吳厚昌

摘要：由于財險公司經(jīng)營具有隱蔽性、滯后性、突發(fā)性、不可預測性和被動性等特點，如何做好經(jīng)營趨勢分析，對于每一個財險公司財務管理人員來說都是個挑戰(zhàn)，本文從趨勢分析法的基本概述、主要方法、一般步驟，財險公司趨勢分析指標體系、趨勢分析指標剖析思路、應注意的問題六大方面入手對趨勢分析法在財險公司財務管理中的運用進行了闡述，并以××財險公司福建分公司2013年趨勢分析法的成功運用為例對趨勢分析法的實際操作進行了演示。

關鍵詞：財險公司；趨勢分析法；盈利能力

目前次貸危機的影響尚未消失，歐元區(qū)經(jīng)濟仍停滯不前，我國的實性經(jīng)濟也深受影響，經(jīng)濟大環(huán)境對于成長中的中國財產(chǎn)保險公司（以下簡稱財險公司）來說存在著諸多不利影響，如何克服目前的經(jīng)營困難，實現(xiàn)跨越式發(fā)展是每家財險公司管理層都在思考的問題。由于財險公司經(jīng)營具有隱蔽性、滯后性、突發(fā)性、不可預測性和被動性等特點，財險公司經(jīng)營決策的關鍵很大程度上取決于能否進行前瞻性的趨勢分析，這對每一個財險公司財務管理人員來說是都是個挑戰(zhàn)，本文介紹一些趨勢分析法在財險公司盈利分析中的綜合運用，這也是我們近一年來的探索，實踐的結果，期望能對閱者有所裨益

一、趨勢分析法基本概述

趨勢分析法又叫比較分析法、水平分析法，它是通過不同時期財務報告中的相同指標或比率進行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發(fā)展趨勢，預測其發(fā)展前景的一種分析方法。通過趨勢分析可以知道一家公司或一家下屬機構的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績的演變趨勢，為預測其未來發(fā)展方向、加強經(jīng)營管理、做好資源調配提供幫助。

二、趨勢分析主要方法

財險公司進行趨勢分析的目的不同、角度不同，所選擇的方法也會不同，趨勢分析方法很多，但總體可歸納為以下兩大類：

（一）以參照基期為標準，可分為定比趨勢分析法和環(huán)比趨勢分析法兩種

定比趨勢分析法是以某選定時期為基礎，即固定基期，以后各項數(shù)據(jù)均以該期作為共同基期數(shù)，觀察其趨勢變化；環(huán)比趨勢分析法是以上期為基數(shù)，即移動基礎，各期數(shù)據(jù)分別以前一期數(shù)據(jù)作為基期數(shù)，基期不固定，且順次移動，觀察其趨勢變化。

（二）以指標內容為標準，可分為絕對數(shù)趨勢分析法和比率趨勢分析法兩種

絕對數(shù)趨勢分析法就是用兩個或兩個以上期間的絕對數(shù)進行比較，以揭示其數(shù)量變化情況；比率趨勢分析法就是用兩個或兩個以上期間經(jīng)營管理中有關聯(lián)關系數(shù)據(jù)的相對數(shù)（或比率）進行對比，以揭示其相對數(shù)的變化情況。

從具體計算辦法來看又可分為算術平均法、移動加權平均法、指數(shù)平滑法、回歸分析法、二次曲線法等，在實務中，運用一種分析方法往往很難達到趨勢分析的目的，經(jīng)常需對以上各種趨勢分析方法進行綜合運用。

三、趨勢分析的一般步驟

趨勢分析的具體步驟和程序，是根據(jù)分析目的來設計的，目的不同，趨勢分析的步驟和程序也略有差異，一般包括以下幾個步驟：

（一）明確趨勢分析的對象和目的；

（二）主要趨勢分析指標的選擇；

（三）選定趨勢分析方法、建立趨勢分析模型；

（四）收集、整理有關信息和數(shù)據(jù)；

（五）深入研究各個指標的變化趨勢和關聯(lián)關系；

（六）形成趨勢分析結果，提供對經(jīng)營決策有幫助的信息。

三、財險公司趨勢分析指標體系

財險公司財務指標可分為償債能力指標、營運能力指標、盈利能力指標三大類，本文重點通過盈利能力指標來介紹趨勢分析法在保險財務管理中的運用。為了剖析保險主要經(jīng)營指標的走勢及內在關系，可根據(jù)保險各經(jīng)營指標的特征將保險趨勢分析指標分為保費收入、經(jīng)營效益、賠付管控、費用管控四大類，每一大類指標又可細分為幾個小類指標，具體如下：

四、財險公司趨勢指標剖析思路

進行趨勢分析時，根據(jù)確定的趨勢分析指標體系除了要收集、列出不同時期的經(jīng)營數(shù)據(jù)外，最好將各項趨勢分析數(shù)據(jù)綜合在一張EXCEL表上，如進行一年以內的經(jīng)營趨勢分析，可使用往前追溯12個月的經(jīng)營數(shù)據(jù)來大體上反映出總體經(jīng)營情況及內在的關聯(lián)關系，具體剖析方法如下：

（一）通過當月保費收入指標主要分析月份產(chǎn)能的變化情況、產(chǎn)能的穩(wěn)定情況，但在具體分析時還要結合業(yè)務來源結構、險種結構進行進一步細化分析，從而判斷當年度保單再保后承保年度制滿期賠付率的可能走勢。

（二）通過累計保費收入走勢主要分析保費收入預算達成情況、年度產(chǎn)能的變化情況、對固定性費用的攤薄作用及經(jīng)營穩(wěn)定性的提高程度。

（三）通過規(guī)模增長率，已賺保費比可分析未到期責任準備金提轉差影響情況，結合賠付走勢，初步判斷利潤空間是否可能進一步擴大，還是可能進一步縮小，從而預期其經(jīng)營利潤指標的可能達成情況。

（四）通過往前追溯12月盈利月份、虧損月份統(tǒng)計初步判斷經(jīng)營的穩(wěn)定性及盈利水平。

（五）通過累計利潤走勢分析經(jīng)營利潤預算指標達成情況、年度盈利水平的變化情況。

（六）通過已賺保費比率走勢分析準備提轉差變化情況，保費增長或減速對經(jīng)營利潤的影響及當年度保單經(jīng)營利潤是否形成跨年度漂移等。

（七）通過保險業(yè)務邊際貢獻率變化走勢，分析消化固定性成本（指固定運營費用、固定人力成本等）后的盈利能力，進而判斷加大固定性成本投入是否合理，其中保險業(yè)務邊際貢獻率=1-已賺賠付率-（銷售成本保費率-攤回分保費用）÷（保費收入-分出保費）。

（八）通過已賺賠付率（分母為已賺保費）、已賺費用率在綜合成本率中的占比，分析成本費用結構的總體情況，改善經(jīng)營的空間有多大、經(jīng)營走勢是否正常及對經(jīng)營政策是否需進行優(yōu)化調整。

（九）通過再保后歷年制滿期賠付率、不同年度再保后承保年度制滿期賠付率數(shù)據(jù)比較分析，判斷是否受到歷史預估偏差影響及嚴重程度。

（十）通過不同年度再保后承保年度制滿期賠付率走勢分析初步判斷險種結構是否合理，后期歷年制滿期賠付率、綜合賠付率的可能走勢。

（十一）通過固定管理費用保費率、人力成本保費率、銷售成本保費率、變動管理費用保費率的走勢分析費用的結構變化情況，資源投入的配比情況，結合賠付數(shù)據(jù)進一步對公司經(jīng)營進行盈虧平衡點分析及本量利分析。

五、財務險公司趨勢分析應注意的問題

（一）管理層對趨勢分析的重要性應達成共識。

時點指標有利于分析預算指標達成情況分析，但由于保險經(jīng)營具有賠付成本滯后反映的特點，賠付一旦出現(xiàn)惡化，需要相當長的時間去調整和優(yōu)化，規(guī)模越大調整期越長，保費產(chǎn)能變化及經(jīng)營成本的變化也有類似情況，作為經(jīng)營管理層在日常分析時不僅要關注時點分析，更要關注主要經(jīng)營指標走勢，這一點管理層一定要形成共識，并對分析資源進行組織調配。

（二）趨勢分析指標在時間應有一定跨度。

沒有一定時間跨度就難以看出經(jīng)營趨勢，一年以內的中期趨勢分析可以用每個月的主要經(jīng)營指標走勢為分析時點值，一年以上的長期趨勢分析可以用半年或每季度的主要營指標走勢為分析時點值。

（三）在主要指標選擇上應考慮到重要性原則

影響財險公司經(jīng)營結果的因素很多，在進行趨勢分析時想把所有可能的影響因素都包括進來是不現(xiàn)實的，在趨勢分析指標選擇時，必須根據(jù)重要性原則對各項可能的財務影響因素進行排序，只能考慮和包括與經(jīng)營結果影響比較大的關鍵指標。

（四）各項經(jīng)營指標計算口徑應保持一致。

為了增加數(shù)據(jù)的可比性，各期使用的經(jīng)營指標計算口徑應保持一致，如因經(jīng)營需要對經(jīng)營指標計算口徑進行調整，應對前期同一指標進行追溯調整。

（五）要適度考慮例外因素對經(jīng)營的可能趨勢影響

對于臺風、火災等例外、突發(fā)因素從歷史趨勢數(shù)據(jù)很難做出準確分析，規(guī)模較小時尤其如此，在經(jīng)營趨勢分析及預算達成情況分析時，最好是在經(jīng)營成本上要為可能的大額賠付留有預算緩沖空間。

（六）趨勢分析工作應常態(tài)化，并形成會商機制

趨勢分析結果須與管理層的所有人員共享，最好根據(jù)分析結果定期召開分析評估會議，聽取各方意見，并形成配套管控或糾偏措施，才能達到真正管理效果。

六、財險公司趨勢分析法成功運用案例

××財險公司福建分公司2012年保費收入10683.64萬元，經(jīng)營利潤638.34萬元，如何做好財務規(guī)劃和資源配置，進一步提高產(chǎn)能和盈利能力，年初本人建議在下屬中心支公司全面推廣趨勢分析法，對每一家下屬中心支公司都建立動態(tài)趨勢分析表，對其主要經(jīng)營數(shù)據(jù)進行動態(tài)剖析，并下達財務管理建議，現(xiàn)以其中一家中心支公司2013年7月的趨勢分析為例。

（一）××中心支公司經(jīng)營趨勢分析表：

單位：萬元

（二）經(jīng)營情況評價

1、保費增長速度尚可，尤其是2013年3月后保費收入實現(xiàn)了較快增長，盈利穩(wěn)定性有一定程度提高，2013年七個月經(jīng)營6個月盈利，綜合賠付率穩(wěn)步下降，準備金提轉差的影響明顯減小，保險業(yè)務承保邊際貢獻能力明顯提高，盈利能力有一定程度提高。

2、2013保單再保后承保年度制滿期賠付率明顯偏高，并且持續(xù)多月在50%以上相對高位徘徊，1-7月的利潤貢獻主要來自2012保單，隨著2013保單對經(jīng)營的貢獻加大，后期綜合賠付率、綜合成本率進一步下降空間明顯減小，經(jīng)營利潤進一步擴大能力明顯削弱。

3、各項費用管控指標總體來看相對穩(wěn)定，但人力成本保費率上升明顯、固定運營費用沒有明顯下降，銷售成本保費率明顯偏高，規(guī)模效應并不明顯。

（三）財務管理建議

1、保費收入雖實現(xiàn)較快增長，但新增業(yè)務來源主要為營運車，2013保單賠付率明顯高于2012保單，經(jīng)營的不穩(wěn)定性后期會有所反映，2013保單賠付率在相對高位徘徊，說明賠付率在高位有一定支撐基礎，后期必須加大險種結構改善力度，減少營運車業(yè)務占比。

2、保費規(guī)模的上升對費用的攤薄影響尚不明顯，人力成本保單率明顯上升，銷售成本保費率較高，說明各項費用管控成效尚不明顯，后期應加大費用數(shù)據(jù)細化分析，采取得力措施有效降低費用成本，為賠付指標的可能上升提供更大利潤緩沖空間。

分支公司管理層根據(jù)財務部門趨勢分析建議加大了該機構的險種結構調整力度和費用管控力度，近期各項管控措施已陸續(xù)到位，該機構各項經(jīng)營指標走勢也明顯趨好。目前這一管理模式已實現(xiàn)下屬機構全覆蓋，并且每月根據(jù)其最新經(jīng)營趨勢進行動態(tài)評估和管理，從分析和管理結果來看，收到了非常好效果，各下屬機構各項盈利指標普遍向好，目前這一分析管理模式已在全國各分支公司全面推廣。

綜上所述，趨勢分析法是一種非常重要的動態(tài)分析方法，能有效的克服靜態(tài)分析法在分析范圍上的不足，有利于引導財險公司管理層以趨勢的眼光，而不僅僅是時點的眼光看待經(jīng)營，由于保險經(jīng)營成本的反映具有隱蔽性、滯后性的特點，趨勢分析法在保險公司的財務分析過程中尤其適用。 （作者單位：華安財產(chǎn)保險股份有限公司福建分公司）

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