趙媛 于曉紅

摘要：本文闡述了財(cái)務(wù)造假會(huì)使會(huì)計(jì)信息失真，對(duì)股票二級(jí)市場(chǎng)造成嚴(yán)重誤導(dǎo)后果。以上海自貿(mào)區(qū)上海物貿(mào)為例，用財(cái)務(wù)分析方法對(duì)該公司財(cái)務(wù)造假手段進(jìn)行分析并提出相應(yīng)解決對(duì)策。

關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)造假手段；財(cái)務(wù)分析

一、引言

上海物貿(mào)作為全國最大物貿(mào)中心以上海自貿(mào)區(qū)成立為契機(jī)，2013年8月至10月其股價(jià)經(jīng)歷了16個(gè)漲停，從8月8日開盤價(jià)5.72元到9月25日最高價(jià)18.3元漲幅高達(dá)220%，其股票在廣大股民中炙手可熱。然而正是這樣一家看似發(fā)展前景良好的老牌上市公司，2012年一季度、半年度和三季度報(bào)告均未真實(shí)反映其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，構(gòu)成財(cái)務(wù)造假，至今仍被調(diào)查中。本文通過對(duì)上海物貿(mào)財(cái)務(wù)造假手段進(jìn)行深入分析，對(duì)如何規(guī)避財(cái)務(wù)造假行為提出建設(shè)性意見。

二、上海物貿(mào)公司簡介

上海物資貿(mào)易股份有限公司（以下簡稱上海物貿(mào)）前身系國有企業(yè)上海物資貿(mào)易中心，1993年10月經(jīng)批準(zhǔn)改制為股份有限公司，1994年2月在上海證券交易所上市，2006年1月13日完成股權(quán)分置改革。在2013年8月公布的上海物貿(mào)上半年度財(cái)務(wù)報(bào)告中可以看到，上海物貿(mào)共有41家子公司，其中包括通過設(shè)立、投資或其他非企業(yè)合并方式的子公司14家，通過同一控制下企業(yè)合并取得的公司27家，比2012年同期增加1家合并子公司?？梢娚虾Ｎ镔Q(mào)是一個(gè)綜合性強(qiáng)，涉及行業(yè)廣泛的大型批發(fā)零售型企業(yè)。

三、上海物貿(mào)公司財(cái)務(wù)狀況

查閱上海物貿(mào)2013年中期財(cái)務(wù)報(bào)告可以看到，在報(bào)告期內(nèi)，上海物貿(mào)在生產(chǎn)資料市場(chǎng)萎縮，鋼材、有色金屬、化工等大宗商品呈下跌趨勢(shì)的情況下，通過調(diào)整庫存結(jié)構(gòu)，仍然保持其主營業(yè)務(wù)收入增長。2013年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入511.65億元，與2012年上半年度相比增長23.63%。歸屬母公司凈利潤807.63萬元，同2012年上半年度比較下降80.45%。其主營業(yè)務(wù)收入具體見表1所示。

從表1可以看出，2013年上半年度上海物貿(mào)以金屬行業(yè)為主要經(jīng)營項(xiàng)目，其收入同經(jīng)過調(diào)整后的2012年上半年度數(shù)值相比增長了27.59%，而排在第二位的油品行業(yè)同2012年相比較卻下降了89.65%。在上海物貿(mào)的41家子公司中，上海燃料有限公司是以燃料油、成品油及衍生產(chǎn)品為主的上海物貿(mào)全資子公司。它持有上海物貿(mào)下屬子公司上海外高橋油品儲(chǔ)運(yùn)公司34%股份，百聯(lián)石化物流公司100%股份，上海燃料新加坡分公司100%股份，上海東冉化工配送有限公司100%股份，可見上海燃料公司股份在上海物貿(mào)中占有相當(dāng)比重。根據(jù)2012年上海物貿(mào)財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，上海物貿(mào)2012年一季度、半年以及前三季度的凈利潤分別為1588.8萬元、4116.09萬元、-9235.84萬元，而2012年年度報(bào)告中上海物貿(mào)凈利潤已達(dá)到-5.93億元，他的子公司上海燃料在2012年年末虧損5.97億元，因此上海燃料是導(dǎo)致上海物貿(mào)2012年后三季度巨大虧損的元兇。正是上海物貿(mào)在2012年后三季度凈利潤的大幅度變化使得有關(guān)部門對(duì)其進(jìn)行調(diào)查。

四、上海物貿(mào)財(cái)務(wù)造假手段

2013年10月11日，上海物貿(mào)收到中國證券監(jiān)督管理局的書面通知，通知中表明上海物貿(mào)全資子公司上海燃料違反了《上市公司信息披露管理辦法》的第二條規(guī)定，要求上海物貿(mào)按要求進(jìn)行整改。2013年的半年度財(cái)務(wù)報(bào)告中，上海物貿(mào)對(duì)其2012年度的主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和主要財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行了調(diào)整，并在說明中指出是對(duì)2012年度收購?fù)豢刂坪喜⑵髽I(yè)后所產(chǎn)生的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)影響，筆者認(rèn)為其理由過于牽強(qiáng)，是為其財(cái)務(wù)造假行為進(jìn)行掩蓋。

美國注冊(cè)舞弊審計(jì)協(xié)會(huì)提出的“閱讀者考慮改變或者調(diào)整他們的判斷和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)往往是由于誤導(dǎo)性會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)以及其他所有可獲得的信息”，對(duì)于解釋上海物貿(mào)財(cái)務(wù)造假目的最為貼切^[1]。上海物貿(mào)對(duì)外提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)告是有意行為，其財(cái)務(wù)造假行為主要包括以下幾個(gè)方面：

（一）未對(duì)波動(dòng)較大的存貨計(jì)提存貨減值跌價(jià)準(zhǔn)備。查閱上海物貿(mào)2012年度財(cái)務(wù)報(bào)告可以發(fā)現(xiàn)，其營業(yè)收入同比增長18.18%的情況下，上海物貿(mào)卻虧損5.93億元，其全資子公司上海燃料虧損5.97億元，導(dǎo)致上海物貿(mào)計(jì)提了1.9億的減值準(zhǔn)備，多數(shù)為存貨跌價(jià)損失，占公司虧損總額的32.37%。而就在上海物貿(mào)2012半年度報(bào)告以前其業(yè)績?nèi)詾橛麪顟B(tài)，凈利潤為4116.09萬元，到第三季度凈利潤就已記錄虧損1.34億元，當(dāng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備卻僅為-86.82萬元，證明此前上海物貿(mào)并未對(duì)波動(dòng)較大的存貨進(jìn)行減值測(cè)試以及計(jì)提資產(chǎn)跌價(jià)準(zhǔn)備。

（二）調(diào)節(jié)暫估存貨數(shù)量及金額。上海物貿(mào)旗下子公司上海燃料通過調(diào)節(jié)暫估存貨數(shù)量和金額的方式調(diào)高企業(yè)存貨，暫估入賬，虛增資產(chǎn)。在2012年期末財(cái)務(wù)報(bào)告中，暫估存貨數(shù)量和金額導(dǎo)致材料成本虛增，構(gòu)成財(cái)務(wù)造假行為。

（三）未按要求計(jì)提費(fèi)用。上海物貿(mào)全資子公司上海燃料通過延長預(yù)付賬款的方式，即便發(fā)票早已到賬，財(cái)務(wù)人員卻遲遲不登記入賬，虛增營業(yè)利潤，使得2012年一季度、半年度和三季度報(bào)告反映的會(huì)計(jì)信息虛假。

（四）少計(jì)資產(chǎn)減值損失。2012年度前三個(gè)季度財(cái)務(wù)報(bào)表中計(jì)提資產(chǎn)減值損失均為負(fù)值，而2012年年度報(bào)告中資產(chǎn)減值準(zhǔn)備達(dá)到2826.62萬元。可見上海物貿(mào)把本應(yīng)計(jì)提的資產(chǎn)減值損失延遲到了2012年年末，構(gòu)成其2012年一季度、半年度和三季度報(bào)告會(huì)計(jì)信息失真。

五、上海物貿(mào)財(cái)務(wù)造假原因分析

（一）內(nèi)部原因分析

1.企業(yè)過分追逐經(jīng)濟(jì)利益。根據(jù)我國證券法規(guī)定，上市公司只有具備連續(xù)盈利的條件才可以發(fā)行股票。上海物貿(mào)高層管理人員為了在資本市場(chǎng)謀求更多經(jīng)濟(jì)利益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，保證連續(xù)盈利，選擇財(cái)務(wù)信息進(jìn)行造假是直接便利的途徑^[2]。

2.財(cái)務(wù)人員法律意識(shí)淡薄，道德缺失。我國《會(huì)計(jì)法》和其他財(cái)經(jīng)法規(guī)對(duì)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性都進(jìn)行了嚴(yán)格的規(guī)定，對(duì)于財(cái)務(wù)造假的處理也有相應(yīng)的處罰措施，情節(jié)嚴(yán)重的甚至?xí)玫椒傻闹俨谩Ｈ欢虾Ｎ镔Q(mào)的財(cái)務(wù)人員法律意識(shí)仍舊淡薄，會(huì)計(jì)從業(yè)道德缺失，無視相關(guān)法律法規(guī)，最終誤入財(cái)務(wù)造假的歧途。

（二）外部原因分析

審計(jì)工作不到位。一些審計(jì)部門對(duì)于上市公司的財(cái)務(wù)漏洞及財(cái)務(wù)造假行為不及時(shí)披露，不能很好地發(fā)揮監(jiān)督作用，甚至為了自身經(jīng)濟(jì)利益出具無保留意見的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告，導(dǎo)致審計(jì)工作不到位^[3]。審計(jì)人員職業(yè)道德缺失，與上市公司形成不良利益體，使得上海物貿(mào)這樣的企業(yè)財(cái)務(wù)造假行為有機(jī)可乘。

六、遏制上市公司財(cái)務(wù)造假的措施

（一）加強(qiáng)上市公司內(nèi)部控制。就上海物貿(mào)這樣的熱門股票而言，其資本變動(dòng)牽動(dòng)許多股民的投資取向，如果不能及時(shí)準(zhǔn)確的提供會(huì)計(jì)信息，將對(duì)股票二級(jí)市場(chǎng)帶來重創(chuàng)。會(huì)計(jì)內(nèi)部控制制度是提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，保護(hù)公司資產(chǎn)安全完整的前提，是有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章制度制定和實(shí)施的保證。如上海物貿(mào)這樣的關(guān)聯(lián)性企業(yè)，只有母子公司之間信息連接吻合，財(cái)務(wù)狀況匯報(bào)及時(shí)透明才能有效的實(shí)施會(huì)計(jì)內(nèi)部控制。公司可以通過存貨內(nèi)部控制、成本費(fèi)用控制、對(duì)外投資業(yè)務(wù)控制、對(duì)外擔(dān)?？刂啤⒉少徟c付款控制等內(nèi)部控制方式提高公司整體內(nèi)部控制水平。

（二）提高經(jīng)營者以及財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。之所以有上海物貿(mào)這樣的財(cái)務(wù)造假事件屢屢發(fā)生，就是其經(jīng)營管理者和財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，社會(huì)責(zé)任感缺失造成的。企業(yè)經(jīng)營管理者統(tǒng)籌指揮公司的發(fā)展走向，企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)人員向公司經(jīng)營管理者提供會(huì)計(jì)信息，財(cái)務(wù)造假行為只有雙方共同參與才得以形成。因此應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任教育，在完善公司生產(chǎn)運(yùn)行體制的同時(shí)提高經(jīng)營管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)人員定期進(jìn)行培訓(xùn)，使其業(yè)務(wù)技能熟練，專業(yè)知識(shí)扎實(shí)，職業(yè)道德提高，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng)。

（三）監(jiān)管部門加大處罰力度，上市公司對(duì)股民實(shí)施賠償。證監(jiān)會(huì)要對(duì)社會(huì)公眾負(fù)責(zé)，對(duì)問題企業(yè)及時(shí)披露。監(jiān)管部門對(duì)于有漏洞的會(huì)計(jì)法律法規(guī)要積極完善，加強(qiáng)有效監(jiān)督。企業(yè)財(cái)務(wù)造假是一種違約行為，對(duì)違約進(jìn)行大力處罰會(huì)提高財(cái)務(wù)造假成本，有效遏制財(cái)務(wù)造假行為，杜絕財(cái)務(wù)造假反復(fù)出現(xiàn)。在對(duì)財(cái)務(wù)造假的上市公司進(jìn)行處罰的同時(shí)，企業(yè)還要對(duì)自己的違法行為承擔(dān)后果。如上海物貿(mào)這樣的熱門股票本身對(duì)股票二級(jí)市場(chǎng)具有一定導(dǎo)向作用，財(cái)務(wù)造假會(huì)使會(huì)計(jì)信息失真，掩蓋企業(yè)實(shí)際發(fā)展情況和經(jīng)營水平，對(duì)于投資者和股民來說，無疑是一種欺騙行為，企業(yè)應(yīng)該為股民投資帶來的經(jīng)濟(jì)損失負(fù)全責(zé)，實(shí)施有效賠償。（作者單位：吉林財(cái)經(jīng)大學(xué)）

（本論文是吉林省發(fā)改委項(xiàng)目：“小微科技創(chuàng)新企業(yè)融資問題研究”的階段性研究成果）

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