摘 要：民間信貸在促進地方經(jīng)濟發(fā)展，彌補金融機構(gòu)信貸不足，加速社會資金流動和利用等方面起到了非常重要的促進作用。但由于缺乏有效的監(jiān)管和引導(dǎo)，民間信貸對我國經(jīng)濟的發(fā)展還存在諸多的不利影響。文章從民間信貸的發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)，通過對民間信貸的成因以及對經(jīng)濟發(fā)展的影響進行詳細分析，提出了對促進民間信貸規(guī)范、健康發(fā)展的思考和建議。

關(guān)鍵詞：民間信貸 金融 民營企業(yè) 監(jiān)管

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2013）02-198-03

一、我國民間信貸發(fā)展現(xiàn)狀

民間信貸在我國有著悠久的歷史。新中國成立完成社會主義三大改造后，由于資金融通全部由政府進行掌控，任何非公有制金融機構(gòu)皆被視為非法，民間信貸在一段時間內(nèi)銷聲匿跡。黨的十一屆三種全會之后，隨著社會主義市場經(jīng)濟的確立，民營經(jīng)濟的發(fā)展及其融資需求的增大，在金融機構(gòu)信貸規(guī)模不斷增長的同時，民間信貸規(guī)模亦不斷壯大。在90年代中期，隨著我國金融監(jiān)管和改革的加深，民間信貸紛紛轉(zhuǎn)向地下，其發(fā)展受到一定的限制。近年來，隨著我國利率政策的調(diào)整，民間信貸市場日益活躍，呈現(xiàn)出規(guī)模擴張化、用途多樣化的特點，在我國經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用。

中信證券2011年研究報告認為，中國民間信貸市場總規(guī)模已經(jīng)超過4萬億元，約為銀行表內(nèi)貸款規(guī)模的10%～20%。目前民間信貸在資金來源、形式以及流向等方面表現(xiàn)出新的特征。民間信貸的資金來源目前不僅集中在私營企業(yè)主和普通家庭的閑置資金，上市公司、商業(yè)銀行、公益基金、風(fēng)險投資基金等都參與其中。

部分地區(qū)居民放貸參與率驚人。江蘇省泗洪縣石集鄉(xiāng)共有1740戶參與民間信貸，占全鄉(xiāng)總戶數(shù)的30%左右。溫州大約89%的家庭個人參與了民間借貸。同時，社會出現(xiàn)了越來越多的融資中介、專業(yè)放債人和中介人角色，包括小額貸款公司、典當行、寄售行、擔(dān)保公司、投資公司、私募股權(quán)投資基金以及網(wǎng)絡(luò)借貸平臺等，這些機構(gòu)通過直接或間接、公開或隱蔽的方式參與民間信貸。

上市企業(yè)也參與到民間信貸市場當中，2011年中期上市企業(yè)半年報材料顯示，涉及委托貸款業(yè)務(wù)的企業(yè)為64家，貸款總計170億元，資金大多流向中小制造企業(yè)和房地產(chǎn)企業(yè)。而商業(yè)銀行則通過承接委托貸款、銷售理財產(chǎn)品等方式開展表外業(yè)務(wù)，使得部分資金直接或間接流向民間信貸借貸市場。根據(jù)中國人民銀行溫州中心支行2011年7月發(fā)布的《溫州民間借貸市場報告》顯示，在溫州市1100億元的民間借貸總額中，有10%來自銀行信貸資金間接流入。

由于銀行信貸緊縮政策和民間信貸擴容影響，中國民間借貸市場供需兩旺，借貸利率一路飆升，平均年利率超過20%，中國人民銀行溫州中心支行統(tǒng)計2011年溫州民間信貸綜合年利率水平為24.4%；興業(yè)銀行調(diào)研顯示2011年江浙地區(qū)民間借貸月息為4%～6%；鄂爾多斯的民間借貸利率一般在月息3%，最高可達4%～5%。

二、我國民間信貸成因

1.金融抑制的存在。美國著名經(jīng)濟學(xué)家羅納德·麥金農(nóng)教授在著作《經(jīng)濟發(fā)展中的貨幣和資本》中談到，金融抑制下對外源融資，尤其是對中小企業(yè)的外源融資是有一定限制作用的。近年來，隨著我國金融體系的不斷完善，金融自由化取得了較大的進展。但由于金融體系結(jié)構(gòu)單一、金融結(jié)構(gòu)失衡等原因，我國的金融抑制仍然比較嚴重。我國商業(yè)銀行由于政策等方面原因，絕大多數(shù)資金分配到國有經(jīng)濟部門，分配到非國有經(jīng)濟部門的資金相對而言較少，非國有經(jīng)濟部門從銀行獲得的信貸支持增長緩慢。民營經(jīng)濟中的中小企業(yè)很難從正規(guī)金融機構(gòu)獲取足夠的貸款，只能轉(zhuǎn)向民間信貸市場融資。同時，由于國家對正規(guī)金融市場實行利率管制，而民間信貸利率根據(jù)市場供求關(guān)系自由浮動，使得大多數(shù)中小企業(yè)的融資成本高于國有企業(yè)。因此雖然近年來中小企業(yè)從正規(guī)金融體系獲取貸款的額度和所占比例有所提升，但仍缺少足夠的資金支持，大量民營企業(yè)不得不通過民間信貸的渠道籌集資金。這就為我國民間信貸的發(fā)展創(chuàng)造了社會需求。

2.資本逐利性。改革開放以來，我國民營經(jīng)濟發(fā)展迅猛，創(chuàng)造了龐大的民間資本。并且人民幣儲蓄存款余額持續(xù)增長，城鄉(xiāng)居民普遍資金富余。但由于金融市場尚不發(fā)達，民間資本投資渠道有限，難以進入能源、通信等高利潤的壟斷行業(yè)。雖然國務(wù)院2010年出臺的《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》鼓勵民間資本進入一般競爭性領(lǐng)域，但實際實施效果有限。在實體經(jīng)濟贏利空間小、通貨膨脹率居高不下、A股市場長期疲軟、銀行儲蓄利率偏低、房地產(chǎn)政策調(diào)控等背景下，民間資本投資渠道十分有限。而通過民間信貸可以獲得比在金融機構(gòu)存款高得多的收益。這就為我國民間信貸的發(fā)展提供了根本動力。

3.信息不對稱。我國信貸市場普遍存在信息不對稱的問題。由于銀行在甄別借款人還款能力方面存在較大困難，為了規(guī)避金融風(fēng)險，銀行等金融機構(gòu)大都嚴格信貸配給政策，使得金融機構(gòu)對民營經(jīng)濟的貸款積極性不高。并且信貸門檻不斷提高，貸款手續(xù)復(fù)雜，一筆貸款需要經(jīng)過調(diào)查、擔(dān)保（抵押、質(zhì)押）、審批等多個環(huán)節(jié)，時間周期較長，不能及時滿足民營企業(yè)的資金需求。很多民營企業(yè)由于資信程度、資產(chǎn)抵押、信用擔(dān)保等方面達不到金融機構(gòu)貸款條件而無法獲得貸款。而民間信貸在解決信息對稱問題方面較有優(yōu)勢，并具有手續(xù)簡便、操作靈活、方便快捷等特點，使得部分民營企業(yè)更加傾向于民間信貸。這正是我國民間信貸的發(fā)展重要原因。

4.民營經(jīng)濟的興起。改革開放以來，我國形成了多種經(jīng)濟成分并存、共同發(fā)展的經(jīng)濟格局，民營經(jīng)濟快速發(fā)展，人民收入水平顯著提高。據(jù)全國工商聯(lián)2011年度《中國民營經(jīng)濟發(fā)展形勢分析報告》統(tǒng)計，截至2011年9月，中國私營企業(yè)注冊資金總額近25萬億元，同比增長38.6%；個體工商戶注冊資金總額超過1.5萬億元，同比增長21.9%。民營企業(yè)的注冊資金規(guī)模呈快速增長態(tài)勢，綜合實力不斷增強。并且隨著市場經(jīng)濟的進一步完善，民營企業(yè)組織形式日趨完善，出資方式更加靈活。截至2011年三季度，私營有限責(zé)任公司超過780萬家，同比增長12%；股份有限公司超過2.6萬家，同比增長27.7%。民營經(jīng)濟已經(jīng)成為中國經(jīng)濟的重要組成部分，在解決就業(yè)、擴大出口、增加稅收、提高國民收入等方面發(fā)揮著重要的作用，是實現(xiàn)社會穩(wěn)定、經(jīng)濟繁榮的重要社會基礎(chǔ)。而隨著民營經(jīng)濟的快速發(fā)展，當前的正規(guī)金融市場無法滿足民營企業(yè)的融資需求，使得民營企業(yè)不得不尋求于民間信貸。這就為我國民間信貸的發(fā)展提供了堅實的基礎(chǔ)。

三、我國民間信貸對經(jīng)濟發(fā)展的影響

1.民間信貸對經(jīng)濟發(fā)展的促進作用。

（1）民間信貸與正規(guī)金融機構(gòu)信貸之間存在互補性。由于我國金融結(jié)構(gòu)失衡、金融抑制等方面原因，廣大的民營企業(yè)在發(fā)展過程中缺少強有力的金融支持，而民間信貸憑借其自身的優(yōu)勢和活力，能夠聚集社會閑散資金調(diào)節(jié)民間資金余缺，解決民營企業(yè)資金缺口，構(gòu)成了我國信貸體系的一個組成部分，對經(jīng)濟發(fā)展起到補充和促進作用。

（2）民間信貸促進金融和經(jīng)濟的發(fā)展。民間信貸在資金融通方面起著非常重要的作用，在彌補正規(guī)金融機構(gòu)信貸供給不足的同時，促進正規(guī)金融機構(gòu)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制和工作效率，加快金融體制改革，優(yōu)化經(jīng)濟資源配置，促進民營企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整。

2.民間信貸對經(jīng)濟發(fā)展的不利影響。

（1）干擾正常的金融秩序。民間信貸是一種民間自發(fā)的金融行為，民間信貸的利率是根據(jù)資金的市場供求關(guān)系，由借貸雙方自行約定的，利率水平通常遠高于銀行同期利率，從而影響了國家利率政策的全面貫徹實施。并且高額的利率會產(chǎn)生較強的趨利心理，使得越來越多的資金從正規(guī)金融體系當中分流出來，直接減少正規(guī)金融機構(gòu)信貸資金來源，對正規(guī)金融機構(gòu)造成沖擊，同時削弱了宏觀經(jīng)濟政策的實施效果，加大了國家宏觀調(diào)控難度。

此外，由于民間信貸市場是自發(fā)形成的體制外金融市場，銀監(jiān)會只負責(zé)監(jiān)管有國家頒發(fā)正式牌照的金融機構(gòu)，沒有牌照的民間信貸并無有效監(jiān)管措施，使得出現(xiàn)了民間信貸的監(jiān)管缺失。民間信貸行為隱秘，數(shù)據(jù)來源不一，分布區(qū)域廣泛，信息收集困難，政府機構(gòu)難以準確統(tǒng)計信貸規(guī)模、價格、流向等實際數(shù)據(jù)情況，因而存在不可忽視的潛在危害。

在合理監(jiān)管缺失的情況下，國家貨幣信貸政策和產(chǎn)業(yè)政策對民間信貸的制約程度有限，信貸資金投向具有盲目性，很可能會流入到國家限制或禁止的相關(guān)產(chǎn)業(yè)，影響到宏觀經(jīng)濟調(diào)控效果。目前民間信貸風(fēng)險已對中國信貸市場、銀行、儲蓄、資本市場產(chǎn)生了一定的消極影響，若不能得到有效控制，可能會導(dǎo)致相當規(guī)模的民間信貸資金鏈斷裂，進而引發(fā)難以預(yù)測的金融風(fēng)險。

（2）極易引發(fā)經(jīng)濟和法律糾紛。我國民間信貸長期以來法律地位不明確。目前僅能依靠《中華人民共和國民法通則》、《中華人民共和國合同法》、《最高人民法院印發(fā)<關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見>的通知》等法律法規(guī)對民間信貸進行規(guī)范，并沒有一部專門規(guī)范民間信貸行為的法律法規(guī)。并且這些法律法規(guī)對合法的民間信貸和非法吸收公眾存款界定不清，民間信貸行為及其管理缺乏法律依據(jù)。使得政府對民間信貸的管理和監(jiān)控能力嚴重不足，只能被動地處理民間信貸違約事件，民間借貸風(fēng)險難以得到有效控制和化解。

我國民間信貸主要依賴于血緣、親緣、地緣等民間信用體系，在社會誠信體系不完善、整體信用水平下降的情況下，民間信貸的違約率自然居高不下。民間信貸由于缺乏必要法律法規(guī)支持，容易引起借貸雙方發(fā)生糾紛。并且民間信貸具有自發(fā)、盲目、分散的特點，多發(fā)生于社會基層，借貸雙方僅靠所謂的信譽支持，借貸手續(xù)不完善，缺乏擔(dān)保和法律保障，一旦發(fā)生糾紛，將對社會安定和經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生負面影響。

（3）加重民營企業(yè)負擔(dān)。由于民間借貸利率的節(jié)節(jié)攀升，導(dǎo)致絕大部分中小企業(yè)贏利水平已經(jīng)低于借貸利率，民營企業(yè)從民間信貸市場融資將面臨巨大的償還壓力。企業(yè)高息負債后，財務(wù)支出進一步增大，雖解了燃眉之急，但無可避免地加重了債務(wù)負擔(dān)。有的企業(yè)難以支付到期債務(wù)，往往陷入借新還舊、越滾越大的惡性循環(huán)，嚴重影響企業(yè)的健康發(fā)展。另外，由于民間信貸惡性違約事件的大規(guī)模發(fā)生，民間信貸市場可能出現(xiàn)資金供給的恐慌性收縮，從而民營企業(yè)的正常融資和生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生影響，惡化民營企業(yè)生存狀態(tài)。

由于民間信貸多為短期借貸行為，用于彌補民營企業(yè)短期資金缺口，資金供給和使用依附于短期的經(jīng)濟關(guān)系，缺乏長期的計劃，不利于民營企業(yè)的資本積累。民營企業(yè)在民間信貸中難以獲得長期穩(wěn)定的資金開展基礎(chǔ)性工作，無法對企業(yè)的轉(zhuǎn)型、升級和核心競爭力進行培養(yǎng)，阻礙企業(yè)的長期發(fā)展。

四、促進我國民間信貸規(guī)范、健康發(fā)展的思考和建議

隨著我國民間信貸規(guī)模的進一步發(fā)展，民間信貸的規(guī)范和引導(dǎo)顯得越為重要。2011年10月溫家寶同志在浙江考察時強調(diào)，要加強對民間借貸的監(jiān)管，引導(dǎo)其陽光化、規(guī)范化發(fā)展，發(fā)揮其積極作用。

1.確立我國民間信貸合法地位，加快民間信貸立法進程。民間信貸是我國經(jīng)濟發(fā)展的客觀需求，對我國金融體系的發(fā)展起到非常重要的補充和促進作用。由于民間信貸游離于正規(guī)金融之外，存在著交易隱蔽、風(fēng)險不易監(jiān)控等諸多問題，這就需要我國立法部門修訂和完善現(xiàn)行法律法規(guī)和部門管理制度中關(guān)于民間信貸的滯后條款，盡快制定適應(yīng)民間信貸規(guī)范發(fā)展的法規(guī)和管理辦法，在立法形式上給予民間信貸市場和民間信貸機構(gòu)以合法地位。

未來我國需要進一步加快民間信貸立法進程，強化法律和市場約束，保障民間借貸的生存和發(fā)展空間，規(guī)范和保護正常的民間信貸行為。同時，堅決打擊和取締非法集資、金融詐騙和地下錢莊等非法金融行為，保障民間信貸合法權(quán)益，維護民間信貸市場的良好秩序。

2.加強民間信貸監(jiān)管力度，規(guī)范民間信貸行為。要發(fā)揮民間借貸的積極作用，需要將民間信貸納入金融監(jiān)管范圍。民間信貸不同于銀行信貸，在監(jiān)督和管理的方式、方法上有著顯著不同，對其必須進行專門的監(jiān)測、監(jiān)督和管理。

首先要建立完善的民間信貸體系。各地區(qū)需要設(shè)立專門的監(jiān)測和監(jiān)管機構(gòu)，對民間借貸的規(guī)模、用途、利率進行全方位監(jiān)管，并建立健全、科學(xué)的統(tǒng)計監(jiān)測指標體制，全面、定期采集民間信貸規(guī)模、融資方式、用途、期限、利率等有關(guān)數(shù)據(jù)，及時掌握動態(tài)變化，加強對信貸資金的有效監(jiān)控和引導(dǎo)，為經(jīng)濟決策和宏觀調(diào)控提供信息支持。

其次要建立規(guī)范的民間信貸利率定價機制，保障民間信貸合理的利潤空間。我國目前金融制度實行低利率管制，利率不能充分反應(yīng)市場對資金的供求關(guān)系。我國需要盡快推進利率市場化進程，建立健全的利率定價機制，使民間信貸的利息回報與其承擔(dān)的資金風(fēng)險相對等。進一步擴大民間信貸利率浮動區(qū)間和自動定價權(quán)，提高民間信貸利率的市場化程度和風(fēng)險補償能力。并通過市場實際情況建立預(yù)警機制，規(guī)范民間信貸的可執(zhí)行利率范圍，遏止民間信貸中的“高利貸”行為，正確引導(dǎo)資金流向。

此外，需要進一步加強民間信貸方面的金融和法律知識宣傳教育，提高民眾金融與法律素質(zhì)，增強風(fēng)險意識和識別能力，預(yù)防民間信貸風(fēng)險發(fā)生。并通過征收利息稅加強對民間信貸活動的調(diào)節(jié)和管理，加大稅法宣傳力度， 增強稅收管控能力。

3.深化金融體制改革，保障民營金融組織持續(xù)健康發(fā)展。民間信貸要發(fā)展，體制是關(guān)鍵。我國金融行業(yè)要為民間信貸發(fā)展創(chuàng)造條件，深化金融體制改革，積極開拓融資市場，為民營企業(yè)融資創(chuàng)造更加寬松的環(huán)境。要建立完善的民間信貸規(guī)范保障制度，將符合規(guī)范制度和法律要求的民間信貸機構(gòu)轉(zhuǎn)為合法的民間金融機構(gòu)，就要放開民間金融機構(gòu)的創(chuàng)辦條件，讓分散、隱蔽的民間信貸活動走向公開化、正規(guī)化、合法化，逐步成為具有中國特色的民營金融組織。

國務(wù)院2010年發(fā)布了《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》，對拓展民間投資的領(lǐng)域和范圍做出了詳細的規(guī)定，這為我國金融體制改革邁出了堅實的一步。通過降低傳統(tǒng)壟斷行業(yè)的準入門檻， 有利于提高行業(yè)的生產(chǎn)效率，加快產(chǎn)業(yè)升級；而鼓勵民營資本進入到非資源依賴型行業(yè)，將成為促進經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的有效途徑。各地區(qū)應(yīng)切實改善投資環(huán)境，鼓勵引導(dǎo)民間資金直接投資，積極為民間資金順利進入投資領(lǐng)域拓寬渠道、掃除障礙。加快金融體制改革，為不同所有制經(jīng)濟主體提供全方位的金融服務(wù)，保障民營金融組織持續(xù)健康發(fā)展。

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（作者單位：電子科技大學(xué) 四川成都 611731）

（責(zé)編：賈偉）