朱 正

（河海大學(xué)商學(xué)院，南京210098）

0 引言

外商直接投資（FDI）是我國(guó)利用外資的最主要方式，在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中舉足輕重。FDI不僅能為落后國(guó)家提供資金，而且能提供打包的資本、管理技術(shù)和生產(chǎn)技術(shù)，給東道國(guó)企業(yè)帶來(lái)先進(jìn)的管理理念和生產(chǎn)方式。這一點(diǎn)，便是FDI技術(shù)外溢效應(yīng)。規(guī)范定義的溢出效應(yīng)是指由于廣義FDI資本內(nèi)含的人力資本、R&D投入等因素通過(guò)各種渠道導(dǎo)致技術(shù)的非自愿擴(kuò)散,促進(jìn)了當(dāng)?shù)厣a(chǎn)率增長(zhǎng)，進(jìn)而對(duì)東道國(guó)長(zhǎng)期增長(zhǎng)做出貢獻(xiàn)。

FDI的技術(shù)外溢效應(yīng)會(huì)存在著區(qū)域間的差異，技術(shù)外溢的過(guò)程和程度等與東道國(guó)（或者地區(qū)）本身有著密切的關(guān)系，各地迥異的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展?fàn)顩r會(huì)造成FDI技術(shù)外溢效應(yīng)顯著的區(qū)域差異。本文通過(guò)2003～2010年江蘇省13個(gè)城市的面板數(shù)據(jù)檢驗(yàn)了FDI的技術(shù)外溢效應(yīng)。

1 模型的構(gòu)建與數(shù)據(jù)描述

要準(zhǔn)確計(jì)量FDI技術(shù)外溢效應(yīng)，需要剔除FDI的生產(chǎn)效率差異效應(yīng)（姚洋等，2001），文章借鑒Feder（1982）的做法，把整個(gè)工業(yè)經(jīng)濟(jì)分為內(nèi)資和外資兩個(gè)部門，每個(gè)部門的產(chǎn)出各用一個(gè)生產(chǎn)函數(shù)來(lái)表示。這里FDI的技術(shù)外溢是指，外資部門的資本積累會(huì)對(duì)內(nèi)資企業(yè)的產(chǎn)出增加產(chǎn)生間接的影響，所以，將外資企業(yè)的資本Kf計(jì)入內(nèi)資部門的生產(chǎn)函數(shù)中是合理的。采用擴(kuò)展的柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)，內(nèi)資部門的產(chǎn)出表示如下：

對(duì)上式取對(duì)數(shù)可得：

（2）式即為本文所采用的計(jì)量模型，其中：Yd為內(nèi)資企業(yè)總產(chǎn)出，Ld為內(nèi)資企業(yè)的勞動(dòng)力投入，Kd為內(nèi)資企業(yè)的資本投入，Kf為外資企業(yè)的資本投入，即我們所說(shuō)的FDI資本，ε為白噪聲殘差項(xiàng)。模型中λ3就是FDI的技術(shù)外溢系數(shù)，如果λ3顯著為正則說(shuō)明FDI存在正向的技術(shù)外溢效應(yīng)；顯著為負(fù)則表明FDI不僅沒(méi)有技術(shù)溢出，還抑制了內(nèi)資企業(yè)的增長(zhǎng)；不顯著則說(shuō)明無(wú)溢出。

江蘇省是我國(guó)FDI重要的聚集地之一，從蘇南到蘇北，各地市所吸納的外商直接投資資本都具備一定的規(guī)模，但又具有比較明顯的差距。FDI在工業(yè)和服務(wù)業(yè)都有涉及，但作為一個(gè)制造業(yè)大省，工業(yè)所占的FDI比重明顯高于其他產(chǎn)業(yè)；另一方面，工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也是三大產(chǎn)業(yè)中最為詳盡的。因而，本文選取江蘇省13個(gè)地級(jí)市的工業(yè)經(jīng)濟(jì)作為分析對(duì)象，數(shù)據(jù)來(lái)源為2004～2011年江蘇省以及13個(gè)地市的統(tǒng)計(jì)年鑒。文章采用內(nèi)資企業(yè)的“工業(yè)總產(chǎn)值”來(lái)表示模型中的內(nèi)資企業(yè)總產(chǎn)出，用內(nèi)資企業(yè)的“年平均從業(yè)人員”來(lái)表示內(nèi)資企業(yè)的勞動(dòng)投入。資本投入，內(nèi)資資本采用內(nèi)資企業(yè)“資產(chǎn)合計(jì)”，外資資本則采用港澳臺(tái)企業(yè)以及外商企業(yè)的“資產(chǎn)合計(jì)”來(lái)表示。

2 實(shí)證分析

2.1 江蘇省層面的實(shí)證檢驗(yàn)

將江蘇13個(gè)地市的數(shù)據(jù)作為一個(gè)整體，研究在全省層面上FDI的技術(shù)外溢效應(yīng)，回歸結(jié)果如表1。

表1 FDI技術(shù)外溢效應(yīng)回歸分析（江蘇省13市 2003～2010）

表1顯示，Hausman檢驗(yàn)接受固定效應(yīng)模型。固定效應(yīng)模型的回歸結(jié)果顯示，內(nèi)資企業(yè)的本身資本投入對(duì)其產(chǎn)出的影響很高且高度顯著，增加1%的資本投入，可以帶來(lái)1.46%的產(chǎn)出增長(zhǎng)。勞動(dòng)力的增長(zhǎng)對(duì)內(nèi)資企業(yè)產(chǎn)出的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率非常高，由于江蘇省的內(nèi)資企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比較低端，絕大多數(shù)是勞動(dòng)力密集型行業(yè)，采用大量的低廉的勞動(dòng)力仍然是江蘇省工業(yè)獲利的重要手段之一，近年來(lái)長(zhǎng)三角和珠三角的民工荒也從一個(gè)側(cè)面反映了這一點(diǎn)。

對(duì)于本文最為關(guān)心的外資企業(yè)資本投入的系數(shù)，結(jié)果顯示為0.6624，且在1%的水平上高度顯著。這表明外資資本對(duì)內(nèi)資企業(yè)的確存在正的外部性，使得內(nèi)資企業(yè)的產(chǎn)出出現(xiàn)了額外的增長(zhǎng)，也就是本文所研究的FDI技術(shù)外溢效應(yīng)。

可見(jiàn)，從江蘇全省的層面來(lái)看，F(xiàn)DI資本進(jìn)入之后，不僅通過(guò)本身的生產(chǎn)活動(dòng)增加了全省的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值，而且其帶來(lái)的較高的技術(shù)水平、先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)對(duì)內(nèi)資企業(yè)實(shí)現(xiàn)了溢出，提高了內(nèi)資企業(yè)的生產(chǎn)效率，為江蘇省的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)注入了動(dòng)力。

2.2 區(qū)域?qū)用娴膶?shí)證檢驗(yàn)

由于江蘇省內(nèi)發(fā)展并不平衡，蘇南、蘇中和蘇北(蘇南5市為南京、無(wú)錫、常州、蘇州和鎮(zhèn)江；蘇中三市為南通、揚(yáng)州和泰州；蘇北5市為徐州、連云港、淮安、鹽城和宿遷)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展相距甚遠(yuǎn)，區(qū)域之間的巨大差異又可能會(huì)導(dǎo)致FDI技術(shù)溢出效果的差異。為了更深入地研究FDI技術(shù)外溢效應(yīng)，我們將對(duì)區(qū)域的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸。

在對(duì)樣本的分類過(guò)程中我們發(fā)現(xiàn)蘇中地區(qū)僅有3個(gè)城市，樣本數(shù)量偏少，直接進(jìn)行回歸可能偏差較大。為了使結(jié)果更為清晰，本文除了區(qū)分蘇南組和蘇北組之外，將蘇中和蘇北兩組合并為蘇中蘇北組。這樣劃分有一定的根據(jù)：與蘇南相比，蘇中和蘇北的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r更為相近，而且這樣的分組既保證了樣本的數(shù)量又方便了研究。區(qū)域數(shù)據(jù)的回歸結(jié)果如表2：

表2中的分區(qū)域回歸結(jié)果顯示，蘇南組接受固定效應(yīng)模型，蘇中蘇北組和蘇北組都接受隨機(jī)模型。三組的R2都很高，說(shuō)明具備很好的擬合優(yōu)度。

在蘇南組中，F(xiàn)DI技術(shù)外溢系數(shù)為0.8687，并在1%的水平上顯著，高于全省層面的外溢系數(shù)，說(shuō)明在蘇南地區(qū)外資的溢出效果更明顯。蘇中蘇北組的隨機(jī)效應(yīng)模型的回歸結(jié)果表明，蘇中蘇北地區(qū)的FDI技術(shù)溢出系數(shù)是0.5893，在1%的水平上顯著；這一溢出效果遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于蘇南地區(qū)。蘇北組的隨機(jī)效應(yīng)模型的回歸結(jié)果顯示，F(xiàn)DI的技術(shù)外溢系數(shù)都遠(yuǎn)低于全省平均水平，而且并不顯著。與此相反，蘇北內(nèi)資企業(yè)勞動(dòng)力投入和資本投入對(duì)其產(chǎn)出都有顯著的影響，而外資企業(yè)資本投入并沒(méi)有產(chǎn)生在統(tǒng)計(jì)上顯著的影響。這表明，在蘇北地區(qū)，F(xiàn)DI資本并沒(méi)有對(duì)當(dāng)?shù)氐膬?nèi)資企業(yè)產(chǎn)生技術(shù)溢出。

實(shí)證分析的結(jié)果顯示FDI技術(shù)外溢效應(yīng)的確存在區(qū)域差異：經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平最高的蘇南地區(qū)溢出效果也最高；蘇中三市存在正向的溢出，但較蘇南低；而在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平最落后的蘇北地區(qū)，F(xiàn)DI對(duì)內(nèi)資企業(yè)無(wú)溢出。

FDI技術(shù)外溢效應(yīng)的區(qū)域差異是由區(qū)域間吸收能力的不同引起的。其中人力資本水平、當(dāng)?shù)氐目萍妓揭约皩?duì)外開(kāi)放度構(gòu)成了吸收能力的三個(gè)重要組成部分。為了探究影響各區(qū)域吸收能力的因素，本文將以上述三個(gè)指標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行分組回歸。

表2 FDI技術(shù)外溢效應(yīng)回歸分析：區(qū)域差異（蘇南、蘇中蘇北、蘇北 2003～2010）

2.3 人力資本水平與FDI技術(shù)外溢效應(yīng)

評(píng)價(jià)人力資本水平的指標(biāo)一般有兩個(gè)：專業(yè)技術(shù)人員在總?cè)丝谥械谋壤透咝Ｔ谛Ｉ诳側(cè)丝谥械谋壤??？紤]到高校所在地的選擇因具有歷史因素而嚴(yán)重不均，比如說(shuō)江蘇省絕大部分的高校都集中在南京市，而其他12個(gè)市只有零散分布。這樣的標(biāo)準(zhǔn)從經(jīng)濟(jì)意義上來(lái)說(shuō)稍有欠缺。因而本文只根據(jù)專業(yè)技術(shù)人員的比例處于平均水平之上或是之下，分為兩組進(jìn)行回歸分析，結(jié)果如表3：

表3 FDI技術(shù)外溢效應(yīng)回歸分析：人力資本水平

表3顯示，對(duì)人力資本水平的分組回歸分析中，無(wú)論高低，Hausman檢驗(yàn)結(jié)果都接受固定效應(yīng)模型。FDI技術(shù)外溢效應(yīng)系數(shù)在這兩組中都顯著為正，而在專業(yè)技術(shù)人員比例高的那組，外溢系數(shù)為0.7302，較另一組高出不少。這表明，高素質(zhì)的技術(shù)人員有助于當(dāng)?shù)卣莆蘸臀誇DI資本打包而來(lái)的先進(jìn)技術(shù)和管理理念，提高當(dāng)?shù)氐奈漳芰?。人力資本水平越高的地方，F(xiàn)DI技術(shù)外溢的效果也越好。

2.4 科學(xué)技術(shù)水平與FDI技術(shù)外溢效應(yīng)

本文采用政府預(yù)算中用于科學(xué)技術(shù)的支出占總預(yù)算支出的比重來(lái)衡量當(dāng)?shù)氐目茖W(xué)技術(shù)水平。在我國(guó)，科學(xué)技術(shù)研究的投入主要由政府承擔(dān)，私人部門的研發(fā)投入相對(duì)較少。這一指標(biāo)至少?gòu)膬煞矫娣磻?yīng)了當(dāng)?shù)氐募夹g(shù)水平：一是當(dāng)?shù)乜蒲袡C(jī)構(gòu)的數(shù)量和規(guī)模；二是地方政府對(duì)科技投入的重視程度。根據(jù)這一指標(biāo)進(jìn)行的分組回歸結(jié)果如表4：

表4 FDI技術(shù)外溢效應(yīng)回歸分析：科學(xué)技術(shù)水平

表4顯示，科技預(yù)算比重?zé)o論高低，都接受隨機(jī)效應(yīng)模型?？萍碱A(yù)算比重較高的組中，F(xiàn)DI技術(shù)外溢系數(shù)為0.7843且高度顯著；而較低的組中，外溢系數(shù)也較低，而且并不顯著，因而找不出FDI產(chǎn)生了技術(shù)外溢效應(yīng)的證據(jù)。

當(dāng)?shù)氐募夹g(shù)水平對(duì)吸收能力的高低至關(guān)重要。自身具備較高的技術(shù)水平，才能夠進(jìn)行適當(dāng)?shù)墓に嚫脑旌驮O(shè)備升級(jí)，從而達(dá)到與外資企業(yè)合作的“技術(shù)門檻”，進(jìn)而學(xué)習(xí)和消化外資帶來(lái)的先進(jìn)技術(shù)，甚至加以創(chuàng)新，提高生產(chǎn)效率。而技術(shù)水平過(guò)低的地區(qū)，內(nèi)資企業(yè)無(wú)法掌握外資企業(yè)的先進(jìn)技術(shù)，F(xiàn)DI資本對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用僅限于增加產(chǎn)值和提供就業(yè)，無(wú)法產(chǎn)生技術(shù)的外部性，也就無(wú)助于內(nèi)資企業(yè)的技術(shù)積累。通過(guò)政府增加對(duì)科學(xué)技術(shù)研究的投入，可以提升當(dāng)?shù)氐募夹g(shù)水平，從而提高FDI技術(shù)外溢的吸收能力，使得FDI資本為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展做出“額外的貢獻(xiàn)”。

2.5 對(duì)外開(kāi)放度與FDI技術(shù)外溢效應(yīng)

一個(gè)地區(qū)的對(duì)外開(kāi)放度可以通過(guò)進(jìn)出口貿(mào)易總額與地區(qū)生產(chǎn)總值的比值來(lái)衡量。根據(jù)各市對(duì)外開(kāi)放度的高低，進(jìn)行分組回歸，結(jié)果如表5：

表5 FDI技術(shù)外溢效應(yīng)回歸分析：對(duì)外開(kāi)放度

表5顯示，對(duì)外開(kāi)放度高的組選擇固定效應(yīng)模型；而對(duì)外開(kāi)放度低的組接受隨機(jī)效應(yīng)模型。FDI技術(shù)外溢系數(shù)在兩組中都以較高的水平顯著，對(duì)外開(kāi)放度高的組技術(shù)外溢系數(shù)為0.85，低的組為0.50，顯然對(duì)外開(kāi)放度越高，F(xiàn)DI技術(shù)溢出的效果更好。對(duì)外開(kāi)放度的提高，其意義不僅僅體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)上，更重要的，它表明了當(dāng)?shù)厣鐣?huì)包容度的提高，民眾的心態(tài)更為開(kāi)放。外資企業(yè)與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和居民的溝通將更為方便和直接，內(nèi)資企業(yè)以及其員工也更容易接受外資企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)和管理理念。

3 結(jié)論與政策建議

本文通過(guò)2003～2010年江蘇省13個(gè)城市的面板數(shù)據(jù)檢驗(yàn)了FDI的技術(shù)外溢效應(yīng)結(jié)論如下：首先，從全省層面的分析發(fā)現(xiàn)FDI對(duì)江蘇省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了顯著的正向技術(shù)外溢效應(yīng)，提高了內(nèi)資企業(yè)的生產(chǎn)效率。其次，F(xiàn)DI的技術(shù)外溢效應(yīng)與當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展特征緊密相關(guān)，溢出效果在蘇南、蘇中和蘇北地區(qū)存在著顯著的區(qū)域差異：蘇南地區(qū)最高，蘇中其次，而蘇北地區(qū)幾乎觀測(cè)不到FDI技術(shù)外溢的證據(jù)。最后，通過(guò)分組回歸發(fā)現(xiàn)人力資本水平、科學(xué)技術(shù)水平和對(duì)外開(kāi)放度與各地的技術(shù)吸收能力存在正向的相關(guān)。這三者的提高，有助于當(dāng)?shù)匚漳芰Φ奶岣?，從而增?qiáng)FDI的技術(shù)外溢效果。

FDI技術(shù)外溢效應(yīng)對(duì)一個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用重大，但是并非所有的地區(qū)都可以享受到FDI所帶來(lái)的技術(shù)溢出，這需要當(dāng)?shù)鼐邆淦鸫a的技術(shù)吸收能力。FDI技術(shù)外溢對(duì)吸收能力的“門檻要求”，在一定程度上會(huì)加劇地區(qū)之間的不平衡發(fā)展。以江蘇為例，F(xiàn)DI的技術(shù)溢出在經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)的蘇南地區(qū)最高，而落后的蘇北地區(qū)則享受不到FDI技術(shù)外溢的外部性，這勢(shì)必會(huì)使得區(qū)域之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展的鴻溝進(jìn)一步拉大。

所以，提高落后地區(qū)的技術(shù)吸收能力是有必要的。省一級(jí)的政府可以加強(qiáng)財(cái)政支出對(duì)落后地區(qū)的傾斜，尤其是注重當(dāng)?shù)卦诮逃嘤?xùn)、科學(xué)研究以及技術(shù)改造方面的投入，提高落后地區(qū)對(duì)FDI技術(shù)外溢效應(yīng)的吸收能力。各地市政府也可以有意發(fā)展一些外向型經(jīng)濟(jì)，提高本地區(qū)的對(duì)外開(kāi)放度，這對(duì)提高吸收能力也會(huì)有所裨益。

[1]王亞星,曲全儒.FDI技術(shù)外溢的地區(qū)差異與信用環(huán)境的門檻效應(yīng)[J].財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì),2011,(10).

[2]袁誠(chéng),陸挺.外商直接投資與管理知識(shí)溢出效應(yīng)：來(lái)自中國(guó)民營(yíng)企業(yè)家的證據(jù)[J].經(jīng)濟(jì)研究,2005,(3).

[3]付元海,唐未兵,王展祥.FDI溢出機(jī)制、技術(shù)進(jìn)步路徑與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)績(jī)效[J].經(jīng)濟(jì)研究,2010,(6).

[4]夏業(yè)良,程磊.外商直接投資對(duì)中國(guó)工業(yè)企業(yè)技術(shù)效率的溢出效應(yīng)研究——基于2002-2006年中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J].中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì),2010,(7).

[5]張宇.技術(shù)外溢的地區(qū)差異與吸收能力的門限特征[J].數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究,2008,(1).