■ 王 琴 副教授 王海權(quán)、2（上海商學(xué)院 上海 20400 2、美國紐約圣約翰大學(xué) 紐約 439）

與互聯(lián)網(wǎng)的交叉融合，日益成為金融業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)。這種趨勢不僅給金融業(yè)帶來了機(jī)遇，也帶來了挑戰(zhàn)。挑戰(zhàn)的方面表現(xiàn)在：監(jiān)管力度不足、監(jiān)管制度不完善、法律法規(guī)缺失，業(yè)務(wù)模式缺乏創(chuàng)新等。理論研究的匱乏使得這些挑戰(zhàn)日益突出。金融機(jī)構(gòu)、消費(fèi)者、投資者和政府這四個主體對網(wǎng)絡(luò)金融的迅猛發(fā)展既滿心期盼，又心存疑慮。因此，對網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展趨勢的研究不僅必要，而且緊迫。

網(wǎng)絡(luò)金融內(nèi)涵相關(guān)文獻(xiàn)綜述

根據(jù)已經(jīng)發(fā)表的學(xué)術(shù)論文，網(wǎng)絡(luò)金融時至今日尚未有一個業(yè)界公認(rèn)的定義。王雷（2003）指出網(wǎng)絡(luò)金融作為信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與現(xiàn)代金融相結(jié)合的產(chǎn)物，是對以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為支撐的可以在全球范圍內(nèi)展開的金融活動的總稱。孔繁強(qiáng)（2010）認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)金融指基于金融電子化建設(shè)成果在國際因特網(wǎng)上開展的金融業(yè)務(wù)。吳曉光（2011）提出網(wǎng)絡(luò)金融是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和金融的相互結(jié)合，是以網(wǎng)絡(luò)等新技術(shù)手段為基礎(chǔ)的一種金融創(chuàng)新形式。筆者認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)金融是現(xiàn)代信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和各種金融業(yè)務(wù)的有機(jī)結(jié)合，具有高度交互性和廣闊的發(fā)展前景，是一種在網(wǎng)絡(luò)虛擬空間進(jìn)行金融活動的一種新型金融形式。

網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展現(xiàn)狀分析

（一） 網(wǎng)絡(luò)金融現(xiàn)實(shí)發(fā)展中存在的問題

在網(wǎng)絡(luò)發(fā)展過程當(dāng)中存在著很多有待解決的問題。首先，狄衛(wèi)平、梁洪澤（2000），舒志軍（2000），尹龍（2002）都提到了網(wǎng)絡(luò)安全問題，這關(guān)系到消費(fèi)者信心以及網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展前景。網(wǎng)絡(luò)空間數(shù)據(jù)量龐大，數(shù)據(jù)容易泄漏，對消費(fèi)者隱私的保護(hù)是很重要的一環(huán)，這對金融網(wǎng)站的技術(shù)有很高的要求，同時也不能忽視網(wǎng)站管理的力度。近些年，由于數(shù)據(jù)的泄漏導(dǎo)致網(wǎng)站以及用戶損失重大的案例時有發(fā)生，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全管理是各個國家網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)長期的課題。其次，相關(guān)法律法規(guī)問題。網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的種類和規(guī)模的發(fā)展速度十分驚人，但是卻缺少相關(guān)的法律法規(guī)。一旦發(fā)生糾紛，很難確定相關(guān)責(zé)任。而網(wǎng)絡(luò)用戶量龐大也使這種糾紛發(fā)生的幾率增加，這不僅有損于網(wǎng)絡(luò)金融消費(fèi)者權(quán)益，也減緩了網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展速度。同時，由于缺乏相關(guān)法律法規(guī)，網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)管出現(xiàn)了很多漏洞，監(jiān)管體系也急需完善。最后，還有網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)方面的問題。網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)發(fā)展較快，但網(wǎng)站配套的服務(wù)卻沒有跟上，無論是流程中的服務(wù)還是售后服務(wù)。很多國外的網(wǎng)站，如BeatThat Quote.com的服務(wù)流程十分人性化，流暢、清晰，并且提供了專家?guī)椭M(fèi)者分析，服務(wù)周到。這方面我國的很多金融網(wǎng)站還做得遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

（二） 網(wǎng)絡(luò)金融理論研究中存在的問題

首先，國內(nèi)目前關(guān)于網(wǎng)絡(luò)金融的理論研究不多，而在這些網(wǎng)絡(luò)金融理論研究中，又以研究國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展現(xiàn)狀和未來大體趨勢的居多，研究網(wǎng)上銀行的也有很多，而通過研究單個金融網(wǎng)站并以其作為案例探索網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展趨勢的理論研究幾乎沒有。其次，國內(nèi)對于國外網(wǎng)絡(luò)金融的研究和借鑒也很少，但其實(shí)對比國內(nèi)和國外的網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展軌跡有助于發(fā)現(xiàn)國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展存在的缺陷。另外，參考各國不同的法律法規(guī)和不同的國情以及不同的發(fā)展理念有助于建立我國網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展策略的基本框架。最后，我國學(xué)者對國外網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展案例關(guān)注較少，對于國外典型金融網(wǎng)站的業(yè)務(wù)、模式的關(guān)注不夠，借鑒國外典型案例分析國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展方向、趨勢的研究不多。

國外網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展趨勢研究

（一）案例分析：BeatThatQuote.com

國外發(fā)達(dá)國家的網(wǎng)絡(luò)金融起步較早，并迅速的成為了供應(yīng)商和客戶所推崇的主流。這主要?dú)w功于它快捷方便的操作和靈活的自由度，使人足不出戶也可以接受金融服務(wù)，也省去了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)辦理的繁瑣程序。相對于實(shí)體銀行大量的人力物力成本，金融網(wǎng)站的建立大大節(jié)省了成本，這也是網(wǎng)絡(luò)金融成為大勢所趨的原因之一。據(jù)瑞典互聯(lián)網(wǎng)市場研究公司報告統(tǒng)計，到2011年底，全球互聯(lián)網(wǎng)用戶已經(jīng)達(dá)到21億人。先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、人們對于資金和金融的觀念、與時俱進(jìn)的法律法規(guī)政策促進(jìn)了網(wǎng)絡(luò)金融的蓬勃發(fā)展。而BeatThat Quote.com作為國外一個成功的金融網(wǎng)站，其經(jīng)營的業(yè)務(wù)和模式都值得國內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行參考和借鑒。BeatThat Quote.com是約翰·帕里奧梅萊斯在2005年2月推出上線的，網(wǎng)站的總部設(shè)在倫敦。這是一個金融價格服務(wù)的B2C網(wǎng)站，是國外網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新的突出代表。其主要經(jīng)營業(yè)務(wù)如表1所示。

表1 BeatThatQuote.com業(yè)務(wù)綜合表

表1說明：首先，該網(wǎng)站經(jīng)營業(yè)務(wù)豐富，但是債券和投資業(yè)務(wù)類型卻不多，只是按照風(fēng)險程度的不同分成了高中低風(fēng)險三種投資。同時，不同的風(fēng)險程度對應(yīng)了不同的回報率，具體的投資則是由專門的資金管理者操作，類似于基金。但其中還有一種特殊的投資方式：ISA，也是英國獨(dú)特的金融產(chǎn)品，一種特殊的儲蓄賬戶。當(dāng)年滿16歲的人持有這張ISA卡之后便可以對其進(jìn)行投資，方式類似于存款，但與其他投資不同的是，投資所得的收益是免繳所得稅的，并且沒有投資金額和取款時間的限制。其次，雖然該網(wǎng)站抵押貸款的抵押品只有不動產(chǎn)，但是抵押貸款業(yè)務(wù)的種類細(xì)分了很多種。住房抵押貸款、購買轉(zhuǎn)讓貸款、轉(zhuǎn)抵押貸款、政府廉租房購買貸款、資本釋放房產(chǎn)抵押貸款、商務(wù)抵押貸款。這種情況的出現(xiàn)可能有如下原因：住房問題是長久以來困擾英國的一個民生問題，1985年英國房價每套平均31000英鎊，而到了2006年漲到了每套平均18萬到22萬英鎊。所以政府非常重視住房問題，使用了很多行政手段以及經(jīng)濟(jì)手段，例如購買轉(zhuǎn)讓貸款的推行（鼓勵市民住私人出租房）、政府廉租房購買貸款（鼓勵市民住公租房）。同時，作為一個金融電子商務(wù)網(wǎng)站，該網(wǎng)站提供價格比較服務(wù)，最大的特點(diǎn)就是優(yōu)惠、節(jié)省，因此網(wǎng)站的業(yè)務(wù)項(xiàng)目更貼合實(shí)際，該網(wǎng)站所有的業(yè)務(wù)項(xiàng)目都是和人們?nèi)粘Ｉ钕⑾⑾嚓P(guān)的，這也是該網(wǎng)站為何能成功吸引大量用戶并擁有很高的客戶忠誠度的原因。除了傳統(tǒng)的網(wǎng)上銀行和保險業(yè)務(wù)，該網(wǎng)站引入的公共事業(yè)業(yè)務(wù)更加體現(xiàn)了這一點(diǎn)。最后，從盈利模式上來看，該網(wǎng)站也與一般的金融網(wǎng)站有很大的不同，傳統(tǒng)的金融咨詢網(wǎng)站是靠流量、訪問量和點(diǎn)擊率來吸引廣告投資，金融信息數(shù)據(jù)服務(wù)類型的網(wǎng)站則依賴信息、數(shù)據(jù)、客戶端的服務(wù)費(fèi)。BeatThatQuote.com作為價格比較金融網(wǎng)站不同于其他類型，其盈利模式主要依靠傭金收入，當(dāng)用戶通過該網(wǎng)站提供的數(shù)據(jù)中選擇了相應(yīng)公司提供的金融服務(wù)后，該公司會付給網(wǎng)站相應(yīng)的推薦傭金。另外，當(dāng)用戶通過網(wǎng)站的推薦接受了專家顧問的服務(wù)后，網(wǎng)站也會從專家顧問處抽取傭金。

以往的金融服務(wù)平臺包括第三方支付平臺、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺、金融信息服務(wù)機(jī)構(gòu)， 現(xiàn)在，BeatThatQuote.com豐富了金融服務(wù)平臺的內(nèi)容。作為價格比較平臺，其最大的特點(diǎn)就是把各類產(chǎn)品按照價格、利率等重要項(xiàng)目的大小、高低等方法排列，性價比的排名可以很直觀的看到，方便用戶做比較。第三方支付平臺的出現(xiàn)是基于消費(fèi)者對于網(wǎng)絡(luò)支付環(huán)節(jié)的便捷和信用的需求，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的出現(xiàn)則是由于消費(fèi)者對于融資便捷和高利率回報的需求，金融信息服務(wù)機(jī)構(gòu)看中了用戶對特定領(lǐng)域信息的需求，而價格比較平臺則滿足了用戶對于快捷性、參考排名的需求。在數(shù)據(jù)量龐大的網(wǎng)絡(luò)時代，這種平臺的出現(xiàn)具有跨時代的意義。

（二）網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展趨勢分析

1.網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。網(wǎng)絡(luò)時代的金融業(yè)務(wù)不同于以往任何時代的發(fā)展規(guī)律，由于信息技術(shù)的應(yīng)用，很多傳統(tǒng)金融業(yè)中并不存在的業(yè)務(wù)顯露出了冰山一角，而通過技術(shù)應(yīng)用探索和挖掘這些潛在的業(yè)務(wù)可以說是目前業(yè)務(wù)創(chuàng)新的一個趨勢。最初的網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)只是應(yīng)用了網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)在虛擬的網(wǎng)絡(luò)空間模擬傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的流程，如網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險等。但信息技術(shù)的應(yīng)用并不僅限于此，網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)中存在大量的交易和結(jié)算，由此滋生了網(wǎng)上支付結(jié)算業(yè)務(wù)。網(wǎng)絡(luò)中存在著大量的金融信息，對此進(jìn)行整合和篩選推出的網(wǎng)絡(luò)金融信息服務(wù)平臺。隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展，對于網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)新領(lǐng)域的探索將是各個金融服務(wù)提供商長期的課題之一。從BeatThatQuote.com來看，其業(yè)務(wù)創(chuàng)新的表現(xiàn)在于：第一，重視個人金融信息服務(wù)。如今網(wǎng)絡(luò)使用者與日劇增，而這其中大部分用戶屬于個人用戶，在今后網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展當(dāng)中，個人網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)將會更加豐富、多樣化，同時更加細(xì)化、更加貼近日常生活。第二，加強(qiáng)關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)發(fā)展。該網(wǎng)站提供公共事業(yè)服務(wù)這類貼近生活的服務(wù)是難能可貴的。而由于生活中的需要用戶更可能去關(guān)注與日常生活相關(guān)的金融服務(wù)，這類業(yè)務(wù)將在未來得到更好的發(fā)展。第三，業(yè)務(wù)流程更加人性化。該網(wǎng)站版面清晰，所有業(yè)務(wù)一目了然。用戶在享受業(yè)務(wù)的時候十分方便，需要填的資料提示清楚，步驟明確。這種人性化的流程帶來了很好的用戶體驗(yàn)，有利于提高客戶忠誠度。

2.網(wǎng)絡(luò)金融的經(jīng)營模式創(chuàng)新。網(wǎng)絡(luò)金融的經(jīng)營模式創(chuàng)新離不開網(wǎng)絡(luò)時代信息技術(shù)的不斷進(jìn)步，同時也和金融業(yè)務(wù)的變化密不可分，但是真正決定其經(jīng)營模式發(fā)展方向的是金融業(yè)的經(jīng)營導(dǎo)向。最初國外很多國家都是以金融機(jī)構(gòu)的盈利及便利為經(jīng)營導(dǎo)向，實(shí)行金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營模式，商業(yè)銀行從事多種業(yè)務(wù)，如投資銀行業(yè)務(wù)，為了盈利進(jìn)行內(nèi)幕交易、股市操縱，最終不可避免的導(dǎo)致金融危機(jī)爆發(fā)，殘局難以收拾。一些國家通過分業(yè)經(jīng)營的模式作為過渡并最終轉(zhuǎn)變?yōu)橐韵M(fèi)者需求和便利為經(jīng)營導(dǎo)向的混業(yè)經(jīng)營模式。這對于網(wǎng)絡(luò)金融時代的金融服務(wù)提供商尤其重要，因?yàn)樵诰W(wǎng)絡(luò)時代，網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)提供商的成本大大降低，導(dǎo)致行業(yè)進(jìn)入門檻下降，競爭更加激烈，客戶的可選擇性大大增加，所以只有更好地滿足消費(fèi)者個性化需求，為消費(fèi)者謀求便利才能給金融服務(wù)提供商帶來盈利和發(fā)展。以BeatThatQuote.com為例，該網(wǎng)站提供的所有業(yè)務(wù)都體現(xiàn)了以消費(fèi)者需求和便利為經(jīng)營導(dǎo)向的混業(yè)經(jīng)營模式；除了銀行業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)，還增加了公共服務(wù)，方便了普通人群對電費(fèi)、煤氣費(fèi)、網(wǎng)費(fèi)、電話費(fèi)的繳納，并且這些業(yè)務(wù)都提供價格比較服務(wù)。這也是該網(wǎng)站能夠成為英國發(fā)展最快的價格比較服務(wù)網(wǎng)站的原因。由此可見，以消費(fèi)者需求和便利為經(jīng)營導(dǎo)向的混業(yè)經(jīng)營模式是我國網(wǎng)絡(luò)金融經(jīng)營模式未來可行的發(fā)展方向。

3.網(wǎng)絡(luò)金融盈利模式創(chuàng)新。網(wǎng)絡(luò)金融盈利模式的發(fā)展與各國傳統(tǒng)金融盈利模式的發(fā)展息息相關(guān)卻又迥然相異。傳統(tǒng)金融的業(yè)務(wù)大致可以分成對公業(yè)務(wù)、對私業(yè)務(wù)，盈利模式又有利息收入，保險金，以及各種中介費(fèi)、代理費(fèi)等。國外采用混業(yè)經(jīng)營模式，經(jīng)營多種互相滲透的業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行存貸利差收入在盈利中的比例逐漸下降，個人金融服務(wù)盈利增加。這也正是國外網(wǎng)絡(luò)金融盈利模式的發(fā)展方向，由于網(wǎng)絡(luò)金融面向的是所有人群，其主要服務(wù)對象是個人，導(dǎo)致了個人服務(wù)費(fèi)和中介費(fèi)為主的盈利模式成為主流。以BeatThatQuote.com為例，該網(wǎng)站主要盈利模式為個人金融服務(wù)的傭金收入，而采用這種盈利模式的網(wǎng)站不在少數(shù)。可以預(yù)見，在今后的發(fā)展中將會出現(xiàn)各種形式的中介費(fèi)用。

我國與國外的傳統(tǒng)金融盈利模式則有很大的差別。首先在傳統(tǒng)的銀行業(yè)我國盈利來源主要靠存貸利差，利息收入占總收入的比例很大，中介費(fèi)和代理費(fèi)的盈利比重很少。這主要是由于我國存貸款利率差別大，儲蓄規(guī)模大，實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營制度導(dǎo)致的。在網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展方面，國內(nèi)外服務(wù)對象相同，主要面向個人金融服務(wù)，所以以服務(wù)費(fèi)和中介費(fèi)為主的盈利模式也是國內(nèi)網(wǎng)站的發(fā)展趨勢。

（三）國內(nèi)外網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展比較

1.個人文化觀念差異與網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)宣傳。國外文化觀念相對開放，對財富的認(rèn)識更加深刻，會主動購買理財和投資產(chǎn)品，對網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展起到了推動作用，這同時也得益于國外比較完善的信用機(jī)制。而我國大部分人受傳統(tǒng)文化觀念影響，對財富的認(rèn)識還停留在現(xiàn)金和儲蓄的概念上，對投資和理財?shù)挠^念還未轉(zhuǎn)變。由于普通群眾對于投資理財以及網(wǎng)絡(luò)金融的認(rèn)知程度不夠，各類金融網(wǎng)站才應(yīng)該做出更好的服務(wù)和宣傳，但和國外相比我國的金融網(wǎng)站在這一點(diǎn)上做的還不到位。登錄BeatThatQuote.com頁面上可以很清楚的看到該網(wǎng)站的所有業(yè)務(wù)，同時還會有接受本網(wǎng)站金融服務(wù)后節(jié)省的金額。接受服務(wù)時需要填寫和選擇的項(xiàng)目也清楚明了，結(jié)束還會有專家給出參考建議。而國內(nèi)的很多金融門戶網(wǎng)站則頁面信息過多，版面混亂，重點(diǎn)不突出，例如金融界、中國金融網(wǎng)等。

2.金融業(yè)經(jīng)營體制區(qū)別。西方發(fā)達(dá)國家經(jīng)過長期發(fā)展，經(jīng)歷了從混業(yè)經(jīng)營到分業(yè)經(jīng)營再到綜合性更強(qiáng)的混業(yè)經(jīng)營體制的轉(zhuǎn)變，目前已形成比較完善的金融體制，出現(xiàn)了很多創(chuàng)新金融產(chǎn)品以及金融衍生品，尤其網(wǎng)絡(luò)個人金融服務(wù)產(chǎn)品的開發(fā)更加多樣化、細(xì)化、人性化。我國金融業(yè)則是采用嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營體制，雖然對每個獨(dú)立金融領(lǐng)域的發(fā)展提供了較好的環(huán)境，但不利于更多品種豐富的創(chuàng)新金融產(chǎn)品的推出。以BeatThatQuote.com為例，該網(wǎng)站同時經(jīng)營網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險業(yè)務(wù)，甚至還有公共事業(yè)服務(wù)，這不僅使其盈利點(diǎn)增加，同時也方便了客戶對各種產(chǎn)品的需求。而我國很多金融網(wǎng)站經(jīng)營業(yè)務(wù)種類單一，經(jīng)營風(fēng)險集中，客戶范圍受限。

縱觀全球，混業(yè)經(jīng)營的經(jīng)營模式是大勢所趨，現(xiàn)階段我國很多金融機(jī)構(gòu)通過金融控股公司的形式實(shí)現(xiàn)其混業(yè)經(jīng)營的目的，這對于處在過渡階段的我國金融業(yè)而言是最合適的選擇，這種模式具有協(xié)同效應(yīng)、風(fēng)險分散和業(yè)務(wù)多元化的特點(diǎn)。而對于網(wǎng)絡(luò)金融來說則應(yīng)該逐步放開，從傳統(tǒng)的網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)絡(luò)保險到更具綜合性的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺。

3.金融監(jiān)管體制差距。面對國外已經(jīng)成熟的金融監(jiān)管體系，我國發(fā)展中的金融體制和監(jiān)管體系存在較大差距。國外采用混業(yè)經(jīng)營體制已久，金融監(jiān)管體制日趨成熟，而我國則處于發(fā)展期，正在從傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營逐步過渡到混業(yè)經(jīng)營，監(jiān)管體制能否跟上還是疑問，加上網(wǎng)絡(luò)金融和微型金融等新興金融類型的不斷發(fā)展，國內(nèi)監(jiān)管以及金融立法等問題亟待解決。目前我國金融機(jī)構(gòu)大多通過控股其下設(shè)子公司來實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的目的，針對這種情況，金融監(jiān)管體制的發(fā)展道路主要有兩種模式：第一種是在現(xiàn)有的嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營體制下加強(qiáng)對每個獨(dú)立金融領(lǐng)域的監(jiān)管，證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會之間加強(qiáng)交流與協(xié)調(diào)，在需要的情況下加設(shè)分化職能部門，加大對各個部門之間的監(jiān)管力度。第二種則是建立一個大型綜合監(jiān)管體系進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管，其監(jiān)管類型和國外監(jiān)管發(fā)展趨勢相接軌，從“機(jī)構(gòu)監(jiān)管型”轉(zhuǎn)向“功能監(jiān)管型”，其關(guān)注的是金融產(chǎn)品所實(shí)現(xiàn)的基本功能，并依此確定相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管規(guī)則。而其最大的優(yōu)勢是可以明確混業(yè)經(jīng)營體制下金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管歸屬問題，從而避免監(jiān)管不到位和重復(fù)監(jiān)管等問題。從長遠(yuǎn)方向來看，第二種模式無疑是我國監(jiān)管體制發(fā)展的大方向。但就短期過渡而言，第一種方式是我國目前的金融經(jīng)營體制適合的模式。除此之外，隨著金融全球化的不斷發(fā)展，各個國家之間的金融聯(lián)系不斷加強(qiáng)，為了保障各個國家之間的共同利益，金融監(jiān)管也逐漸趨向于區(qū)域化、國際化。

我國網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展建議

培養(yǎng)網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)品牌化。目前我國采用嚴(yán)格的金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營模式，雖然存在金融控股公司類型的混業(yè)經(jīng)營，但是單個金融主體的經(jīng)營業(yè)務(wù)仍然比較單一。這也導(dǎo)致了我國很多金融網(wǎng)站都以其在某個金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的聲譽(yù)為人們所熟知，現(xiàn)階段國內(nèi)多數(shù)用戶都傾向于接受品牌公司的金融服務(wù)。這些公司建立起來的信譽(yù)基礎(chǔ)將是帶動我國網(wǎng)絡(luò)金融進(jìn)步發(fā)展的重要力量。

加快網(wǎng)絡(luò)營銷模式多樣化。作為網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展不可缺少的一部分，網(wǎng)絡(luò)營銷的好壞往往決定了一個金融網(wǎng)站盈利能力的強(qiáng)弱。而國內(nèi)缺少多種業(yè)務(wù)并存的金融網(wǎng)站，也缺乏價格比較類的網(wǎng)絡(luò)平臺，所以網(wǎng)絡(luò)營銷的手段和方法對金融網(wǎng)站的發(fā)展顯得更加重要。我國目前除了常見的搜索引擎營銷、許可Email營銷，還有病毒性營銷、博客營銷、社區(qū)營銷等營銷方式。而現(xiàn)在的社交網(wǎng)絡(luò)包含了大量的網(wǎng)絡(luò)信息，客戶對于用戶體驗(yàn)的要求大大增加，針對網(wǎng)站交互性以及用戶體驗(yàn)而創(chuàng)新的網(wǎng)絡(luò)營銷模式將對網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展起到推進(jìn)作用。

改善我國網(wǎng)絡(luò)金融信息服務(wù)理念。隨著互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展，信息量越來越龐大，客戶的可選擇范圍不斷擴(kuò)大，對網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)的質(zhì)量要求越來越高。各網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)提供商應(yīng)更加重視以客戶為主的服務(wù)理念，加強(qiáng)對網(wǎng)站的設(shè)計、業(yè)務(wù)流程的設(shè)計以及對售后服務(wù)等環(huán)節(jié)的重視，使版面更加清晰，流程更加流暢和人性化，這些方面會在激烈的競爭中起到重要的作用。

結(jié)論

本文在有關(guān)網(wǎng)絡(luò)金融內(nèi)涵和表現(xiàn)形式的文獻(xiàn)基礎(chǔ)上，以國外BeatThatQuote.com網(wǎng)站為具體案例，研究并分析了國外網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的模式及趨勢。同時和我國網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展做了對比，說明我國網(wǎng)絡(luò)金融潛在的問題，并據(jù)此對我國網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展提出建議和意見。本文的研究首先對于國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)提供商具有借鑒意義。國外典型案例的分析可以作為國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)、經(jīng)營模式、盈利模式發(fā)展的參考。其次，本文為消費(fèi)者在網(wǎng)上進(jìn)行合理消費(fèi)決策提供了理論借鑒。本文中網(wǎng)絡(luò)金融的一些新的消費(fèi)形式、新的業(yè)務(wù)類型可以幫助消費(fèi)者更好了解網(wǎng)絡(luò)金融并做出更加正確的消費(fèi)決策。最后，在國內(nèi)相關(guān)法律法規(guī)及政策的制訂中，本文可作為參考。通過分析國外網(wǎng)絡(luò)金融和政策的結(jié)合，發(fā)現(xiàn)我國網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展中一些法律法規(guī)及政策的限制和不足，本文對相關(guān)法律法規(guī)、政策的制訂提供了未來可能的網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展方向的理論指導(dǎo)。除此之外，本文的研究還存在一定的限制，在今后的研究中可以繼續(xù)對這些方面進(jìn)行深入。選用的案例起到拋磚引玉的作用，對國內(nèi)外網(wǎng)絡(luò)金融對比分析仍可繼續(xù)挖掘。由于國內(nèi)的一些網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展條件限制，對國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展建議可行性研究有待進(jìn)一步加強(qiáng)。

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