復(fù)旦大學(xué) 許 閑

我國巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)賠付機(jī)制分析*

復(fù)旦大學(xué) 許 閑

2014年8月，國務(wù)院發(fā)布保險(xiǎn)業(yè)“新國十條”，其中，我國巨災(zāi)保險(xiǎn)制度建設(shè)與災(zāi)害保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)被提上了議事日程?！靶聡畻l”強(qiáng)調(diào)，“建設(shè)巨災(zāi)保險(xiǎn)制度”以商業(yè)保險(xiǎn)為平臺，積極發(fā)展“企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、工程保險(xiǎn)、機(jī)動車輛保險(xiǎn)、家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)”等不同險(xiǎn)種，可見推出巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品在踐行“新國十條”中的重要意義與地位。

巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)過程中，按照實(shí)際損失賠付或者按照指數(shù)觸發(fā)賠付是國際上巨災(zāi)險(xiǎn)種開發(fā)的兩種選擇，但各有利弊。不同國家的不同選擇既有成功的經(jīng)驗(yàn)，也存在失敗的教訓(xùn)。因此，我國巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品在設(shè)計(jì)過程中應(yīng)該審慎分析，選擇符合國情的賠付機(jī)制。本文將系統(tǒng)分析實(shí)際損失賠付與指數(shù)觸發(fā)賠付兩種不同機(jī)制的優(yōu)劣，并且結(jié)合我國國情提出政府在引導(dǎo)和參與巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)和賠付機(jī)制設(shè)計(jì)中可以發(fā)揮的作用。

一、實(shí)際損失賠付的巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)

傳統(tǒng)的巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)中，通常是按照被保險(xiǎn)人的實(shí)際損失進(jìn)行補(bǔ)償。索賠款只是取決于他們自己的損失，保險(xiǎn)公司在接到索賠申請后確定勘察無誤，就必須按照實(shí)際損失進(jìn)行賠付。這種傳統(tǒng)的方法被許多保險(xiǎn)公司所采用，并且在一些與氣候相關(guān)的災(zāi)害保險(xiǎn)的實(shí)際操作中被認(rèn)為是有效的。例如土耳其的房屋地震保險(xiǎn)系統(tǒng)和新加坡的針對房屋的臺風(fēng)保險(xiǎn)計(jì)劃，都是以損失為基礎(chǔ)。

采用實(shí)際損失賠付機(jī)制的巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品應(yīng)該考慮三大問題，即投保人“道德風(fēng)險(xiǎn)”“逆選擇”和保險(xiǎn)欺詐。在險(xiǎn)種設(shè)計(jì)過程中要考慮如何解決這三類問題，這也是以實(shí)際損失作為賠付機(jī)制的巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品得以可持續(xù)運(yùn)營的關(guān)鍵。本部分以農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)的一個例子來說明這三類問題和產(chǎn)品設(shè)計(jì)中可以采用的技術(shù)。

假設(shè)存在一個以賠償為基準(zhǔn)的保險(xiǎn)單，例如農(nóng)作物相互災(zāi)害保險(xiǎn)單（MPCI），當(dāng)農(nóng)戶的特定農(nóng)作物在特定時(shí)期的產(chǎn)量低于保險(xiǎn)合同規(guī)定的產(chǎn)量時(shí)，農(nóng)戶就會得到賠付。這種以賠償為基準(zhǔn)的個體保險(xiǎn)單在很多國家都有銷售。

此類保單首先面臨著道德風(fēng)險(xiǎn)。按實(shí)際損失賠付造成的問題是只要投保人有損失，那么保險(xiǎn)公司就應(yīng)該按照損失來賠付。投保的農(nóng)民對他們的農(nóng)作物的照料可能會減少，因?yàn)樗麄冾A(yù)期任何減少的產(chǎn)量都會有保險(xiǎn)賠償。因此，在產(chǎn)品的設(shè)計(jì)中，保險(xiǎn)公司應(yīng)該設(shè)置一個免賠額，只有超過一定水平的損失才能夠得到相應(yīng)的賠償。盡管免賠額的設(shè)置可能無法使道德風(fēng)險(xiǎn)問題完全消除，但可以極大地減少道德風(fēng)險(xiǎn)問題。

其次，保險(xiǎn)公司也會暴露在由潛在消費(fèi)者帶來的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)之中，那些認(rèn)為自己更有可能因?yàn)榫逓?zāi)發(fā)生而得到賠付的投保人更樂意購買保險(xiǎn)。這可能使得保險(xiǎn)公司的賠付高于預(yù)期，進(jìn)而對相關(guān)巨災(zāi)產(chǎn)品提出更高的保費(fèi)要求，從而導(dǎo)致低風(fēng)險(xiǎn)農(nóng)民購買保險(xiǎn)的積極性進(jìn)一步降低。解決這一問題可以通過強(qiáng)制保險(xiǎn)，例如，在農(nóng)民進(jìn)行小額貸款時(shí)，將是否購買小額信貸保險(xiǎn)作為批準(zhǔn)貸款的一個必要條件。

再次，損失補(bǔ)償保險(xiǎn)的一個更潛在的問題是檢測和阻止欺詐行為的成本很高，使得保險(xiǎn)公司傾向于支付所有的索賠并且允許這種欺詐性索賠的發(fā)生。當(dāng)然，實(shí)際操作中保險(xiǎn)公司應(yīng)對這種保險(xiǎn)欺詐所采取的措施就是增加保費(fèi)。造成保險(xiǎn)欺詐的重要原因在于信息不對稱，即一方可以得到另一方所得不到的信息。所以解決這一問題的關(guān)鍵在于提高保險(xiǎn)公司與投保人在巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品中的信息對稱性，增加利益雙方的互動與溝通，進(jìn)而減少保險(xiǎn)欺詐行為。

二、指數(shù)觸發(fā)賠付的巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)

指數(shù)觸發(fā)賠付巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品與實(shí)際損失賠付巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品的主要區(qū)別是前者使用參數(shù)指數(shù)進(jìn)行損失和賠付計(jì)算，即投保人的索賠額只取決于一些指數(shù)的實(shí)現(xiàn)程度，而不需要理賠員對災(zāi)害造成的實(shí)際損失進(jìn)行實(shí)地調(diào)查。此類巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的關(guān)鍵在于選擇典型的指數(shù)水平作為目標(biāo)，它必須與投保人的損失有關(guān)。降雨指數(shù)保險(xiǎn)便是指數(shù)觸發(fā)的巨災(zāi)指數(shù)保險(xiǎn)中的一個典型例子。在這種產(chǎn)品中，作為降雨量測度的指數(shù)在約定好的氣象站測得。在災(zāi)害發(fā)生時(shí)節(jié)，太多或太少的降雨量都可能對投保人造成傷害，所以設(shè)計(jì)一個指數(shù)保險(xiǎn)產(chǎn)品，在降雨量指數(shù)太高、太低或者兩者都有的情況下，投保人將獲得賠償。由于這個產(chǎn)品只取決于合約中氣象站的降雨量，因此可以把它賣給在該氣象站附近因?yàn)榻涤昕赡茉斐申P(guān)聯(lián)財(cái)產(chǎn)損失的投保人（農(nóng)民、手工業(yè)者、農(nóng)產(chǎn)品初級加工者等），這些投保人在相同的時(shí)間段里可以獲得相同的賠償。

指數(shù)觸發(fā)賠付的巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)首先必須確定觸發(fā)指數(shù)的類型與計(jì)算。在指數(shù)觸發(fā)賠付的巨災(zāi)保險(xiǎn)設(shè)計(jì)中，大量不同的指數(shù)可以被利用，它們可以被量身定制到特殊災(zāi)害保險(xiǎn)或者被保的其他風(fēng)險(xiǎn)中。常見的指數(shù)觸發(fā)包括兩類，一類是輸入型指數(shù)，另一類是輸出型指數(shù)。輸入型指數(shù)是指，比如某些保險(xiǎn)標(biāo)的（如農(nóng)作物）對日曬時(shí)間、溫度或者濕度是敏感的，那么可以設(shè)計(jì)基于這些參數(shù)的指標(biāo)，并將其作為災(zāi)害保險(xiǎn)賠付中形成賠付觸發(fā)的指數(shù)，如降雨量、日曬量、溫度等。輸出型指數(shù)是指通過統(tǒng)計(jì)一些產(chǎn)出樣本中的相關(guān)數(shù)據(jù)而計(jì)算得來的平均值，像作物產(chǎn)量或者牲畜死亡率等，來構(gòu)建保險(xiǎn)賠付的觸發(fā)指數(shù)。例如，一個樣本輸出型產(chǎn)量會是特定地理區(qū)域特定作物的產(chǎn)量平均值，做出產(chǎn)量評估的試驗(yàn)田被選作這個區(qū)域的代表。由于只需通過對一個客觀的、廉價(jià)可得的指數(shù)進(jìn)行求償，無需要求投保人掌握太多的私人信息，指數(shù)保險(xiǎn)可以大大減少困擾損失補(bǔ)償型保險(xiǎn)合同的道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇和保險(xiǎn)欺詐等問題。

其次，指數(shù)選擇應(yīng)該滿足低保費(fèi)和損失相關(guān)原則。有吸引力的指數(shù)保險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)提供相對于其承保水平而言的低保費(fèi)，而且保險(xiǎn)求償與目標(biāo)投保者的損失應(yīng)當(dāng)高度相關(guān)。一個設(shè)計(jì)科學(xué)合理的指數(shù)在投保人的投保資產(chǎn)遭受巨大損失時(shí)可以觸發(fā)求償賠付條件，這是指數(shù)觸發(fā)賠付巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的相關(guān)性原則使然。例如，當(dāng)住房被毀時(shí)，一個好的房屋指數(shù)保險(xiǎn)很有可能賠付損失；當(dāng)農(nóng)作物被毀而導(dǎo)致產(chǎn)量很低時(shí)，一個好的作物指數(shù)保險(xiǎn)會提供一個高的損失補(bǔ)償率。

再次，在設(shè)計(jì)指數(shù)保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，指數(shù)的選擇要格外小心。為了避免何時(shí)賠付的爭論，必須要很好地定義指數(shù)，使其既要獨(dú)立于投保人，也要獨(dú)立于保險(xiǎn)公司。即使看起來氣象站是全自動的，也要注意防止欺詐。一個可以想象的例子是，農(nóng)民可能在氣象站上放置冰塊來觸發(fā)氣溫指數(shù)的冰凍災(zāi)害賠付條件。類似的情況應(yīng)該在我國巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)中避免和防范。指數(shù)的觸發(fā)點(diǎn)必須很清晰，并且賠付要與農(nóng)戶在這次指數(shù)達(dá)到觸發(fā)點(diǎn)時(shí)所發(fā)生的損失有關(guān)。

對于一些災(zāi)害來說，尤其是巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，指數(shù)保險(xiǎn)合同是一個恰當(dāng)?shù)姆绞?，它可以將風(fēng)險(xiǎn)從社區(qū)轉(zhuǎn)移給正規(guī)的保險(xiǎn)公司，從地方保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)移給國際再保險(xiǎn)公司。以農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)為例，通過以損失為基礎(chǔ)的社區(qū)共同保險(xiǎn)群體，地方的農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)池可以為個人防范單一風(fēng)險(xiǎn)提供保障，而商業(yè)保險(xiǎn)公司又可以為這個承保社區(qū)的諸多個體防范總體風(fēng)險(xiǎn)提供保護(hù)。這種巨災(zāi)保險(xiǎn)賠付計(jì)劃可以為災(zāi)后重建快速提供重建資金，解決災(zāi)后資金的流動性問題。比如在一個低等或者中等收入國家發(fā)生巨災(zāi)以后，保險(xiǎn)公司需要幾年時(shí)間來認(rèn)同并支付災(zāi)害賠償款給大量的房屋擁有者。然而，在指數(shù)觸發(fā)賠付的巨災(zāi)保險(xiǎn)安排下，保險(xiǎn)公司對損失調(diào)整、指數(shù)求償、保險(xiǎn)理賠等的響應(yīng)速度相較于實(shí)際損失賠付的保險(xiǎn)產(chǎn)品而言都更快。如果產(chǎn)品設(shè)計(jì)良好，巨災(zāi)過后從再保險(xiǎn)公司到地方保險(xiǎn)公司的轉(zhuǎn)移支付同以損失為基礎(chǔ)的再保險(xiǎn)合同可獲得的數(shù)額是相近的，但是支付更快、成本更低。

三、指數(shù)觸發(fā)賠付的巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品問題

指數(shù)觸發(fā)賠付的巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品可以避免出現(xiàn)以實(shí)際損失賠付為機(jī)制的巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品可能遇到的道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇和保險(xiǎn)欺詐等問題，逐漸為許多國家和保險(xiǎn)公司所青睞。但在實(shí)踐中，指數(shù)觸發(fā)賠付的巨災(zāi)保險(xiǎn)同樣存在問題。

首先，指數(shù)觸發(fā)賠付巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品的一個很大的缺點(diǎn)就是此類產(chǎn)品只是一個對沖工具，并不提供完全的保險(xiǎn)保障。這可能導(dǎo)致了投保人進(jìn)一步的風(fēng)險(xiǎn)暴露。例如，如果沒有任何災(zāi)害保險(xiǎn)，從災(zāi)害投保人的角度來看，最差的結(jié)果是該投保人承擔(dān)了災(zāi)害可能造成的損失（農(nóng)作物收成、房屋毀損等等）。然而，購買指數(shù)觸發(fā)賠付的巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品可能使得投保人暴露在一個可能更糟糕的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境中：投保人已經(jīng)支付了保險(xiǎn)費(fèi)，而且由于瘟疫、疾病或者地方極端氣候還損失了全部的財(cái)產(chǎn)，但是由于氣候指數(shù)并沒有被觸及而得不到賠付。由于支付了保費(fèi)，這使投保人比未投保時(shí)的情況更糟糕。

其次，保險(xiǎn)公司在指數(shù)產(chǎn)品的定價(jià)上可能面臨的難度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品。保險(xiǎn)公司為了確保能夠精確地設(shè)置一個公平的保費(fèi)價(jià)格，需要指數(shù)保險(xiǎn)產(chǎn)品覆蓋區(qū)域充足的相關(guān)歷史數(shù)據(jù)。實(shí)際操作中，歷史數(shù)據(jù)怎樣才算充足，答案將根據(jù)地區(qū)和產(chǎn)品不同而各不相同。當(dāng)在一個新的區(qū)域開發(fā)一個新的產(chǎn)品時(shí)，保險(xiǎn)公司會缺乏相關(guān)數(shù)據(jù)，這時(shí)任何可得的數(shù)據(jù)都要運(yùn)用，例如相似地區(qū)的相似產(chǎn)品的開發(fā)。因此保險(xiǎn)公司在最初的幾年里會承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，即保費(fèi)定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，并且傾向于為了避免損失而設(shè)計(jì)一個較高的費(fèi)率，這使得保險(xiǎn)產(chǎn)品在金融定價(jià)上缺乏相應(yīng)的吸引力。

四、政府在巨災(zāi)保險(xiǎn)賠付機(jī)制設(shè)計(jì)中的作為

國務(wù)院在保險(xiǎn)業(yè)的“新國十條”中指出，對具有社會公益性、關(guān)系國計(jì)民生的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，要創(chuàng)造低成本的政策環(huán)境，給予必要的扶持；對服務(wù)經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效升級具有積極作用的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)要更好地發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用。巨災(zāi)保險(xiǎn)作為關(guān)系國計(jì)民生、又基礎(chǔ)薄弱的保險(xiǎn)，理應(yīng)受到政府的關(guān)注和扶持。

國際上任何災(zāi)害保險(xiǎn)計(jì)劃如果沒有政府部門的參與都是難以成功的。由于人們總是傾向于不愿意購買低頻率、高影響事件的保險(xiǎn)，沒有政府參與的巨災(zāi)保險(xiǎn)可能遭遇保險(xiǎn)需求不足的情況。政府有力的做法就是通過自己的公權(quán)力強(qiáng)制人們購買災(zāi)害保險(xiǎn)，以立法的形式來保障保險(xiǎn)需求。此外，政府可以選擇相對緩和的替代策略，采取其他方式來推動人們購買災(zāi)害保險(xiǎn)，例如，要求標(biāo)準(zhǔn)住房保險(xiǎn)單或者農(nóng)業(yè)投資標(biāo)準(zhǔn)貸款包含災(zāi)害保險(xiǎn)等等。

在巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品賠付機(jī)制的選擇上，政府更應(yīng)該做好數(shù)據(jù)收集和市場監(jiān)督，因?yàn)橐环矫?，保險(xiǎn)公司在費(fèi)率厘定上可能存在操作上的難度，另一方面，如果完全由保險(xiǎn)公司指定觸發(fā)賠付的標(biāo)準(zhǔn)，可能會傷及投保人的利益。依據(jù)發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，政府應(yīng)該在巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品的賠付機(jī)制上具有主導(dǎo)權(quán)，并且擔(dān)當(dāng)一定的技術(shù)角色，以保護(hù)保單持有人避免因數(shù)額小而遭受不適當(dāng)?shù)膶Υ?。巨?zāi)保險(xiǎn)在一定程度上具有公共品的特征，政府可能在長期數(shù)據(jù)收集和確定的過程中發(fā)揮很大作用，這些數(shù)據(jù)用于形成可供信賴的指數(shù)的基礎(chǔ)，比如氣候與產(chǎn)量指數(shù)。在賠付機(jī)制的監(jiān)管上，我國政府可以借鑒許多發(fā)達(dá)國家要求貸款人必須公布他們產(chǎn)品的每年百分率（APR）的經(jīng)驗(yàn)，要求我國保險(xiǎn)公司提供包括預(yù)期求償?shù)谋ｋU(xiǎn)費(fèi)率、產(chǎn)品精算成本的合理測度等相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和信息，并且通過相關(guān)的渠道及時(shí)將信息向公眾披露，形成良性的巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品賠付機(jī)制，推動巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品更好地管理災(zāi)害、減少損失和服務(wù)社會。