徐國(guó)平

（天津市住房公積金管理中心，天津 300040）

目前，住房公積金繳存、貸款業(yè)務(wù)是由住房公積金管理中心（以下簡(jiǎn)稱公積金中心）具體負(fù)責(zé)，以前的全權(quán)委托模式已經(jīng)向公積金中心自主管理轉(zhuǎn)變，繳存的審批、處理流程，貸款的審批、發(fā)放很多都是由公積金中心自主辦理，受委托的商業(yè)銀行只是從事資金賬戶的運(yùn)作，類似公積金中心的出納。從運(yùn)營(yíng)模式來(lái)看，公積金中心已經(jīng)成為一家“準(zhǔn)商業(yè)銀行”。因此，商業(yè)銀行面臨的很多業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公積金中心一樣會(huì)存在。

近幾年中國(guó)銀監(jiān)會(huì)陸續(xù)發(fā)布了一系列有關(guān)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理指引，對(duì)照公積金中心的運(yùn)作管理，筆者認(rèn)為住房公積金存在以下類似商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)。

一、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無(wú)法及時(shí)獲得充足資金或無(wú)法以合理成本及時(shí)獲得資金以應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長(zhǎng)或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

很多人可能認(rèn)為住房公積金是由在職職工定期繳納，而且是作為強(qiáng)制手段，不存在資金流動(dòng)性問(wèn)題。但是，事實(shí)上這個(gè)強(qiáng)制性的優(yōu)勢(shì)也是劣勢(shì)，因?yàn)樽》抗e金的來(lái)源渠道過(guò)于單一，而個(gè)人住房貸款的需求則無(wú)限增長(zhǎng)，這就造成了在住房消費(fèi)旺盛時(shí)貸款需求的激增。同時(shí)，近幾年房?jī)r(jià)持續(xù)增長(zhǎng)，各地住房公積金貸款額度相應(yīng)大幅提高，在近幾年住房公積金繳存相對(duì)穩(wěn)定的情況下，資金使用率、存貸比持續(xù)走高，造成很多地方住房公積金入不敷出，存量資金枯竭。例如京、津、滬三地近幾年資金使用率都在90%左右，其中上海甚至達(dá)到100%，職工申請(qǐng)貸款只能排隊(duì)等候。

因此，結(jié)合商業(yè)銀行的通行經(jīng)驗(yàn)，住房公積金也應(yīng)當(dāng)建立相關(guān)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)核心指標(biāo)預(yù)警機(jī)制，將流動(dòng)性比例、核心負(fù)債比例、資金流入流出比例、流動(dòng)性缺口率、備付率指標(biāo)納入預(yù)警指標(biāo)管理。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)做好資金流量分析及預(yù)測(cè)，通過(guò)研究、比較資金的流入、流出，了解公積金中心業(yè)務(wù)狀況，并適時(shí)預(yù)測(cè)未來(lái)的資金狀況及資金流量，計(jì)算期限錯(cuò)配凈額，為存貸政策的調(diào)整提供參考。

二、信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)即違約風(fēng)險(xiǎn)，是借款人未能履行約定還款義務(wù)而給商業(yè)銀行造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理所面臨的最廣泛的風(fēng)險(xiǎn)。

住房公積金主要用于個(gè)人住房貸款，當(dāng)然面臨著借款人違約風(fēng)險(xiǎn)。公積金中心必須通過(guò)建立適時(shí)、合理、有效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制，確保公積金中心無(wú)論在正常環(huán)境中還是在壓力狀態(tài)下，將信用風(fēng)險(xiǎn)控制在可以承受的范圍之內(nèi)，以推動(dòng)貸款業(yè)務(wù)的持續(xù)、穩(wěn)健運(yùn)行。

針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，也應(yīng)該建立符合住房公積金特點(diǎn)的預(yù)警指標(biāo)體系，首先應(yīng)該建立住房公積金貸款資產(chǎn)的五級(jí)分類制度，并參考商業(yè)銀行的做法，對(duì)五級(jí)分類進(jìn)行細(xì)分，尤其對(duì)優(yōu)良資產(chǎn)（正常、關(guān)注類）進(jìn)行細(xì)分，因?yàn)閮?yōu)良資產(chǎn)是占絕大多數(shù)，而優(yōu)良資產(chǎn)的構(gòu)成也是不同的。我們可將正常類分為正常一級(jí)、二級(jí)、三級(jí)、四級(jí)，次級(jí)類分為次級(jí)一級(jí)、二級(jí)等。其次，建立指標(biāo)預(yù)警機(jī)制，可將不良率、貸款遷徙率、不良貸款撥備覆蓋率、貸款損失準(zhǔn)備充足率納入常規(guī)指標(biāo)預(yù)警管理，同時(shí)違約率（PD）、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）、違約損失率（LGD）、預(yù)期損失率（EL）等有關(guān)資本計(jì)量的指標(biāo)納入到住房公積金信用風(fēng)險(xiǎn)的決策管理中。

三、操作風(fēng)險(xiǎn)

參考商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理，我們可以給住房公積金操作風(fēng)險(xiǎn)做如下定義：公積金中心在開(kāi)展住房公積金業(yè)務(wù)、履行行政管理職能以及內(nèi)部管理工作中由于不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序、員工、科技信息系統(tǒng)及外部事件等因素所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)事件是指由不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序、員工、科技信息系統(tǒng)及外部事件等因素所造成財(cái)務(wù)損失或影響中心聲譽(yù)、客戶和員工的操作事件。

公積金中心應(yīng)首先建立操作風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容忍度。公積金中心操作風(fēng)險(xiǎn)偏好應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)規(guī)模、服務(wù)效率與風(fēng)險(xiǎn)承受度的匹配，在確保資金特定用途、住房融資效果的同時(shí)注重操作風(fēng)險(xiǎn)的管理，持續(xù)強(qiáng)化和完善內(nèi)部管理制度。通過(guò)政策設(shè)計(jì)、流程設(shè)計(jì)、軟件開(kāi)發(fā)、指標(biāo)管理、業(yè)務(wù)監(jiān)督等手段將各條線操作風(fēng)險(xiǎn)偏好落到實(shí)處，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制與業(yè)務(wù)發(fā)展的平衡。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好，公積金中心設(shè)定的操作風(fēng)險(xiǎn)容忍度包括：風(fēng)險(xiǎn)可接受區(qū)域、風(fēng)險(xiǎn)可管理區(qū)域、風(fēng)險(xiǎn)不可忍受區(qū)域。

四、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指由商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)、管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方對(duì)商業(yè)銀行負(fù)面評(píng)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。

公積金中心是地方政府的管理部門(mén)，也是社會(huì)服務(wù)機(jī)構(gòu)，因中心管理不善、服務(wù)不到位或外部事件導(dǎo)致媒體或公眾對(duì)中心進(jìn)行負(fù)面評(píng)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)極大。多年來(lái)，社會(huì)對(duì)住房公積金運(yùn)營(yíng)管理一直比較關(guān)注，也先后出現(xiàn)了很多重大聲譽(yù)事件。例如，2009年廣州公積金中心對(duì)社會(huì)發(fā)布的公報(bào)中，對(duì)管理費(fèi)用的闡述不夠詳盡，造成社會(huì)輿論對(duì)公積金公積金人員工資過(guò)高（27萬(wàn)以上）的負(fù)面評(píng)價(jià)。

為防微杜漸，公積金中心必須建立一般聲譽(yù)事件和重大聲譽(yù)事件的危機(jī)化解機(jī)制，建立危機(jī)事件應(yīng)急預(yù)案，以化解風(fēng)險(xiǎn)或減小風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后帶來(lái)的損失，保持良好的社會(huì)形象。

五、資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)

住房公積金資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)于住房公積金資產(chǎn)、負(fù)債的總量、結(jié)構(gòu)變化和相互之間的組合進(jìn)行計(jì)劃、支配和控制不當(dāng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。住房公積金資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)包含住房公積金資產(chǎn)、負(fù)債規(guī)模不匹配的風(fēng)險(xiǎn)、住房公積金資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理的風(fēng)險(xiǎn)、住房公積金盈利能力及抵補(bǔ)資金不足的風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)說(shuō)規(guī)模類風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)總額、負(fù)債總額發(fā)展變化嚴(yán)重背離公積金中心戰(zhàn)略規(guī)劃，要求管理者充分且動(dòng)態(tài)的研究并規(guī)劃合理的資金使用規(guī)模；結(jié)構(gòu)類風(fēng)險(xiǎn)是指住房公積金資產(chǎn)時(shí)間結(jié)構(gòu)與負(fù)債時(shí)間結(jié)構(gòu)不匹配，長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期負(fù)債嚴(yán)重不對(duì)稱；盈利能力及抵補(bǔ)類風(fēng)險(xiǎn)是指由于資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模嚴(yán)重偏離規(guī)劃或資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不匹配，導(dǎo)致無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期增值收益、無(wú)法足額計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等。

影響住房公積金資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部因素包括：資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)政策與公積金中心整體規(guī)劃不一致，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、結(jié)構(gòu)失調(diào)；資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)管理、推動(dòng)不力致使資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、結(jié)構(gòu)發(fā)展不平衡；資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)規(guī)劃偏離實(shí)際，導(dǎo)致實(shí)際歸集、使用資金嚴(yán)重脫離資金規(guī)劃。外部因素包括：利率調(diào)整后如縮小存貸利差，造成提前還款金額下降，貸款發(fā)放金額減少，如擴(kuò)大存貸利差，提前還款金額激增，貸款發(fā)放金額增加；國(guó)家出臺(tái)控制貸款首付比例、限貸、限購(gòu)等政策，導(dǎo)致貸款減少；房地產(chǎn)市場(chǎng)萎靡，貸款減少；或房地產(chǎn)市場(chǎng)活躍，貸款增加；國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境繁榮，貸款增加或歸集金額增加；宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡劣，貸款減少、歸集金額減少等等。

根據(jù)實(shí)際需要，資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)通過(guò)設(shè)立相關(guān)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)測(cè)，并據(jù)此評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的程度。其中：規(guī)模類指標(biāo)包括繳存額增長(zhǎng)率、提取金額增長(zhǎng)率、個(gè)人貸款發(fā)放金額增長(zhǎng)率、個(gè)人貸款回收金額增長(zhǎng)率、項(xiàng)目貸款發(fā)放金額增長(zhǎng)率、項(xiàng)目貸款回收金額增長(zhǎng)率；結(jié)構(gòu)類指標(biāo)包括貸款使用率、繳存率、個(gè)貸長(zhǎng)期貸款比例、封存率；盈利能力及抵補(bǔ)類指標(biāo)包括資產(chǎn)利潤(rùn)率、增值收益率、全部貸款風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)資金充足率。