王禹棋

摘要：我國的金融市場正處于“孤立世界”的境地。一方面是中小企業(yè)所面臨的資金需求缺口和銀行貸款融資困難等諸多限制，另一方面地下高利，非法集資、地下錢莊卻顯得日益喧囂。于是在各種地下資金、社會非法集資遭到管制與寬松融資中介平臺的迫切需求造就了小額貸款公司的誕生。

關(guān)鍵詞：限制 掙扎發(fā)展 市場需求

小額貸款被定義為：“由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司”。小額貸款公司產(chǎn)生于金融市場需求，這種需求的構(gòu)成似乎有些尷尬，由于我國的金融市場正處于“孤立世界”的境地。一方面是中小企業(yè)所面臨的資金需求缺口和銀行貸款融資困難等諸多限制，另一方面地下高利，非法集資、地下錢莊卻顯得日益喧囂。于是在各種地下資金、社會非法集資遭到管制與寬松融資中介平臺的迫切需求造就了小額貸款公司的誕生。

小額貸款在誕生伊始至現(xiàn)在似乎都顯得蓬勃邁步，在前期各銀行信貸緊縮，銀根收緊的情況下，小額貸款公司的生意卻日益火爆。截至2013年6月末，全國共有小額貸款公司7086家，貸款余額7043億元，上半年新增貸款1121億元。前期報道瀘上地區(qū)的小額貸款更是將所賺的利息等也貸了出去，大多中、小，企業(yè)在融資方面似乎鐘情于明見金融借貸，包括小額貸款公司、典當(dāng)行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、私人借貸等多種渠道的融資顯得異?；鸨ＹJ款難、銀行信貸額度緊張，融資需求等催生各路資金利率的上臺，然而由于有著最多以基準(zhǔn)利率4%的限制，使得小額貸款在眾多民間借貸金融機(jī)構(gòu)中具有價格競爭優(yōu)勢。與銀行錯位經(jīng)營、雖出生草根卻有著極強生命力，分散、靈活、便捷。門檻低是其先天優(yōu)勢。個人信用、個人房產(chǎn)抵押、擔(dān)保小額貸款公司會在最短的時間內(nèi)審核，最快3天甚至1天就能放款。它的出現(xiàn)對于彌補銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信貸不足、加速社會融通資金總量、分散大的金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險壞賬、社會中小企業(yè)發(fā)展等方面祈禱了積極的補充作用。

然而其中也存在著問題，首先，小額貸款公司存在著資金瓶頸問題。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金以及從不超過2個銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入的資金，余額不得超過公司資本凈額的50%等諸多限制。從其定義中的只貸不存可以看出所面臨的“巧婦難為無米之炊”的尷尬境地。

其次由于存在于金融市場的時間不長在小額信貸專業(yè)技術(shù)方面缺乏經(jīng)驗。在開辟市場時大多也只是重復(fù)商業(yè)銀行的信貸模式。除了少數(shù)的小額信貸公司信用貸款比例較高外。大多還是采用傳統(tǒng)銀行的擔(dān)保、抵押等模式。由于怕帶出的資金壞賬等原因，其面向的主體有時也往往與小額信貸服務(wù)于“草根”的初衷相違背。

不可否認(rèn)的是，風(fēng)險控制是金融機(jī)構(gòu)所要實時監(jiān)控的，各試點也都明確要求貸款公司建立準(zhǔn)備金或者風(fēng)險保障基金等方式來規(guī)避風(fēng)險。但目前由于還是試點階段，仍然無具體的規(guī)章制度與組織辦法。如果貸款金額所占公司流通業(yè)務(wù)資金較高時。會進(jìn)一步造成其信貸風(fēng)險。

目前，中國的小額貸款公司的大多資金項目仍然需要外來資金的注入和補貼。公開吸收存貸、基金儲蓄等根本無法建立發(fā)展，其來源于金融市場的成熟創(chuàng)新。基金管理、吸收入股即使在現(xiàn)在仍是未知。比如，幾年前就“變身村鎮(zhèn)銀行”銀行夢的破碎讓小額貸款公司黯然傷神，這原本最吸引小額貸款正其名，以成為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的通道，卻有著諸多限制，小額信貸自身對于村鎮(zhèn)銀行的成立需要銀行成為大股東的決定難免抵觸，將自身開疆?dāng)U土的市場拱手讓人換取所謂的風(fēng)險控制、發(fā)展需要的資金融入，也確實不甘心。小額貸款公司是中國普惠制金融服務(wù)體系中不可或缺的一環(huán)，小貸公司具有它自身的市場需求和發(fā)展空間。

在瓶頸期，可持續(xù)發(fā)展對于其而言才是至關(guān)重要的。在不需要補貼性資金、政策性資金的情況下單純依靠市場化的運營模式能否在金融市場占有一席之地。

因此，一方面從內(nèi)部來看小額貸款公司需要合理優(yōu)化公司結(jié)構(gòu)，對于小的貸款公司采用單層結(jié)構(gòu)避免資源浪費、規(guī)模大的則采用傳統(tǒng)的“三權(quán)分立”。此外，股權(quán)的優(yōu)化度對于提高其信貸資金的來源以及擴(kuò)展市場具有很大作用，所以在股權(quán)優(yōu)化方面，適當(dāng)?shù)倪€是需要一定的大的金融機(jī)構(gòu)的介入，確保經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)張和資金充足的流動比率。在內(nèi)部公司具體人員的管理也很重要。要善于借鑒一些成熟金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗，在人員的設(shè)置，以及對于貸款公司的審查、批準(zhǔn)人員方面，有著嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)。從而保證相應(yīng)的壞賬率等維持在最低。

另一方面，從外部的環(huán)境來看。首先，地方政府、外部機(jī)構(gòu)一方面要鼓勵大型商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社等進(jìn)入小額信貸市場，從而緩解中小企業(yè)融資賣方市場的單一格局，擴(kuò)大資金的需求渠道。此外，對于風(fēng)險的分散，也可讓相應(yīng)的保險公司、地方政府等提供相應(yīng)的保障功能，從而規(guī)避面對抵御風(fēng)險的脆弱性。而且，對于小貸款公司，也應(yīng)針對金融市場建立自己的市場分析部，對于利率分析進(jìn)行積極預(yù)測。市場利率取決于資金市場的供求關(guān)系。中央銀行的貨幣政策、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等，因此要保持對金融市場利率的敏感性。積極根據(jù)利率制定相應(yīng)的市場戰(zhàn)略。擴(kuò)大公司規(guī)模，增強競爭力。

大多小額信貸公司的信貸產(chǎn)品單純復(fù)制商業(yè)模式，所以應(yīng)該根據(jù)自身特點，針對面對的客戶群設(shè)計不同的信貸金融產(chǎn)品?？梢詫⒚鎸Φ目蛻羧航档偷绞杖胼^低的階層。在做好風(fēng)險變量控制的同時，加強信貸業(yè)務(wù)，從而實現(xiàn)大的金融機(jī)構(gòu)所觸及不到的市場，占據(jù)相應(yīng)市場份額。不僅如此，在在自身的投資主體方面 ，也可以相應(yīng)的擴(kuò)展不同的融資渠道。不一定非局限于大的國內(nèi)商業(yè)銀行一類的金融機(jī)構(gòu)，而且可以把目光投向國外的金融機(jī)構(gòu)，引進(jìn)外資或者其他投資主體，從而實現(xiàn)其增資擴(kuò)股的規(guī)模擴(kuò)大。

對于小額貸款公司，在感謝它為農(nóng)村、中小企業(yè)、微觀個體等提供融資便利、自身蓬勃發(fā)展的同時，也應(yīng)正確認(rèn)識到畢竟處于發(fā)展的階段，如何協(xié)調(diào)好與政府、不同金融機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)系，從而穩(wěn)定的在金融市場占有自己的一席之地，謀求自身發(fā)展，仍然有漫長的道路要走。