稂金香

摘要：應(yīng)收賬款在供應(yīng)鏈中有重要的傳遞作用，一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)較大額度的壞賬就容易引起連環(huán)反應(yīng)，給一些行業(yè)甚至整個(gè)經(jīng)濟(jì)帶來非常嚴(yán)重的影響，在當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢下，這一風(fēng)險(xiǎn)值得警惕。本文主要以H公司為案例分析應(yīng)收賬款存在的問題，然后針對(duì)H公司提出加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理的建議。

關(guān)鍵詞：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；應(yīng)收賬款回收率；應(yīng)收賬款管理

一、公司概況

H企業(yè)位于湖南省長沙市，成立于2000年12月，最初注冊(cè)資本為118萬元，2013年3月增至1000萬元，屬于典型的小型企業(yè)。公司經(jīng)營業(yè)務(wù)主要涉及計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)工程系統(tǒng)集成；計(jì)算機(jī)軟硬件、現(xiàn)代辦公設(shè)備、教學(xué)儀器等的銷售；安全技術(shù)防范系統(tǒng)的設(shè)計(jì)、施工、維修；樓宇自動(dòng)化系統(tǒng)安裝等。經(jīng)營范圍主要分布于省內(nèi)各高校。

二、H公司應(yīng)收賬款數(shù)據(jù)分析

（一）應(yīng)收賬款總體分析

根據(jù)經(jīng)驗(yàn)初步判斷應(yīng)收賬款主要與營業(yè)收入、存貨、財(cái)務(wù)費(fèi)用的關(guān)聯(lián)性比較大，由于H公司從事的政府采購業(yè)務(wù)主要是在合同簽訂后再向上游企業(yè)下單訂貨，通常都是入庫后就馬上出庫，所以可以考慮把存貨排除。從2009年至2012年的所有月份里隨機(jī)挑選12個(gè)月的數(shù)據(jù)進(jìn)行線性回歸分析，發(fā)現(xiàn)只考慮收入一個(gè)因素時(shí)應(yīng)收賬款對(duì)收入顯著，但當(dāng)把財(cái)務(wù)費(fèi)用和收入進(jìn)行顯著性檢驗(yàn)時(shí)，其t值對(duì)應(yīng)的p值分別為0.32和0.06均大于0.05，表示對(duì)應(yīng)收賬款均不顯著，原因一方面是觀察值的數(shù)量偏少，另一方面是收入對(duì)應(yīng)收賬款的形成是直接影響，而應(yīng)收賬款對(duì)財(cái)務(wù)費(fèi)用則是間接影響。本文仍選取主營業(yè)務(wù)收入和財(cái)務(wù)費(fèi)用這兩個(gè)因素對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行基本分析。

H公司的應(yīng)收賬款隨著主營業(yè)務(wù)收入的增加呈不斷增長趨勢，余額從2009年的270萬至2012年末變成了740萬，增長了約2.7倍，而主營業(yè)務(wù)收入在此期間增長僅為1.6倍，而且應(yīng)收賬款的增長率在2010年低于主營業(yè)務(wù)收入的增長率，而到2012年其增長率大大高于主營業(yè)務(wù)收入的增長率，說明實(shí)現(xiàn)同樣多的收入將帶來更多的應(yīng)收賬款。同時(shí)，近四年的應(yīng)收賬款增加額占當(dāng)年主營業(yè)務(wù)收入的比例總體呈現(xiàn)上升趨勢，這些都說明銷售收入中的賒銷比例大幅提高。

另外，財(cái)務(wù)費(fèi)用近四年來環(huán)比增長率均超過1，2011年最高達(dá)到490%。這主要是由H公司自2010年起開始向銀行申請(qǐng)應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款直接導(dǎo)致的，可見應(yīng)收賬款的增加會(huì)引起企業(yè)成本費(fèi)用的大幅增加，造成企業(yè)資金營運(yùn)困難，同時(shí)由于H公司自身的特點(diǎn)導(dǎo)致不能把這種成本費(fèi)用向上游企業(yè)轉(zhuǎn)移。這是因?yàn)镠公司的主要供貨方是大型集團(tuán)公司，他們有比較健全的管理制度，發(fā)貨、付款均嚴(yán)格按照合同執(zhí)行，而且因?yàn)樗麄兊目驮闯渥?，所以不?huì)像小型企業(yè)那樣為了留住客戶任意提供各種信用優(yōu)惠條件。

從應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比重來看，近四年均超過了50%，表明H公司的資產(chǎn)極不穩(wěn)定，一旦出現(xiàn)長期難以收回的賬款或者發(fā)生壞賬，企業(yè)將面臨非常嚴(yán)峻的經(jīng)營問題。

（二）下面通過應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款回收率兩個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)來分析H公司應(yīng)收賬款。

1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額，一般情況下，應(yīng)收周轉(zhuǎn)率越高，表明收賬迅速，賬齡較短，資產(chǎn)流動(dòng)性與短期償債能力強(qiáng)。通過分析發(fā)現(xiàn)H公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率總體呈下降趨勢，2009年周轉(zhuǎn)率為4.2，到2012年變成了2.46。就單該指標(biāo)來看，H公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率非常低，近兩年平均要5個(gè)月才能收回貨款，這對(duì)H公司的資金回籠是一個(gè)巨大的阻礙，這也與H公司從事的業(yè)務(wù)是密切相關(guān)的，H公司主要從事政府采購方面的業(yè)務(wù)，客戶主要是省內(nèi)各大高校，項(xiàng)目工程如果是在年末和上半年完成驗(yàn)收H公司不可能馬上收回貨款，因?yàn)檎少徍贤蟛糠侄家?jīng)過財(cái)政國庫支付，然而，國庫在上半年都處于關(guān)賬狀態(tài)不向外支付，這就造成H公司相對(duì)一般企業(yè)資金流動(dòng)性就更難。

2.應(yīng)收賬款回收率=應(yīng)收賬款回收額/應(yīng)收賬款占用及發(fā)生額，應(yīng)收賬款回收率指標(biāo)能夠真實(shí)、正確地反映企業(yè)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度。該指標(biāo)越高，說明客戶付款及時(shí)、企業(yè)收款迅速，資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)、償債能力強(qiáng)；企業(yè)發(fā)生壞賬損失減少，企業(yè)信用政策執(zhí)行情況良好。H公司2009年至2011年的應(yīng)收賬款回收率都在80%附近波動(dòng)，而2012年應(yīng)收賬款回收率降為65.37%?？梢奌公司應(yīng)收賬款回收水平不高且呈下降態(tài)勢。結(jié)合上述應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可知，企業(yè)收回賬款一般需要5個(gè)月，企業(yè)七月份以及之前完成的項(xiàng)目可以在當(dāng)年收回賬款，由于國庫支付的特點(diǎn)，七月之后完成的項(xiàng)目在當(dāng)年收回賬款的可能性就大大降低，所以這也是引起H公司應(yīng)收賬款回收率低的一個(gè)重要因素。

（三）下面對(duì)H公司進(jìn)行簡單的賬齡分析

把H公司的應(yīng)收賬款賬齡按一、二、三、四個(gè)月和一年及一年以上劃分為六檔。分析發(fā)現(xiàn)近四年來各年末應(yīng)收賬款賬齡在0-30和31-60這兩個(gè)檔的比例最高，這是由該公司的行業(yè)特點(diǎn)決定的，因?yàn)閺拿磕?1月開始是政府采購招標(biāo)的高峰期，中標(biāo)后就開始各項(xiàng)供貨和施工形成應(yīng)收賬款，但是由于一般工程都需要一個(gè)月試用導(dǎo)致項(xiàng)目不能及時(shí)驗(yàn)收收回賬款。同時(shí)，超過三個(gè)月的應(yīng)收賬款比例較低，特別是一年以上的應(yīng)收賬款比例均在5%以下，并且其中沒有兩年以上的應(yīng)收賬款，其他四個(gè)檔次所占比之和約為20%，這是因?yàn)樵摴竞献鞣骄鶠榻逃袠I(yè)，教育業(yè)的采購絕大部分通過國庫支付，所以H公司的應(yīng)收賬款出現(xiàn)壞賬的可能性也比較低。

通過上述分析，發(fā)現(xiàn)應(yīng)收賬款總額過高且周轉(zhuǎn)率和回收率低是H公司面臨的主要問題。造成這些問題的主要原因有：擴(kuò)大市場占有份額與追求高收入、特殊的客服群體與付款方式和操作利潤。應(yīng)收賬款居高不下一方面會(huì)增加機(jī)會(huì)成本和管理、融資費(fèi)用；另一方面加速企業(yè)現(xiàn)金流出，降低了企業(yè)的資金使用效率，嚴(yán)重影響其再生產(chǎn)能力。

三、加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理的建議

經(jīng)分析可知，應(yīng)收賬款過少，說明企業(yè)市場占有額低，經(jīng)營面臨挑戰(zhàn)；應(yīng)收賬款過多，對(duì)企業(yè)資金帶來壓力，所以每個(gè)企業(yè)都要結(jié)合自身的實(shí)際情況，努力尋找收益與成本的平衡點(diǎn)。通過對(duì)H公司的應(yīng)收賬款情況的分析，建議H公司主要從以下幾點(diǎn)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理：

（一）正視收入利潤觀，不要一味地依靠采取低效率的賒銷方式來實(shí)現(xiàn)短期利潤目標(biāo)，要不斷提升企業(yè)的資質(zhì)和實(shí)力努力成為行業(yè)的領(lǐng)先者，使客戶對(duì)公司形成一定的依賴性，在簽訂合同時(shí)可以給予一定得信用優(yōu)惠，逾期則予以相應(yīng)的懲罰，這樣就從根源上減少了應(yīng)收賬款。

（二）明確清收責(zé)任，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按把收款和銷售業(yè)績掛鉤，并制定切實(shí)可行的收款計(jì)劃，明確收款金額和期限。凡因自身原因造成貨款被拖欠甚至無法收回的，要視情節(jié)輕重追究銷售人員的責(zé)任。

（三）加強(qiáng)應(yīng)收賬款日常管理，加強(qiáng)催收力度，企業(yè)財(cái)務(wù)部門定期統(tǒng)計(jì)客戶的賒銷金額、賬齡結(jié)構(gòu)、賬款回收期、壞賬率等指標(biāo)，并根據(jù)不同類型的客戶與賬款采取不同的催收措施。

（四）企業(yè)可以通過對(duì)現(xiàn)已形成的應(yīng)收賬款進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押貸款等方式來解決公司資金運(yùn)轉(zhuǎn)困難的問題，提高資產(chǎn)流動(dòng)性，降低資金占用成本。（作者單位：湘潭大學(xué)商學(xué)院）

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