武曉耕

1）西北工業(yè)大學(xué)期刊編輯部，710072 陜西西安友誼西路127號，E-mail：wwxg121@nwpu.edu.cn 2）西北工業(yè)大學(xué)人文與經(jīng)法學(xué)院，710072 陜西西安，E-mail：wwxg121@nwpu.edu.cn

2012年7月30日，新聞出版總署頒布了《關(guān)于報(bào)刊編輯部體制改革的實(shí)施辦法》，明確規(guī)定：“原則上不再保留科技期刊和學(xué)術(shù)期刊編輯部體制?，F(xiàn)有科技期刊和學(xué)術(shù)期刊編輯部均并入新聞出版?zhèn)髅狡髽I(yè)；對其中具備建立報(bào)刊出版企業(yè)條件的，經(jīng)新聞出版總署批準(zhǔn)，可轉(zhuǎn)為期刊出版企業(yè)。”為了確保體制改革的順利進(jìn)行，時(shí)任新聞出版總署署長柳斌杰明確表示，要繼續(xù)深化新聞出版體制改革，擴(kuò)大融資渠道，今后將繼續(xù)支持符合條件的新聞出版企業(yè)在主板上市。同時(shí)還要繼續(xù)擴(kuò)展面向社會(huì)的融資，如貼息貸款、基金等［1］。

1 引言

學(xué)術(shù)期刊的轉(zhuǎn)企改制，是要將編輯部與其原來隸屬的高校和科研機(jī)構(gòu)分離，以獨(dú)立法人的姿態(tài)進(jìn)入市場，遵循市場規(guī)律。按照企業(yè)化進(jìn)行運(yùn)作。而作為一個(gè)企業(yè)，首先面臨的就是資金問題。資金是企業(yè)的血液，融資則是企業(yè)獲取資金的重要方式。融資是通過借貸、租賃、集資等方式而使資金合并流通［2］。它可以劃分為內(nèi)部融資和外部融資。內(nèi)部融資指的是企業(yè)將自己前期盈利轉(zhuǎn)化為資本擴(kuò)大生產(chǎn)［3］。但是因?yàn)閷W(xué)術(shù)期刊的出版目前主要依靠高校和科研院所的財(cái)政支持，一般很少有前期的資金積累，因此，內(nèi)部融資的方式并不適合改制初期的學(xué)術(shù)期刊出版單位（編輯部）。所以，本文的研究對象是以銀行貸款、債權(quán)融資、股權(quán)融資為主的外部融資。

2 融資的方式

資金融通是現(xiàn)代企業(yè)的一個(gè)重要發(fā)展方式，是企業(yè)不可或缺資本要素。企業(yè)通過吸收其他的經(jīng)濟(jì)體的資金來轉(zhuǎn)化為自己的投資的方式，具有靈活、規(guī)模、高效等優(yōu)點(diǎn)。通過吸收外源資金，不僅可以優(yōu)化企業(yè)的資本運(yùn)行能力，還可以積聚閑散資金，優(yōu)化社會(huì)資本的資源配置。

2.1 銀行貸款

銀行是企業(yè)最主要的融資渠道。銀行貸款需要由銀行和貸款人簽定正式合同，約定貸款人在貸款期限內(nèi)使用一定量的資本并支付既定比例的利息。這種貸款一般要求按月歸還部分本金和利息。但也可在貸款期間僅償還部分本金，到期時(shí)償還一筆金額較大的貸款。通常，這種貸款一般要求提供抵押物（土地、建筑不動(dòng)產(chǎn)、設(shè)備或其他固定資產(chǎn)），如果貸款人不能按規(guī)定還貸，銀行將沒收這些抵押物。

銀行是現(xiàn)代企業(yè)最主要的貸款機(jī)構(gòu)，銀行貸款也是企業(yè)融資最主要的方式之一，在以企業(yè)的身份進(jìn)入市場之后，學(xué)術(shù)期刊出版單位的融資活動(dòng)也必然要通過銀行進(jìn)行。

2.2 融資租賃

融資租賃又稱金融租賃，是一種新的產(chǎn)品營銷和資產(chǎn)管理的運(yùn)作模式，也是一種資產(chǎn)性資金融通方式。它是所有權(quán)與使用權(quán)之間的一種借貸關(guān)系，即出租人（所有者）在一定期間內(nèi)將租賃物租給承租人（使用者）使用，承租人則按租約規(guī)定分期付給一定的租賃費(fèi)，到期取得該租賃物的所有權(quán)。融資租賃實(shí)際上是以融物的形式達(dá)到融資的目的。對于中小企業(yè)來說，融資租賃是融資與融物的結(jié)合，集貿(mào)易、金融、租借為一體，運(yùn)作比較靈活、簡單，對提高企業(yè)的籌資融資效益是十分有效的融資方式。常使用的有營業(yè)租賃、金融租賃或者分期付款、售后租回等方式。

學(xué)術(shù)期刊改制后，需要自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧。原主管單位無償提供的各種設(shè)備也面臨被收回的可能，但由于資金問題，學(xué)術(shù)期刊出版單位在短時(shí)間內(nèi)很難將原有設(shè)備購置齊全。因此，融資租賃的方式可以在最短時(shí)間內(nèi)為出版單位解決設(shè)備的短缺問題。

2.3 權(quán)益融資

權(quán)益融資是指向其他投資者出售公司的所有權(quán)，即用所有者的權(quán)益來交換資金。這將涉及到公司的合伙人、所有者和投資者間分派公司的經(jīng)營和管理責(zé)任。權(quán)益融資可以讓企業(yè)創(chuàng)辦人不必用現(xiàn)金回報(bào)其他投資者，而是與它們分享企業(yè)利潤并承擔(dān)管理責(zé)任，投資者以紅利形式分得企業(yè)利潤。權(quán)益資本的主要渠道有自有資本、朋友和親人或風(fēng)險(xiǎn)投資公司。為了改善經(jīng)營或進(jìn)行擴(kuò)張，特許人可以利用多種權(quán)益融資方式獲得需的所資本。

學(xué)術(shù)期刊出版單位轉(zhuǎn)制后，同原主管單位脫離，很可能面臨“一窮二白”的情況。如果像柳斌杰署長提到的那樣，民營資本能夠順利進(jìn)入學(xué)術(shù)出版行業(yè)領(lǐng)域，那么權(quán)益融資的方式將發(fā)揮很好的輔助作用，這對于在轉(zhuǎn)制初期的學(xué)術(shù)期刊出版單位更具有現(xiàn)實(shí)意義。

2.4 上市融資

上市融資也稱股權(quán)融資，是將經(jīng)營公司的全部資本等額劃分，表現(xiàn)為股票形式，經(jīng)批準(zhǔn)后上市流通，公開發(fā)行。由投資者直接購買，短時(shí)間內(nèi)可籌集到巨額資金。早在2009年3月，新聞出版總署出臺的《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新聞出版體制改革的指導(dǎo)意見》，就把開辟融資渠道問題作為一項(xiàng)重點(diǎn)工作進(jìn)行了部署，明確支持條件成熟的出版?zhèn)髅狡髽I(yè)，特別是跨地區(qū)的出版?zhèn)髅狡髽I(yè)上市融資［4］。2012年5月，時(shí)任新聞出版總署署長柳斌杰更是明確表示：“實(shí)踐證明，把出版業(yè)、報(bào)業(yè)、發(fā)行業(yè)推向股市是發(fā)展的好方式。上市也是安全的融資方式。因?yàn)楣擅窈屯顿Y者會(huì)通過股市這一中介，關(guān)注其收益和回報(bào)［5］”。

這種融資方式對于擬建中的我國四大出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)以及一些具備相當(dāng)實(shí)力的地方出版集團(tuán)將起到極大的推動(dòng)作用，有利于我國打造學(xué)術(shù)出版界的“航空母艦”。

3 融資的困境

任何新事物的產(chǎn)生都不是一帆風(fēng)順的，學(xué)術(shù)期刊出版單位的“改制”及其融資也不例外，由于歷史原因，學(xué)術(shù)期刊出版體制中仍然存在一些計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的遺留物。同時(shí)，學(xué)術(shù)期刊出版單位的“改制”單靠某一個(gè)或某幾個(gè)期刊編輯部也是不能成功的，它需要相關(guān)的立法機(jī)構(gòu)、管理機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)配合，而在這方面，我們還有很多工作尚待完善。

3.1 產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明

學(xué)術(shù)期刊出版單位在融資的過程中，一般都需要有有形或無形的資產(chǎn)進(jìn)行抵押。但抵押的前提是抵押人對抵押物擁有絕對的所有權(quán)。但學(xué)術(shù)期刊出版單位大多掛靠在高等院?；蚩蒲袡C(jī)構(gòu)，辦公所需要的房屋、設(shè)備等或多或少的存在產(chǎn)權(quán)不明的問題。由于產(chǎn)權(quán)不明導(dǎo)致學(xué)術(shù)期刊出版單位現(xiàn)有的固定資產(chǎn)不具備法律上的抵押資格，無法抵押。

3.2 資產(chǎn)難以評估

學(xué)術(shù)期刊在長期的學(xué)術(shù)活動(dòng)中，在學(xué)術(shù)界積累了相應(yīng)的聲譽(yù)和認(rèn)可度，這可以認(rèn)為是學(xué)術(shù)期刊出版單位的無形資產(chǎn)。但是，對于無形資產(chǎn)的評估一直都是公司資產(chǎn)價(jià)值估算中的一個(gè)難點(diǎn)。這種聲譽(yù)和認(rèn)可只存在于人們的主觀印象，卻無法進(jìn)行可量化的資產(chǎn)評估。而且，這種主觀認(rèn)識人與人之間可能會(huì)有很大的差別，這就為資產(chǎn)評估帶來了更大的難度。再者，從國內(nèi)和國外的現(xiàn)狀來看，學(xué)術(shù)期刊面向的只是一個(gè)“小眾”的讀者群，很難成為一個(gè)高回報(bào)的行業(yè)，因此，它很難吸引到投資者。

3.3 缺乏相應(yīng)的法律制度

2004年，新聞出版總署頒布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范新聞出版單位出版合作和融資行為的通知》其中第1條規(guī)定：“只有經(jīng)國家批準(zhǔn)并獲得出版許可證的新聞出版單位才擁有合法出版權(quán)，其他任何單位和個(gè)人都不得從事出版物的出版業(yè)務(wù)。”這條規(guī)定使社會(huì)資本無法進(jìn)入學(xué)術(shù)出版行業(yè)，導(dǎo)致權(quán)益融資方式無法實(shí)施。2011年，新聞出版總署頒布了《關(guān)于嚴(yán)格禁止買賣書號、刊號、版號等問題的若干規(guī)定》“嚴(yán)禁出版單位買賣書號、刊號、版號……”。這條規(guī)定實(shí)際上是在制度層面封死了“刊號”抵押的可能性，使學(xué)術(shù)出版單位無“押”可低。

3.4 融資成本過高

經(jīng)過30年市場經(jīng)濟(jì)的洗禮，我國的企業(yè)基本已經(jīng)形成了現(xiàn)代企業(yè)的管理方式，具有相對完備的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)，增強(qiáng)了企業(yè)的信用等級，有利于其實(shí)現(xiàn)融資。然而，學(xué)術(shù)期刊出版單位轉(zhuǎn)制之初，很難具備完備的財(cái)會(huì)系統(tǒng)，也無法對融資過程中的成本進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測和評估。加之商業(yè)銀行通過理財(cái)產(chǎn)品或收取高額延期違約金來提高貸款利率，一定程度上增加了學(xué)術(shù)期刊出版單位的融資成本。再加上貸款過程中涉及到的財(cái)務(wù)審計(jì)及信用評估等方面的費(fèi)用，使得原本融資就很困難的學(xué)術(shù)期刊出版單位更加困難。

總之，學(xué)術(shù)期刊出版單位在融資問題上遇到的困境是期刊改制諸多困境的一個(gè)具體表現(xiàn)。我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)已經(jīng)施行30年，在各個(gè)行業(yè)都取得了巨大的成功，學(xué)術(shù)期刊的企業(yè)化也是我國進(jìn)一步深化市場經(jīng)濟(jì)的必然結(jié)果。但是，在傳統(tǒng)思維上，我們似乎又很難將學(xué)術(shù)期刊出版單位等同于一般的企業(yè)，正是這種傳統(tǒng)思維與時(shí)代發(fā)展的不協(xié)調(diào)，導(dǎo)致學(xué)術(shù)期刊出版單位在改制中的“無所適從”。因此，這種思維上的“改制”比技術(shù)層面的“改制”更為重要。

4 對策與建議

我們在探討學(xué)術(shù)期刊出版單位的融資問題的過程中，有必要從企業(yè)的視角對進(jìn)行重新的審視，按照企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)和要求對融資過程中的法律環(huán)境、金融服務(wù)、擔(dān)保體系、評估標(biāo)準(zhǔn)等問題進(jìn)行梳理和分析，為學(xué)術(shù)期刊的融資營造一個(gè)更為有利的環(huán)境。

4.1 制定不同的融資策略

我們根據(jù)出版單位的不同定位和規(guī)模，應(yīng)該制定不同的融資策略。一方面，對于四大出版集團(tuán)這種出版界的“航空母艦”，我們應(yīng)該由新成立的新聞出版廣電總局牽頭，聯(lián)合相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)，推動(dòng)它們上市融資，以其能在短時(shí)間內(nèi)積聚大量的社會(huì)資本，為學(xué)術(shù)期刊出版提供充沛的資本基礎(chǔ)，使其能盡快的做大做強(qiáng)，進(jìn)而將中國的學(xué)術(shù)期刊出版推向世界。另一方面，對于規(guī)模較小的學(xué)術(shù)期刊出版單位，可以參照國家對中小企業(yè)的扶持模式，提供“創(chuàng)業(yè)貸款”。金融機(jī)構(gòu)以股權(quán)投資的方式向中小型學(xué)術(shù)期刊出版單位提供資金支持，也可以根據(jù)需要以債權(quán)形式進(jìn)行資助，通過這種方式為中小型學(xué)術(shù)期刊出版單位分散投資，分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

4.2 建立融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)

學(xué)術(shù)期刊出版單位在融資過程中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)是必不可少的重要環(huán)節(jié)，因此，我們應(yīng)該著手為學(xué)術(shù)期刊融資建立相應(yīng)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。一方面，建議由新聞出版總署設(shè)立具有法人實(shí)體資格、非營利性質(zhì)的獨(dú)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，由國家撥款和地方撥款共同建立該機(jī)構(gòu)的信用擔(dān)?；穑⒍ㄆ趯疬M(jìn)行一定的補(bǔ)充，擔(dān)保機(jī)構(gòu)利用這些資金為學(xué)術(shù)期刊融資擔(dān)保服務(wù)。擔(dān)保基金可以由經(jīng)驗(yàn)豐富的基金經(jīng)理專業(yè)管理，以達(dá)到增值的目的，從而能減輕政府對基金補(bǔ)充的負(fù)擔(dān)。另一方面，建議在學(xué)會(huì)層面建立相應(yīng)的評估機(jī)構(gòu)，將目前松散的各級各類學(xué)術(shù)期刊協(xié)會(huì)實(shí)體化，使其成為具有獨(dú)立法人資格的實(shí)體，具備對其成員單位進(jìn)行資產(chǎn)評估的資格。當(dāng)然，這種改革僅靠協(xié)會(huì)自身是無法實(shí)現(xiàn)的，建議由新聞出版總署和各地方新聞出版局聯(lián)合相關(guān)部門，對各個(gè)期刊協(xié)會(huì)進(jìn)行嚴(yán)格的審核、甄別，對那些確實(shí)符合要求，具有一定品質(zhì)和品牌的學(xué)術(shù)期刊協(xié)會(huì)授予資產(chǎn)評估資格，對其下屬期刊進(jìn)行資產(chǎn)評估。

4.3 建立資產(chǎn)評估標(biāo)準(zhǔn)

在建立了學(xué)術(shù)期刊資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)之后，還應(yīng)該有一套統(tǒng)一的學(xué)術(shù)期刊評估標(biāo)準(zhǔn)。這樣，才能保證資產(chǎn)評估的順利開展。資產(chǎn)評估就是在市場經(jīng)濟(jì)條件下，由專業(yè)機(jī)構(gòu)和人員，依據(jù)國家有關(guān)規(guī)定和有關(guān)材料，根據(jù)特定的目的，遵循適用原則，依照法定程序，選擇適當(dāng)?shù)膬r(jià)值類型，運(yùn)用科學(xué)方法，對資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評定和估算的行為。筆者認(rèn)為，是否可以依據(jù)SCI、EI、中國科學(xué)引文數(shù)據(jù)庫（CSCD）、中文社會(huì)科學(xué)引文數(shù)據(jù)庫（CSSCI）、中國期刊引證報(bào)告（CJCR）等數(shù)據(jù)庫的索引情況，同時(shí)參考學(xué)術(shù)期刊的影響因子及他引率等情況制定一套量化的評估標(biāo)準(zhǔn)，以期能將學(xué)術(shù)期刊的學(xué)術(shù)品牌的影響力數(shù)據(jù)化、資產(chǎn)化，從而為學(xué)術(shù)期刊出版單位的融資抵押提供載體。

4.4 完善配套的法律法規(guī)

國家根據(jù)學(xué)術(shù)期刊出版單位“改制”的要求，應(yīng)該盡快出臺針配套的法律制度，對學(xué)術(shù)期刊的改制給予法律層面的規(guī)范，維護(hù)“改制”的正常秩序和學(xué)術(shù)期刊出版單位的利益。2013年人代會(huì)期間，新聞出版總署署長柳斌杰接受記者訪問時(shí)表示：“現(xiàn)在應(yīng)該打破單位部門所有制的局限，拿出一批刊號在市場流通，政府管理部門不再審批報(bào)刊，而是審批誰有資格來購買，讓資源也流動(dòng)起來”［6］。柳斌杰的談話使“刊號”抵押看到了曙光。柳斌杰還明確提出，應(yīng)該大量吸納社會(huì)資本進(jìn)入這個(gè)行業(yè)2013年將系統(tǒng)制定民營資本參與新聞出版業(yè)的辦法，解決政策通道問題［7］。可以看出，國家對新聞出版企業(yè)的融資也有很大的期待。所以，新聞出版廣電總局應(yīng)該盡快出臺相關(guān)政策，保障學(xué)術(shù)期刊出版單位融資行為打開通道，使他們的融資活動(dòng)早日“有法可依”。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況，盡快制定相關(guān)的管理辦法，明確學(xué)術(shù)期刊出版單位的融資條件、程序、擔(dān)保方式的相關(guān)問題，保障學(xué)術(shù)期刊出版單位融資行為的順利進(jìn)行。

5 結(jié)語

綜上所述，轉(zhuǎn)企改制使學(xué)術(shù)期刊出版單位面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，同時(shí)也孕育著前所未有的機(jī)遇。學(xué)術(shù)期刊出版單位的融資在面臨著市場流動(dòng)性缺失困境的同時(shí)，卻也趕上了我國資本市場大發(fā)展的機(jī)遇。學(xué)術(shù)期刊出版單位轉(zhuǎn)企改制初期，必然面臨金融機(jī)構(gòu)跟進(jìn)不到位、法律制度不完善、相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)體系不健全等一系列問題。融資對于學(xué)術(shù)期刊出版單位改制的效果起著極其重要的作用，特別是在改制之初，這種影響更加明顯。一方面，融資可以加快資金流動(dòng)，盤活現(xiàn)有資產(chǎn)，加快學(xué)術(shù)期刊企業(yè)化的進(jìn)程。另一方面，管理部門通過設(shè)立評估中心等方式，也可以擺脫以往對于行政管理的依賴，對學(xué)術(shù)期刊出版單位形成的高效的市場監(jiān)管，運(yùn)用“市場”這個(gè)有力武器，打擊學(xué)術(shù)不端行為，凈化學(xué)術(shù)環(huán)境。隨著學(xué)術(shù)期刊出版單位融資意識的不斷增強(qiáng)，資本運(yùn)作水平的不斷提高，融資制度的不斷完善，必將改善我國學(xué)術(shù)期刊出版單位的融資狀況，推動(dòng)我國學(xué)術(shù)期刊走入勃興的新紀(jì)元。

1 柳斌杰：深化新聞出版體制改革擴(kuò)大融資渠道.中國新聞網(wǎng).［2012-02-15］.http：//www.chinanews.com/cul/2012/02-15/ 3671849.shtml

2 劉穎.我國中小企業(yè)融資擔(dān)保體系問題研究.保定：河北大學(xué)，2006：75

3 紀(jì)春明，江培斯.從行為金融學(xué)角度看中小企業(yè)融資難.經(jīng)濟(jì)論壇，2012，（9）：75

4 新聞出版總署：多舉措支持出版?zhèn)髅狡髽I(yè)上市融資.中央政府門戶網(wǎng).［2009-09-25］.http：//www.gov.cn/jrzg/2009-09/05/ content_1409622.htm

5 上市融資是出版企業(yè)發(fā)展的好方式——訪新聞出版總署署長柳斌杰.新華網(wǎng).［2012-05-21］.http：//news.xinhuanet.com/2012-05/21/c_112004026.htm

6 新聞出版總署署長柳斌杰：刊號可能在市場流通.新華網(wǎng).［2013-03-15］.http：//news.xinhuanet.com/2013-03/05/c_ 124416102.htm？anchor=1

7 柳斌杰：深化新聞出版體制改革擴(kuò)大融資渠道.中國新聞網(wǎng).［2012-02-15］.http：//www.chinanews.com/cul/2012/02-15/ 3671849.shtml