的確存在許多缺失，主要有：將信托業(yè)排除在調(diào)整范圍之外；將受托人的承諾規(guī)定為遺囑信托的成立要件；將公示確定為信托的生效要件且對(duì)信托公示制度規(guī)定不完善；對(duì)共同受托人意思表示不一致問(wèn)題的處理規(guī)定不明確；將信托監(jiān)察人制度僅適用于公益信托；將信托監(jiān)督制度限定適用于公益信托并規(guī)定公益信托的監(jiān)督機(jī)構(gòu)為公益事業(yè)管理機(jī)構(gòu)[5]。

（四）目前我國(guó)信托業(yè)存在的問(wèn)題

我國(guó)在金融領(lǐng)域上的四大支柱產(chǎn)業(yè)雖為信托業(yè)、銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)，但是我國(guó)信托業(yè)的發(fā)展情況與銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)高速發(fā)展相比顯得十分尷尬。雖然信托業(yè)具有很多的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，但是，卻長(zhǎng)期處于我國(guó)各方面壓制，而由于一些違規(guī)經(jīng)營(yíng)的信托公司的影響下，使信托業(yè)在社會(huì)上被各界人員所懷疑[6]。導(dǎo)致信托業(yè)得不到快速發(fā)展的原因是多而復(fù)雜，以下為筆者的幾點(diǎn)看法。

1.市場(chǎng)定位不夠明確，缺乏保障金融業(yè)規(guī)范的發(fā)展。我國(guó)信托業(yè)從建立到現(xiàn)在的20多年里經(jīng)歷了幾次大的調(diào)整，但由于我國(guó)的信托投資機(jī)構(gòu)在金融業(yè)中的地位不明確，業(yè)務(wù)范圍界限比較模糊，所以其應(yīng)有的功能和地位未能展現(xiàn)出來(lái)。

2.經(jīng)營(yíng)模式?jīng)]有考慮實(shí)際情況，我國(guó)的金融市場(chǎng)尚未發(fā)育成熟，缺乏與混業(yè)運(yùn)行狀況適應(yīng)的社會(huì)習(xí)慣和制度環(huán)境，其監(jiān)管也缺乏統(tǒng)一的法律和法規(guī)執(zhí)行平臺(tái)。從英國(guó)和德國(guó)采取的信托業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式情況看，的確對(duì)金融業(yè)發(fā)展帶來(lái)了積極的影響，但我國(guó)目前尚不具備這樣的條件，一味的模仿也是不可行的。

3.我國(guó)信托業(yè)的經(jīng)營(yíng)缺乏政府的引導(dǎo)和扶持。任何一個(gè)產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展都離不開政府的指導(dǎo)作用。而我國(guó)目前信托業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力受到多重限制：各類業(yè)務(wù)都要經(jīng)主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，牽制過(guò)多，品種設(shè)計(jì)滯后等，盲目的限制條件而缺乏引導(dǎo)措施，這給本來(lái)就沒有經(jīng)驗(yàn)的信托市場(chǎng)帶來(lái)了更大的障礙。

4.監(jiān)管不嚴(yán)，缺乏高素質(zhì)的專業(yè)人才。由于缺乏信托登記、信托會(huì)計(jì)和信托稅收等方面的規(guī)定，相當(dāng)部分業(yè)務(wù)在法律、法規(guī)上存在缺陷，使信托業(yè)務(wù)在經(jīng)營(yíng)中面臨重大風(fēng)險(xiǎn)。另外，缺乏專業(yè)人才，現(xiàn)有專業(yè)人員執(zhí)業(yè)水平不高。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，我國(guó)現(xiàn)在大專院校中尚無(wú)專門為信托業(yè)培養(yǎng)人才的院系。

5.我國(guó)在信托業(yè)方面存在著嚴(yán)重的治理結(jié)構(gòu)缺陷，對(duì)我國(guó)信托業(yè)的發(fā)展形成了阻力。我國(guó)的信托公司基本上都存在著治理機(jī)構(gòu)缺陷的問(wèn)題，造成治理缺陷的原因是多方面的，而其最主要是在這三個(gè)方面：（1）沒有一個(gè)明確的指導(dǎo)原則，我國(guó)建立的關(guān)于信托業(yè)的“一法兩規(guī)”在治理機(jī)構(gòu)上沒有一個(gè)明確的規(guī)定，大多數(shù)信托公司只是按照《公司法》的具體要要求去制定其治理結(jié)構(gòu)，沒有進(jìn)行具體問(wèn)題具體分析，沒有考慮到信托公司本身的特殊性[7]。（2）我國(guó)引入信托業(yè)所遺留的歷史問(wèn)題，我國(guó)的信托業(yè)一開始就已經(jīng)先天不足，引入時(shí)只是為了滿足信貸的需要。（3）缺乏可供參考的經(jīng)驗(yàn)。這是由我國(guó)的國(guó)情決定的。

三、解決我國(guó)信托業(yè)發(fā)展問(wèn)題的方法

（一）完善我國(guó)信托業(yè)的治理結(jié)構(gòu)

一個(gè)完善的治理結(jié)構(gòu)不僅可以解決公司跟股東之外的有關(guān)利益主體的權(quán)益問(wèn)題，而且對(duì)信托業(yè)務(wù)的收益人具有很好的保障。而設(shè)計(jì)一個(gè)完善的治理結(jié)構(gòu)應(yīng)該要由以下原則出發(fā)：首先，要做到保障各個(gè)利益集團(tuán)的應(yīng)得權(quán)益。然后是，對(duì)信托公司的股東和任職人員的能力應(yīng)該規(guī)范。再次是，對(duì)如何控制風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該加強(qiáng)。最后是，公開原則，信托公司應(yīng)該將其公司的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況開放給委托人、收益人以及社會(huì)供人們了解。

（二）設(shè)立信托公司的盈利模式，提高競(jìng)爭(zhēng)力

信托公司的盈利模式我們可以理解為，信托公司如何利用自身的信托業(yè)務(wù)以及信托制度，去開發(fā)出可以滿足客戶需要的產(chǎn)品以及為客戶提供信托服務(wù)。要設(shè)立一個(gè)盈利模式應(yīng)該要了解以下四個(gè)方面：首先是，信托公司的利潤(rùn)來(lái)源從何而來(lái)。然后是，信托公司的利潤(rùn)點(diǎn)是什么。再次是，信托公司的利潤(rùn)杠桿，為了吸引客戶購(gòu)買其產(chǎn)品和服務(wù)而提供的宣傳的業(yè)務(wù)活動(dòng)。最后是信托公司的利潤(rùn)屏障，在行業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，防止對(duì)手掠奪本公司客戶而投入的那部分資金。

（三）建立完善的法律法規(guī)，提高監(jiān)管效率

統(tǒng)一監(jiān)管和完善監(jiān)管制度是很有必要的，不論在任何地方，擁有一個(gè)健全統(tǒng)一的監(jiān)管制度，是一個(gè)行業(yè)發(fā)展的必備基礎(chǔ)。在我國(guó)信托業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，我們要吸取以往的經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)行具體問(wèn)題具體分析，實(shí)事求是，不能因?yàn)橐粋€(gè)地方出錯(cuò)就把全部封了。應(yīng)該建立一個(gè)統(tǒng)一的市場(chǎng)準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)監(jiān)督制度，給每一個(gè)金融行業(yè)一個(gè)公平的競(jìng)爭(zhēng)平臺(tái)，取消對(duì)信托業(yè)不公平不合理的規(guī)定。為信托業(yè)提供一個(gè)公平的生存環(huán)境。

四、對(duì)我國(guó)信托業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

現(xiàn)如今我國(guó)政府加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式成為主線，我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)開始全面轉(zhuǎn)型。面對(duì)新的發(fā)展形勢(shì)，我國(guó)信托業(yè)也亟須加快轉(zhuǎn)變?cè)械臉I(yè)務(wù)模式，向?qū)I(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型[8]。

一是從信托公司自身來(lái)看，信托公司要立足信托本業(yè)，不斷探索和拓寬信托運(yùn)用空間，推動(dòng)信托產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，服務(wù)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整[9]；完善公司治理和內(nèi)部控制制度，建立與業(yè)務(wù)規(guī)模及復(fù)雜程度相匹配的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，確保公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)和平穩(wěn)運(yùn)行。

二是從完善監(jiān)管和配套制度來(lái)看，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要繼續(xù)落實(shí)分類監(jiān)管政策，鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)規(guī)范、運(yùn)作良好的信托公司在轉(zhuǎn)型實(shí)踐中先行先試，積極創(chuàng)新；加強(qiáng)信托公司宏觀指導(dǎo)，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)提示和監(jiān)管重點(diǎn)調(diào)整等引導(dǎo)信托公司審慎經(jīng)營(yíng)；加快與其他金融監(jiān)管部門協(xié)調(diào)解決信托業(yè)發(fā)展遇到的政策壁壘問(wèn)題，為信托展業(yè)創(chuàng)造良好的空間。

三是從改善信托業(yè)發(fā)展環(huán)境看，要著力培育信托理念和加強(qiáng)投資者教育。整個(gè)社會(huì)有良好的信托理念是信托公司的基礎(chǔ)。我國(guó)的信托制度是從國(guó)外引入的，信托市場(chǎng)還需要精心培育。要通過(guò)信托業(yè)協(xié)會(huì)等平臺(tái)在全社會(huì)大力宣傳普及信托知識(shí)。