李 波

人民幣作為跨境交易計(jì)價(jià)貨幣的前景

李 波

跨境交易主體使用人民幣計(jì)價(jià)面臨著困難，究其原因，既有微觀層面的，如出口商品差異化程度低、對(duì)外貿(mào)易企業(yè)議價(jià)能力不強(qiáng)等;也有宏觀層而的，如境內(nèi)金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放程度有限。隨著人民幣跨境使用規(guī)模的逐步擴(kuò)大以及我國(guó)金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放，人民幣作為計(jì)價(jià)貨幣具有一定的前景。

涉外經(jīng)濟(jì)的管理、核算和統(tǒng)計(jì)逐步采用人民幣作為計(jì)價(jià)貨幣。一是從便利貿(mào)易和投資的角度，可以考慮清理現(xiàn)有涉外經(jīng)濟(jì)、金融的相關(guān)制度，修訂或廢除有關(guān)條款，為在管理、核算和統(tǒng)計(jì)中采用人民幣作為計(jì)價(jià)貨幣，奠定制度基礎(chǔ)。二是逐步擴(kuò)大在跨境貿(mào)易和投資的管理、核算、統(tǒng)計(jì)等環(huán)節(jié)采用人民幣作為計(jì)價(jià)貨幣。

支持國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展人民幣金融產(chǎn)品。發(fā)展離岸人民幣市場(chǎng)，鼓勵(lì)境外機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)人民幣計(jì)價(jià)的投融資金融產(chǎn)品，既能豐富和增加離岸人民幣金融資產(chǎn)類別，部分滿足境外機(jī)構(gòu)的避險(xiǎn)和投資需求，也有助于跨境人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展。一是進(jìn)一步增加離岸人民幣市場(chǎng)的流動(dòng)性。通過(guò)開(kāi)展境內(nèi)銀行境外項(xiàng)目人民幣貸款、拓寬境外清算行和境外參加行在境內(nèi)的人民幣融資渠道等多種方式，支持人民幣以資本項(xiàng)目向境外輸出，增加離岸人民幣市場(chǎng)的流動(dòng)性。二是繼續(xù)完善跨境人民幣資金清算渠道。在境內(nèi)代理行、人民幣業(yè)務(wù)清算行等既有跨境人民幣資金清算渠道的基礎(chǔ)上，建設(shè)人民幣跨境支付系統(tǒng)(CIPS)，為境內(nèi)外機(jī)構(gòu)之間的跨境人民幣資金清算提供安全、高效的清算服務(wù)，營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。

密切關(guān)注和有效防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。隨著人民幣計(jì)價(jià)和人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展，境外人民幣持有者的避險(xiǎn)需求將增加，境內(nèi)金融市場(chǎng)的開(kāi)放度也將進(jìn)一步提高。為有效應(yīng)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)，需從微觀和宏觀層面完善風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。一是繼續(xù)深化境內(nèi)人民幣金融市場(chǎng)的改革和對(duì)外開(kāi)放。推動(dòng)境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)認(rèn)識(shí)和了解境內(nèi)人民幣金融產(chǎn)品，逐步擴(kuò)大境內(nèi)人民幣金融市場(chǎng)的參與者范圍，幫助境內(nèi)外微觀市場(chǎng)主體增強(qiáng)應(yīng)對(duì)計(jì)價(jià)貨幣匯率波動(dòng)的能力。二是始終把握服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的原則，循序漸進(jìn)開(kāi)展相關(guān)工作。建立健全針對(duì)跨境資本流動(dòng)的宏觀審慎管理框架，通過(guò)加強(qiáng)對(duì)金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的監(jiān)管、保留和加強(qiáng)反洗錢及反恐融資措施等必要的風(fēng)險(xiǎn)防范手段，有效強(qiáng)化對(duì)跨境資本流動(dòng)的監(jiān)測(cè)和管理，切實(shí)防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

(田風(fēng)摘自《中國(guó)金融》2013年第23期〈半月刊〉《跨境交易人民幣計(jì)價(jià)的前景》)