利率市場化對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的影響

曹坤婧

（西南財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，四川 成都 611130）

一、利率市場化現(xiàn)狀

利率是由市場供求變化自發(fā)形成的一種市場價格。利率市場化是指利率由市場價格機制形成。在我國，長期以來實行的利率政策是利率管制。利率管制主要是指利率的變化由國家嚴格加以控制。從20 世紀90 年代起，我國開始推進利率市場化。2012 年以來，我國的利率化進程進一步加快。

二、利率市場化對商業(yè)銀行帶來的機遇

（一）利率市場化有利于商業(yè)銀行營銷

利率走向市場化，商業(yè)銀行有了存款、貸款的定價權(quán)。商業(yè)銀行可以細分客戶，針對不同的客戶可以給以不同的利率，實行差別定價。在市場上，商業(yè)銀行可以自由定價，吸引優(yōu)質(zhì)客戶，使負債優(yōu)良化，保證商業(yè)銀行的安全性。同時商業(yè)銀行對于非優(yōu)質(zhì)存款客戶實行利率下浮，減少成本；對于非優(yōu)質(zhì)貸款客戶實行利率上浮，增加收入。

（二）利率市場化有利于商業(yè)銀行法人貸款業(yè)務(wù)多樣化營銷

目前，在利率管制下，商業(yè)銀行對于法人貸款業(yè)務(wù)整體營銷思路在于營銷一些雖然在一定范圍內(nèi)有收入損失但是具有貸款高安全性的優(yōu)質(zhì)客戶。一旦利率走向市場化，商業(yè)銀行會尋求收益與風(fēng)險的均衡，營銷不再僅僅高度集中在上述客戶之中。在不同客戶市場中，現(xiàn)有五大商業(yè)銀行必然依然積極營銷大客戶；高風(fēng)險的同時是高收益，中小銀行在一定風(fēng)險承受范圍內(nèi)，必然以創(chuàng)新產(chǎn)品更好地為中小企業(yè)服務(wù)，有利于解決中小企業(yè)融資難的問題。

（三）利率市場化有利于商業(yè)銀行優(yōu)化個人貸款業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

目前，商業(yè)銀行個人貸款業(yè)務(wù)主要分為房屋按揭貸款和非房屋貸款。第一，無論自然人申請哪一種個人貸款業(yè)務(wù)品種，自然人申請貸款都具有一定的剛性?？刂苽€人貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險關(guān)注的要點在于自然人違約的概率?？紤]自然人違約的概率的因素在于自然人的人品、工作單位、截止申請貸款日的信用狀況等等。在自由利率定價的條件下，可以對于違約概率較小的自然人適當給以利率優(yōu)惠，吸引其選擇利率較低的商業(yè)銀行貸款；可以對于違約概率較大的自然人以利率上浮，作為風(fēng)險補償。第二，個人貸款業(yè)務(wù)受政策影響較大。在利率市場化的條件下，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身情況，衡量收益與風(fēng)險，在一定政策情況下，以利率的變化調(diào)整商業(yè)銀行自身的個人貸款業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。在需要大力發(fā)展某種個人貸款業(yè)務(wù)品種的政策指導(dǎo)下，適當將該業(yè)務(wù)品種的利率定價給以優(yōu)惠；在需要控制某種個人貸款業(yè)務(wù)品種的政策指導(dǎo)下，即可上浮該業(yè)務(wù)品種的利率。

三、利率市場化對商業(yè)銀行帶來的挑戰(zhàn)

（一）利率市場化會加大商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)的競爭

在利率市場化下，各商業(yè)銀行的存款利率定價變得靈活。存款大客戶對商業(yè)銀行的忠誠度并不高，嚴重受利率變化影響。利率一旦變化，存款大客戶即采取行動，即將自己名下存款流動到存款利率較高的商業(yè)銀行。為了爭奪存款大客戶，短期內(nèi)各商業(yè)銀行必然大幅增加存款利率，造成惡性競爭。商業(yè)銀行受利潤驅(qū)使的這種短期行為可能會造成金融市場的混亂，并產(chǎn)生經(jīng)營危機。

（二）利率市場化會增加商業(yè)銀行定價的難度

長期以來，我國實行利率管制，商業(yè)銀行不需要考慮利率定價的問題。利率走向市場化，商業(yè)銀行利率定價對于商業(yè)銀行必然成為至關(guān)重要的一個問題。在利率市場化下，五大商業(yè)銀行仍然處于主導(dǎo)地位，可能促使定價趨于同質(zhì)化。商業(yè)銀行如何合理進行利率定價、如何吸引優(yōu)質(zhì)客戶、如何有效控制風(fēng)險等等這些問題必將成為商業(yè)銀行進行利率定價的難題。總的來說，商業(yè)銀行利率定價的結(jié)果，是商業(yè)銀行之間競爭的博弈結(jié)果，是商業(yè)銀行與客戶之間博弈的結(jié)果。最優(yōu)的商業(yè)銀行定價，是實行商業(yè)銀行之間、商業(yè)銀行與客戶之間博弈的均衡。

（三）利率市場化必然降低存款與貸款的利差，使商業(yè)銀行盈利能力下降

目前，我國商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)依然主要集中在存款業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)。在商業(yè)銀行對利率自由定價的情況下，商業(yè)銀行必然做出提高存款利率、降低貸款利率的短期行為。若商業(yè)銀行存款利率增加、貸款利率下降，存款與貸款的利差必然下降，商業(yè)銀行的利潤必然下降，商業(yè)銀行的盈利性必然減弱，必然影響商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。

（四）利率市場化可能導(dǎo)致借款人逆向選擇

在利率市場化的狀態(tài)下，由于借款人與商業(yè)銀行之間信息不對稱，可能會導(dǎo)致借款人的逆向選擇。在利率市場化條件下，商業(yè)銀行之間的競爭是激烈的，為了爭奪優(yōu)質(zhì)的借款客戶，會降低貸款利率，可能導(dǎo)致借款人逆向選擇，一些非優(yōu)質(zhì)客戶會進入借貸市場。這些非優(yōu)質(zhì)的借款人違約的概率較大，可能給商業(yè)銀行資產(chǎn)的安全性帶來挑戰(zhàn)，會惡化商業(yè)銀行的整個資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

（五）利率市場化給商業(yè)銀行風(fēng)險控制提出了新要求

利率從市場管制走向市場化，利率從在政府不調(diào)整的情況下一成不變走向隨市場變化而波動。利率波動變化，存款客戶的流動性增加，貸款客戶的敏感性增強。當然利率波動變化，使得商業(yè)銀行的利差會下降、盈利會減弱，存款人提前支取、借款人提前還款的可能性會增加，負債與資本的機構(gòu)匹配受到挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險增加。商業(yè)銀行如何有效協(xié)調(diào)風(fēng)險與收益的關(guān)系將是利率市場化下的另一個難題。

四、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)應(yīng)對利率市場化的建議

（一）審慎考慮，合理定價

商業(yè)銀行應(yīng)立足自身狀況，針對所處細分市場，協(xié)調(diào)風(fēng)險與收益，完善資產(chǎn)負債機構(gòu)，結(jié)合同業(yè)定價情況，審慎考慮利弊后合理定價。商業(yè)銀行進行利率定價應(yīng)站在可持續(xù)發(fā)展的角度，避免短期行為，避免與同業(yè)惡性競爭，以股東收益最大化為目標，有效預(yù)測利息收入，全面考慮利率影響因素，以此作出合理利率定價。

（二）細分客戶，差別定價

商業(yè)銀行作為法人組織，在控制風(fēng)險、保證流動性的情況下，經(jīng)營以盈利為目的。商業(yè)銀行的首要任務(wù)是營銷優(yōu)質(zhì)客戶。在利率市場化的機遇下，商業(yè)銀行可以細分客戶，對不同的客戶實行差別利率。第一，對于存款客戶，規(guī)定一定存款額的區(qū)間，不同區(qū)間內(nèi)客戶實行不同的利率。執(zhí)行利率的原則在于客戶存款金額越大，利率越高。第二，對于貸款客戶，優(yōu)質(zhì)客戶實行利率優(yōu)惠，曾有信用逾期的客戶實行利率上浮。

（三）創(chuàng)新產(chǎn)品，吸引客戶

目前，商業(yè)銀行僅僅經(jīng)營傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，已經(jīng)沒有發(fā)展的空間。商業(yè)銀行可持續(xù)經(jīng)營、與時俱進的發(fā)展的根本在于產(chǎn)品創(chuàng)新。在利率市場化下，利差收入降低，商業(yè)銀行再以利差收入作為利潤的主要增長點是有礙其發(fā)展的。在利率市場化下，商業(yè)銀行新的利潤增長點在于產(chǎn)品創(chuàng)新，提高中間業(yè)務(wù)收入。目前，金融發(fā)展已不再處于以需求、供給為導(dǎo)向，而處于內(nèi)生引導(dǎo)發(fā)展的階段。當前，商業(yè)銀行要想發(fā)展的一方面就在于面對自己的細分客戶，創(chuàng)新產(chǎn)品，找到新的利潤增加點。

（四）完善制度，甄別客戶

在利率市場化條件下，針對借款人，商業(yè)銀行應(yīng)按照業(yè)務(wù)特點和風(fēng)險特性的不同，不斷完善相應(yīng)的管理制度，有效甄別借款人，減少借款人逆向選擇和道德風(fēng)險的發(fā)生。商業(yè)銀行應(yīng)以有效信用風(fēng)險計量為導(dǎo)向，制定相應(yīng)防范風(fēng)險的制度，平衡收益與風(fēng)險，有效選擇優(yōu)良借款人，加強利率風(fēng)險管理。

（五）建立體系，防控風(fēng)險

商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的前提是有效防控風(fēng)險。在利率市場化下，受利率波動影響，商業(yè)銀行行為選擇以逐利為核心。促使商業(yè)銀行審慎經(jīng)營、約束商業(yè)銀行短期逐利行為的有效措施在于商業(yè)銀行自身合理的風(fēng)險控制體系。建立合理的風(fēng)險控制體系的原則在于有效進行市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險、聲譽風(fēng)險和戰(zhàn)略風(fēng)險的管理。

利率市場化給商業(yè)銀行帶來的是機遇與挑戰(zhàn)。在利率市場化的條件下，商業(yè)銀行應(yīng)有效利用機遇、面對挑戰(zhàn)，建立合理的風(fēng)險控制體系，以研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品為基點，有效進行利率定價，并且加強利率風(fēng)險管理，成功實現(xiàn)轉(zhuǎn)型，穩(wěn)健、可持續(xù)經(jīng)營下去。

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