趙英軍

(浙江工商大學(xué) 研究院,浙江杭州310035)

上海自貿(mào)區(qū)是上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū) (China(Shanghai)Pilot Free Trade Zone)的簡(jiǎn)稱(chēng),于2013年8月22日經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立,9月29日正式運(yùn)行。上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立的意義被許多人認(rèn)為可匹敵我國(guó)改革開(kāi)放初期經(jīng)濟(jì)特區(qū)的設(shè)立,甚至還更重要一些。我國(guó)在成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體、進(jìn)出口貨物貿(mào)易額也超過(guò)美國(guó)位居世界第一之際,推出上海自由貿(mào)易區(qū)這樣的重大戰(zhàn)略舉措,其意義應(yīng)從多方面去理解和認(rèn)識(shí),絕不僅僅只是針對(duì)貿(mào)易本身。理解上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立的重要意義,需要回答兩個(gè)問(wèn)題：1)為什么設(shè)立上海自貿(mào)區(qū)?2)自貿(mào)區(qū)將實(shí)現(xiàn)哪些目標(biāo)?本文將對(duì)此進(jìn)行探討。

一、上海自由貿(mào)易區(qū)戰(zhàn)略提出的意義

上海自由貿(mào)易區(qū)設(shè)立的意義不在于 “貿(mào)易”,或者說(shuō)并非主要為了貿(mào)易,重要的是在于探索更為“自由”的經(jīng)濟(jì)體。這里的 “自由”一詞的語(yǔ)義是指：經(jīng)濟(jì)運(yùn)行盡可能按最符合市場(chǎng)機(jī)制的要求來(lái)運(yùn)行!具體來(lái)說(shuō),自由度越大,市場(chǎng)機(jī)制的作用越充分。說(shuō)自貿(mào)區(qū)將探索更為 “自由”的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行,意思是：通過(guò)自貿(mào)區(qū),我國(guó)要探索推動(dòng)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化改革繼續(xù)深入的具體路徑,探討市場(chǎng)機(jī)制在我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中更有效發(fā)揮作用所需的具體環(huán)境和條件,探尋使得我國(guó)經(jīng)濟(jì)更為有效與全球經(jīng)濟(jì)對(duì)接的新方式和新方法。最核心之處就是市場(chǎng)機(jī)制更為 “自由”地發(fā)揮對(duì)資源配置的作用。所以,我們認(rèn)為,上海自由貿(mào)易區(qū)改革中對(duì) “自由”的探索比對(duì) “貿(mào)易”本身探索要重要的多。

(一)探索新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的需要

在經(jīng)過(guò)30多年高速增長(zhǎng)后,我國(guó)成為了世界第二大經(jīng)濟(jì)體。在世界金融危機(jī)和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)約束雙重沖擊下,我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式中的弊端逐步顯露：產(chǎn)能過(guò)剩、內(nèi)在消費(fèi)需求不振、環(huán)境問(wèn)題突出、技術(shù)創(chuàng)新乏力、潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下滑……很顯然,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)需要對(duì)動(dòng)力進(jìn)行換擋升級(jí)。怎么升級(jí)呢?我們知道,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是綜合因素推動(dòng)的結(jié)果,所以,新戰(zhàn)略也一定是全方位的戰(zhàn)略。新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式會(huì)涉及到許多方面的改變。

1.從粗放型 (外延式)發(fā)展轉(zhuǎn)向集約型 (或內(nèi)涵式)發(fā)展

目前,我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的高物耗以及因此而受到的約束已經(jīng)是非常明了。從主要依靠勞動(dòng)力和資本投入作為經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的動(dòng)力轉(zhuǎn)變?yōu)橐揽恐R(shí)和創(chuàng)新趕超戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),人口大國(guó)的勞動(dòng)力規(guī)模和低成本優(yōu)勢(shì),再加上競(jìng)標(biāo)賽制激勵(lì)下的地方投資擴(kuò)張,在過(guò)去30多年迅速改變了我國(guó)原有的經(jīng)濟(jì)狀況。但資源配置的低效率問(wèn)題也日益突出,提升資源配置效率成了未來(lái)發(fā)展要重點(diǎn)解決的問(wèn)題。如何提升資源配置效率?從我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀看,依靠知識(shí)和創(chuàng)新來(lái)提升資源產(chǎn)出效率是明確的選擇,但問(wèn)題是如何真正來(lái)實(shí)現(xiàn)效率提升。利用市場(chǎng)機(jī)制是大家公認(rèn)的選擇,但在強(qiáng)化市場(chǎng)機(jī)制時(shí),我們?cè)诂F(xiàn)階段又該從哪些方面來(lái)入手呢?從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,改革政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的管理方式、金融市場(chǎng)化 (自由化)和經(jīng)濟(jì)國(guó)際化是行之有效的手段。

2.從制造業(yè)推動(dòng)轉(zhuǎn)向制造業(yè)和服務(wù)業(yè)并重

2010年時(shí),中國(guó)已經(jīng)成為世界最大的制造業(yè)國(guó),當(dāng)年中國(guó)占世界制造業(yè)產(chǎn)出的19.8%,略高于美國(guó)的19.4%。[1]但隨之而來(lái)的產(chǎn)能過(guò)剩、環(huán)境問(wèn)題等也成了困擾我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要因素,我們也為此付出了高得驚人的代價(jià)。這樣以傳統(tǒng)制造業(yè)為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)模式已經(jīng)面臨瓶頸,繼續(xù)擴(kuò)張似難以為繼 (最高時(shí),我國(guó)制造業(yè)占GDP比重高達(dá)60%)。所以,我們必須對(duì)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí),進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。依據(jù)配第—克拉克定律所描述的產(chǎn)業(yè)演化規(guī)律和工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展的歷史來(lái)看,在制造業(yè)大力發(fā)展之后,轉(zhuǎn)向制造業(yè)和服務(wù)業(yè)共同發(fā)展應(yīng)是現(xiàn)實(shí)和有效的選擇。

3.從貿(mào)易為主向貿(mào)易與投資并重轉(zhuǎn)變

改革開(kāi)放30年,我國(guó)不僅迅速成為世界最大的制造業(yè)大國(guó),而且也成為世界第一的貨物貿(mào)易進(jìn)出口國(guó)家。對(duì)外貿(mào)易在這一過(guò)程中發(fā)揮著非常重要的作用,在內(nèi)部需求相對(duì)拉動(dòng)力量不足的情況,投資—出口聯(lián)動(dòng)機(jī)制對(duì)保持經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)發(fā)揮了關(guān)鍵作用。但外部市場(chǎng)變化和波動(dòng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行造成的影響和沖擊也日益顯現(xiàn),“看外部市場(chǎng)行事”成了左右我國(guó)經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行最重要的因素之一。同時(shí),我們也需要在貿(mào)易 (主要是貨物貿(mào)易)之外,尋求與全球經(jīng)濟(jì)更好的連接機(jī)制。在全球化日盛、產(chǎn)業(yè)分工越來(lái)越全球布局的背景下,如何推動(dòng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)在全球價(jià)值鏈中向高端移動(dòng),需要我們從貿(mào)易為主轉(zhuǎn)向貿(mào)易—投資并重。

(二)是深化體制改革的需要

我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革已經(jīng)進(jìn)入攻堅(jiān)階段,改革難度在增大。如何有效地推進(jìn)改革,顯然也需要全方面設(shè)計(jì)。深化改革的關(guān)鍵仍然是政府與市場(chǎng)的關(guān)系,具體說(shuō)來(lái),就是如何處理好政府管理經(jīng)濟(jì)與讓市場(chǎng)機(jī)制自行作用的關(guān)系。要突破體制障礙,除了從內(nèi)部進(jìn)行外,通過(guò)進(jìn)一步開(kāi)放來(lái)倒逼內(nèi)部改革也是一種行之有效的方法,尤其是在內(nèi)部改革面臨諸多掣肘、難以突破之時(shí),利用國(guó)際上通行的規(guī)范來(lái)推動(dòng)改革確為明智之舉。這方面最為典型的事例是我國(guó)加入WTO前后的變化。2001年加入WTO后,我國(guó)經(jīng)濟(jì)管理體制改革向前推進(jìn)了一大步,也推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)步入新的發(fā)展階段,尤其是對(duì)外貿(mào)易出現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng)。與國(guó)外成熟經(jīng)濟(jì)體相比,我國(guó)在市場(chǎng)機(jī)制如何更好配置資源方面存在許多不足,這些不足影響了資源配置的效率,如果能對(duì)一些國(guó)際通行且行之有效的管理制度和方法進(jìn)行借鑒,顯然可大大加快改革進(jìn)程。

改革和開(kāi)放是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的雙輪。當(dāng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力大大增強(qiáng)之后,對(duì)外經(jīng)貿(mào)關(guān)系也需要進(jìn)行新的轉(zhuǎn)變。原有與制造業(yè)大力發(fā)展相對(duì)應(yīng)的以貨物進(jìn)出口為主的貿(mào)易方式,隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和外部市場(chǎng)變化,顯然需要進(jìn)行調(diào)整。我國(guó)擁有全球最多的外匯儲(chǔ)備資源,但資源的運(yùn)用方式則非常單一,提高外匯、資金的使用效率確實(shí)需要我們有新的思路和想法。再者,隨著人民幣國(guó)際化進(jìn)程的加快,如何更好地保證其平穩(wěn)進(jìn)行,需要建立許多新的制度和機(jī)制,面對(duì)復(fù)雜的國(guó)際金融市場(chǎng),怎樣把握?需要進(jìn)行試驗(yàn)和探索。

(三)是應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)、尋求建立國(guó)際經(jīng)濟(jì)新秩序的需要

隨著以中國(guó)、印度等所謂新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家的逐漸強(qiáng)大,老牌帝國(guó)的衰落似難避免,原有的國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序正在發(fā)生變化。2008年金融危機(jī)爆發(fā)后,中國(guó)等國(guó)家的經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng),這一趨勢(shì)更加明顯。原有貿(mào)易體系和貨幣體系已處在變革前夜。一些重要現(xiàn)象和重要事件也預(yù)示著這種變化。

1.新一輪全球貿(mào)易談判遲遲未取得進(jìn)展,迫切需要建立新的貿(mào)易秩序

始于2001年的多哈回合貿(mào)易談判,雖然經(jīng)過(guò)多年的努力,但談判沒(méi)有多大進(jìn)展。盡管在2013年12月9日,世界貿(mào)易組織在巴厘島簽署了18年來(lái)的首個(gè)協(xié)議,但達(dá)成協(xié)議的部分僅相當(dāng)于多哈回合談判內(nèi)容的10%,再向前走面臨重重困難?？梢哉f(shuō),貿(mào)易談判已經(jīng)處在停滯狀態(tài),因此,迫切需要建立新的貿(mào)易秩序。

2.區(qū)域性合作組織仍然是主流趨勢(shì)

目前,世界上有200多個(gè)國(guó)家參加了經(jīng)濟(jì)一體化項(xiàng)目,[2]一些區(qū)域性經(jīng)貿(mào)合作組織發(fā)揮的作用越來(lái)越重要。如歐盟、北美自由貿(mào)易協(xié)定、亞太經(jīng)合組織、東盟等。盡管全球化趨勢(shì)仍然會(huì)繼續(xù),但區(qū)域主義主導(dǎo)未來(lái)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)似難改變。

3.面對(duì)新興經(jīng)濟(jì)體的挑戰(zhàn),老牌列強(qiáng)欲另立體系,繼續(xù)主導(dǎo)全球經(jīng)濟(jì)

隨著新興經(jīng)濟(jì)體的逐漸強(qiáng)大,老牌列強(qiáng)面臨的挑戰(zhàn)與日俱增。特別是在經(jīng)濟(jì)當(dāng)量規(guī)模逐漸接近,甚至在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)甚至將超過(guò)后者的背景下,老牌列強(qiáng)也在努力改變這種狀況。新興經(jīng)濟(jì)體的強(qiáng)大已經(jīng)是明確的趨勢(shì),就以2012年美國(guó)國(guó)家情報(bào)委員會(huì) (National Intelligence Council,NIC)發(fā)布的《全球趨勢(shì)2030：另一個(gè)世界》(Global Trends 2030：Alternative Worlds)給出的預(yù)測(cè)為例①www.dni.gov/nic/globaltrends。該報(bào)告指出,若以傳統(tǒng)的四大因素 (GDP、人口、軍事支出、技術(shù))構(gòu)成的全球影響力指數(shù)來(lái)衡量,到2030年,中國(guó)將超過(guò)美國(guó),到2050年,印度也將超越美國(guó)。如果在傳統(tǒng)因素外再加入健康、教育、國(guó)家治理等因素構(gòu)成新指數(shù),到2030年,預(yù)期中國(guó)在全球影響力指數(shù)中所占份額只比美國(guó)低4～5個(gè)百分點(diǎn)。無(wú)論是采用傳統(tǒng)指標(biāo)還是新指標(biāo),到2030年,發(fā)展中國(guó)家總體都將超過(guò)發(fā)達(dá)國(guó)家總體。這樣的背景下,如何繼續(xù)保持老牌強(qiáng)國(guó)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)地位,以美國(guó)為代表的強(qiáng)國(guó)展開(kāi)了一系列運(yùn)作,目的是繼續(xù)維持它們主導(dǎo)世界的原有局面。以美國(guó)主導(dǎo)的三個(gè)群體談判最具代表性。②如美國(guó)現(xiàn)任副總統(tǒng)喬·拜登在英國(guó) 《金融時(shí)報(bào)》撰文說(shuō)：“美國(guó)必須占據(jù)全球貿(mào)易主動(dòng)”,2014年03月04日,英國(guó) 《金融時(shí)報(bào)》(Financial Time)目前,美國(guó)分別與亞太國(guó)家 (跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)議,簡(jiǎn)稱(chēng) “TPP”)、歐洲 (跨大西洋貿(mào)易與投資伙伴關(guān)系協(xié)議,簡(jiǎn)稱(chēng) “TTIP”)及所謂的 “真正友好的”國(guó)家 (服務(wù)貿(mào)易協(xié)議,簡(jiǎn)稱(chēng) “TISA”)進(jìn)行貿(mào)易談判。特別是前兩項(xiàng)協(xié)議如果達(dá)成,將把全球經(jīng)濟(jì)的近2/3聯(lián)合在一起。可見(jiàn),一旦談判成功,全球貿(mào)易框架將會(huì)發(fā)生很大變化,對(duì)于那些未能參加協(xié)議的國(guó)家將形成嚴(yán)重的障礙和威脅。

面臨上述壓力,我國(guó)政府在全面權(quán)衡后,提出了建立上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的戰(zhàn)略舉措。目的也是探索利于我國(guó)進(jìn)一步改革開(kāi)放的環(huán)境。

二、自貿(mào)區(qū)能實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)

通過(guò)上面分析可以看到,上海自貿(mào)區(qū)其實(shí)承擔(dān)了進(jìn)一步深化改革、擴(kuò)大開(kāi)放試點(diǎn)的重要職能。那么,在自貿(mào)區(qū)能實(shí)現(xiàn)哪些目標(biāo)呢?國(guó)務(wù)院印發(fā)的 “中國(guó) (上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案”中提出如下5項(xiàng)任務(wù)：加快政府職能轉(zhuǎn)變;擴(kuò)大投資領(lǐng)域開(kāi)放;推進(jìn)貿(mào)易轉(zhuǎn)變;深化金融領(lǐng)域的開(kāi)放創(chuàng)新;完善法制制度保障等。我們認(rèn)為,上海自貿(mào)區(qū)可能會(huì)突破我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革中幾個(gè)難點(diǎn)領(lǐng)域,因?yàn)檫@些改革難以在其他地區(qū)進(jìn)行全面和深入的試點(diǎn),如：符合成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的政府管理方式探索、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新動(dòng)力的探索、敏感領(lǐng)域改革的突破等。

(一)政府管理方式的轉(zhuǎn)變

改革開(kāi)放后,我國(guó)政府的職能已經(jīng)有了很大轉(zhuǎn)變,但是隨著改革的繼續(xù)深入,如何按照成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件的要求發(fā)揮政府職能又成了新的課題?！吨袊?guó) (上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》對(duì)此提出了許多新的設(shè)想。1)“積極探索建立與國(guó)際高標(biāo)準(zhǔn)投資和貿(mào)易規(guī)則體系相適應(yīng)的行政管理體系,推進(jìn)政府管理由注重事先審批轉(zhuǎn)為注重事中、事后監(jiān)管?！闭畬徟烧媲鍐无D(zhuǎn)向負(fù)面清單,在負(fù)面清單以外的所有領(lǐng)域都是投資準(zhǔn)入?yún)^(qū)。2)提高行政透明度,完善投資者權(quán)益有效保障機(jī)制,實(shí)現(xiàn)各類(lèi)投資主體的公平競(jìng)爭(zhēng)。3)完善法制保障,建立集中統(tǒng)一的市場(chǎng)監(jiān)管綜合執(zhí)法體系,創(chuàng)新監(jiān)管模式,……推動(dòng)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)貨物、服務(wù)等各類(lèi)要素自由流動(dòng)。4)稅制改革,實(shí)施促進(jìn)投資和貿(mào)易的稅收政策。

可以看出,這是按照成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中政府管理經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的框架來(lái)設(shè)計(jì)的思路,政府將真正轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟(jì)運(yùn)行的護(hù)航員。我們相信,在上海自貿(mào)區(qū)試驗(yàn)成熟后,有效的管理制度和方法可以推行到其他地區(qū),真正實(shí)現(xiàn)上海自貿(mào)區(qū)經(jīng)驗(yàn)可復(fù)制的要求。

(二)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和開(kāi)放的轉(zhuǎn)型

經(jīng)歷30多年經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)后,我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型要求,也面臨升級(jí)換擋中新增長(zhǎng)力量的培育。從我國(guó)現(xiàn)有三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看,明顯是第二產(chǎn)業(yè)偏重,而第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展不足?；蛘咭部梢砸话愕卣f(shuō),制造業(yè)發(fā)展過(guò)重,而服務(wù)業(yè)發(fā)展不足。雖然2013年,我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)增加值占比為46.1%,首次超過(guò)第二產(chǎn)業(yè)的43.9%。[3]但與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體 (60%～70%)以及與中國(guó)人均GDP水平相近的其他新興經(jīng)濟(jì)體 (55%～60%)相比,我國(guó)的服務(wù)業(yè)還有很大的增長(zhǎng)空間。尤其是一些管制程度較高的領(lǐng)域,如金融、電信、文教、醫(yī)療、信息服務(wù)等等。再不改革,這些產(chǎn)業(yè)部門(mén)將成為影響經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要障礙。

在上海自貿(mào)區(qū)總體方案發(fā)布的同時(shí),服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開(kāi)放的6個(gè)領(lǐng)域也同時(shí)公布。這6個(gè)領(lǐng)域是：金融服務(wù)、航運(yùn)服務(wù)、商貿(mào)服務(wù)、專(zhuān)業(yè)服務(wù)、文化服務(wù)業(yè)和社會(huì)服務(wù)領(lǐng)域。6個(gè)領(lǐng)域向注冊(cè)于自貿(mào)區(qū)內(nèi)的所有企業(yè)開(kāi)放。在自貿(mào)區(qū)推出對(duì)這些一直嚴(yán)格控制的領(lǐng)域進(jìn)行改革,目的就是探索新的出路。尤其是采取了負(fù)面清單模式的管理方式,自貿(mào)區(qū)就成了我國(guó)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)深化改革和擴(kuò)大開(kāi)放的試驗(yàn)區(qū)。其實(shí),自貿(mào)區(qū)這種開(kāi)放方式,也適應(yīng)了世界經(jīng)濟(jì)變化的趨勢(shì)。目前,WTO主導(dǎo)下的新一輪貿(mào)易談判止步不前,表面上看是許多國(guó)家不愿意開(kāi)放相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)市場(chǎng)。從實(shí)質(zhì)上看,也可以認(rèn)為是原有的國(guó)際貿(mào)易自由化體制已經(jīng)不能適應(yīng)全球化進(jìn)一步發(fā)展的需要。原有全球貿(mào)易體制主要基于商品貨物貿(mào)易而設(shè)計(jì),當(dāng)貨物貿(mào)易轉(zhuǎn)變?yōu)榉?wù)貿(mào)易,特別是原有談判機(jī)制需要一攬子承諾來(lái)完成,這樣的機(jī)制已經(jīng)難以有效推進(jìn)新的全球一體化。因此,需要從貿(mào)易自由化轉(zhuǎn)向投資自由化,也可以說(shuō),投資已經(jīng)成為現(xiàn)行世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基礎(chǔ)。上海自貿(mào)區(qū)推出的政策措施將會(huì)大大推進(jìn)投資活動(dòng)的進(jìn)行,也將是我國(guó)經(jīng)濟(jì)與國(guó)際經(jīng)濟(jì)對(duì)接更為有效的一種方式。

(三)敏感領(lǐng)域改革的突破

改革進(jìn)入到深水區(qū)后,因?yàn)榭紤]到各方面的影響,舉步艱難。比如說(shuō),金融領(lǐng)域、資本賬戶(hù)開(kāi)放等,因?yàn)闋可婷娲?又難以在國(guó)內(nèi)現(xiàn)行體制下進(jìn)行試點(diǎn)。所以,不論國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)還是對(duì)外開(kāi)放金融市場(chǎng),我國(guó)一直采取了較為嚴(yán)格的管制制度。誠(chéng)然,相對(duì)封閉的金融市場(chǎng)可以避免來(lái)自外部金融動(dòng)蕩帶來(lái)的沖擊,但缺點(diǎn)也越來(lái)越明顯。由于國(guó)內(nèi)的投資渠道狹窄,大量的儲(chǔ)戶(hù)資金被投向一些特定領(lǐng)域,大大限制了資金使用效率,還造成了某些資產(chǎn)價(jià)格偏離,如房?jī)r(jià)飛漲;受到保護(hù)的國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu),如國(guó)有銀行,經(jīng)營(yíng)效率卻未見(jiàn)提高;利率管制,造成競(jìng)爭(zhēng)不足,資金投向單一,造成很多銀行的呆賬壞賬;貨幣匯兌限制,造成了資本流動(dòng)障礙。上海自貿(mào)區(qū)推出了推進(jìn)金融自由化的重磅措施,為進(jìn)行市場(chǎng)化 (自由化)改革創(chuàng)造了良好環(huán)境。我們相信,通過(guò)上海自貿(mào)區(qū)對(duì)資本市場(chǎng)的開(kāi)放,將營(yíng)造出一個(gè)富有競(jìng)爭(zhēng)的金融系統(tǒng)。上海自貿(mào)區(qū)可以進(jìn)行的金融改革有：1)利率市場(chǎng)化;2)資本項(xiàng)目管制放開(kāi),人民幣跨境自由流通與自由兌換;3)離岸金融市場(chǎng)建設(shè)。

1.利率市場(chǎng)化

作為放松金融管制和金融改革最具代表意義的利率市場(chǎng)化,是改革難點(diǎn)之一。盡管隨著貸款利率下限的取消,這一改革已經(jīng)走完了大部分路程。但仍然面臨最后一步最為艱難的存款利率完全放開(kāi)。[4]利率市場(chǎng)化的核心是由金融市場(chǎng)自我運(yùn)行來(lái)形成利率,但更為關(guān)鍵的是作為政府和金融貨幣管理當(dāng)局如何有效監(jiān)管市場(chǎng),保證利率平穩(wěn)變化不出現(xiàn)劇烈波動(dòng)。利率市場(chǎng)化中,放開(kāi)僅僅是第一步,放開(kāi)后能平穩(wěn)運(yùn)行才可以說(shuō)成功。

自貿(mào)區(qū)的制度設(shè)計(jì)中,所有利率管制都可以取消。這也是境外資金流入和流出的需要。人民幣跨境流動(dòng)和自由兌換又是重要的設(shè)定目的之一,可以認(rèn)為,該區(qū)域已經(jīng)是開(kāi)放的國(guó)際金融市場(chǎng)的一部分。那么,在利率完全市場(chǎng)化條件下,金融貨幣當(dāng)局如何進(jìn)行有效監(jiān)管是對(duì)我國(guó)政府有關(guān)部門(mén)提出的挑戰(zhàn)。自貿(mào)區(qū)提供了非常好的實(shí)驗(yàn)環(huán)境,可以為政府推行利率市場(chǎng)化改革積累經(jīng)驗(yàn)。

2.資本項(xiàng)目管制放開(kāi)

資本項(xiàng)目管制放開(kāi),盡管?chē)?guó)際貨幣基金組織 (IMF)給出的定義也在變化,但核心意義主要是指貨幣自由兌換和居民與非居民可持有跨境資產(chǎn)及從事跨境資產(chǎn)交易。尤其是2011年4月,國(guó)際貨幣基金組織提出新興經(jīng)濟(jì)體為管理國(guó)際資本流入可以采用資本管制并提出管理資本流入的政策框架后,資本項(xiàng)目管制的放開(kāi)具有了新的意義。與利率市場(chǎng)化相同,對(duì)于資本賬戶(hù)管制放開(kāi),我國(guó)政府也缺乏相應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)。盡管根據(jù)該國(guó)際組織發(fā)布的 《匯兌安排與匯兌限制年報(bào)》(2011年),我國(guó)不可兌換項(xiàng)目只有4個(gè)子項(xiàng),占比10%,部分可兌換項(xiàng)目有22項(xiàng),占比55%,基本可兌換項(xiàng)目14項(xiàng),占比35%。但與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相比,我國(guó)的資本賬戶(hù)管制仍需進(jìn)一步開(kāi)放。[4]

對(duì)于自貿(mào)區(qū),政府政策已經(jīng)對(duì)資本賬戶(hù)管制放開(kāi)給予了極大便利。2013年12月2日,中國(guó)人民銀行發(fā)布 《中國(guó)人民銀行關(guān)于金融支持中國(guó) (上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見(jiàn)》,其中支持的四方面有三個(gè)與資本項(xiàng)目管制放開(kāi)有關(guān) (金融支持的四個(gè)方面是：探索投融資匯兌便利化,擴(kuò)大人民幣跨境使用,穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化,深化外匯管理改革)。這種試驗(yàn),將為我國(guó)政府探索如何進(jìn)行資本賬戶(hù)開(kāi)放、如何應(yīng)對(duì)資本完全流動(dòng)、貨幣自由兌換提供經(jīng)驗(yàn)。[5]

3.離岸金融市場(chǎng)建設(shè)

經(jīng)濟(jì)大國(guó)往往也是金融大國(guó)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的壯大,建設(shè)區(qū)域性乃至全球性金融中心應(yīng)是題中之義。上海作為我國(guó)努力建設(shè)的國(guó)際金融中心,離岸業(yè)務(wù)是其最重要的組成部分。自貿(mào)區(qū)的制度優(yōu)勢(shì),為建立金融離岸市場(chǎng)、推進(jìn)人民幣國(guó)際化創(chuàng)造了非常有利的條件,離岸市場(chǎng)的建設(shè)也將大大豐富我國(guó)對(duì)資本流動(dòng)的管理經(jīng)驗(yàn),探索有效的管理辦法。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)第二季精彩演出的序幕在上海自貿(mào)區(qū)已經(jīng)徐徐拉開(kāi),對(duì)于結(jié)果我們滿(mǎn)懷期待!

[1]彼得·馬什.中國(guó)成為全球最大制造國(guó) [EBOL].(2011-03-14).[2014-02-18].http：//wenku.baidu.com/view/c9f6017001f69e31433294f6.html.

[2]APPLEYARD D R,FIELD A J.International Economics(8e)[M].New York：McGraw-Hill Company,2009：399.

[3]國(guó)家統(tǒng)計(jì)局.2013年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào) [EB/OL].[2014-01-18].http：//www.stats.gov.cn.

[4]趙英軍.利率自由化：并非自由的選擇 [M].北京：中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社,2000.

[5]閆敏.人民幣資本賬戶(hù)可兌換研究 [EB/OL].[2014-02-18].http：//www.sic.gov.cn/News/81/1385.htm.