溫小霓，董 慧

（西安電子科技大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，西安 710071）

【經(jīng)管索微】

電子信息企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)分析
——基于ISM模型

溫小霓，董 慧

（西安電子科技大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，西安 710071）

基于電子信息企業(yè)面臨的新產(chǎn)品市場(chǎng)、技術(shù)創(chuàng)新、融資、管理、不可抗力和產(chǎn)業(yè)鏈條不完善等風(fēng)險(xiǎn)因素及其關(guān)聯(lián)關(guān)系，用解釋結(jié)構(gòu)建模方法（ISM）建立結(jié)構(gòu)模型，再用交叉影響矩陣相乘（MICMAC）分析表明，企業(yè)只有在選擇創(chuàng)新項(xiàng)目時(shí)充分考慮政策和市場(chǎng)環(huán)境以及相關(guān)專利的限制，加強(qiáng)資金監(jiān)管力度注重使用效率，打造一支優(yōu)秀的技術(shù)和管理團(tuán)隊(duì)，才能有效化解風(fēng)險(xiǎn)。

電子信息企業(yè)；ISM模型；風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)

電子信息產(chǎn)業(yè)具有知識(shí)和技術(shù)密集度高、關(guān)聯(lián)度高、附加值高、對(duì)環(huán)境污染少、前導(dǎo)性強(qiáng)等特點(diǎn)，是目前全球發(fā)展最快的產(chǎn)業(yè)之一，它將在我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變中發(fā)揮重要作用。同時(shí)，與其他企業(yè)一樣，它也面臨著市場(chǎng)、技術(shù)和管理等多種風(fēng)險(xiǎn)因素。然而，自身的高投入、高收益和高風(fēng)險(xiǎn)等特性，也使其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)更具典型性。

國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)大多集中在討論其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)度量上。Artnzer建立了風(fēng)險(xiǎn)度量理論，提出一致性風(fēng)險(xiǎn)度量概念，奠定了風(fēng)險(xiǎn)理論的數(shù)理基礎(chǔ)；［1］Bae分析了韓國企業(yè)在硅谷的科技創(chuàng)業(yè)面臨的市場(chǎng)、資金、戰(zhàn)略、技術(shù)、管理等風(fēng)險(xiǎn)，提出企業(yè)在各個(gè)發(fā)展階段所面臨的不同風(fēng)險(xiǎn)；［2］Kanichiro Suzuki通過日本和硅谷高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)比，認(rèn)為日本科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)是技術(shù)、人員和全球化的風(fēng)險(xiǎn)，而市場(chǎng)和融資風(fēng)險(xiǎn)是硅谷的企業(yè)所面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)。［3］國內(nèi)的研究多是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的探討或單個(gè)方面風(fēng)險(xiǎn)因素的分析。呂文棟、劉魯梅基于高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀，提出了相應(yīng)的對(duì)策和建議；［4］劉鐵、張麒麟、張瑞雪從高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化角度分析了企業(yè)面臨的技術(shù)、資金、市場(chǎng)營銷、團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)等風(fēng)險(xiǎn)，提出要發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資，加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)，發(fā)揮政府職能作用；［5］常玉、劉顯東用ISM模型分析高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力，得出了風(fēng)險(xiǎn)因素之間的影響關(guān)系，但也僅僅是對(duì)技術(shù)創(chuàng)新能力做出的研究。［6］

企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)是多方面的，任何一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素爆發(fā)都可能產(chǎn)生“多米諾效應(yīng)”，但電子信息等高科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素間相互關(guān)系的文獻(xiàn)并不多見。本文擬分析企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素之間的相互關(guān)系，以期為電子信息企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)防范措施之參考。

一、風(fēng)險(xiǎn)因素

根據(jù)電子信息企業(yè)的主要特點(diǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)可分為6大類。

其一，新產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。這主要由電子信息產(chǎn)品市場(chǎng)的潛在性引起，在產(chǎn)品面向市場(chǎng)后逐漸顯現(xiàn)，并隨產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)而增大。［7］其主要表現(xiàn)，一是不易被接受，消費(fèi)者因?qū)π庐a(chǎn)品特點(diǎn)和性能不太了解，故持觀望態(tài)度；二是接受時(shí)間過長，消費(fèi)者從觀察、了解、熟悉到接受新產(chǎn)品需要一個(gè)過程，這個(gè)過程經(jīng)歷的時(shí)間不易確定；三是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力弱，雖然新產(chǎn)品在技術(shù)創(chuàng)新上具有一定優(yōu)勢(shì)，但同質(zhì)企業(yè)很快即可以趕上進(jìn)而推出仿冒產(chǎn)品，甚至推出更高一代新產(chǎn)品。

其二，技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。一是技術(shù)方面，我國電子信息產(chǎn)業(yè)在技術(shù)研發(fā)方面較西方國家起步晚，核心專利基本都被外國幾大公司控制，如日本日亞、韓國三星、德國默克公司等，一些發(fā)達(dá)國家為了維護(hù)其創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，不斷通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)來遏制我國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展；二是企業(yè)用于新產(chǎn)品研發(fā)的資金比例過低，使得企業(yè)研發(fā)效率低下，不能充分體現(xiàn)其高附加值、高效益的特點(diǎn)；三是人才方面，我國該產(chǎn)業(yè)中結(jié)構(gòu)性矛盾突出，普通勞動(dòng)力過剩，高技術(shù)、復(fù)合型人才嚴(yán)重短缺。

其三，資金風(fēng)險(xiǎn)。如果缺乏足夠的資金支持，企業(yè)不僅會(huì)面臨新產(chǎn)品開發(fā)的困難，甚至面臨生存困難。技術(shù)創(chuàng)新階段，資金供應(yīng)不足會(huì)導(dǎo)致企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新停滯；新產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)后，市場(chǎng)不確定性也會(huì)使資金難以很快收回。由于電子信息產(chǎn)業(yè)科技含量高，更新?lián)Q代快，需要大量的資金投入來支持研發(fā)工作，而且具有很大的風(fēng)險(xiǎn)，不少民營企業(yè)沒有充足的資金進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)。此外，專利的申請(qǐng)費(fèi)和維護(hù)費(fèi)也給企業(yè)帶來很大的資金壓力。

其四，管理風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的發(fā)展離不開優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)，對(duì)于在技術(shù)創(chuàng)新、資金運(yùn)作上都有嚴(yán)格要求的電子信息類企業(yè)來說，管理者的綜合素質(zhì)尤為重要，不僅要求其具有領(lǐng)導(dǎo)能力，還需要新技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)能力。如果領(lǐng)導(dǎo)者戰(zhàn)略決策失誤、創(chuàng)新意識(shí)不強(qiáng)，將導(dǎo)致創(chuàng)新項(xiàng)目選擇、資金投入和市場(chǎng)選擇發(fā)生偏差，勢(shì)必影響企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、效益和發(fā)展。

其五，不可抗力風(fēng)險(xiǎn)。國際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化必然對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生影響，也給電子信息企業(yè)的發(fā)展帶來不確定性。例如國際條例的變更、匯率的變化、自然災(zāi)害和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化等，都會(huì)給企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)。這對(duì)目前普遍薄利的電子企業(yè)而言，贏利能力將大受影響。［8］我國在稅收、財(cái)政等方面的新政策，也會(huì)對(duì)電子信息企業(yè)在生產(chǎn)、銷售等方面產(chǎn)生不確定的影響。

其六，產(chǎn)業(yè)鏈條不完善。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2005年我國在核心芯片領(lǐng)域的市場(chǎng)規(guī)模高達(dá)3 803．6億元，而國內(nèi)能夠自給的為316億元，僅占8．3%，大量芯片依賴進(jìn)口；目前半導(dǎo)體領(lǐng)域設(shè)備的自給程度還不到2%，材料的自給程度不到10%，［9］我國電子信息產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)非常薄弱，尤其是微電子、光電子材料等發(fā)展嚴(yán)重滯后，整機(jī)產(chǎn)品所需的關(guān)鍵集成電路、重要材料和設(shè)備基本依賴進(jìn)口。［10］

二、風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)的ISM模型構(gòu)建

電子信息企業(yè)面臨的各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素之間又存在復(fù)雜的關(guān)系，本文運(yùn)用解釋結(jié)構(gòu)模型［11］對(duì)各因素進(jìn)行分析，以清晰了解企業(yè)所面臨的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）根據(jù)相關(guān)性建立鄰接矩陣

在對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，通過對(duì)陜西省電子信息企業(yè)加以調(diào)查，結(jié)合專家意見，可以確定電子信息企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)因素有：新產(chǎn)品市場(chǎng)接受程度低（R1）、新產(chǎn)品市場(chǎng)接受時(shí)間長（R2）、新產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力弱（R3）、技術(shù)人才短缺（R4）、專利限制（R5）、R＆D效率低下（R6）、融資困難（R7）、資金收回緩慢（R8）、資金運(yùn)籌不合理（R9）、戰(zhàn)略決策錯(cuò)誤（R10）、管理者綜合素質(zhì)缺乏（R11）、經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境的變化（R12）、產(chǎn)業(yè)鏈上游缺失（R13）。根據(jù)其關(guān)系建立各因素之間的邏輯關(guān)系表（表1）。其中“A”表示列因素對(duì)行因素有影響，“V”表示行因素對(duì)列因素有影響。

表1 結(jié)構(gòu)化自交互矩陣

根據(jù)表1中所述關(guān)系構(gòu)建鄰接矩陣A，若兩個(gè)因素之間存在影響關(guān)系，如果Ri是Rj的上位風(fēng)險(xiǎn)影響因素則設(shè)置為1，否則為0，默認(rèn)因素對(duì)自己無影響，見式（1）。

（二）可達(dá)矩陣與層級(jí)劃分

1．建立可達(dá)矩陣。在鄰接矩陣的基礎(chǔ)上，令A(yù)1＝A＋I(xiàn)2，A2＝（A＋I(xiàn)）2，…，Ai＝（A＋I(xiàn)）i，其中I為單位矩陣，式中冪運(yùn)算基于布爾代數(shù)運(yùn)算，即0＋0＝0，0＋1＝0，1＋1＝1，1*0＝0，1*1＝1。若A1＝A2，A2＝A3，…，Ar－1＝Ar，Ar＝Ar＋1，則稱M＝Ar為可達(dá)矩陣。通過Matlab軟件編程計(jì)算可求的可達(dá)矩陣。［12］

2．層級(jí)劃分。首先引入可達(dá)集和先行集的定義：要素Ri的可達(dá)集是由受Ri影響的要素的集合，即可達(dá)矩陣第Ri行中所有為1的列所對(duì)應(yīng)的要素構(gòu)成的集合，用P（Ri）表示；要素Rj先行集是由影響Rj的元素構(gòu)成的集合，即可達(dá)矩陣第Rj列中所有元素為1的行所對(duì)應(yīng)的要素構(gòu)成的集合，用Q（Ri）表示。以此來進(jìn)行層級(jí)劃分，若Ri是上一級(jí)節(jié)點(diǎn)則必須滿足P（Ri）∩Q（Ri）＝P。由表2可得出電子信息企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)最上一級(jí)節(jié)點(diǎn)L1＝｛R0｝。在M中劃去因素S0對(duì)應(yīng)的行和列，尋找第二級(jí)節(jié)點(diǎn)，依次可得出第二級(jí)節(jié)點(diǎn)L2＝｛R3，R8，R13｝，L3＝｛R2，R7｝，L4＝｛R1，R6｝，L5＝｛R4，R9｝，L6＝｛R5，R10｝，L7＝｛R11，R12｝。

表2 第一級(jí)可達(dá)集和先行集

（三）建立遞階結(jié)構(gòu)模型

根據(jù)上面級(jí)間分解結(jié)果可知電子信息企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)的ISM結(jié)構(gòu)模型分為7個(gè)層次（圖1）。

圖1 電子信息企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)的解釋結(jié)構(gòu)模型

（四）ISM模型分析

由圖1可以看出：

第一，處于ISM底層的是經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境和管理者綜合素質(zhì)。首先政府相關(guān)政策的調(diào)整、國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化都會(huì)影響企業(yè)發(fā)展的大環(huán)境；其次，管理團(tuán)隊(duì)綜合素質(zhì)缺乏會(huì)造成企業(yè)運(yùn)營決策錯(cuò)誤或失誤。

第二，處于ISM第五、六層的是電子信息企業(yè)兩大關(guān)鍵問題，即技術(shù)和資金。沒有先進(jìn)的技術(shù)企業(yè)無法跟緊這個(gè)市場(chǎng)的步伐，也不能滿足消費(fèi)者的需求，其他企業(yè)產(chǎn)品專利的限制也會(huì)形成很大阻礙，如果再加上技術(shù)人才缺乏，更使得企業(yè)所面臨的困難增大，資金短缺會(huì)讓企業(yè)的研發(fā)陷入困境。

第三，處于ISM第三、四層是技術(shù)資金和市場(chǎng)因素所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)進(jìn)行研發(fā)的目的是為了推出創(chuàng)新產(chǎn)品，但市場(chǎng)接受力及接受時(shí)間的不確定性使企業(yè)在科研成果產(chǎn)業(yè)化過程中遇到了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

第四，新產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力弱、資金收回緩慢將會(huì)直接給企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)。另外，我國電子信息企業(yè)多處于中下游，上游的設(shè)備材料大都依靠進(jìn)口，如果上游產(chǎn)品供應(yīng)出現(xiàn)問題，就會(huì)影響企業(yè)的正常運(yùn)營。

四、MICMAC分析

Duperrin和Godet于1973年提出了MICMAC分析法，通過對(duì)一組因素進(jìn)行分層得其影響路徑，進(jìn)而研究因素?cái)U(kuò)散的影響。一般來說，根據(jù)對(duì)其他元素驅(qū)動(dòng)力和依賴性可將所有元素分為自發(fā)、依賴、聯(lián)系和獨(dú)立的4簇因素。［13］一個(gè)要素的驅(qū)動(dòng)力可通過計(jì)算其能到達(dá)的要素個(gè)數(shù)得到，依賴性可通過計(jì)算到達(dá)它的要素個(gè)數(shù)得到。［14］根據(jù)可達(dá)矩陣M將每個(gè)要素的驅(qū)動(dòng)力和依賴性計(jì)算出來，將其定位在坐標(biāo)軸中，就可得到所有要素的分類（表3）。其中橫坐標(biāo)代表依賴性，縱坐標(biāo)代表驅(qū)動(dòng)力。

從表3里看出，第一簇包含R1、R2、R3等8個(gè)因素，驅(qū)動(dòng)力和依賴性都相對(duì)較低，其中R1、R12和R13的依賴性很低，企業(yè)應(yīng)單獨(dú)考慮這幾個(gè)因素帶來的風(fēng)險(xiǎn)；第二簇包含R6、R7、R8三個(gè)因素，它們所受其他因素的影響較大；第三簇里不存在風(fēng)險(xiǎn)因素，意味著所選的13個(gè)因素兩兩間不存在相互影響關(guān)系；第四簇里包含R5和R11，這兩個(gè)因素驅(qū)動(dòng)力強(qiáng)、依賴性弱，企業(yè)可作為重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)來進(jìn)行防范。

表3 MICMAC分析圖

五、結(jié)論與建議

根據(jù)以上分析，謹(jǐn)提出以下加強(qiáng)企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的建議。

其一，技術(shù)創(chuàng)新是電子信息企業(yè)持續(xù)發(fā)展的源泉，在選擇創(chuàng)新項(xiàng)目時(shí)要充分了解宏觀經(jīng)濟(jì)政策、市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r和專利方面的限制，結(jié)合企業(yè)自身特點(diǎn)，使企業(yè)的技術(shù)戰(zhàn)略和發(fā)展戰(zhàn)略協(xié)調(diào)一致。

其二，不能一味追求研發(fā)資金投入的多少而忽視使用效率。對(duì)于研發(fā)資金的運(yùn)用，企業(yè)一方面自身要做嚴(yán)格的監(jiān)控，另一方面要建立相關(guān)政策對(duì)研發(fā)資金進(jìn)行監(jiān)督管理，對(duì)通過風(fēng)險(xiǎn)投資渠道所獲資金尤應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管力度。

其三，技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目選擇和資金合理運(yùn)籌都離不開企業(yè)優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)，在電子信息企業(yè)選擇高級(jí)管理人員時(shí)，應(yīng)從專業(yè)技術(shù)和管理能力兩方面綜合考慮，二者兼?zhèn)涞娜瞬艜?huì)對(duì)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和行業(yè)前景有更清晰的了解，這樣才能做出符合企業(yè)切身利益的戰(zhàn)略決策。

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Risk System of Electronic Information Enterprises Based on Interpreted Structural M odeling

WEN Xiao-ni，DONG Hui

（School of Economics and Management，Xi’an University of Electronic Science and Technology，Xi’an 710071，China）

Based on the risk factors such as technology innovation，financing，management，forcemajeure risks and the imperfection of industry chain，a structure model is established with Interpretive Structural Modeling（ISM），and the analysis is made with Matriced’Impacts Croises-Multiplication Appliance Classement（MICMAC）．The result shows that electronic information enterprises can effectively dissolve risks bymeans of measures to consider policy andmarketenvironment plus restrictions of related patentswhen choosing innovative projects，to enforce fund management and improve its efficiency，and to built an excellent technical and management team．

electronic information enterprise；interpretive structuremodeling；risk system

F276．44

：A

：1672－3910（2013）03－0084－05

2012－12－18

陜西省科學(xué)技術(shù)研究發(fā)展計(jì)劃軟科學(xué)項(xiàng)目（2010KRM28）

溫小霓（1955－），女，山西孝義人，教授，研究方向?yàn)榻?jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)決策及風(fēng)險(xiǎn)管理。