張娟

[摘 要]余額寶已經(jīng)成為人們生活中不可分割的一部分。而它就像是一把雙刃劍，有利亦有弊，重要的是我們如何取其精華，去其糟粕。本文采用SWOT分析法來對余額寶的現(xiàn)狀進行分析，并對其發(fā)展趨勢進行預測。

[關鍵詞]余額寶；理財；央行；銀行

[中圖分類號]F832 [文獻標識碼]A [文章編號]1005-6432（2014）35-0092-02

1 什么是余額寶

余額寶是由第三方支付平臺支付寶為個人用戶打造的一項余額增值服務。它的規(guī)模已超過5000億元，客戶數(shù)超過8100萬戶，與其合作的天弘基金靠此一舉成為國內最大的基金管理公司。通過使用余額寶，用戶不僅能夠得到收益，還能隨時消費、轉出和轉入，非常便捷。其產品口號是：會賺錢的支付寶。最核心的內容是：余額增值、獲得收益。它的資金轉入和轉出不收取任何手續(xù)費，其余額不僅能拿到利息，而且和銀行的活期利率相比高出很多。

2 運用SWOT分析法分析余額寶的現(xiàn)狀

2.1 余額寶的優(yōu)勢

首先，由支付寶將用戶信息給天弘基金，天弘基金來設立余額寶，用戶根據(jù)自己的實際情況，選擇是否將流動資金轉入其中，又因為是阿里巴巴旗下業(yè)務的推薦連接，很多客戶非常相信阿里巴巴和馬云，愿意將資金轉入余額寶，而余額寶實際上是進行貨幣基金的購買，但是通過這種方式，可以以最快的速度來推銷自己的產品，相對于其他理財產品非常便捷，并沒有令用戶頭疼的產品說明，還可以增加支付寶用戶的“黏度”，在它龐大的用戶數(shù)群之下，將其用戶的零散資金收集起來，不僅能夠促進用戶購買其旗下商品，還有利于吸引更多的商家進入其市場，擴大B2B的群體。

其次，“寶粉”對于支付寶或余額寶的忠實度和追捧。因為用戶轉入余額寶的資金不僅可以獲得收益，而且還能在必要時隨意消費支出，這是余額寶最大的亮點之一。

除此之外，余額寶的利息是吸引客戶的主要原因之一。我國的大多數(shù)居民是比較保守的，比較相信銀行，愿意由銀行來保管他們的財務。但是，余額寶的普遍對于很多用戶來講，是非常有吸引力的，是性價比最高的。既有安全的相對保證，又有實際的收益，用戶愿意相信并使用余額寶。

再者，可以增加其流動性資金。支付寶與天弘基金合作的余額寶項目中，雙方肯定都收益頗多，為雙方都增加了很多流動資金。眾所周知，現(xiàn)金流在一個企業(yè)當中的重要性，我國因為現(xiàn)金流斷裂而導致公司倒閉的企業(yè)數(shù)不勝數(shù)，他們有著很多的資產，但是缺乏流動資金，致使公司不能繼續(xù)運轉。例如：在幾年前，“李寧”品牌曾因為大量積壓庫存，導致資金鏈、現(xiàn)金流的斷裂，不得不通過低價銷售庫存的方法來回籠資金，以避開破產的命運。由此可見，增加流動性資金的重要性，余額寶聚攏的資金可以用來加深其在該領域的基礎，也可開拓其他領域的市場，在其他方面發(fā)展獲得收益，從而以擴大公司資本獲得利益。

最重要的是，用近乎于“零成本”的支出獲得了最大的效益。通過社會輿論提升了公司的知名度，為其擴大公司規(guī)模、資本，開拓市場做出準備。余額寶現(xiàn)在已經(jīng)成為我們生活中的熱點話題，通過銀行的一系列舉措，央行的發(fā)言，政策草案的出臺，已經(jīng)把余額寶的名聲打響，在不知不覺中提升了余額寶的地位及重要性。也許曾經(jīng)余額寶的關注者只是小部分人群，但現(xiàn)在，其關注者是大部分人群，甚至是整個人群。

2.2 余額寶的劣勢

其風險主要有以下幾個方面：

（1）貨幣市場風險：余額寶的收益是來自貨幣基金市場收益，而不是由支付寶支付的，所以，如果貨幣市場不好的話，貨幣型基金收益也會隨之下降。

（2）與銀行競爭風險：由于余額寶的出現(xiàn)，很多人愿意將資金存入其中，大量的減少了在銀行的存款，嚴重威脅了銀行的利益。由央行統(tǒng)領的眾多銀行出現(xiàn)問題，央行在協(xié)調解決的過程中，難度會大很多，所以為了避免這類的情況持續(xù)惡化下去，央行會做出具體的措施來增加銀行的競爭力或抑制余額寶的發(fā)展趨勢。

（3）法律糾紛風險：在剛開始使用余額寶時，很多客戶認為余額寶是阿里巴巴旗下的產品，完全由其運作，根本不知有天弘基金的存在。而現(xiàn)在由于諸多方面的報道，天弘基金逐漸露出水面，被世人所熟知，雖然有很多人相信馬云的阿里巴巴，但是很少有人相信天弘基金，一旦余額寶的利益持續(xù)走跌，直至用戶不能接受為止，用戶很有可能追究責任至天弘基金和支付寶雙方，涉及一系列法律問題。

（4）監(jiān)管方面的風險：銀行是一個國家經(jīng)濟的重要組成部分，它是關系到國家命運的命脈，因此，國際和政府對于這種現(xiàn)象絕不會坐視不管。按照央行對第三方支付平臺的管理規(guī)定，支付寶余額可以購買協(xié)議存款，能否購買理財產品并沒有做出明確的規(guī)定。支付寶與天弘基金合作，實現(xiàn)“基金銷售功能”的做法，完全是在灰色地帶上行駛，一旦國家管理部門追究起來，余額寶將立刻被叫停。

2.3 余額寶的機會

在當今社會當中，余額寶的出現(xiàn)絕不是偶然，而是必然。它抓住了先機，在適當?shù)臅r候推出這一產品，既符合用戶的需求，又為自己創(chuàng)造了更多的收益。

現(xiàn)在的余額寶處于水深火熱之中，各方均在爭議是否應該禁止余額寶及其一系列產品，而這也恰恰正是它的機會，創(chuàng)造出越大的熱點、焦點問題，就越能夠證明其存在的價值，既做了免費的宣傳，又能夠擴大其知名度。余額寶應該抓住這種效應，利用其社會當中的用戶來為他們創(chuàng)造出收益。與此同時，這股力量可以成為它強而有力的條件，央行不可能忽視人民群眾的意見。所以“出師未捷身先死”絕不是余額寶的結局，“柳暗花明又一村”才是其最終歸宿。

2.4 余額寶的威脅

（1）網(wǎng)上輿論對于其傷害：“傳聞央行要嚴禁第三方支付，或者限制第三方支付，其用戶或被限制1年只能買1萬元的余額寶金融產品。支付寶則回應，草案未公布，一切如常?！边@種類似的傳聞數(shù)不勝數(shù)，多多少少肯定會對余額寶有一些負面影響。有些小心謹慎的投資用戶為了減少風險，避免損失，便會放棄余額寶。

（2）現(xiàn)在余額寶的信用卡業(yè)務和二維碼支付等方法措施也備受質疑，這在很大程度上對余額寶產生一定的負面影響。

3 不同人群關于余額寶的看法

對于老百姓來講：現(xiàn)在通貨膨脹，銀行的存款利率趕不上物價上漲的速度，如果人們將存款存入銀行之中，也就意味著貨幣貶值。而余額寶正滿足了用戶的這種心理，其利率比銀行年存款活期高出很多，沒有存款金額的限制，存取方便，操作便捷，使大部分用戶更加傾向于余額寶這一邊。很多網(wǎng)友評論說，如果央行出臺文件，扼殺余額寶類產品，使其名存實亡的話，會使得銀聯(lián)、銀行坐收收益，顯然“如果監(jiān)管層面始終不愿給創(chuàng)新提供保障，而是刀砍斧剁，那金融創(chuàng)新顯然是偽命題”。余額寶的一切交易行為均在網(wǎng)上進行，存在很大的網(wǎng)絡風險，給許多不法分子以可乘之機。

央行的態(tài)度：2014年3月4日，中國人民銀行行長周小川、副行長潘功勝和易綱一天之內被追問四次，他們各有表述。周小川表示：不會取締余額寶，對余額寶等金融業(yè)務的監(jiān)管會更加完善；易綱表示：要支持容忍余額寶等金融產品創(chuàng)新；潘功勝表示：互聯(lián)網(wǎng)金融可以擴大對小微企業(yè)的供給，拓寬老百姓的投資渠道，提高交易效率，降低交易成本。對互聯(lián)網(wǎng)金融這個金融新品種，第一要鼓勵創(chuàng)新和發(fā)展；第二要推動金融市場改革，擴大金融供給；第三要規(guī)范監(jiān)管，跨部門交叉型產品，需要協(xié)調監(jiān)管。

政府政策：證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍在例行的新聞發(fā)布會上表示：余額寶是支付寶給用戶提供的一項便捷性賬戶增值服務，本質上屬于第三方支付業(yè)務與貨幣市場基金產品的組合創(chuàng)新。在余額寶業(yè)務模式下，支付寶不參與基金銷售業(yè)務，也不介入基金投資運作，進而發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)客戶導入的作用。余額寶是我國利率市場化和互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的產物。為了更好地促進余額寶等互聯(lián)網(wǎng)基金的健康穩(wěn)定發(fā)展，證監(jiān)會正在研究制定進一步加強貨幣市場基金風險管理和互聯(lián)網(wǎng)銷售基金監(jiān)管的有關規(guī)定。由此可以看出，政府將馬上出臺針對于余額寶這類基金產品的管制。

某些分析余額寶風險的專家認為，余額寶并非發(fā)放利益，而是購買天弘增利寶貨幣基金帶來的收益。余額寶不是存款業(yè)務，只是一個幫助用戶進行基金支付的業(yè)務，作為一種投資，就可能會有風險。其次，阿里巴巴和支付寶并不負責資金的具體投資，對投資決策也沒有掌控力。貨幣基金是否穩(wěn)定、基金能否賺錢主要是看基金公司的管理能力。目前國內基金公司的管理水平和能力都很低下，根本不具備給投資者帶來穩(wěn)定收益的能力，最后賠了錢還是投資者自己受損失。由此可見，余額寶除了將基金公司的基金直銷系統(tǒng)內置到支付寶網(wǎng)站中，其他與目前市面上的其他理財產品沒有什么區(qū)別。因此，余額寶雖有收益，也擁有為用戶提供便捷的消費支付等優(yōu)勢。但是，購買基金始終有風險，用戶投資還是需要持謹慎的態(tài)度。用戶“跟風”購買，沒有細致了解對應基金收益的浮動和存在的風險。

4 未來的發(fā)展趨勢

網(wǎng)絡金融產品的出現(xiàn)是社會發(fā)展的必然趨勢，余額寶就引領了這個潮流。隨著余額寶的興起，類似的產品也逐漸盛行起來。但是央行和政府政策必定會出臺一系列的規(guī)定，不會令其獨領風騷。

參考文獻：

余額寶的現(xiàn)狀及發(fā)展前景[EB/OL].http：//jr.100xuexi.com/view/examdata/20130730/e4748403-3b96-4dd6-adef-ce0cbb212770. html.