黨的十八大報(bào)告提出，要深化金融體制改革，健全促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代金融體系。我們要認(rèn)真學(xué)習(xí)貫徹，堅(jiān)定不移地推進(jìn)金融改革開放發(fā)展，加快健全促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代金融體系。在全球經(jīng)濟(jì)一體化、金融自由化的大背景下，作為發(fā)展中國(guó)家，中國(guó)的金融改革面臨新的挑戰(zhàn)。特別是加入世界貿(mào)易組織后，在全球經(jīng)濟(jì)一體化和低經(jīng)濟(jì)背景下，中國(guó)是否擁有一個(gè)健康和富有競(jìng)爭(zhēng)力的金融體系，顯得比以往任何時(shí)候更為迫切，未來相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)期，我國(guó)發(fā)展仍將處于重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，既面臨難得的發(fā)展機(jī)遇，又要面對(duì)諸多風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。做好今后一個(gè)時(shí)期的金融工作，關(guān)鍵是要牢牢把握金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，因而在此背景下探討有效的金融監(jiān)管顯得尤為重要。

一、金融監(jiān)管的內(nèi)涵和內(nèi)容

金融監(jiān)管是金融監(jiān)督和金融管理的總稱。從詞義上講，金融監(jiān)督是指金融主管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施的全面性、經(jīng)常性的檢查和督促，并以此促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。金融管理是指金融主管當(dāng)局依法對(duì)金融機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)施的領(lǐng)導(dǎo)、組織、協(xié)調(diào)和控制等一系列的活動(dòng)。金融監(jiān)管有狹義和廣義之分。狹義的金融監(jiān)管是指中央銀行或其他金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國(guó)家法律規(guī)定對(duì)整個(gè)金融業(yè)（包括金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)）實(shí)施的監(jiān)督管理。廣義的金融監(jiān)管在上述含義之外，還包括了金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制和稽核、同業(yè)自律性組織的監(jiān)管、社會(huì)中介組織的監(jiān)管等內(nèi)容。所謂金融監(jiān)管，是指貨幣管理當(dāng)局對(duì)金融業(yè)的限制、管理和監(jiān)督。金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為。綜觀世界各國(guó)，凡是實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的國(guó)家，無不客觀地存在著政府對(duì)金融體系的管制。金融監(jiān)管的主要內(nèi)容包括：對(duì)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立的監(jiān)管；對(duì)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的監(jiān)管；對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，如市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)融資、市場(chǎng)利率、市場(chǎng)規(guī)則等等；對(duì)會(huì)計(jì)結(jié)算的監(jiān)管；對(duì)外匯外債的監(jiān)管；對(duì)黃金生產(chǎn)、進(jìn)口、加工、銷售活動(dòng)的監(jiān)管；對(duì)證券業(yè)的監(jiān)管；對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管；對(duì)信托業(yè)的監(jiān)管；對(duì)投資黃金、典當(dāng)、融資租賃等活動(dòng)的監(jiān)管。其中，對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管是監(jiān)管的重點(diǎn)。主要內(nèi)容包括市場(chǎng)準(zhǔn)入與機(jī)構(gòu)合并、銀行業(yè)務(wù)范圍、風(fēng)險(xiǎn)控制、流動(dòng)性管理、資本充足率、存款保護(hù)以及危機(jī)處理等方面。金融監(jiān)管猶如一把“雙刃劍”，一方面通過金融監(jiān)管可以減少金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)，保持金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定，提高金融運(yùn)行效率；另一方面，如果監(jiān)管不當(dāng)，或者監(jiān)管過度，將加大監(jiān)管成本，降低金融市場(chǎng)效率，阻礙金融業(yè)的發(fā)展。所以，有效金融監(jiān)管是有效金融制度的組成部分，而且是有效金融制度的必要條件。

二、金融監(jiān)管存在的問題

我國(guó)傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)性監(jiān)管模式是一種存在諸多缺陷的權(quán)力監(jiān)管。已經(jīng)不能適應(yīng)新的發(fā)展要求。目前，我國(guó)的金融監(jiān)管至少已暴露出以下幾個(gè)方面的問題。

1 金融監(jiān)管理念上有時(shí)過分相信市場(chǎng)的作用

在金融監(jiān)管理念方面，存在著有時(shí)過分相信市場(chǎng)的情況，認(rèn)為“最少的監(jiān)管就是最好的監(jiān)管”。發(fā)達(dá)國(guó)家也存在過分相信市場(chǎng)的作用的情況。事實(shí)上，無論是幾年前的安然事件、世通事件涉及到的問題，還是這次危機(jī)前期的部分金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)的流動(dòng)性危機(jī)，都提醒金融監(jiān)管部門必須加強(qiáng)金融監(jiān)管，但多數(shù)金融監(jiān)管當(dāng)局并未采取系統(tǒng)性措施加以改正。這其中的一個(gè)重要原因，就是過度相信市場(chǎng)的自我修復(fù)能力，忽視了在資本逐利動(dòng)機(jī)下隱藏的系繞性金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。金融危機(jī)的演變過程顯示，僅僅依靠市場(chǎng)本身力量，要么容易導(dǎo)致資產(chǎn)泡沫，要么就是以金融危機(jī)這種破壞性方式清理市場(chǎng)，給全球金融和經(jīng)濟(jì)造成了巨大破壞。

2 金融監(jiān)管只是一種權(quán)力監(jiān)管，監(jiān)管成本偏高

我國(guó)的金融監(jiān)管只是一種權(quán)力監(jiān)管，而不是權(quán)威監(jiān)管。所謂權(quán)力監(jiān)管，即行政命令式監(jiān)管。所謂權(quán)威監(jiān)管是指金融監(jiān)管當(dāng)局不僅具有監(jiān)管的權(quán)力，而且其監(jiān)管措施具有技術(shù)合理性、符合技術(shù)指標(biāo)的內(nèi)在規(guī)定性。在權(quán)威監(jiān)管制度之下，金融機(jī)構(gòu)按照金融監(jiān)管當(dāng)局的要求去做，就能夠降低風(fēng)險(xiǎn)而增加收益，反之，違反金融監(jiān)管當(dāng)局的規(guī)定，就會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)，但卻不一定能得到更好的回報(bào)。中央銀行監(jiān)管力度不夠，這樣造成銀行無序競(jìng)爭(zhēng)仍很突出，一方面會(huì)提高銀行的經(jīng)營(yíng)成本，另一方面也影響了金融秩序和金融環(huán)境，加大了金融風(fēng)險(xiǎn)。金融監(jiān)管在帶來收益的同時(shí)，將導(dǎo)致巨額成本。由于我國(guó)目前實(shí)行的分業(yè)監(jiān)管模式，缺乏一個(gè)權(quán)威性的協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，因而監(jiān)管成本相對(duì)較高。

3 現(xiàn)行金融監(jiān)管模式滯后于金融創(chuàng)新的實(shí)踐

近年來，金融創(chuàng)新使得金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有了新的來源，其中包括各類場(chǎng)外金融產(chǎn)品以及投資銀行、對(duì)沖基金、特殊目的實(shí)體等類銀行金融機(jī)構(gòu)以及資本流動(dòng)的跨市場(chǎng)投機(jī)。金融危機(jī)讓我們深刻認(rèn)識(shí)到，金融監(jiān)管模式滯后于金融創(chuàng)新的實(shí)踐。不同類型和不同地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)和不同的產(chǎn)品面臨不同的監(jiān)管規(guī)則和制度，不同類型的金融機(jī)構(gòu)即使從事同類業(yè)務(wù)，也因?yàn)楸O(jiān)管機(jī)構(gòu)不同，受到監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)高低不一，加上金融監(jiān)管當(dāng)局之間的配合與協(xié)調(diào)不足，為監(jiān)管套利創(chuàng)造了空間。有案例表明，本次金融危機(jī)爆發(fā)以來，部分發(fā)達(dá)國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)與中央銀行及財(cái)政部門之間的溝通障礙已經(jīng)給金融救助和金融穩(wěn)定工作帶來被動(dòng)，從一定程度上反映了監(jiān)管體系的失效。我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管模式也存在著滯后于金融創(chuàng)新的實(shí)踐問題。

三、實(shí)現(xiàn)有效金融監(jiān)管的對(duì)策措施

在金融風(fēng)險(xiǎn)日益突顯的今天，金融監(jiān)管體系的作用越來越突出，構(gòu)建一個(gè)健全有效的金融監(jiān)管體系，是我國(guó)金融改革的重要任務(wù)之一。

1 構(gòu)建完善的金融監(jiān)管制度體系和監(jiān)管手段

有效金融監(jiān)管不僅需要配套的金融監(jiān)管制度體系，而且更加需要有效的監(jiān)管手段。“三位一體”即“國(guó)家監(jiān)管部門一社會(huì)團(tuán)體一市場(chǎng)主體”三維結(jié)構(gòu)是金融監(jiān)管的核心體系。建立有效金融制度是有效金融監(jiān)管的基礎(chǔ)之一。一是建立和完善金融企業(yè)的信息公開披露制度；二是進(jìn)一步完善金融法律體系。建立科學(xué)完備的金融法律體系，是建立有效金融監(jiān)管的必要前提和基礎(chǔ)。實(shí)施有效的金融監(jiān)管手段是主要途徑，一是在加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)的同時(shí)，發(fā)揮行業(yè)互律組織的監(jiān)管作用。提高金融機(jī)構(gòu)自律管理水平，成為國(guó)際金融業(yè)有效監(jiān)管的又一重要趨勢(shì)。二是金融監(jiān)管需要盡快建立會(huì)計(jì)部門、業(yè)務(wù)部門與環(huán)境管理部門之間的MFCA信息系統(tǒng)。通過環(huán)境管理部門可以直接得到有關(guān)環(huán)境污染方面的數(shù)據(jù)；盡快將環(huán)境相關(guān)的成本從經(jīng)營(yíng)費(fèi)用中分離。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)建立一套全面的監(jiān)管信息系統(tǒng)，以彌補(bǔ)公開信息披露的不足。三是建立相應(yīng)的監(jiān)管信息系統(tǒng)，加快監(jiān)管當(dāng)局之間的監(jiān)管信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。實(shí)施動(dòng)態(tài)、實(shí)時(shí)、持續(xù)全過程的金融監(jiān)管模式。這既是各國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)，又是防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的重要途徑。

2 加強(qiáng)金融監(jiān)管的反省和自我批評(píng)

論語(yǔ)有云：“吾日三省吾身。”這句話濃縮了東方哲學(xué)對(duì)自我批評(píng)的重視。在分析當(dāng)前危機(jī)并從中吸取教訓(xùn)的過程中，我們迫切需要不斷反省，吸取教訓(xùn)，只有這樣，才能啟動(dòng)深遠(yuǎn)的改革。近來，我們卻不斷聽到一些對(duì)本次金融危機(jī)缺乏自我反省，試圖尋求借口、推卸責(zé)任的言辭。這種缺乏自省的做法將會(huì)妨礙對(duì)當(dāng)前金融監(jiān)管系統(tǒng)性缺陷的客觀審視。實(shí)際上，缺乏自我審視的做法正是導(dǎo)致本次金融危機(jī)的重要原因。危機(jī)爆發(fā)之前，盡管有事實(shí)表明美國(guó)主體紛雜、權(quán)力分散的監(jiān)管結(jié)構(gòu)存在隱憂，但仍有看法認(rèn)為這種金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)運(yùn)轉(zhuǎn)良好。雖然部分機(jī)構(gòu)在改進(jìn)監(jiān)管方面做出了一些努力，但一些人卻以“沒出問題就不用修理”為由，不愿意正視問題和解決問題。面對(duì)安然、世通事件中涉案金融機(jī)構(gòu)的丑聞，仍然相信市場(chǎng)參與者的自我約束和市場(chǎng)主體的自我監(jiān)管能力。從當(dāng)前危機(jī)的影響來看，全世界為此付出了巨大的成本。要改革金融體系，首先要正視自身存在的不足。

3 加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)隊(duì)伍素質(zhì)建設(shè)

未來相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)期，我國(guó)發(fā)展仍將處于重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，既面臨難得的發(fā)展機(jī)遇，又要面對(duì)諸多風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。做好今后一個(gè)時(shí)期的金融工作，關(guān)鍵是要牢牢把握金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求。經(jīng)濟(jì)發(fā)展是國(guó)民福利的源泉，也是金融發(fā)展的基石。一些監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏有市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)和感覺的人才隊(duì)伍，對(duì)市場(chǎng)發(fā)展的最新情況缺乏足夠了解，不能掌握新產(chǎn)品對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)尤其是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響。因此，加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)隊(duì)伍素質(zhì)建設(shè)尤為重要。為提高監(jiān)管水平，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要與金融市場(chǎng)進(jìn)行常規(guī)的、系統(tǒng)性的人員交流，這種交流可以使監(jiān)管機(jī)構(gòu)提高對(duì)市場(chǎng)的敏感性，更及時(shí)地掌握金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的前沿動(dòng)態(tài)，更好地行使監(jiān)督監(jiān)管職能。

百業(yè)興則金融興，百業(yè)穩(wěn)則金融穩(wěn)。金融系統(tǒng)要按照黨的十八大決策部署，深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，進(jìn)一步深化金融改革開放，健全支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系和市場(chǎng)體系，防范各類潛在風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。因此，要結(jié)合國(guó)際金融危機(jī)的啟示，防止金融交易偏離正確的軌道、導(dǎo)致過度投機(jī)和虛假繁榮。

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作者簡(jiǎn)介：李鶴（1991-），女，黑龍江齊齊哈爾人，學(xué)生，從事金融系的學(xué)習(xí)與研究。

（責(zé)任編輯：魯小萌）