趙惠敏

摘 要：隨著社會(huì)的不斷進(jìn)步，我們國家的很多大中型企業(yè)發(fā)展的比較迅速，取得了驕人的成績，但是離國際市場的需要還有很長一段距離。而要想做強(qiáng)做大我們國家的企業(yè)，首先要面臨的問題就是把防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)作為企業(yè)向前發(fā)展的重要任務(wù)。整體上來說，防范經(jīng)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的基本保障。在企業(yè)不斷發(fā)展的過程中，要學(xué)會(huì)不斷的調(diào)整市場經(jīng)營策略，化解經(jīng)營過程面臨的風(fēng)險(xiǎn)。另外，我們從經(jīng)營的角度去說，加強(qiáng)企業(yè)的科學(xué)管理和資本運(yùn)用，是防范企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的主要措施?？偟恼f來，防范企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)做強(qiáng)做大過程中起著不可或缺的作用，只有處理好兩者的關(guān)系，才能使企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，本文就針對(duì)這一問題做一定的研究分析。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；做大做強(qiáng)；經(jīng)營策略；經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；科學(xué)管理；穩(wěn)定發(fā)展

上個(gè)世紀(jì)70年代末，黨的十一屆三中全會(huì)制定了改革開發(fā)的政策，這個(gè)政策給我們國家?guī)砹朔浅＞薮蟮淖兓?。從那個(gè)時(shí)候起，我們國家的經(jīng)濟(jì)就一直在持續(xù)穩(wěn)定的增長，我們國家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力也處于不斷增長的趨勢。我國已經(jīng)成為了世界經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國，在這個(gè)歷史背景下，為了能夠跟上社會(huì)前進(jìn)的腳步，迎接更多更新的挑戰(zhàn)，以及能夠積極面對(duì)越來越激烈的國際市場競爭環(huán)境，我們國家很多有著一定資源基礎(chǔ)的大中型企業(yè)已經(jīng)把做我國行業(yè)的領(lǐng)頭者或者躋身世界500強(qiáng)企業(yè)作為企業(yè)長期或者短期的發(fā)展目標(biāo)。

相關(guān)資本理論指出：企業(yè)資本有著不斷實(shí)現(xiàn)自我增值的固有本能的特點(diǎn)。這使得企業(yè)不但在經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)要稍微高一點(diǎn)，還要擴(kuò)大企業(yè)自身的內(nèi)部需要。在這種形式下，問題就自然而然的來了：企業(yè)如何才能做強(qiáng)呢？

一般來說，大中型企業(yè)要想做強(qiáng)做大，在某種特定的情況和形勢下需要啟動(dòng)一些項(xiàng)目當(dāng)做企業(yè)向前發(fā)展的一種方式。眾所周知，企業(yè)在對(duì)一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行投資時(shí)是伴隨著一定的風(fēng)險(xiǎn)的，假如這個(gè)投資項(xiàng)目獲益的話，企業(yè)的資本就會(huì)得到增值。相反情況下，如果企業(yè)的投資失敗了，企業(yè)不但沒有實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大自身規(guī)模的目標(biāo)，并且現(xiàn)有的資本也會(huì)有一定的損失。所以我們說，企業(yè)對(duì)任何項(xiàng)目的投資都是有利有弊的。另外，企業(yè)在不同的發(fā)展階段，他所能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度也不一樣。在企業(yè)剛開始發(fā)展的時(shí)候，投資的項(xiàng)目比較小，相應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也比較小。在企業(yè)發(fā)展中期，由于有了一定的資本累積，企業(yè)投資的項(xiàng)目會(huì)變得大一點(diǎn)，當(dāng)然了，他要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度也會(huì)更大。從我們國家一些真正做強(qiáng)做大的企業(yè)來看，他們都具備了一個(gè)最重要的因素：即做到了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。

一、企業(yè)如何控制風(fēng)險(xiǎn)的簡要分析

既然控制風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)做強(qiáng)做大企業(yè)非常重要的作用，那么為了能夠解決企業(yè)在變強(qiáng)時(shí)遇到了的風(fēng)險(xiǎn)怎樣進(jìn)行控制的問題，我們首先要知道，能否從現(xiàn)在比較流行的風(fēng)險(xiǎn)控制理論中找到一定的科學(xué)依據(jù)，筆者通過總結(jié)，把現(xiàn)在普遍用到的風(fēng)險(xiǎn)控制理論概括為兩種一般性風(fēng)險(xiǎn)控制理論和組合投資理論。

1、一般性風(fēng)險(xiǎn)控制理論

企業(yè)在正常運(yùn)營過程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)情況都是一般性的風(fēng)險(xiǎn)，而一般性風(fēng)險(xiǎn)控制下面幾種類型：

（1）企業(yè)財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在運(yùn)營過程中會(huì)存在一定的財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)，比如：匯率和利率變動(dòng)、進(jìn)出口限制、資金流動(dòng)限制等種種因素引起的損失或企業(yè)資產(chǎn)貶值。

（2）法律政策方面的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在運(yùn)營過程中還存在一定的法律政策方面的風(fēng)險(xiǎn)，比如：每個(gè)國家的法律法規(guī)和政策有著一定的差別和不定期的變動(dòng)、稅收的歧視政策以及本土對(duì)外資企業(yè)的保護(hù)和政策限制。

（3）社會(huì)政治方面的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在運(yùn)營的過程中也有一定的政治方面的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)不但包括一些政治方面的變動(dòng)，也包括非常極端的政治變動(dòng)。比如說：很多國家政局的不穩(wěn)定、政治改革的進(jìn)程、政權(quán)的更迭、民族主義的傾向等。

（4）國際市場競爭的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在運(yùn)營過程中，也會(huì)面臨著激烈市場競爭的風(fēng)險(xiǎn)。比如：企業(yè)投資所生產(chǎn)的產(chǎn)品如果沒有市場，也沒有銷路，那么它和合作方的商業(yè)信用值就會(huì)降低，這就會(huì)對(duì)企業(yè)的資金回籠造成影響，并且企業(yè)原材料得不到供給，也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)無法正常生產(chǎn)。

2、組合投資理論

這種理論比較復(fù)雜，但他同樣適用于企業(yè)運(yùn)營過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)，這一理論最初是在上個(gè)世紀(jì)50年代末，經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬柯威茨一篇名為《投資組合選擇》文章中。這一理論又被后來的很多學(xué)者繼續(xù)研究和深化。這個(gè)理論主要強(qiáng)調(diào)企業(yè)不同資產(chǎn)之間的相互關(guān)系。它是以企業(yè)資產(chǎn)的類別和投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好為基礎(chǔ)的，它能夠決定企業(yè)資本的不同類型在一定時(shí)期的投資中的比重。假如投資者愿意承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，在進(jìn)行企業(yè)資產(chǎn)的重新分配時(shí)，那些高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)在投資組合中的比例就會(huì)增加。否則就是減少，這樣做的目的就是為了實(shí)現(xiàn)投資者可以承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)提高投資收益。

因此，在上面講到的兩種比較流行的兩種理論體系中，第一種風(fēng)險(xiǎn)控制理論，大致講的是對(duì)一般風(fēng)險(xiǎn)類型的敘述以及不同類型風(fēng)險(xiǎn)的防護(hù)措施。一般性的風(fēng)險(xiǎn)控制理論解決的是企業(yè)在單一投資項(xiàng)目中遇到的風(fēng)險(xiǎn)控制問題。而另外一種理論則不同，它主要突破了對(duì)企業(yè)單個(gè)研究項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制的分析限制，它研究的是投資者的喜好與企業(yè)資產(chǎn)類型之間的關(guān)系，從企業(yè)資產(chǎn)組合的方面尋找降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的一條路徑。針對(duì)各自的特點(diǎn)總結(jié)如下：

（1）上述的兩種理論基本上都沒有從企業(yè)多次投資這個(gè)方面分析對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制問題，也就欠缺了一定的風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)。

（2）組合投資理論存在著一定的不足之處，存在這一不足的原因是因?yàn)榻M合投資理論的前提是投資者的喜好，而喜好是一個(gè)人們主觀意識(shí)方面的東西，所以我們說，組合投資理論忽視了投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

二、結(jié)束語

總而言之，一個(gè)企業(yè)如果想變得更大，實(shí)現(xiàn)自己的企業(yè)目標(biāo)，就要學(xué)會(huì)怎樣合理的避免風(fēng)險(xiǎn)，而要想真正的避免風(fēng)險(xiǎn)，就要使用正確的風(fēng)險(xiǎn)控制策略。并且要求企業(yè)的投資不要光顧眼前的利益，要把自己放在不同的項(xiàng)目上。這樣才能使企業(yè)的利潤最大化。（作者單位：新鄉(xiāng)銀行）

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