在新事物萌發(fā)和探索時(shí)期，“摸著石頭過河”幾乎是必然選擇。金融創(chuàng)新是改革走向深水區(qū)的下一個(gè)攻堅(jiān)領(lǐng)域，作為當(dāng)前最熱的金融創(chuàng)新形式之一，百度、某電商這樣的互聯(lián)網(wǎng)旗艦企業(yè)正在互聯(lián)網(wǎng)金融的全新領(lǐng)域“堅(jiān)決地試，大膽地闖”。

不久前，媒體曝出百度金融業(yè)務(wù)的最新進(jìn)展，傳百度即將推出8%預(yù)期年收益的“百發(fā)”理財(cái)計(jì)劃，面向互聯(lián)網(wǎng)用戶發(fā)售，且參與門檻極低。這一消息極大激發(fā)了網(wǎng)民的投資理財(cái)熱情，成為近期業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。

消息一出，也引發(fā)了相關(guān)部門的高度關(guān)注。10月23日，相關(guān)部門發(fā)布信息稱，“互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)應(yīng)該遵守基金法規(guī)定，將核查‘百發(fā)計(jì)劃的業(yè)務(wù)合規(guī)性?！币粫r(shí)間，一石激起千層浪。而此后百度也回應(yīng)表示，百度金融中心在參與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的過程中，始終與各監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政府部門保持積極主動的溝通，并嚴(yán)格遵守監(jiān)管部門的規(guī)定，確保業(yè)務(wù)在合法合規(guī)的前提下良好運(yùn)行。

互聯(lián)網(wǎng)金融的波折并不是第一次出現(xiàn)。就在今年6月，另一巨頭互聯(lián)網(wǎng)金融先行者的創(chuàng)新金融產(chǎn)品也引起了相關(guān)部門的關(guān)注，但同樣未直接叫停業(yè)務(wù)。走通一系列流程之后，不僅順利過關(guān)，還創(chuàng)下快速融資的新記錄。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)連續(xù)兩次表態(tài)，折射出互聯(lián)網(wǎng)金融之路并不平坦。這當(dāng)然與互聯(lián)網(wǎng)金融是新事物、新探索有關(guān)，但更關(guān)鍵的是，全新業(yè)務(wù)由百度、某電商這樣的互聯(lián)網(wǎng)巨頭牽頭主導(dǎo)，企業(yè)在公眾中擁有極強(qiáng)的關(guān)注度和號召力，一起步就會占據(jù)很高的起點(diǎn)，“創(chuàng)新模式”本身能造成的社會影響十分巨大。合規(guī)、安全自然是監(jiān)管機(jī)構(gòu)第一位要考慮的。

更進(jìn)一步，創(chuàng)新帶來改變的速度恐怕也是難以預(yù)計(jì)的?；ヂ?lián)網(wǎng)本身代表著高效率、低成本的資源配置方式，這對于傳統(tǒng)企業(yè)來說確實(shí)有著摧枯拉朽的力量，哪怕是強(qiáng)大的金融行業(yè)。

在眾多基金行業(yè)人士看來，具有創(chuàng)新性的互聯(lián)網(wǎng)公司在未來必然會引發(fā)一場渠道革命，進(jìn)而是形態(tài)革命。

分析相關(guān)部門的聲明措辭，以及對照以往相關(guān)部門以往的辦事原則，不難看出百度開放的合作態(tài)度，它已向相關(guān)部門遞交了書面說明。只要業(yè)務(wù)本身是陽光的，無論是某支付產(chǎn)品還是“百發(fā)”，在為投資者提供更大收益的同時(shí)，也會推動互聯(lián)網(wǎng)金融的良性發(fā)展。此前，相關(guān)部門曾在某支付產(chǎn)品調(diào)查期間也曾表態(tài)，將“支持創(chuàng)新”。

同時(shí)，百度在回應(yīng)中也強(qiáng)調(diào)了幫助投資者獲益的信心：“通過廣泛的用戶基礎(chǔ)和領(lǐng)先的大數(shù)據(jù)分析挖掘技術(shù)，百度進(jìn)入到互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，能夠把互聯(lián)網(wǎng)的理念技術(shù)和金融機(jī)構(gòu)在理財(cái)方面的深厚積累有機(jī)融合，將充分利用自身對金融理財(cái)用戶的深入了解，讓廣大用戶通過互聯(lián)網(wǎng)享受到更加便捷、貼心的金融服務(wù)。我們相信互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與金融領(lǐng)域的緊密結(jié)合，也將推動金融產(chǎn)業(yè)的升級發(fā)展，最終讓廣大投資者獲得更大的收益。百度金融中心將與合作伙伴一起用心設(shè)計(jì)產(chǎn)品、遵章合規(guī)運(yùn)營，我們對百度金融產(chǎn)品為用戶創(chuàng)造的價(jià)值充滿信心?！卑俣鹊摹鞍侔l(fā)”計(jì)劃不是簡單的基金售賣，而是“組合”形式的理財(cái)創(chuàng)新，這在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展上確實(shí)還是個(gè)新生事物。德圣基金研究中心創(chuàng)始人，首席分析師江賽春接受記者采訪時(shí)表示，互聯(lián)網(wǎng)金融仍然處在開局階段，國內(nèi)金融創(chuàng)新比較匱乏，把理財(cái)產(chǎn)品搬到網(wǎng)上賣根本稱不上互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新?！鞍侔l(fā)”的出現(xiàn)讓人眼前一亮，不僅網(wǎng)民獲利，也會促進(jìn)行業(yè)良性發(fā)展。

雖然此前傳言的8%的高收益的說法讓百度此次涉險(xiǎn)，但據(jù)知情人士透露“百發(fā)”計(jì)劃能實(shí)現(xiàn)網(wǎng)民高收益卻并非虛言。這首先體現(xiàn)在低成本運(yùn)營和讓利思路上，互聯(lián)網(wǎng)渠道本身效率高，而且成本極其低廉，更重要的是，與傳統(tǒng)銀行、券商等銷售渠道相比，“百發(fā)”不是第三方銷售機(jī)構(gòu)，因此百度不會向基金公司收取傭金，傭金這部分資金看起來不多，但要是百度完全讓利給網(wǎng)民，就足以讓網(wǎng)民極大提高收益。

高收益背后還不僅僅是因?yàn)樽尷?，百度涉足互?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，必然是資源和能力累積到一定程度的結(jié)果。眾所周知，作為一家高科技公司，百度除了擁有廣泛的用戶基礎(chǔ)，了解用戶真實(shí)、主動的需求之外，在大數(shù)據(jù)分析挖掘技術(shù)方面也處于國際領(lǐng)先地位，用戶和技術(shù)的結(jié)合足以改變互聯(lián)網(wǎng)金融。比如，一旦大量網(wǎng)民都在搜索與保健、流行病等有關(guān)的需求，百度很快可以通過大數(shù)據(jù)挖掘顯現(xiàn)，通過一整套模型分析之后可能會得出結(jié)論——與醫(yī)藥相關(guān)的基金近期會有很好表現(xiàn)。試想，每天網(wǎng)民搜索量那么大，基金類型那么多，可以說，百度大數(shù)據(jù)建模挖掘做得好，風(fēng)險(xiǎn)控制能力和金融領(lǐng)域的競爭力就會越強(qiáng)。

百度挾龐大的用戶群和數(shù)據(jù)信息，對于發(fā)行整體遇冷的基金業(yè)來說，絕對是一座天然金礦。據(jù)了解，越來越多基金公司開始傾向于百度這樣成本更低、用戶來源更廣的合作平臺?！鞍俣茸龌ヂ?lián)網(wǎng)金融心態(tài)非常開放，對中小基金公司沒有歧視，從產(chǎn)品角度為客戶價(jià)值著想，合作模式與此前的通行模式存在極大不同?！眹鸹鹗袌鰻I銷部總經(jīng)理林霄說，基金公司很看重百度平臺的開放屬性?！半p方都是拿出自己強(qiáng)項(xiàng)為投資者創(chuàng)造價(jià)值，開放心態(tài)才能實(shí)現(xiàn)多贏，國金基金也在積極探索與百度的合作模式。”畢竟，電子金融代表著未來。這不僅對于互聯(lián)網(wǎng)公司和傳統(tǒng)金融企業(yè)是個(gè)新課題，對于政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)來說，也同樣面臨著創(chuàng)新之舉。

百度回應(yīng)：互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新最終造福網(wǎng)民

10月24日，面對外界關(guān)于百度首個(gè)理財(cái)計(jì)劃“百發(fā)”的多種議論與猜測，23日下午，百度金融中心通過百付寶官方微博發(fā)布聲明稱，百度金融中心愿意在政府相關(guān)主管機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)下為我國的金融創(chuàng)新貢獻(xiàn)力量，造福網(wǎng)民。

該聲明強(qiáng)調(diào)，一方面百度金融將在參與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的過程中，確保其業(yè)務(wù)的合法合規(guī)運(yùn)行；另一方面，百度將充分利用自身對金融理財(cái)用戶的深入了解，讓廣大用戶通過互聯(lián)網(wǎng)享受到更加便捷、貼心的金融服務(wù)，最終讓廣大投資者獲得更大的收益，造福廣大百姓。

10月21日，百度對外宣布“百度金融中心”將于10月28日正式上線，并同時(shí)推出了首款理財(cái)計(jì)劃“百發(fā)”。由于其遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出市場其他產(chǎn)品的收益率，“百發(fā)”消息一經(jīng)公布便引發(fā)金融界地震，各界紛紛猜測百度百發(fā)能否實(shí)現(xiàn)高收益或相關(guān)計(jì)劃是否合乎監(jiān)管規(guī)定。

根據(jù)百度金融中心方面介紹，“百發(fā)”計(jì)劃是面向廣大互聯(lián)網(wǎng)用戶的一套創(chuàng)新性理財(cái)解決方案，貫穿產(chǎn)品設(shè)計(jì)、渠道、風(fēng)險(xiǎn)控制、服務(wù)等各個(gè)環(huán)節(jié)。通過渠道和模式創(chuàng)新，集聚普通網(wǎng)民的力量，幫助老百姓獲得良好的收益。在渠道創(chuàng)新方面，百度基于搜索為用戶提供所搜即所得的金融產(chǎn)品，打造最短投資路徑。而在模式創(chuàng)新方面，百度金融中心將創(chuàng)新多種模式，例如“眾籌金融”、“粉絲金融”、“團(tuán)購金融”等。

百度金融中心相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)也表示：“百度采用互聯(lián)網(wǎng)的思維創(chuàng)新金融理財(cái)?shù)男螒B(tài)，希望能使廣大網(wǎng)民受益，并推進(jìn)全民互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)時(shí)代的到來?！?/p>

百度金融中心官方聲明全文如下：

近期，百度金融中心即將發(fā)布的“百發(fā)”計(jì)劃，得到了社會各界和廣大網(wǎng)民的關(guān)注與支持，我們在此深表感謝。百度金融中心在參與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的過程中，始終與各監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政府部門保持積極主動的溝通，并嚴(yán)格遵守監(jiān)管部門的規(guī)定，確保業(yè)務(wù)在合法合規(guī)的前提下良好運(yùn)行。

百度作為一家創(chuàng)新的高科技公司，擁有廣泛的用戶基礎(chǔ)和領(lǐng)先的大數(shù)據(jù)分析挖掘技術(shù)。百度進(jìn)入到互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，能夠把互聯(lián)網(wǎng)的理念技術(shù)和金融機(jī)構(gòu)在理財(cái)方面的深厚積累有機(jī)融合，將充分利用自身對金融理財(cái)用戶的深入了解，讓廣大用戶通過互聯(lián)網(wǎng)享受到更加便捷、貼心的金融服務(wù)。我們相信互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與金融領(lǐng)域的緊密結(jié)合，也將推動金融產(chǎn)業(yè)的升級發(fā)展，最終讓廣大投資者獲得更大的收益。百度金融中心將與合作伙伴一起用心設(shè)計(jì)產(chǎn)品、遵章合規(guī)運(yùn)營，我們對百度金融產(chǎn)品為用戶創(chuàng)造的價(jià)值充滿信心。

請大家繼續(xù)關(guān)注我們的“百發(fā)”計(jì)劃。百度金融中心愿意在政府相關(guān)主管機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)下為我國的金融創(chuàng)新貢獻(xiàn)力量，造福網(wǎng)民。

中國銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征：互聯(lián)網(wǎng)金融只能解決產(chǎn)品渠道問題

“2013中國大金融高峰論壇”于10月16日在北京舉行。以下為中國銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征演講實(shí)錄。

曹遠(yuǎn)征：我想說的宏觀金融改革都清楚了，現(xiàn)在微觀金融，風(fēng)險(xiǎn)管理都跟這些緊密相關(guān)。我想在未來中國金融有兩個(gè)問題大家會看到非常明顯，第一個(gè)是央行講的競爭在放開，今后的利率還會很高，利率是個(gè)市場體系，并不是放開自然就會降低的，它是貨幣市場信貸跟資本市場，長期收益曲線沒有形成，這是產(chǎn)品非常稀缺的原因之一，不僅金融產(chǎn)品稀缺，而且衍生產(chǎn)品稀缺。

這個(gè)過程中金融創(chuàng)新的體會，多層次資本市場發(fā)展，股權(quán)問題，最核心的匯率，這個(gè)市場可能是未來金融機(jī)構(gòu)本身的產(chǎn)品創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)問題。

第二是治理結(jié)構(gòu)改善和其他方面都有很多問題。2004年我們改革的時(shí)候，要叫銀行變成一個(gè)真正的企業(yè)。如果進(jìn)一步改革的話，我希望從微觀還需要做更多的工作，包括可以討論為什么金融機(jī)構(gòu)需要國有持這么多股份，也包括如果對民間開放，能不能民間不要去競爭什么金融機(jī)構(gòu)了，辦銀行并不一定辦的好的，為什么不能開放，使大家共同來，既促使金融機(jī)構(gòu)的機(jī)構(gòu)改善，同時(shí)也給民間資本提供新的渠道。

互聯(lián)網(wǎng)金融是個(gè)革命，它的革命性不在于技術(shù)的進(jìn)步性，而在于觀念的先進(jìn)性。挑戰(zhàn)非常之深刻，這深刻使我們想到歷史，當(dāng)年現(xiàn)代銀行組織金融出來的時(shí)候，山西票號曾經(jīng)遍布全國，但是如果仔細(xì)再看互聯(lián)網(wǎng)金融或者金融互聯(lián)網(wǎng)會發(fā)現(xiàn)似乎問題又不是那么簡單。挑戰(zhàn)在哪兒？支付端的交易端開始，很可能從各個(gè)網(wǎng)點(diǎn)會帶來很大的影響，但是問題從網(wǎng)點(diǎn)來看，銷售形式變化，銷售渠道的變化。商業(yè)銀行興起以后，他的這種交易方式是過去票號真金白銀的押送方式成本高，倒掉了?，F(xiàn)在網(wǎng)上的銷售方式很可能是我們過去辦網(wǎng)點(diǎn)的方式遇到極大的挑戰(zhàn)。但是你發(fā)沒發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)能解決的是確定性問題，但什么叫金融風(fēng)險(xiǎn)？金融風(fēng)險(xiǎn)是不確定性的。我們現(xiàn)在不知道互聯(lián)網(wǎng)能不能解決不確定性問題，即使我們看到阿里巴巴和人人貸提供了一個(gè)平臺，平臺的風(fēng)險(xiǎn)是互相自己分擔(dān)的，而不是通過一家中介機(jī)構(gòu)。金融的核心問題是風(fēng)險(xiǎn)處置問題，如果互聯(lián)網(wǎng)不能解決處置風(fēng)險(xiǎn)問題，對風(fēng)險(xiǎn)偏好的識別，以及對風(fēng)險(xiǎn)的控制來自于產(chǎn)品的設(shè)計(jì)。這是未來金融可能存在的根本。

因此，我想說的，咱們經(jīng)常說互聯(lián)網(wǎng)要取代金融，我說不一定，它取代金融的確定性的銷售問題，過去金融的模式是我設(shè)計(jì)產(chǎn)品賣出去，這種模式是確定的，銷售渠道很可能被互聯(lián)網(wǎng)取代，但金融創(chuàng)新問題永遠(yuǎn)是金融核心問題，這是互聯(lián)網(wǎng)至少到目前為止還沒有替代的。