摘 要：中小企業(yè)具有資產(chǎn)規(guī)模、人員、銷售額小等特點，在銀行業(yè)商業(yè)化經(jīng)營的情況下，融資難已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的突出問題。針對這些問題，文章從拓寬融資渠道、制度改進(jìn)等方面提出了應(yīng)對措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資難 措施

中圖分類號：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2013）02-196-02

改革開放以來，我國的中小企業(yè)發(fā)展很快，在整個國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來越重要的作用，為我國的經(jīng)濟(jì)增長作出了極大的貢獻(xiàn)。但是中小企業(yè)融資難的問題影響和制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，我們必須解決這些問題，多給中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件，促使他們在未來發(fā)揮更重要的作用。

一、中小企業(yè)融資的概念與特點

融資是一個企業(yè)根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金擁有的狀況，以及未來經(jīng)營發(fā)展的需要，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金，組織資金的供應(yīng)，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營管理活動需要的理財行為。

根據(jù)《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》，企業(yè)類型的確認(rèn)以國家統(tǒng)計部門的法定統(tǒng)計數(shù)據(jù)為依據(jù)，不再沿用企業(yè)申請、政府審核的方式，具體標(biāo)準(zhǔn)見表1。

從劃分標(biāo)準(zhǔn)看，中小企業(yè)具有資產(chǎn)規(guī)模、人員、銷售額小等特點，從而中小企業(yè)經(jīng)營具有這樣一些特征：償債能力弱、融資規(guī)模較小、財務(wù)規(guī)范性差、缺乏完善的公司治理機制等，中小企業(yè)抵御風(fēng)險的能力一般較弱。所以，在銀行業(yè)商業(yè)化經(jīng)營的情況下，融資難已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的突出問題。

二、我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

由于我國金融市場發(fā)展?fàn)顩r、結(jié)構(gòu)的原因，我國中小企業(yè)在得到不斷發(fā)展的同時，其所獲得的金融資源與其在國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中的地位作用卻是不相稱的。截至2008年底，我國中小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上，中小企業(yè)創(chuàng)造的國內(nèi)生產(chǎn)總值占60%左右，上繳稅收接近國家稅收總額的50%，解決了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)，我國65%的專利、75%以上的技術(shù)創(chuàng)新、80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)都是由中小企業(yè)完成的。但是他們依然很難獲得銀行的青睞，信貸占比常年在60%以下。2009年末銀行的貸款余額中，大型企業(yè)為113232.79億元，中型企業(yè)為81853.98億元，小型企業(yè)為93930.66億元，大型企業(yè)占比為39%（據(jù)《中國金融年鑒》2010年）。

我國中小企業(yè)現(xiàn)有的融資狀況可以概括為：

1.內(nèi)部融資為中小企業(yè)的主要方式。但是，企業(yè)內(nèi)部的積累是有限的，隨著企業(yè)的不斷擴(kuò)大再生產(chǎn)，內(nèi)部融資極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強做大。

2.外部融資困難。由于中小企業(yè)規(guī)模相對較小、經(jīng)營變數(shù)多、風(fēng)險大、信用能力較低等原因，使得中小企業(yè)外部融資約束強于大企業(yè)。

3.中小企業(yè)融資成本較高。較大企業(yè)而言，中小企業(yè)貸款利息上浮幅度一般在20%以上，加上抵押物登記評估費用、擔(dān)保費用、風(fēng)險保證金利息，成本不斷提高。以1年期貸款為例：中小企業(yè)實際支付的利息在9%左右，高出銀行貸款基準(zhǔn)率的40%以上。

4.民間資本充足，但民間融資有待規(guī)范。我國居民高儲蓄率使得我國的民間資本充裕，尤其是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的沿海地區(qū)民間借貸市場十分活躍。但是民間融資活動基本上處于地下或半地下狀況，缺少法律和制度的規(guī)范，高利貸等違法活動相對普遍。

三、我國中小企業(yè)融資渠道的拓寬

2010年以來，央行、銀監(jiān)會等部門出臺了多項支持中小企業(yè)發(fā)展的信貸政策，明顯增加了銀行對中小企業(yè)放貸的積極性。商業(yè)銀行需要提供并完善多層次的金融服務(wù)，促進(jìn)中小金融機構(gòu)健康可持續(xù)發(fā)展。未來要加強信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，更加關(guān)注小型企業(yè)和微型企業(yè)的融資需求，建立起一套完整獨立的小微企業(yè)信貸評級、授信制度，并不斷優(yōu)化和調(diào)整。還要積極研發(fā)中小企業(yè)專屬產(chǎn)品，在滿足客戶需求的同時，適應(yīng)中小企業(yè)信貸風(fēng)險管理的需要。

我國提倡綜合利用政府資助、科技貸款、資本市場、創(chuàng)業(yè)投資、發(fā)放債券等方式，加強對于中小企業(yè)的融資支持。目前我國中小企業(yè)融資一般都是通過地下錢莊、私募基金、擔(dān)保公司、投資公司等來獲取企業(yè)發(fā)展需要的資金，成本高且數(shù)額有限。我國中小企業(yè)融資渠道的拓寬方向見表2。

要加快民間借貸立法，規(guī)范和引導(dǎo)民間資金進(jìn)入融資市場，為中小企業(yè)融資提供監(jiān)管到位的制度環(huán)境。要加快推進(jìn)新型農(nóng)村金融機構(gòu)和小額貸款公司建設(shè)，發(fā)展與小微企業(yè)相適應(yīng)的小微金融機構(gòu)來緩解小企業(yè)融資困境。眾所周知，發(fā)展小微金融機構(gòu)，不僅可以有效集中社會資本、民間資本，充分發(fā)揮“草根金融”服務(wù)“草根經(jīng)濟(jì)”的重要作用，而且有利于解決信貸雙方信息不對稱的問題。小微金融機構(gòu)應(yīng)與商業(yè)銀行錯位競爭，成為信貸市場的零售商。通過發(fā)展小微金融機構(gòu)，不斷拓寬融資渠道，逐步化解中小企業(yè)融資難問題。

四、化解我國中小企業(yè)融資難的制度改進(jìn)

面對我國的實際情況，間接融資在較長時間之內(nèi)仍會是中小企業(yè)融資的主要渠道，我國應(yīng)該繼續(xù)完善相關(guān)制度，促進(jìn)對中小企業(yè)的信貸支持。

1.加快金融創(chuàng)新。中小企業(yè)融資難，難在融資渠道單一，品種較少，嚴(yán)重依賴銀行間接融資，而對占據(jù)了金融市場主導(dǎo)地位的大銀行來說，中小企業(yè)與它們心目中的優(yōu)質(zhì)客戶距離有些遠(yuǎn)，風(fēng)險與收益、成本與產(chǎn)出的比例不在一個水平線上。

現(xiàn)行金融體系的主體架構(gòu)并非針對中小企業(yè)而設(shè)計，很多銀行的信貸風(fēng)險評估和成本收益模式不適應(yīng)中小企業(yè)的特點，僅僅依靠現(xiàn)有金融體系內(nèi)的大中型商業(yè)銀行來解決中小企業(yè)的融資問題存在很多局限性。如果依靠我國銀行業(yè)的現(xiàn)有金融產(chǎn)品和對中小企業(yè)貸款的相關(guān)規(guī)定，要想解決中小企業(yè)融資難問題是不可能的。我們改變不了中小企業(yè)的現(xiàn)狀，那么我們就只能改變銀行的信貸方式。

現(xiàn)在看來，在金融體制上另辟蹊徑，為中小企業(yè)融資進(jìn)行創(chuàng)新，已經(jīng)是當(dāng)務(wù)之急。隨著中小企業(yè)融資壓力增大，各種金融創(chuàng)新的步伐也在逐步加快，一些為中小企業(yè)量身定做的貸款抵押、擔(dān)保方式確實幫助企業(yè)緩解了資金壓力，突破了發(fā)展瓶頸。

2.破除擔(dān)保困境。擔(dān)保機構(gòu)的出現(xiàn)，它以靈活多樣的方式，彌補企業(yè)和銀行之間的信用空缺，從而化解制度障礙，為中小企業(yè)找到一條現(xiàn)實的融資捷徑。

在中小企業(yè)融資過程中，擔(dān)保公司扮演了重要的角色，一般來說，它們會向資信不足的企業(yè)提供信用保證，幫助企業(yè)拿到銀行貸款，而一旦借款企業(yè)還不了錢，就由擔(dān)保公司來償還。當(dāng)然，擔(dān)保公司事先也會向借款企業(yè)要求提供質(zhì)押物，并收取一定費用。應(yīng)該說，擔(dān)保公司的出現(xiàn)能夠讓銀行在審查中小企業(yè)貸款時降低成本降低風(fēng)險，給急需資金的中小企業(yè)起到了雪中送炭的作用。

但是，擔(dān)保業(yè)在我國至今沒有形成統(tǒng)一的監(jiān)管體系，什么樣的公司可以進(jìn)入擔(dān)保行業(yè)、哪一個部門對擔(dān)保行業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)范進(jìn)行指導(dǎo)和管理，現(xiàn)在都還是空白。許多擔(dān)保公司從事的根本不是擔(dān)保業(yè)務(wù)，也沒有起到為企業(yè)提供信用保證的作用。

美、歐、日等國際通行慣例都是將中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)定位于純公共產(chǎn)品，由政府財政出資建立政策性擔(dān)保機構(gòu)，這樣它為企業(yè)服務(wù)的效果就非常明顯。面對中小企業(yè)存在的巨大資金缺口，如果像發(fā)達(dá)國家那樣，完全靠政府出資，成立政策性擔(dān)保機構(gòu)并不可行。另一方面，利用民間資本以市場化方式來運作，又存在風(fēng)險和收益的矛盾，這就必然會導(dǎo)致一些擔(dān)保機構(gòu)違規(guī)經(jīng)營，參與到民間借貸活動中去，所以要加快信用擔(dān)保業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)。

3.科學(xué)的風(fēng)險補償。在目前的金融環(huán)境下，要緩解中小企業(yè)的資金壓力，就必須調(diào)動商業(yè)銀行的積極性?？墒巧虡I(yè)銀行出于風(fēng)險和收益的考慮，對中小企業(yè)常常是敬而遠(yuǎn)之。只有幫助商業(yè)銀行分散化解貸款風(fēng)險，才能真正促使它們降低門檻，向中小企業(yè)敞開大門。在當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下，銀行給中小企業(yè)貸款風(fēng)險大、成本高，那么通過政府的一部分風(fēng)險補償資金，可以彌補銀行在中小企業(yè)貸款中的損失。

風(fēng)險補償機制是由政府出錢、銀行出力、企業(yè)受益，最終還是會拉動地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實現(xiàn)三方共贏。凡是給中小企業(yè)貸款的，那么就根據(jù)貸款量，給予貼息，減少應(yīng)交的稅收，減少應(yīng)交的營業(yè)稅，減少應(yīng)交的所得稅。如果貸款形成損失，政府補償，風(fēng)險補償基金把它補起來，使大企業(yè)和中小企業(yè)貸款的比較收益率基本平衡。

總之，徹底解決中小企業(yè)融資難，必須在政府大力支持下，建立一個服務(wù)完善、監(jiān)管到位，而且利益多元化的中小企業(yè)融資服務(wù)體系。這一體系要具有完善的融資擔(dān)保體系、風(fēng)險補償機制和稅收優(yōu)惠政策，還應(yīng)設(shè)立專門的中小企業(yè)銀行，制定中小企業(yè)信用評級標(biāo)準(zhǔn)、從拓寬民間融資渠道以及發(fā)展中小企業(yè)直接融資等方面作出全方位的規(guī)劃。

4.構(gòu)建信用體系。中小企業(yè)貸款難一個重要原因，就是銀行在放貸之前，需要花大量的人力和財力對中小企業(yè)的資信情況和還款能力進(jìn)行調(diào)查，與大企業(yè)相比，銀行擔(dān)負(fù)著更高的成本，面臨著更大的風(fēng)險。而在歐美等金融市場發(fā)達(dá)的國家，都建立有完備的征信體系，銀行在放貸之前，查一下征信體系就能掌握企業(yè)的基本情況，大大減輕了銀行的成本和風(fēng)險。

在我國，央行從1998年開始啟動了企業(yè)征信體系建設(shè)，由專門機構(gòu)采集、保存、整理、分析、使用企業(yè)的信用信息。從2006年開始，央行又著手建立中小企業(yè)信用體系，為改善企業(yè)的金融環(huán)境打下良好基礎(chǔ)。長遠(yuǎn)來說，最終受益的還是那些背負(fù)著資金壓力的中小企業(yè)。

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3.白少君，李雪茹，喬磊.創(chuàng)新金融生態(tài)環(huán)境體制，破解中小企業(yè)融資問題——以江浙、南地地區(qū)中小企業(yè)為例.開發(fā)研究，2010（2）

（作者單位：中國人民銀行大同市中心支行 山西大同 037008）

（責(zé)編：若佳）